Thông Tin Chuyên Sâu Hàng Tuần Về Doanh Nghiệp — ETH ETF Có Thể Bắt Đầu Giao Dịch Vào Thứ Ba Tuần Tới. Người vượt trội: ENA, DYM và PEPE

Ngày 22/7/2024: Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những phát triển thị trường mới nhất, bao gồm hiệu suất thị trường, tin tức ngành, dòng tiền giao dịch trên sàn giao dịch (ETF), chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp tới và mở khóa token, nhằm thúc đẩy giao dịch crypto của bạn.

Tận hưởng ưu đãi hàng tuần trên thị trường!

Tổng Quan Vĩ Mô — Tăng Cường Niềm Tin Của Fed

Nguồn: Bloomberg

Trong hơn hai năm, lạm phát là mối quan tâm chính của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, điều này đã sẵn sàng thay đổi khi các ngân hàng trung ương chuẩn bị cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các quan chức đã bày tỏ niềm tin ngày càng tăng rằng sự ổn định giá nằm trong tầm nhìn, trong khi rủi ro đối với thị trường lao động đã tăng lên.

Dữ liệu gần đây đã củng cố niềm tin của Fed vào quỹ đạo lạm phát, với thước đo ưu tiên giảm xuống còn 2,6%. Trong khi đó, thị trường lao động quá nóng một lần đã nguội đi, với sự suy giảm về cơ hội việc làm và thất nghiệp tăng dần. "Điểm ngọt" này khiến các nhà hoạch định chính sách quyết tâm tránh để thị trường lao động dao động dao động đáng kể.

Mặc dù các quan chức chưa nêu rõ thời điểm chính xác, nhưng nhận xét của họ đã được hiểu là báo hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Sự thay đổi này phản ánh mong muốn của họ là “hạ cánh mềm” cho nền kinh tế, điều này đang cho thấy các dấu hiệu giảm chi tiêu của người tiêu dùng và làm chậm tăng trưởng. Các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng họ cần nhiều dữ liệu hơn trước khi cam kết, nhưng đà này dường như đang xây dựng hướng tới việc giảm tỷ lệ tháng 9.

Điểm Nổi Bật Của Crypto Hàng Tuần — Sự Kích Thích Về ETH ETF Tiếp Tục Được Xây Dựng

Theo đề xuất của Chủ tịch SEC Gary Gensler, ETF Giao Ngay ETH dự kiến sẽ được phê duyệt vào mùa hè năm 2024. Thị trường nhận được nhiều thông tin hơn về sự chấp thuận này vào ngày 16/7/2024, vì SEC được cho là không có thêm nhận xét nào về việc áp dụng một số đề xuất ETF Giao Ngay ETH. Trong khi đó, dự đoán rằng ETF Giao Ngay Bitcoin sẽ bắt đầu giao dịch sớm nhất là Thứ Ba tuần tới, ngày 23/7/2024.

Có ít người đăng ký ETF Giao Ngay ETH hơn 11 người đăng ký ETF Giao Ngay Bitcoin. Hashdex, Valkyrie và WisdomTree ^® chưa tiến hành ra mắt ETF Giao Ngay ETH, điều này có thể cho thấy sự cạnh tranh giá khốc liệt giữa các nhà phát hành để giành thị phần. Điều này cũng chỉ ra rằng các nhà phát hành dự đoán nhu cầu đối với ETF Giao Ngay ETH tương đối ít hơn so với ETF Giao Ngay Bitcoin.

Bao nhiêu vốn sẽ chảy vào ETF Giao Ngay ETH?

Nguồn: Bybit (dữ liệu tính đến ngày 16/7/2024)

Theo ước tính, chúng tôi dự kiến tổng tài sản đang được quản lý (AUM) của các ETF Giao Ngay ETH tại thị trường Hoa Kỳ nằm trong khoảng từ $8 tỷ đến $20 tỷ. Trong kịch bản lạc quan, chúng tôi kỳ vọng mức tối đa $20 tỷ vào các ETF này, giả sử rằng các dòng vào ETF ETH không có tác dụng ăn thịt đáng kể đối với các ETF Giao Ngay Bitcoin và tất cả số tiền mới được hướng đến các khoản đầu tư này.

Ước tính này tính đến các mô hình phân bổ tài sản điển hình của các nhà đầu tư crypto, như được nêu trong báo cáo phân bổ tài sản của Bybit . Theo quan điểm của chúng tôi, các nhà đầu tư có thể sẽ chọn đầu tư vào Bitcoin hoặc Ethereum, thay vì đa dạng hóa khả năng tiếp xúc của họ trên nhiều loại tiền điện tử. Như báo cáo cho thấy, các nhà đầu tư có ý định tập trung đầu tư vào các tài sản crypto blue-chip lớn nhất.

