Thị Trường Zeta (ZEX): Cách Mạng Hóa Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Trên Solana
Sự ra đời của các giao thức hoán đổi token và cho vay sớm biểu thị sự xuất hiện của ngành tài chính phi tập trung (DeFi) trong giai đoạn 2017–2018. Tuy nhiên, không mất nhiều thời gian để các hình thức giao dịch nâng cao hơn – bao gồm giao dịch phái sinh – xuất hiện trên menu. Các nền tảng phái sinh phi tập trung phát triển mạnh mẽ, nhanh chóng trở thành một thị trường ngách nổi bật trong hệ sinh thái DeFi. Chuyển nhanh đến giữa năm 2024 và danh mục phái sinh của thị trường DeFi đang tiến gần đến tổng giá trị bị khóa (TVL) là $4 tỷ.
Tuy nhiên, bất chấp tất cả sự tăng trưởng này, nhiều nền tảng phái sinh phi tập trung vẫn hoạt động như thể đó vẫn là năm 2018. Với Ethereum (ETH) là blockchain lưu trữ các giao thức DeFi lớn nhất, các sàn giao dịch phái sinh bị cản trở bởi thời gian quyết toán chậm và phí gas quá mức . Ngoài ra, các yêu cầu overcollateralization phức tạp vẫn là hiện thực đối với nhiều nền tảng giao dịch phái sinh dựa trên blockchain.
Tuy nhiên, một dự án trong không gian này lại khác biệt đáng kể. Zeta Markets là một giao thức giao dịch phái sinh phi tập trung trên blockchain Solana (SOL), có thời gian quyết toán giao dịch trong giây thứ hai nhanh như chớp, phí gas tối thiểu và khả năng giao dịch thông qua các vị thế chưa được ký quỹ. Nền tảng này có nhiều lợi ích nhờ các thông số kỹ thuật xuất sắc của Solana. Tuy nhiên, những chức năng khác là một chức năng của kiến trúc độc đáo của giao thức.
Những Bài Học Quan Trọng:
Zeta Markets là sàn giao dịch phái sinh crypto dựa trên Solana mang đến cho các nhà giao dịch DeFi một số lợi thế khác biệt – phí gas danh nghĩa, quyết toán lệnh trong giây thứ hai, giao dịch dưới ký quỹ và mô hình sổ lệnh trung tâm rất hiệu quả và quen thuộc.
Nền tảng này tận dụng thời gian quyết toán nhanh, giá oracle, hệ thống ký quỹ và cơ chế thanh lý động để cung cấp các cơ hội giao dịch độc đáo và chưa được ký quỹ.
Token gốc, ZEX, được sử dụng để stake, quản trị và khuyến khích người dùng. Có thể mua ZEX trên Bybit dưới dạng cặp Giao Ngay (ZEX/USDT).
Thị Trường Zeta Là Gì?
Zeta Markets (ZEX) là sàn giao dịch crypto vĩnh viễn dựa trên Solana cung cấp cho người dùng thời gian quyết toán lệnh nhanh chóng và phí thấp hơn, đồng thời cung cấp môi trường giao dịch không lưu ký, hoàn toàn on-chain. Nhờ hiệu quả kỹ thuật của blockchain Solana, nền tảng Thị Trường Zeta có thời gian xử lý lệnh dưới một giây và phí gas thường là một phần nhỏ của một cent. Là một mạng lưới blockchain công khai, Solana cũng giúp Zeta cung cấp tính minh bạch của lệnh hoàn toàn.
Giao thức này có sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB), một thiết lập quen thuộc với nhiều nhà giao dịch DeFi sử dụng các nền tảng sàn giao dịch tập trung (CEX) và thị trường truyền thống. Đồng thời, nền tảng này vẫn hoàn toàn phi tập trung và dựa trên đặc tính blockchain của quyền sở hữu cộng đồng.
