Covered Call là gì? Hướng Dẫn Toàn Diện
Bạn đang tìm kiếm một chiến lược đầu tư cho phép bạn tạo ra thu nhập đồng thời giảm thiểu rủi ro? Covered call có thể là câu trả lời bạn đang tìm kiếm. Trong hướng dẫn toàn diện này, chúng ta sẽ đi sâu vào thế giới các cuộc gọi được bảo hiểm, thảo luận về cơ chế, cách triển khai, lợi ích, nhược điểm và thậm chí cả những cân nhắc về thuế. Khi kết thúc bài đăng này, bạn sẽ có hiểu biết vững chắc về chiến lược linh hoạt này và được trang bị để trả lời câu hỏi, “ covered call là gì?” để quyết định xem đó có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không.
Những Bài Học Quan Trọng
Covered call là chiến lược quyền chọn cho phép các nhà đầu tư tạo thu nhập từ tiền điện tử hiện có .
Các chiến lược quyền chọn mua bao quát liên quan đến việc phân tích độ ổn định giá, biến động, thanh toán cổ tức và kết quả dự định nhằm tối ưu hóa việc tạo thu nhập và quản lý rủi ro .
Bán các cuộc gọi được bảo hiểm có thể cung cấp thu nhập ổn định hàng tháng là khoảng $3.000 hoặc $36.000 mỗi năm với tiềm năng có lợi thế về thuế khi được sử dụng trong tài khoản hưu trí.
Giải Thích Các Cuộc Gọi Được Bao Trả
Covered call là một chiến lược quyền chọn phổ biến liên quan đến viết thư mời được bảo hiểm, có nghĩa là bán các cuộc gọi được bảo hiểm trên crypto mà bạn đã sở hữu. Điều này cho phép bạn kiếm thêm thu nhập từ phí quyền chọn nhận được, trong khi bạn tiếp tục sở hữu tài sản cơ sở.
Cốt lõi của chiến lược mua được bảo hiểm là hai thành phần thiết yếu: quyền chọn mua và tiền điện tử cơ sở. Chúng ta sẽ đi sâu vào chi tiết cụ thể của từng thành phần này.
Quyền Chọn Mua
Quyền chọn mua là hợp đồng cho phép người mua mua token hoặc hợp đồng tương lai ở một mức giá đã đặt (còn được gọi là giá thực hiện), trước khi quyền chọn hết hạn. Điều này mang lại cho họ quyền hợp pháp để làm điều đó. Quyền chọn mua được định giá bằng các mô hình toán học như mô hình định giá Black-Scholes hoặc Binomial, với giá được xác định bởi các thông số như:
giá giao ngay của crypto
giá thực hiện
thời gian đến khi hết hạn
biến động
lãi suất không rủi ro
Sự tương tác giữa định giá quyền chọn và tiền điện tử cơ sở đóng một vai trò quan trọng trong các chiến lược covered call. Chiến lược mua được bảo hiểm liên quan đến việc nắm giữ một vị thế mua trong khi bán các quyền chọn mua trên cùng một loại tiền điện tử đó. Cách tiếp cận này có thể cung cấp thu nhập tiềm năng ở các thị trường trung lập với thị trường tăng giá và cũng có thể cung cấp giá bán cao hơn giá tiền điện tử hiện tại ở các thị trường tăng giá.
Sở Hữu Crypto Cơ Sở
Việc thực hiện một cuộc gọi được bảo hiểm yêu cầu quyền sở hữu tiền điện tử cơ sở, đảm bảo rằng bạn có thể cung cấp token nếu quyền chọn được thực hiện. Trong một cuộc gọi được đài thọ, bạn bán một quyền chọn mua trên loại crypto bạn đã sở hữu, đóng vai trò là ‘bao gồm’ cho quyền chọn mua. Vị thế này cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá và tạo thu nhập thông qua việc bán quyền chọn mua.