Nguồn: Bybit (dữ liệu tính đến ngày 16/7/2024)

Các dòng tiền $20 tỷ được ước tính chiếm 5% vốn hóa thị trường của Ether. Điều đáng chú ý là $20 tỷ có thể chiếm 35% tổng số dư sàn giao dịch, điều này có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản.

Dự Trữ Sàn Giao Dịch Ether. Nguồn: CryptoQuant (dữ liệu tính đến ngày 16/6/2024)

Ngoài ra, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy dự trữ trao đổi tiền điện tử đang giảm. Điều này có thể là do xu hướng thoát sàn giao dịch được thúc đẩy bởi phần thưởng staking mà các giao thức staking thanh khoản phi tập trung cung cấp. Do đó, việc bóp thanh khoản dự kiến sẽ tiếp tục tăng cường.

Điều này đặt ra một thách thức tiềm ẩn cho các ETF Giao Ngay ETH, vì họ dựa vào các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung – đặc biệt là Coinbase – để tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động đăng ký và nhận lại của họ. Việc giảm thanh khoản trong các sàn giao dịch này có thể khiến các ETF này khó quản lý hiệu quả các hoạt động của họ và duy trì việc theo dõi giá giao ngay Ether cơ sở hơn.

ETF Giao Ngay Ether có ảnh hưởng đến việc phê duyệt ETF Giao Ngay Solana không?

Hiện tại, chỉ có VanEck và 21Shares đã nộp đơn đăng ký ETF Giao Ngay Solana tại thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các tổ chức tài chính có ảnh hưởng như iShares hoặc Fidelity của Blackrock chưa thực hiện các hồ sơ tương tự, thường được coi là dấu hiệu của sự chấp thuận tiềm năng.

SEC khó có thể thực hiện một động thái quyết định đối với các ETF Giao Ngay Solana trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11. Thời hạn để SEC đưa ra quyết định là giữa tháng 3/2025.

Solana vẫn khác biệt đáng kể so với cả blockchain Bitcoin và Ethereum. Về số lượng bên liên quan, một số người cho rằng Solana có mức độ rủi ro tập trung cao hơn so với Ethereum. Các hoạt động phát triển và mạng lưới của Solana phần lớn được thúc đẩy bởi Solana Foundation, được cho là có ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến mạng lưới so với Ethereum Foundation đối với mạng lưới Ethereum. Ngoài ra, Solana có khoảng 1.500 người xác thực, trong khi Ethereum có khoảng 1,5 triệu. Số lượng người xác thực cao hơn cho thấy mức độ phi tập trung cao hơn.

SEC đặc biệt lo ngại về rủi ro thao túng thị trường trong không gian tiền điện tử. Do đó, không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy SEC sẽ phê duyệt các ứng dụng ETF Giao Ngay Solana trong tương lai gần. 

Ether có thể hoạt động tốt hơn Bitcoin, vì nó không chịu áp lực bán từ Mt. Gox.

Khi Bitcoin tiếp tục tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, áp lực bán tiềm năng từ tài sản bị tịch thu của Mt. Gox có thể gây ra một số áp lực giảm đối với loại tiền điện tử lớn nhất này. Ether có thể phải đối mặt với áp lực bán tương tự, điều này có thể thúc đẩy nó hoạt động tốt hơn Bitcoin trong tương lai gần.

Mt. Gox, sàn giao dịch tiền điện tử đã ngừng hoạt động, ước tính nắm giữ Bitcoin trị giá khoảng $9 tỷ. Có khả năng việc người được ủy thác phục hồi Mt. Gox dần mở khóa hoặc bán các khoản nắm giữ Bitcoin này có thể dẫn đến một cơn gió ngược ngắn hạn khác đối với Bitcoin, tương tự như những gì quan sát được vào tháng 6/2024 khi chính phủ Đức bán các khoản nắm giữ Bitcoin bị tịch thu.

Dòng ETF Giao Ngay Bitcoin Hỗ Trợ Sự Phục Hồi của Bitcoin; $54K Có Thể Là Sàn Ngắn Hạn

Tổng Lưu Lượng ETF Giao Ngay Bitcoin.Nguồn: CoinGlass, tính đến ngày 18/7/2024

Cơ hội trúng thưởng ngày càng tăng của các ứng viên thân thiện với crypto đã thúc đẩy thị trường crypto rộng lớn hơn bù đắp phần lớn tổn thất từ đợt bán tháo vào tháng 6/2024. Chuỗi dòng vốn từ ETH ETF đã khiến các nhà đầu tư dự đoán một ATH khác trong những tháng tới trước cuộc bầu cử tháng 11.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác