Bài Học Quyền Chọn Bybit: Tìm Hiểu Quyền Chọn Bán
Những Bài Học Chính:
Quyền chọn bán là thỏa thuận cho phép người mua dự đoán rằng giá trị của một tài sản sẽ giảm, với số tiền đã thỏa thuận cho một mức giá và ngày cụ thể để kiếm phí quyền chọn.
Với quyền chọn bán, người mua có thể kiếm được phí quyền chọn dựa trên hợp đồng mua/bán khi giá thị trường của tài sản cơ sở giảm giá.
Quyền chọn bán crypto và quyền chọn mua là ngược lại. Quyền chọn bán chủ yếu được hưởng lợi từ sự sụt giảm giá thị trường. Tuy nhiên, vì một phần giá trị của quyền chọn bán crypto gắn liền với việc giảm giá của tiền tệ cơ sở, giá trị của quyền chọn bán tăng lên khi giá tài sản cơ sở giảm. Quyền chọn bán bắt đầu mất giá trị khi giá của tài sản gắn liền tăng lên.
Khi mua một quyền chọn bán, người mua dự đoán rằng giá trị của tài sản sẽ giảm trong một khung thời gian cụ thể trước ngày hết hạn. Ngược lại, khi bán một quyền chọn bán, người bán suy đoán rằng giá trị của tài sản sẽ tăng hoặc không thay đổi trong thời gian hợp đồng hợp lệ hoặc trước khi quyền chọn hết hạn. Nếu giá thị trường biến động có lợi cho người nắm giữ quyền chọn, họ có thể quyết định thực hiện quyền chọn bán bằng cách bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện (hoặc đặt).
Ví dụ về Quyền Chọn Bán Crypto
Giả sử Sandra, một nhà đầu tư, quyết định mua một quyền chọn bán Bitcoin như một hình thức bảo hiểm cho vị thế của mình trong Bitcoin. Sau một thời gian, Sandra suy đoán rằng thị trường giá xuống đang đến gần và cô chưa sẵn sàng để mất hơn 10% vị thế mua của mình với Bitcoin. Hơn nữa, giả sử rằng Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức $60.000 mỗi coin và Sandra mua một quyền chọn bán sẽ cho phép cô ấy quyền bán với giá $54.000 trong vòng hai năm tới.
Nếu, trong vòng 6 tháng, khoản lỗ 20% được ghi nhận, Sandra sẽ phục hồi chỉ đơn giản bằng cách có thể bán ở mức $54.000, thay vì giá thị trường hiện tại là $48.000 - khoản lỗ chỉ 10%. Ngay cả khi thị trường giảm xuống còn $0, Sandra sẽ chỉ ghi nhận mức lỗ 10%.
Ngược lại, nếu thị trường không giảm trong khung thời gian này, Sandra có thể quyết định để cho quyền chọn bán đó hết hạn. Nếu làm vậy, cô ấy sẽ chỉ mất phí quyền chọn.
Mua và Bán Quyền Chọn Bán: Chiếc Lược và Ví Dụ
Mua Quyền Chọn Bán
Đây là một chiến lược phổ biến được các nhà giao dịch sử dụng. Ở đây, nhà giao dịch mua một quyền chọn mua “đánh lên” với hy vọng rằng giá thị trường sẽ giảm xuống dưới mức giá thực hiện khi hết hạn. Lợi ích của chiến lược này là trong trường hợp giá giảm mạnh, nhà giao dịch có thể thu về gấp nhiều lần số vốn đầu tư ban đầu.
Bán Quyền Chọn Bán
Điều này hoàn toàn trái ngược với một quyền chọn mua. Ở đây, nhà giao dịch bán quyền chọn bán “bán” với hy vọng rằng giá tài sản sẽ tăng lên trên giá thực hiện tại thời điểm hết hạn. Người bán quyền chọn bán kiếm được phí quyền chọn khi bán quyền chọn bán.
Phí quyền chọn này là phần thưởng cao nhất có thể nhận được khi giao dịch bán quyền chọn bán. Nếu giá tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện, nhà giao dịch có nghĩa vụ mua lại tài sản ở mức giá thực hiện.
Quyền Chọn Bán Kết Hợp
Đây chỉ đơn giản là sản phẩm nâng cấp của mua quyền chọn bán. Trong trường hợp này, nhà giao dịch mua cả tài sản cơ sở và quyền chọn bán. Đây là kỹ thuật phòng ngừa rủi ro trong đó nhà giao dịch kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng vọt, nhưng vẫn muốn mua bảo hiểm trong trường hợp giá giảm. Nếu thực sự có, quyền chọn bán sẽ bù đắp khoản lỗ phát sinh.
Đầu Cơ Giá Lên Bằng Quyền Chọn Bán
Chiến lược này rất phổ biến trong giao dịch quyền chọn. Mức chênh lệch giá quyền chọn bán tăng thường được sử dụng khi nhà giao dịch quyền chọn mua hoặc nhà giao dịch quyền chọn mua suy đoán về sự gia tăng giá trong tương lai của một tài sản cơ sở.
Mấu chốt để sử dụng chiến lược này là bán cao hơn và mua thấp hơn. Nói một cách đơn giản, bạn bán một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn, sau đó mua một quyền chọn khác với giá thực hiện thấp hơn. Tuy nhiên, cả hai quyền chọn phải có cùng ngày hết hạn.
Dù rủi ro liên quan ở đây rơi vào mức tối thiểu, nhưng vẫn tồn tại. Nếu, khi hết hạn, giá tài sản di chuyển xuống dưới giá thực hiện, khoản lỗ sẽ được ghi nhận, vì hai quyền chọn bán sẽ là ITM.
Đầu Cơ Giá Xuống Bằng Quyền Chọn Bán
Mức chênh lệch giá xuống được áp dụng khi một nhà đầu tư dự đoán sự sụt giảm giá của một tài sản. Chiến lược này nhằm mục đích giảm chi phí và rủi ro, đồng thời đảm bảo rằng nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận nhất có thể.
Để sử dụng chiến lược này, trước tiên nhà đầu tư mua một quyền chọn bán, sau đó họ mua một quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn. Để tính năng này hoạt động, cả hai quyền chọn phải được liên kết với cùng một tài sản cơ sở và có cùng ngày hết hạn.
Tóm Tắt
Quyền chọn bán là một công cụ phòng ngừa rủi ro tuyệt vời và nhiều nhà giao dịch thề rằng điều đó sẽ xảy ra. Nhưng không có công cụ tài chính nào không có rủi ro. Để hạn chế tổn thất, các nhà giao dịch nên thẩm định để xem sản phẩm có phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của họ hay không.
Tìm hiểu thêm: