顆粒 （PTC）：使用高級協議提升杠杆交易
Particle 提供瞭一種全新的流動性方法，支持去中心化金融 （DeFi） 杠杆交易。 杠杆 AMM （LAMM） 機製支持杠杆交易，無需藉入資産或支付利息費用。本文將詳細介紹 Particle 創新協議的復雜性、路綫圖以及對 DeFi 未來的影響。
主要收獲：
Particle 引入瞭獨特的杠杆 AMM （LAMM） 機製，無需藉入資産或支付利息費用，即可對任何 ERC-20 代幣進行無許可杠杆交易。
Particle由麻省理工學院輟學Wukong創立，由知名投資者支持，旨在實現杠杆交易去中心化，提高資本效率，降低對價格先知的依賴。
憑藉策略性代幣經濟學計畫和專注於推進 DeFi 整閤的路綫圖，Particle 緻力於顛覆加密貨幣衍生品市場，為流動性提供商帶來最大收益。
什麼是顆粒？
Particle 是一種 DeFi 協議，專為無許可杠杆交易和利率互換而設計。透過直接從 Uniswap v3 等 AMM 藉貸，無需依賴價格預言，即可提高資金效率和安全性。
顆粒曆史
Particle 由 Wukong 創立，Wukong 是一位工程師和麻省理工學院輟學者，在為 Google DeepMind、Facebook 和 Microsoft 等 Web 2.0 巨頭打造産品方麵擁有豐富經驗。該協議的靈感源自 Uniswap v3 的集中 AMM 機製，旨在創建一個杠杆交易平台，為任何代幣提供無許可流動性池，類似於 Uniswap 支持任何代幣交易的方式。該項目由 BitMEX 聯閤創始人 Arthur Hayes 和其他幾位主要投資者提供支持。
粒子的目標是什麼？
集中控制：傳統上，杠杆交易由中心化交易所 （CEX） 控制，後者決定哪些代幣可以使用杠杆交易。這限製瞭交易者使用熱門代幣，同時為不太常見的代幣創造瞭障礙。Particle 的協議允許任何人為任何代幣對創建流動性資金池，無需等待交易所批準並降低交易摩擦和風險，從而實現杠杆交易的去中心化。
取決於強平引擎和外部流動性：當前的協議在很大程度上依賴於強平引擎，這些引擎需要及時觸發、準確的價格預言和充足的市場流動性。這種依賴關係會帶來漏洞，尤其是交易不頻繁的資産。Particle 引入瞭一種機製，透過該機製，用戶可從預定義範圍藉入流動性，自主維持流動性，減少對外部強平引擎的依賴，從而降低與非流動性資産相關的風險。
與價格先知相關的風險：交易協議中使用的價格預言對於確定資産價格至關重要，但也容易受到操縱和攻擊。顆粒可最大限度地減少對這些預言的依賴，透過減少與基於預言的價格確定相關的潛在攻擊嚮量來提高交易安全性。
缺乏杠杆和利率互換：大多數去中心化交易所 （DEX） 缺乏杠杆交易和利率互換等功能，而杠杆交易和利率互換在 CEX 中很常見。Particle 推齣瞭兩種創新協議：LAMM（杠杆自動做市商）支持使用杠杆交易任何 ERC-20 代幣，LIRS（流動性利率兌換）支持用戶在不同流動性池之間兌換利率，從而提高靈活性和盈利能力。
低資金效率和可組閤性：傳統 DEX 通常會將用戶的資産鎖定在流動性池中，從而限製資金效率並與其他協議交互。藉助 Particle，用戶可在藉貸、耕作或 NFT 等不同平台重新使用流動性代幣，最大限度地提高收益和收益，同時提高 DeFi 生態系統的整體資金效率和可組閤性。
顆粒如何運作？
Particle 的交易協議提供瞭一種獨特的杠杆交易方式，無需藉入資産或支付利息費用。其杠杆自動做市商 （LAMM） 機製有助於實現這一過程。
LAMM 機製：Particle 的 LAMM 允許交易者直接從 Uniswap v3 等流動性資金池藉入，以建立杠杆倉位。由於 LAMM 提供瞭必要的杠杆，因此無需單獨的藉貸協議。
價格邊界：LAMM 為流動性資金池代幣設定瞭價格界限，確保流動性集中在此範圍內。如果價格低於下限，則根據預設公式，顆粒會自動將資産平倉為兩種代幣之一。
清算機製：與依賴價格先知和外部流動性的傳統衍生品不同，Particle 的清算機製可確保藉入資産始終存在於任何價格條件下。這樣可以保持流動性，降低與長尾資産相關的風險。
利息和手續費：Particle 記錄藉貸和還款期間纍計的兌換費用，確保藉方支付的利息不低於從原始資金池獲得的兌換費用。這為流動性提供商 （LP） 帶來瞭更高的利息費用，而不會增加永續損失。
流動性和抵押品：交易者可根據可用流動性使用杠杆做多或做空代幣。 他們必須為未平倉杠杆倉位提供抵押品和溢價，包括潛在虧損和應計利息。
收益與永續虧損保護：與傳統自動做市商相比，流動性供應商的收益不會産生更高永續虧損。 LAMM 協議使用流動性進行掉期或杠杆交易，確保 LP 能夠提取資金以及應計手續費和利息。
顆粒的特點
顆粒杠杆 AMM
Particle 杠杆 AMM 協議支持使用杠杆交易任何 ERC-20 代幣。該平台旨在順利融入 DeFi 生態系統，讓交易者能夠直接從流動性池中藉入流動性資金。與 Uniswap v3 等傳統 AMM 不同，這種方法可確保流動性提供商能夠以最小的永續損失賺取更高收益。
雙幣兌換
Duo Exchange 是一種收益兌換協議，專為流動性提供商而設計，旨在提高空投點或收益。它透過單一 Vault 閤約運作，整閤所有 LP 的流動性，並根據每個 LP 的選擇分配積分或收益。這種設置提供瞭靈活性和強大的應用程序，使流動性提供商能夠有效地實現收益最大化。
顆粒路綫圖
粒子交易協議 （PTC） 項目的一些重要裏程碑和成就包括：
主網上綫時間：Particle 的主網在 Blast L2 平台上上綫。 L2 平台 在主網上綫後的短短 4 個月內，Particle 實現瞭重大裏程碑，包括總鎖定價值 （TVL） 達到 3 億美元、交易量超過 35 億美元以及超過 200，000 名獨有用戶。
資金：Particle 於 2024 年 6 月 12 日完成戰略籌資，吸引瞭 Polychain、Nascent 和 Arthur Hayes 等知名投資者。在 2024 年 1 月 11 日完成的早先種子資金輪次後，這筆資金就完成瞭。
測試網上綫：Particle 的 Alpha 測試網於 2024 年 2 月上綫
代幣上綫：PTC 代幣於 2024 年 7 月 2 日正式上綫。
PTC 在交易所上市：PTC 代幣可在各種中心化和去中心化加密貨幣交易所進行交易。
粒子交易緻力於不斷創新和服務，著眼於改善用戶體驗和拓展産品範圍。平台的未來計畫包括整閤更廣泛的加密貨幣，開發復雜的交易工具，並引入旨在滿足加密貨幣社區動態需求的新功能。
PTC 代幣經濟學
PTC 是 Particle 的原生代幣，用於交易、治理和激勵參與者。代幣的最大供應量為 200，000，000，在 24 個月內授予，投資者和貢獻者將麵臨 6 個月的懸崖。PTC 的分發方式如下：
社區：55%
投資者：24%
貢獻者：21%
PTC 價格預測
BeInCrypto 預測 2024 年 PTC 代幣的平均價格為 $0.061、$0.068 和 $0.082。與此同時，CryptoPredictions.com：// 預計 PTC 將在 2024 年底達到 $0.092，預計 2025 年價格將進一步達到 $0.117，2028 年價格將進一步達到 $0.140。
這些預測基於技術分析和市場趨勢，但鑒於加密貨幣市場的波動性較高，它們可能會發生變化。投資者在做齣投資決策前，應自行進行深入研究並考慮多種來源。
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PTC 是否是一項不錯的投資？
總體而言，Particle 采用創新方式進行杠杆交易和利率互換，並與更廣泛的 DeFi 生態系統無縫集成，使其成為 DeFi 領域值得關注的有趣項目。然而，與任何加密貨幣投資一樣，在做齣任何投資決策之前進行徹底的研究和風險評估是有意義的。
結語
Particle 基於 LAMM 的杠杆交易方法提供瞭一種獨特的解決方案，旨在為交易者和流動性提供商提供更高效、風險管理的交易體驗。憑藉其創新協議和穩健的路綫圖，Particle 將重新定義去中心化金融，實現無許可杠杆交易和利率互換，並輔以戰略代幣經濟學和社區驅動的治理模式。
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