Để bán một cuộc gọi được bảo hiểm, bạn phải sở hữu ít nhất một tỷ lệ phần trăm crypto cơ sở. Nếu không có quyền sở hữu crypto cơ sở, không thể thực hiện chiến lược mua được bảo hiểm.
Thực Hiện Chiến Lược Covered Call
Sau khi hiểu những điều cơ bản, đã đến lúc xem xét quy trình thực hiện chiến lược mua được bảo hiểm. Điều này liên quan đến việc chọn một loại tiền điện tử ổn định, bán quyền chọn mua với giá thực hiện đã chọn và đặt ngày hết hạn.
Trong quá trình này, các yếu tố như độ ổn định giá, biến động, thanh toán cổ tức và kết quả dự định của bạn sẽ được tính đến. Bằng cách phân tích cẩn thận các yếu tố này, bạn có thể tối ưu hóa chiến lược mua được bảo hiểm của mình để tạo thu nhập tối đa và quản lý rủi ro.
Chọn đúng loại tiền điện tử
Một khía cạnh quan trọng của việc chọn crypto cho chiến lược covered call là ưu tiên tính ổn định và biến động thấp. Tiền điện tử ổn định giảm thiểu rủi ro biến động giá và cho phép bạn tạo ra thu nhập nhất quán từ việc bán quyền chọn mua. Để đánh giá tính ổn định của crypto và tác động tiềm ẩn của crypto đối với giá crypto, bạn có thể sử dụng các công cụ sau:
VIX
ATR (Phạm Vi Thực Trung Bình)
Độ lệch chuẩn
Chọn crypto biến động thấp đặc biệt có lợi cho các cuộc gọi được bảo hiểm, vì nó làm giảm rủi ro của quyền chọn được thực hiện. Chiến lược này giúp tạo ra dòng thu nhập ổn định đồng thời giảm khả năng mất crypto cơ sở.
Chọn Giá Thực Hiện và Ngày Hết Hạn
Chọn giá thực hiện và ngày hết hạn phù hợp nhất là một bước quan trọng trong chiến lược mua quyền chọn mua được bảo hiểm của bạn. Giá thực hiện nên được chọn cao hơn giá crypto hiện tại, nhưng trong phạm vi mà bạn cảm thấy thoải mái. Bạn cũng có thể muốn xem xét sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các mức kháng cự trên biểu đồ nhằm xác định giá thực hiện tốt nhất.
Khi nói đến việc đặt ngày hết hạn, điều quan trọng là phải cân bằng việc tạo thu nhập với quản lý rủi ro. Sau đây là một số cân nhắc:
Các quyền chọn có thời hạn dài hơn (từ 90 ngày đến 6 tháng) có thể yêu cầu quản lý ít hơn nhưng có lợi nhuận thấp hơn và có khả năng có rủi ro cao hơn.
Quyền chọn ngày ngắn hơn (từ 30 đến 60 ngày) có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cần quản lý tích cực hơn.
Ngày hết hạn đóng một vai trò trong việc xác định phí quyền chọn của một cuộc gọi được bảo hiểm, vì vậy hãy đảm bảo tính đến điều này khi lập kế hoạch chiến lược của bạn.
Lợi Ích Của Việc Bán Các Cuộc Gọi Được Bao Trả
Bán các cuộc gọi được bảo hiểm mang lại một số lợi thế đáng kể, chẳng hạn như tạo thu nhập và giảm rủi ro. Bằng cách bán quyền chọn mua, bạn có thể tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn nhận được trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tiền điện tử cơ sở.
Bây giờ, chúng ta sẽ xem xét chi tiết hơn hai lợi thế chính của việc bán quyền chọn mua được bảo hiểm này: tạo thu nhập và giảm thiểu rủi ro.
Tạo Thu Nhập
Bán các cuộc gọi được bảo hiểm có thể tạo thêm thu nhập bổ sung cho lợi nhuận đầu tư của bạn. Khi bán một quyền chọn mua, bạn sẽ nhận được một khoản phí quyền chọn có thể được giữ lại làm thu nhập. Hơn nữa, bán các cuộc gọi được bảo hiểm cho phép bạn thiết lập giá bán được xác định trước cho tiền điện tử và tạo thêm thu nhập định kỳ.
