Quyền Chọn Strangle: Cách Kiếm Lợi Nhuận Trong Những Đợt Giá Rẻ
Bạn không chắc chắn về việc tăng hay giảm với giao dịch quyền chọn crypto mới nhất của mình? May mắn thay, trở thành một nhà giao dịch quyền chọn crypto mang đến cho bạn lựa chọn kiếm lợi nhuận mà không bị buộc phải đứng về phía nào. Một ví dụ về chiến lược quyền chọn tận dụng biến động như vậy là sự bóp nghẹt. Bằng cách lấy các vị thế trên cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, các nhà giao dịch quyền chọn crypto có thể hưởng lợi từ bất kỳ biến động lớn nào trong tài sản cơ sở.
Bạn muốn tìm hiểu cách lập kế hoạch cá nhân và thực hiện các giao dịch như vậy? Từ các chiến lược quyền chọn long strangle cho phép bạn hưởng lợi từ các biến động ở cả hai đầu thị trường đến các chiến lược quyền chọn short strangle tận dụng biến động sắp tới, sau đây là tất cả những gì bạn cần biết về giao dịch và thiết lập strangle trong thị trường quyền chọn crypto.
Những Bài Học Quan Trọng:
- Quyền chọn strangle là chiến lược đầu tư bao gồm hai hợp đồng quyền chọn riêng biệt với giá thực hiện khác nhau, nhưng cùng một ngày hết hạn.
- Chiến lược quyền chọn bóp nghẹt cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ các thị trường biến động vừa phải bằng cách đồng thời mua quyền chọn và bán quyền chọn ở các mức giá thực hiện khác nhau.
- Có hai loại chiến lược quyền chọn strangle: strangle long và strangle short.
Chiến Lược Quyền Chọn Strangle Là Gì?
Quyền chọn bóp cổ là chiến lược đầu tư bao gồm hai hợp đồng quyền chọn riêng biệt với giá thực hiện khác nhau nhưng cùng ngày hết hạn. Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ các thị trường biến động vừa phải bằng cách đồng thời mua quyền chọn và bán quyền chọn ở các mức giá thực hiện khác nhau.
Mặc dù cách tiếp cận đầu tư này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng nó cũng mang lại rủi ro cao hơn nhiều chiến lược giao dịch khác, do nhu cầu về thời gian thị trường chính xác và hiểu được tâm lý hiện tại.
Biến Động Ngụ Ý Là Gì?
Biến động ngụ ý (IV) là yếu tố quan trọng cần xem xét khi thực hiện chiến lược quyền chọn bóp nghẹt, vì nó thể hiện mức độ không chắc chắn hoặc rủi ro trên thị trường. Biến động ngụ ý đo lường biến động giá thị trường dự kiến trong hợp đồng quyền chọn và được tính từ chính giá quyền chọn. Nó cho thấy số lượng nhà giao dịch nghĩ rằng một tài sản sẽ di chuyển trong vòng đời của quyền chọn, điều này giúp họ quyết định xem hợp đồng mua hay bán quyền chọn có phải là động thái phù hợp với họ khi thực hiện chiến lược quyền chọn bóp nghẹt hay không. Tóm lại, các nhà giao dịch kỳ vọng biến động giá nhiều hơn trong thời gian tới sẽ thực hiện chiến lược siết cổ dài trong khi các nhà giao dịch kỳ vọng ít biến động giá hơn sẽ viết chiến lược siết cổ ngắn.
Các Loại Chiến Lược Quyền Chọn Strangle
Cho dù bạn đang mua quyền chọn mua và dự đoán về sự biến động đáng kể hoặc tận dụng sự biến động ngụ ý hiện có bằng cách viết quyền chọn mua và quyền chọn bán, sau đây là những điểm khác biệt giữa các chiến lược quyền chọn mua và bán.
Vòng Tay Dài
Chiến lược quyền chọn long strangle liên quan đến việc đồng thời mua quyền chọn mua và quyền chọn bán với giá thực hiện khác nhau. Chiến lược này được xác định dựa trên giả định rằng chứng khoán cơ sở sẽ di chuyển đáng kể theo một trong hai hướng, dẫn đến lợi nhuận từ một trong hai vị thế.
Nhìn chung, loại phương pháp tiếp cận đầu tư này có rủi ro cao hơn các chiến lược khác, vì nó đòi hỏi thời gian chính xác để thực hiện đúng cách và niềm tin rằng IV cao của các hợp đồng quyền chọn sẽ dẫn đến biến động giá lớn cho tài sản crypto cơ sở.
Strangle Ngắn
Các strangle ngắn về cơ bản là ngược lại với strangle dài: các nhà giao dịch quyền chọn crypto viết hoặc bán, mua và bán hợp đồng ở các mức giá thực hiện khác nhau. Điều này tạo ra tình huống trong đó bạn sẽ nhận được phí quyền chọn được ghi có vào tài khoản của mình, dựa trên giá thực hiện mà bạn đang viết hợp đồng quyền chọn. Để kiếm lợi nhuận từ chiến lược quyền chọn crypto ngắn hạn, phí quyền chọn bạn đang nhận cần cao hơn chuyển động tổng thể của tài sản crypto cơ sở. Nói cách khác, bằng cách áp dụng chiến lược này, bạn đang kỳ vọng biến động sẽ giảm và giá của tài sản crypto cơ sở sẽ không thay đổi theo thời gian.
Cách Hoạt Động Của Quyền Chọn Strangle?
Quyền chọn strangle liên quan đến hợp đồng quyền chọn bán và quyền chọn mua cùng một lúc. Ý tưởng cho những cái nín dài là kiếm lợi nhuận từ sự biến động của tài sản crypto cơ sở bằng cách chơi cả hai phía của thị trường. Trong trường hợp bị kìm hãm ngắn hạn, các nhà giao dịch tìm cách kiếm phí quyền chọn bằng cách viết hợp đồng và kiếm lời do thiếu biến động giá.
Để làm được điều này, các nhà giao dịch quyền chọn bóp cổ cần xác định hai mức giá thực hiện khác nhau: một mức cao hơn giá thị trường hiện tại và một mức thấp hơn giá thị trường hiện tại. Phạm vi này sau đó sẽ xác định giá thực hiện mà các nhà giao dịch sẽ thực hiện chiến lược.
Sau khi xác định được giá thực hiện, bạn có thể mua hoặc viết cả quyền chọn mua và quyền chọn bán ở mức giá thực hiện tương ứng này. Về cơ bản, điều này cung cấp cho bạn một phạm vi mà bạn mong đợi giá của tài sản cơ sở sẽ duy trì. Nếu giá dao động trong phạm vi đó, những người thực hiện chiến lược strangle ngắn sẽ vui mừng – vì họ đã xoay sở để kiếm được lợi nhuận. Ngược lại, các nhà giao dịch chiến lược long strangle sẽ hy vọng giá vượt quá phạm vi xác định trước này để kiếm lợi nhuận.
Lợi Ích Của Việc Sử Dụng Chiến Lược Quyền Chọn Strangle
Bảo Vệ Chống Lại Rủi Ro Định Hướng
Bởi vì các nhà giao dịch nắm giữ dài đang mua cả hợp đồng mua và bán, họ sẽ kiếm tiền miễn là giá của tài sản cơ sở di chuyển đáng kể theo một trong hai hướng. Điều này làm giảm rủi ro định hướng mà giao dịch sẽ sai, vì các nhà giao dịch vẫn có thể kiếm lợi nhuận nếu có chuyển động đủ lớn, làm giảm rủi ro so với việc chỉ mua các hợp đồng mua hoặc bán riêng biệt.
Giá cả phải chăng cho các nhà giao dịch có khả năng tiếp cận vốn hạn chế
Quyền chọn strangle dài có giá cả phải chăng hơn đáng kể so với các chiến lược quyền chọn khác và được thiết kế cho các nhà giao dịch quyền chọn có khả năng tiếp cận vốn hạn chế. Điều này là do sự ưu tiên của chiến lược bóp nghẹt đối với các quyền chọn đang lỗ, có phí quyền chọn thấp hơn so với các quyền chọn đang lỗ có giá trị nội tại cao hơn.
Tăng Thanh Khoản Từ Phí Quyền Chọn Tín Dụng
Nếu bạn là một nhà giao dịch crypto đang hoạt động, bạn chắc chắn sẽ đánh giá cao tính thanh khoản bổ sung đến từ việc viết các hợp đồng quyền chọn crypto. Bằng cách viết các hợp đồng mua và bán, giờ đây bạn sẽ có quyền truy cập vào các khoản tiền này, sau đó có thể được sử dụng để tạo thêm lợi nhuận. Cho dù bạn đang sử dụng chúng để giao dịch với đòn bẩy bổ sung hay đưa chúng vào hoạt động bằng cách tạo ra lợi nhuận thụ động trong nhóm staking, các nhà giao dịch viết các quyền chọn strangle ngắn chắc chắn có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn nhờ chiến lược này.
Rủi Ro Khi Sử Dụng Chiến Lược Quyền Chọn Strangle
Rủi Ro Không Giới Hạn Đối Với Các Strangles Ngắn
Vì bạn đang viết lệnh mua và đặt hợp đồng quyền chọn crypto khi thực hiện một đợt mua khống ngắn, về mặt lý thuyết, tổn thất tiềm ẩn của bạn có thể được coi là không giới hạn, đặc biệt là ở khía cạnh quyền chọn mua bằng văn bản. Nếu giá vượt quá giá thực hiện của lệnh gọi bằng văn bản, nhà giao dịch sẽ buộc phải mua tài sản cơ sở. Sau đó, họ phải bán với giá thực hiện cho nhà giao dịch đã mua quyền chọn mua bằng văn bản đó.
Ví dụ: giả sử bạn sẽ viết một strangle ngắn cho BTC, với lời kêu gọi bằng văn bản có giá thực hiện là $33.000. Nếu giá BTC vượt quá $33.000 và tăng vọt lên $40.000 tại thời điểm hết hạn, thì các nhà giao dịch đã viết quyền chọn mua này sẽ phải bỏ ra thêm $7.000. Điều này là do việc không sở hữu BTC cơ sở sẽ buộc bạn phải mua BTC nói trên ở mức $40.000 và bán cho người mua quyền chọn mua BTC ở mức $33.000.
Đối với những rủi ro liên quan đến quyền chọn bán bằng văn bản, các nhà giao dịch quyền chọn crypto chỉ cần có đủ để mua crypto cơ sở ở mức giá thực hiện được chỉ định. Điều này là do nếu giá giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn bán bằng văn bản, bạn sẽ sở hữu tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện mà quyền chọn bán được bán.
Nhắc lại ví dụ kỳ lạ ngắn về BTC nói trên, hãy cùng đi với việc BTC giảm xuống còn $25.000 tại thời điểm hết hạn và bạn viết hợp đồng bán với giá thực hiện là $30.000. Điều này sẽ buộc bạn phải mua 1 BTC với giá $30.000. Theo nghĩa này, khoản lỗ của bạn có thể được coi là không giới hạn vì giá chi phí hiện là $30.000, bất kể điều gì xảy ra với giá Bitcoin sau đó quyền chọn sẽ hết hạn.
Theo các định nghĩa và ví dụ nêu trên, tổn thất có thể được coi là vô hạn vì BTC có thể tăng cao hơn hoặc giảm thấp hơn giá thực hiện của các hợp đồng bạn đã viết. Rủi ro thua lỗ không giới hạn này thường là lý do tại sao các nhà giao dịch quyền chọn crypto có xu hướng phòng ngừa rủi ro hơn nữa bằng cách mua quyền chọn mua và quyền chọn bán đang lỗ, chuyển đổi chiến lược này thành chiến lược quyền chọn điều tiết sắt.
Tỷ Lệ Thành Công Thấp Đối Với Những Người Lạm Dụng Lâu Dài
Trái ngược với niềm tin phổ biến, hơn một nửa số quyền chọn đang lỗ hết hạn vô giá trị . Điều này khiến các nhà giao dịch quyền chọn strangle dài thiếu kinh nghiệm khó kiếm lời hơn, vì các quyền chọn đó là cơ sở cho chiến lược như thế nào.
Mặc dù tỷ lệ thành công tăng lên, nhưng nhà giao dịch quyền chọn càng quen thuộc với thời điểm chiến lược và đánh giá mức độ biến động ngụ ý hiện có, nhưng chắc chắn vẫn là một rủi ro, khi xem xét sự phức tạp của chiến lược và cách người mới bắt đầu có thể bị bỏ lại phía sau.