Người dùng nền tảng đặt các giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn từ cùng một tài khoản hợp nhất và funding tài khoản và lệnh sử dụng stablecoin USDC.Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Zeta tự hào có một tính năng đặc biệt quan trọng – khả năng đặt các giao dịch dưới ký quỹ. Thiết lập tổng thể của nền tảng (đặc biệt là hệ thống ký quỹ, được thảo luận dưới đây) giúp giao dịch dưới ký quỹ trở nên khả thi. Điều này hoàn toàn trái ngược với nhiều giao thức DeFi khác, bao gồm các nền tảng vĩnh viễn thường yêu cầu quá mức đối với tài khoản. Đối với nhiều người dùng DeFi, đây có thể là một yếu tố quan trọng, khiến Zeta Markets trở thành sàn giao dịch crypto vĩnh viễn tốt nhất đáp ứng nhu cầu giao dịch của họ.
Thị Trường Zeta Hoạt Động Như Thế Nào?
Hệ Thống Ký Quỹ Cho Giao Dịch Phái Sinh Ký Quỹ
Hệ thống ký quỹ độc đáo của Zeta Markets cho phép Zeta cung cấp các cơ hội giao dịch dưới ký quỹ. Hệ thống này có ba yếu tố chính: giá oracle, khung tài sản đảm bảo và cơ chế thanh lý.
Zeta tận dụng Pyth làm oracle chính để cung cấp dữ liệu định giá cập nhật về tài sản crypto được giao dịch trên nền tảng, với Chainlink làm oracle sao lưu. Nhờ khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng của Solana (được hỗ trợ bởi 400 mili giây thời gian khối), dữ liệu giá được tích hợp vào Thị Trường Zeta trong khoảng thời gian chưa đầy một giây.
Khuôn khổ ký quỹ cũng hoạt động để hỗ trợ hệ thống ký quỹ. Mặc dù Zeta tự hào có các cơ hội dưới mức ký quỹ, nhưng việc duy trì mức ký quỹ đầy đủ là điều quan trọng để đảm bảo sức khỏe tổng thể và hoạt động của nền tảng.
Cuối cùng, cơ chế thanh lý của Zeta cũng rất quan trọng để bảo vệ hệ thống của mình và giúp giao dịch dưới ký quỹ khả thi cho toàn bộ cộng đồng nhà giao dịch. Người dùng mạng lưới sẵn sàng đóng vai trò là người thanh lý kiểm tra tình trạng của các tài khoản khác, thanh lý những tài khoản không thành công dưới mức ký quỹ duy trì nhất định . Đây là quy trình không cần được cấp quyền và bất kỳ thực thể nào trên nền tảng đều có thể chọn đóng vai trò thanh lý. Nhà thanh lý kiếm thưởng dưới dạng 30% ký quỹ duy trì cho tài khoản bị thanh lý. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng đóng vai trò là người thanh lý là một hoạt động có rủi ro cao mà không đảm bảo lợi nhuận.
Sổ Lệnh Giới Hạn Trung Tâm (CLOB)
Không giống như nhiều nền tảng phái sinh phi tập trung khác, thường sử dụng mô hình giao dịch market maker tự động (AMM), Zeta dựa trên hệ thống khớp lệnh CLOB, thường được tìm thấy trên CEX. CLOB dựa trên các lệnh mua và bán khớp trực tiếp, thay vì thực hiện các giao dịch dựa trên nhóm thanh khoản AMM. Trong khi các AMM tỏa sáng cho các giao dịch hoán đổi token, mô hình CLOB có thể vượt trội so với giao dịch phái sinh crypto.
So với AMM, thiết lập CLOB cho phép khám phá giá tốt hơn, thường có những hiểu biết sâu sắc hơn về độ sâu thị trường và hiệu quả hơn trong việc hỗ trợ giao dịch tần suất cao. Những yếu tố này đều rất quan trọng đối với giao dịch phái sinh. Ngoài ra, các lệnh kích hoạt – một trong những loại lệnh chính trên Thị Trường Zeta – cũng được cơ chế giao dịch CLOB hỗ trợ tốt hơn.
Với tất cả những lợi thế của CLOB so với AMM trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, dự án đã đưa ra lựa chọn thông minh để dựa trên mô hình giao dịch chính của mình.