Tiềm năng thu nhập trung bình khi bán các cuộc gọi được bảo hiểm có thể khác nhau, nhưng các nhà giao dịch thường hướng đến mục tiêu đạt được thu nhập hàng tháng nhất quán là khoảng $3.000 hoặc $36.000 mỗi năm.
Giảm Thiểu Rủi Ro
Covered call cũng có thể giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá và tạo thu nhập. Nếu giá crypto giảm, bạn vẫn sở hữu crypto và có thể hưởng lợi từ bất kỳ khả năng phục hồi nào. Ngoài ra, bằng cách bán quyền chọn mua, bạn sẽ nhận được phí quyền chọn có thể giúp bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn.
Tuy nhiên, điều đáng nói là khả năng bảo vệ nhược điểm được cung cấp bởi chiến lược mua được bảo hiểm bị hạn chế bởi phí quyền chọn nhận được. Điều này có nghĩa là nếu giá crypto giảm đáng kể, bạn vẫn có thể bị lỗ.
Các Nhược Điểm Tiềm Ẩn Của Các Cuộc Gọi Được Bao Trả
Bất chấp những lợi ích của các cuộc gọi được bảo hiểm, cũng có những nhược điểm tiềm ẩn cần xem xét. Hai nhược điểm chính của chiến lược covered call là giới hạn tăng giá và tăng chi phí giao dịch.
Bây giờ, chúng tôi sẽ xem xét kỹ lưỡng những nhược điểm tiềm ẩn này và ảnh hưởng của chúng đối với chiến lược mua được bảo hiểm của bạn.
Tăng Giới Hạn
Sự tăng giá được giới hạn trong chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm có nghĩa là bạn có thể bỏ lỡ lợi nhuận tiềm năng nếu giá crypto tăng đáng kể. Với quyền chọn mua được bảo hiểm, tiềm năng tăng giá được giới hạn ở giá thực hiện cộng với phí quyền chọn nhận được từ việc bán quyền chọn mua. Do đó, nếu giá crypto vượt quá giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ không nhận được lợi nhuận bổ sung.
Bạn có thể giảm thiểu rủi ro tăng giá được giới hạn bằng cách chọn tiền điện tử có ít tiềm năng tăng đáng kể hoặc bằng cách áp dụng chiến lược “cố định”. Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn bán bảo vệ để hạn chế rủi ro giảm giá trong khi bán một quyền chọn mua được bảo hiểm để tạo thu nhập.
Chi Phí Giao Dịch
Chi phí giao dịch, chẳng hạn như hoa hồng và phí, có thể ăn vào lợi nhuận được tạo ra từ việc bán các cuộc gọi được bảo hiểm. Các chi phí này có thể bao gồm phí môi giới, hoa hồng và các khoản phí khác liên quan đến việc thực hiện giao dịch. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải tính đến chi phí giao dịch khi đánh giá khả năng sinh lời của các cuộc gọi được bảo hiểm.
Để giảm thiểu chi phí giao dịch, hãy cân nhắc sử dụng nền tảng giao dịch hoặc nhà môi giới chi phí thấp cung cấp mức giá cạnh tranh cho giao dịch quyền chọn .
Các Tình Huống Lý Tưởng Để Sử Dụng Covered Call
Covered call hoạt động tốt nhất trong các tình huống thị trường trì trệ hoặc biến động thấp, nơi khó có thể xảy ra biến động giá lớn. Trong những tình huống này, bạn có thể tối đa hóa việc tạo thu nhập và giảm thiểu rủi ro bằng cách bán các cuộc gọi được bảo hiểm trên tiền điện tử ổn định, ít biến động.
Bây giờ, chúng ta sẽ xem xét các tình huống tốt nhất để sử dụng covered call, tập trung vào tình trạng trì trệ của thị trường và biến động thấp.