Chiến Lược Quyền Chọn Strangle so với Chiến Lược Quyền Chọn Straddle
Nếu bạn mới tham gia giao dịch quyền chọn crypto, bạn có thể nhầm lẫn chiến lược strangle với chiến lược straddle. Hai chiến lược quyền chọn này tương tự nhau ở chỗ mỗi chiến lược liên quan đến việc viết hai hợp đồng, một ở mức giá thực hiện quyền chọn bán và một ở mức giá thực hiện quyền chọn mua.
Tuy nhiên, điểm khác biệt chính giữa hai loại này là với chiến lược strangle, bạn sẽ chọn hai mức giá nằm trong phạm vi và xa hơn so với những gì bạn sẽ chọn cho chiến lược straddle, liên quan đến giao dịch quyền chọn mua và bán ở cùng một mức giá thực hiện. Điều này có nghĩa là mặc dù chiến lược siết cổ mang lại cho bạn nhiều phần thưởng tiềm năng hơn, do khoảng cách lớn hơn giữa các hợp đồng, nhưng nó cũng có rủi ro lớn hơn do khả năng tiếp xúc nhiều hơn với biến động cao hơn theo một trong hai hướng.
Cuối cùng, khi quyết định cách tiếp cận nào là tốt nhất cho các mục tiêu giao dịch của riêng bạn, hãy xem xét mức độ rủi ro bạn sẵn sàng chấp nhận và mức phần thưởng bạn mong đợi để đổi lấy rủi ro đó.
Cách Thiết Lập Chiến Lược Quyền Chọn Strangle
Nhờ sự biến động, chiến lược quyền chọn ngột ngạt là một trong những phương pháp phổ biến nhất dành cho các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận bằng quyền chọn.
Trong ví dụ này, chúng ta hãy xem xét các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và chạy một chiến lược bóp cổ dài, bởi vì chúng tôi kỳ vọng sẽ có một biến động giá sắp tới lớn hơn so với những gì được tính với sự biến động ngụ ý hiện tại được nêu trong các hợp đồng mua và bán.
Với giá BTC ở mức $30.000, chúng ta có thể gặp khó khăn khi mua cả hợp đồng mua quyền chọn mua và hợp đồng bán sắp hết hạn sau một tháng. Cụ thể, chúng ta có thể xem xét các hợp đồng 33000C và 27000p hết hạn vào ngày 25/8/2023, với giá thực hiện đang lỗ khoảng 10% so với giá tham chiếu của BTC. Bằng cách thực hiện chiến lược long này, bạn sẽ phải trả tổng cộng 0,0194BTC, tương đương với phí quyền chọn $582.
Chiến Lược Quyền Chọn Strangle Có Đáng Để Thử Không?
Chiến lược quyền chọn strangle là một công cụ hữu ích cho cả nhà giao dịch mới bắt đầu và có kinh nghiệm. Đối với người mới bắt đầu, chiến lược quyền chọn bóp nghẹt giúp giảm rủi ro định hướng, vì các nhà giao dịch sẽ có cơ hội tiếp xúc với cả hai bên, bất kể giá của tài sản cơ sở tăng hay giảm. Các nhà giao dịch mới cũng có thể kiếm được lợi nhuận quá mức nếu tài sản cơ sở di chuyển đủ xa theo một trong hai hướng.
Mặt khác, các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng chiến lược này để tận dụng các biến động giá lớn hơn nhằm thu được lợi nhuận lớn hơn do sự biến động ngụ ý. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn đồng nghĩa với tổn thất tiềm ẩn lớn hơn cũng như phần thưởng, vì vậy các nhà giao dịch phải cân nhắc cẩn thận khả năng chấp nhận rủi ro của họ trước khi quyết định chiến lược quyền chọn nào phù hợp với họ.
Điểm Mấu Chốt
Để các nhà giao dịch quyền chọn crypto kiếm lời thành công từ các quyền chọn strangle, điều quan trọng là phải hiểu những điều cơ bản về biến động ngụ ý và cách hoạt động như một mùa xuân cuộn dây, có thể gây ra biến động giá lớn. Từ việc sử dụng các strangle dài để tăng biến động, đến viết strangle ngắn để kiếm lợi nhuận từ các biến động giá dự kiến, chúng tôi hy vọng hướng dẫn của chúng tôi sẽ hữu ích cho bạn trong việc hiểu những điều cơ bản của các chiến lược quyền chọn strangle giao dịch.
#Bybit #TheCryptoArk