Tỷ Lệ Funding
Vì hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn, tỷ lệ funding được sử dụng để đảm bảo rằng các hợp đồng này luôn duy trì giá trị gần với giá thị trường giao ngay của tài sản cơ sở. Tỷ lệ funding dương cho thấy giá của hợp đồng hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện cao hơn giá của tài sản cơ sở. Đổi lại, tỷ lệ funding âm có nghĩa là hợp đồng tương lai được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với tài sản cơ sở.
Dựa trên tỷ lệ funding hiện tại, người dùng Zeta thực hiện thanh toán funding để giữ giá của các hợp đồng tương lai được điều chỉnh theo thị trường. Các vị thế long thực hiện thanh toán funding cho các vị thế short khi tỷ lệ funding dương và ngược lại, các vị thế short trả long tại các thời điểm tỷ lệ funding âm. Tỷ lệ funding phổ biến được tính lại trên nền tảng 10 giây một lần.
Các Công Cụ và Tính Năng Giao Dịch trên Thị Trường Zeta
Giao Dịch Vĩnh Viễn
Zeta Markets DEX là cánh cổng dẫn đến các cơ hội giao dịch phái sinh của nền tảng. Khi sử dụng, bạn có thể mở hợp đồng vĩnh viễn cho một số loại crypto có vốn hóa cao lớn, chẳng hạn như SOL, ETH, Bitcoin (BTC) và Arbitrum (ARB), cũng như một số coin có vốn hóa nhỏ hơn, ví dụ: Tensor (TNSR), Jito (JTO) và Dymension (DYM). Bạn cũng có thể tìm thấy một số meme dựa trên Solana được quảng bá nghiêm túc, chẳng hạn như Dogwifhat (WIF).
Các nhà giao dịch cũng có thể tận dụng đòn bẩy trong hầu hết các đặc quyền này. Thông thường, đòn bẩy trên các coin lớn như SOL, BTC hoặc ETH lên đến x10, trong khi các hợp đồng vĩnh viễn dựa trên các coin có vốn hóa nhỏ hơn có tỷ lệ khoảng x4–x5. Như đã lưu ý trước đó, bạn sẽ cần nạp tiền vào tài khoản bằng USDC trước khi mở các hợp đồng tương lai này dựa trên loại tiền điện tử mà bạn chọn.
Chương Trình Phần Thưởng
Người dùng Zeta có thể kiếm thưởng bằng token gốc của nền tảng, ZEX, dựa trên hoạt động giao dịch của họ. Phần thưởng dựa trên Z-score của người dùng, phần lớn được xác định bởi số tiền phí maker và taker do tài khoản trả. Điểm Z cho mỗi người dùng và phần thưởng đã trả được tính một lần cho mỗi epoch, với mỗi epoch thường kéo dài 28 ngày.
Token Thị Trường Zeta (ZEX) Là Gì?
Token gốc của Zeta Markets, ZEX, được ra mắt vào cuối tháng 6/2024 trên blockchain Solana. Các chức năng chính của token này bao gồm stake, quản trị và khuyến khích người dùng.
Staking ZEX
Sau sự kiện tạo token (TGE) của ZEX, giờ đây người dùng có thể stake crypto trong tối đa bốn năm. Staking ZEX mang lại lợi ích, chẳng hạn như tăng điểm Z-score của người dùng, điều này rất quan trọng đối với số lượng phần thưởng ZEX kiếm được, tính đủ điều kiện nhận airdrop và quyền tham gia vào các quy trình quản trị trên nền tảng.
Khi stake ZEX, người dùng được gán điểm gZEX, được xác định bởi số lượng và thời gian stake.
Quản Trị
Điểm gZEX nêu trên rất quan trọng đối với ảnh hưởng của người dùng đối với các quy trình quản trị của Zeta. Quyền bình chọn của bạn sẽ phụ thuộc rất nhiều vào điểm số này. Trong khi các quy trình quản trị của nền tảng vẫn đang trưởng thành, các thành viên cộng đồng dự kiến sẽ tích cực tham gia vào quá trình ra quyết định trên nền tảng bằng cách thảo luận và bình chọn các đề xuất thay đổi giao thức, danh sách thị trường, mô hình phần thưởng và các thông số khác.
Khuyến Khích
Đối với 90 epoch bắt đầu từ TGE của ZEX vào cuối tháng 6/2024, nền tảng sẽ phân phối 300 triệu token ZEX trong các khoản thanh toán ưu đãi. Điểm Z của người dùng (xem ở trên) sẽ rất quan trọng để xác định phân bổ phần thưởng của họ. Với mỗi epoch kéo dài 28 ngày, chương trình ưu đãi này dự kiến sẽ kéo dài đến khoảng giữa năm 2031.
Tokenomics ZEX
Token ZEX là một tài sản giảm phát, với nguồn cung tối đa và tổng cung là 1 tỷ. Chia sẻ phân bổ nguồn cung theo biểu đồ dưới đây:
Airdrop ZEX
Biểu đồ phân phối nguồn cung ở trên cho thấy 10% token ZEX được phân bổ cho airdrop cộng đồng. Airdrop Vòng 1 có 8% tổng nguồn cung được phân bổ. Trong đó, những người đóng góp sớm vào nền tảng sẽ nhận được token ZEX sau TGE, với phần lớn phân bổ được xác định bởi điểm Z của người dùng.
2% nguồn cung ZEX còn lại dự kiến sẽ được phân phối trong Vòng 2, trong đó các staker ZEX sẽ đủ điều kiện nhận phân bổ token dựa trên điểm gZEX, tùy thuộc vào số lượng và thời gian stake. Airdrop Vòng 2 dự kiến sẽ bắt đầu 28 ngày sau TGE, vào cuối tháng 7/2024.
Mua ZEX Ở Đâu
Token ZEX có sẵn trên Bybit thông qua thị trường Giao Ngay dưới dạng cặp hoán đổi với USDT . Đến hết ngày 11/7/2024, ba sự kiện khuyến mãi Bybit dành riêng cho token này mang đến cho bạn cơ hội nhận phần chia từ tổng thưởng 4.620.000 ZEX.
Sự Kiện 1: Sự kiện này yêu cầu người dùng mới tích lũy khối lượng nạp tối thiểu 1.000 ZEX hoặc nạp tối thiểu 100 USDT và giao dịch ZEX trị giá 100 USDT trong giao dịch đầu tiên với Bybit để kiếm được tổng thưởng 1.000.000 ZEX.
Sự Kiện 2: Sự kiện thứ hai cung cấp tổng thưởng 2.000.000 ZEX, với phần thưởng giới hạn ở mức 100.000 ZEX cho mỗi nhà giao dịch. Bất kỳ người dùng nào, dù hiện tại hay mới, đều cần giao dịch ZEX trị giá tối thiểu 500 USDT trên thị trường Giao Ngay của Bybit. Giao dịch càng nhiều, phần chia từ tổng thưởng càng cao.
Sự Kiện 3: Kiếm bonus 100 ZEX từ tổng thưởng 1.620.000 ZEX cho mỗi người bạn giới thiệu (tối đa mười người được giới thiệu thành công). Người được giới thiệu phải tham gia Bybit bằng mã giới thiệu của bạn và tham gia vào một trong các sự kiện ZEX nêu trên.
Lời Kết
Zeta Markets cung cấp cho những người yêu thích phái sinh một sự kết hợp hiếm hoi giữa chi phí không đáng kể và cơ hội giao dịch chưa được ký quỹ. Cùng với thời gian thực hiện dưới giây của Solana và thiết lập CLOB cho phép giao dịch phái sinh, Zeta nổi bật như một nền tảng độc đáo, cả trong hệ sinh thái Solana và toàn bộ ngành công nghiệp crypto.
Nói về Solana thách thức nghiêm trọng Ethereum trong không gian DeFi đã diễn ra trong nhiều năm. Tuy nhiên, bất chấp thành công tương đối của một số dự án DeFi dựa trên Solana, vẫn chưa có nền tảng nào thực sự biến điều này thành hiện thực. Thị Trường Zeta hiện có thể cố gắng vượt qua thử thách như vậy ở một góc cụ thể của DeFi – giao dịch vĩnh viễn. Sẽ không dễ dàng, nhưng nhiều lợi thế khác biệt của dự án khiến đây trở thành một nhiệm vụ không xa vời như một số người có thể nghĩ!
#LearnWithBybit