Tình trạng trì trệ thị trường
Tình trạng trì trệ thị trường xảy ra trong các giai đoạn có biến động tối thiểu hoặc không có trên thị trường tổng thể. Trong những trường hợp như vậy, lợi nhuận của các cuộc gọi được bảo hiểm có thể bị ảnh hưởng do tiềm năng tạo thu nhập hạn chế và giảm phí quyền chọn. Tuy nhiên, các cuộc gọi được bảo hiểm vẫn có thể có lợi nhuận trong các thị trường cố định, vì chúng cung cấp một cách để tạo ra thu nhập ngay cả khi thị trường không tăng.
Bằng cách chọn loại tiền điện tử ổn định với tiềm năng tăng giá hạn chế và bán các lệnh mua được bảo hiểm trên những loại tiền điện tử này, bạn có thể tận dụng tình trạng trì trệ thị trường và tạo ra thu nhập nhất quán.
Biến Động Thấp
Các loại tiền điện tử có độ biến động thấp lý tưởng cho các chiến lược mua quyền chọn được bảo hiểm, vì chúng giảm thiểu rủi ro của quyền chọn đang được thực hiện. Khi biến động thấp, phí quyền chọn nhận được từ việc bán quyền chọn mua có xu hướng thấp hơn, làm giảm xác suất giá crypto đạt đến giá thực hiện và quyền chọn đang được thực hiện.
Bằng cách tập trung vào crypto có độ biến động thấp và bán các cuộc gọi được bảo hiểm trên các loại crypto này, bạn có thể tạo ra thu nhập ổn định đồng thời giảm thiểu nguy cơ mất các loại crypto cơ sở.
Xem Xét Thuế Và Tài Khoản Hưu Trí
Trước khi thực hiện chiến lược mua được bảo hiểm, điều quan trọng là phải xem xét các hậu quả thuế có thể xảy ra và sự tham gia của các tài khoản hưu trí như IRA. Các chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm có thể mang lại lợi ích về thuế, nhưng cũng có những hạn chế cần lưu ý.
Phần này sẽ đề cập đến các tác động về thuế của các cuộc gọi được bảo hiểm và đơn đăng ký trong tài khoản hưu trí.
Hệ lụy về thuế
Các tác động về thuế của việc bán quyền chọn mua được bảo hiểm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư tổng thể của bạn. Ở Hoa Kỳ, lợi nhuận từ các đợt mua được bảo hiểm thường được coi là lãi vốn ngắn hạn và phải chịu thuế theo tỷ lệ thuế thu nhập thông thường của bạn. Tuy nhiên, có thể có các lợi ích về thuế liên quan đến việc bán các cuộc gọi được bảo hiểm trong IRA hoặc tài khoản hưu trí khác.
Bạn luôn nên tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế hoặc kế toán viên để được hướng dẫn cụ thể hơn về tác động thuế của việc bán quyền chọn mua được bảo hiểm và cách bù đắp bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải chịu.
Các Cuộc Gọi Được Bao Trả Bằng IRA
Bán các cuộc gọi được bảo hiểm trong IRA hoặc tài khoản hưu trí khác có thể mang lại lợi thế về thuế, chẳng hạn như hoãn hoặc miễn thuế lợi nhuận . Tuy nhiên, có những hạn chế và hạn chế liên quan đến việc sử dụng các cuộc gọi được bảo hiểm trong IRA, có thể thay đổi tùy thuộc vào người lưu ký và khả năng đủ điều kiện giao dịch quyền chọn của bạn.
Trước khi sử dụng các cuộc gọi được bảo hiểm trong tài khoản hưu trí, điều quan trọng là phải tìm kiếm lời khuyên từ chuyên gia thuế hoặc cố vấn tài chính để đảm bảo tuân thủ mọi quy tắc và quy định hiện hành.
Ví Dụ Về Quyền Chọn Mua Được Bao Trả Trong Thực Tế
Để hiểu rõ hơn về chiến lược covered call, hãy xem xét một ví dụ thực tế. Giả sử bạn sở hữu 100 token của một loại tiền điện tử, hiện đang giao dịch ở mức $50 cho mỗi token. Bạn quyết định bán một quyền chọn mua với giá thực hiện là $55, hết hạn sau 30 ngày và nhận phí quyền chọn là $2 cho mỗi token.
Nếu giá crypto vẫn dưới $55 khi hết hạn, quyền chọn mua sẽ hết hạn vô giá trị và bạn sẽ giữ phí quyền chọn $200 làm thu nhập. Tuy nhiên, nếu giá crypto tăng trên $55, quyền chọn mua có thể được thực hiện, yêu cầu bạn bán token của mình với giá thực hiện là $55. Trong trường hợp này, bạn vẫn sẽ giữ phí quyền chọn $200 và tăng vốn $5 cho mỗi token, dẫn đến tổng lợi nhuận là $700.
Tóm Tắt
Covered call là một chiến lược đầu tư linh hoạt có thể giúp tạo thu nhập và giảm thiểu rủi ro. Bằng cách hiểu các cơ chế, việc triển khai, lợi ích, nhược điểm và các tình huống lý tưởng để sử dụng các cuộc gọi được bảo hiểm, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt về việc chiến lược này có phù hợp với danh mục đầu tư của mình hay không. Như mọi khi, hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào và xem xét các tác động về thuế của chiến lược bạn đã chọn.
Câu Hỏi Thường Gặp
Cách thức hoạt động của một cuộc gọi được bảo hiểm?
Chiến lược mua được bảo hiểm liên quan đến việc bán các cuộc gọi đang lỗ trên loại tiền điện tử thuộc sở hữu, với tiềm năng kiếm thu nhập nếu giá vẫn thấp hơn giá thực hiện. Nhà đầu tư bán một quyền chọn mua đối với một vị thế mua trong một tài sản và giữ phí quyền chọn nếu crypto kết thúc dưới giá thực hiện của cuộc gọi.
Bạn có mất tiền khi bán các cuộc gọi được bảo hiểm không?
Khi sử dụng chiến lược mua được bảo hiểm, có thể xảy ra tổn thất nếu giá crypto giảm xuống dưới điểm hòa vốn. Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội có lợi nhuận cao hơn nếu giá tăng lên trên giá bán hiệu quả của lệnh mua được bảo hiểm. Do đó, điều quan trọng là phải tính toán tỷ lệ lợi nhuận tĩnh và nếu được gọi là trước khi tham gia vào một cuộc gọi được bảo hiểm vì những điều này có thể cho biết liệu tiền sẽ bị mất hay thu được.
Tại sao bạn sẽ mua lại một cuộc gọi được bảo hiểm?
Đóng một lệnh mua được bảo hiểm trước khi hết hạn có thể là một động thái thông minh nếu giá crypto tăng đáng kể, vì bạn có thể mua lại quyền chọn để kiếm lợi nhuận do phí quyền chọn thấp hơn. Ngoài ra, bạn có thể tận dụng việc tăng giá và bán một cuộc gọi khác với giá thực hiện thấp hơn sẽ tạo ra nhiều phí quyền chọn hơn và tăng cơ hội kiếm lợi nhuận ròng.
Ví dụ đơn giản về covered call là gì?
Covered call là chiến lược quyền chọn trong đó nhà đầu tư nắm giữ một vị thế mua trong một tài sản và bán (bán) quyền chọn mua trên cùng một tài sản đó để tạo ra thu nhập. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư sở hữu 100 token giao dịch tiền điện tử XYZ ở mức $45 và muốn nhận thêm thu nhập để đổi lấy việc từ bỏ tiềm năng tăng giá. Trong trường hợp đó, họ có thể bán một quyền chọn mua gần tháng với giá thực hiện là $50. Nếu tiền điện tử đạt đến mức này, họ sẽ nhận được thanh toán phí quyền chọn để đổi lấy người mua quyền chọn chịu trách nhiệm về tiền điện tử.
#Bybit #TheCryptoArk