Що таке покритий кол-опціон? Комплексний посібник
Шукаєте інвестиційну стратегію, яка дає змогу отримувати дохід, зменшуючи ризик? Телефонні дзвінки, на які поширюється дія, можуть бути відповіддю, яку ви шукали. У цьому вичерпному посібнику ми глибоко зануримося у світ покритих викликів, обговоримо їхню механіку, впровадження, пільги, недоліки та навіть податкові міркування. У кінці цього допису ви добре зрозумієте цю універсальну стратегію та готові відповісти на запитання «Що таке кол-опціон?» щоб вирішити, чи підходить це для вашого інвестиційного портфеля.
Ключові висновки
Покриті дзвінки — це опціонна стратегія, яка дає інвесторам змогу отримувати дохід від наявної криптовалюти.
Покриті стратегії кол-опціонів включають аналіз стабільності ціни, волатильності, виплат дивідендів і передбачуваних результатів з метою оптимізації отримання доходу та управління ризиками.
Продаж покритих викликів може забезпечити стабільний щомісячний дохід близько $3000 або $36 000 на рік з можливістю отримання податкових переваг при використанні на пенсійних акаунтах.
Депітація покритих кол-опціонів
Покриті дзвінки — це популярна стратегія опціонів, яка передбачає написання покритих кол-опціонів, що означає продаж покритих кол-опціонів на криптовалюті, якою ви вже володієте. Це дає змогу отримувати додатковий дохід від отриманих премій, поки ви продовжуєте володіти базовим активом.
В основі стратегії покритих кол-опціонів є два основні компоненти: кол-опціон і базова криптовалюта. Ми розглянемо особливості кожного з цих компонентів.
Варіант кол-опціону
кол-опціон — це контракт, який дає покупцеві змогу купити токени або ф’ючерсний контракт за встановленою ціною (також відомою як страйк-ціна) до закінчення терміну дії опціону. Це дає їм законне право на це. Ціни кол-опціонів встановлюються за математичними моделями, такими як Black-Scholes або біномінальні моделі ціноутворення, при цьому ціна визначається такими параметрами, як:
спотова ціна криптовалюти
страйк-ціна
час до закінчення терміну дії;
волатильність
відсоткова ставка без ризику
Взаємодія між опціонними цінами та базовою криптовалютою відіграє ключову роль у стратегіях покритих кол-опціонів. Стратегія покритих кол-опціонів передбачає довгу позицію, одночасно продаючи кол-опціони на тій самій криптовалюті. Цей підхід може забезпечити потенційний дохід на нейтральних та бичачих ринках, а також може запропонувати ціну продажу, що перевищує поточну ціну криптовалюти на ринках, що зростає.
Володіння базовою криптовалютою
Виконання покритого кол-опціону вимагає права власності на базову криптовалюту, що гарантує, що ви можете доставити токени, якщо буде здійснено опціон. У закритих колах ви продаєте кол-опціон на криптовалюті, яким ви вже володієте, що слугує «покриттям» для кол-опціону. Ця позиція забезпечує захист від спаду та генерує дохід шляхом продажу опціонів на кол-опціони.
Щоб продати покритий кол-опціон, ви повинні мати щонайменше відсоток від базової криптовалюти. Без власності на базову криптовалюту виконати стратегію покритого кол-опціону неможливо.
Впровадження стратегії кол-трейдингу, на яку поширюється дія
Зрозумівши основи, настав час вивчити процедуру впровадження стратегії покритих кол-опціонів. Це передбачає вибір стабільної криптовалюти, продаж кол-опціонів з обраною вами страйк-ціною та встановлення терміну дії.
Під час цього процесу слід враховувати такі фактори, як стабільність ціни криптовалюти, волатильність, виплати дивідендів і бажаний результат. Ретельно аналізуючи ці елементи, ви можете оптимізувати стратегію покритих кол-опціонів для максимального отримання доходу та управління ризиками.
Вибір правильної криптовалюти
Ключовим аспектом вибору криптовалюти для стратегії покритих кол-опціонів є визначення пріоритетів стабільності та низької волатильності. Стабільні криптовалюти мінімізують ризик коливань цін і дають вам змогу отримувати стабільний дохід від продажу кол-опціонів. Щоб оцінити стабільність криптовалюти та її потенційний вплив на ціни криптовалюти, ви можете використовувати такі інструменти:
VIX
ATR (середній справжній діапазон)
Стандартне відхилення
Вибір криптовалюти з низькою волатильністю особливо вигідний для покритих викликів, оскільки це знижує ризик реалізації опціону. Ця стратегія допомагає створити стабільний потік доходу, зменшуючи ймовірність втрати базової криптовалюти.
Вибір страйк-ціни та дати закінчення терміну дії
Вибір найприйнятнішої страйк-ціни та дати закінчення терміну дії є вирішальним кроком у стратегії покритого кол-опціону. Фут-ціна повинна бути вище поточної ціни криптовалюти, але в діапазоні, який вам подобається. Ви також можете розглянути можливість використання технічного аналізу для визначення рівнів опору на графіку, щоб визначити найкращу страйк-ціну.
Коли йдеться про налаштування дати закінчення терміну дії, важливо збалансувати формування доходу з управлінням ризиками. Ось кілька міркувань:
Можливо, більш актуальні варіанти (від 90 днів до шести місяців) потребують меншого управління, але мають нижчий дохід і потенційно більший ризик.
Коротші варіанти (між 30 та 60 днями) можуть пропонувати вищі прибутки, але вимагають активнішого управління.
Дата закінчення терміну дії відіграє роль у визначенні премії за покритий кол-опціон, тому обов’язково враховуйте це при плануванні стратегії.
Переваги дзвінків, на які поширюється дія на продаж
Продаж закритих викликів має кілька значних переваг, як-от отримання доходу та зниження ризику. Продаючи кол-опціони, ви можете отримувати дохід із отриманих премій, зберігаючи при цьому право власності на базову криптовалюту.
Зараз ми докладніше розглянемо ці дві основні переваги продажу покритих викликів: отримання доходу та зниження ризику.
Генерування доходу
Продаж покритих викликів може призвести до додаткового доходу, який доповнює ваші інвестиційні прибутки. Коли ви продаєте кол-опціон, ви отримуєте премію, яку можна зберегти як дохід. Крім того, продаж покритих викликів дає змогу встановити задану ціну продажу криптовалюти та періодично отримувати додатковий дохід.
Середній дохід під час продажу покритих викликів може відрізнятися, але трейдери зазвичай прагнуть досягти стабільного місячного доходу близько $3000 або $36 000 на рік.
Зменшення ризику
Покриті дзвінки також можуть допомогти зменшити ризики, забезпечуючи захист від спаду та отримуючи дохід. Якщо ціна криптовалюти знижується, ви все ще володієте криптовалютою та можете отримати користь від будь-якого потенційного відновлення. Крім того, продаючи кол-опціон, ви отримуєте премію, яка може допомогти компенсувати потенційні втрати.
Однак варто зазначити, що захист від спаду, який пропонується закритою кол-стратегією, обмежується отриманою премією. Це означає, що якщо ціна криптовалюти значно знизиться, ви все одно можете понести збитки.
Можливі недоліки покритих кол-опціонів
Незважаючи на переваги покритих викликів, є також потенційні недоліки, які слід враховувати. Дві основні недоліки стратегії покритих кол-опціонів — це обмеження та збільшення витрат на транзакції.
Зараз ми розглянемо ці потенційні недоліки та їхній вплив на вашу стратегію покритих кол-опціонів.
Обмежено
Обмежена стратегія кол-опціонів означає, що ви можете пропустити потенційні прибутки, якщо ціна криптовалюти значно зросте. Під час покритого кол-опціону потенціал перевищення обмежується страйк-ціною плюс премія, отримана від продажу кол-опціону. Отже, якщо ціна криптовалюти перевищить страйк-ціну, інвестор не отримає додаткових прибутків.
Ви можете знизити ризик обмеження, вибравши криптовалюту з незначним потенціалом для значного зростання або за допомогою впровадження стратегії коміра. Це передбачає купівлю захисного пут-опціону для обмеження ризику зниження, продаючи покритий кол-опціон для отримання доходу.
Витрати на трансакції
Витрати на транзакції, як-от комісійні та комісії, можуть поповнювати прибуток, отриманий від продажу покритих викликів. Ці витрати можуть включати брокерські комісії, комісії та інші комісії, пов’язані з виконанням угоди. Отже, інвесторам важливо враховувати витрати на транзакції, оцінюючи можливу прибутковість закритих викликів.
Щоб мінімізувати витрати на транзакції, розгляньте можливість використання недорогого брокера або торгової платформи, яка пропонує конкурентні ціни для торгівлі опціонами.
Ідеальні сценарії використання покритих кол-опціонів
Покриті дзвінки найкраще працюють у ситуаціях ринкової стагнації або низької волатильності, коли значні зміни цін є малоймовірними. У цих ситуаціях ви можете максимізувати отримання доходу та мінімізувати ризики, продаючи покриті дзвінки на стабільну криптовалюту з низькою волатильністю.
Зараз ми розглянемо найкращі ситуації для використання покритих викликів з акцентом на стагнації ринку та низькій волатильності.
Ринкова стагнація
Ринкова стагація відбувається в періоди мінімального руху або відсутності руху на загальному ринку. У таких сценаріях на прибутковість покритих викликів може вплинути обмежений потенціал для отримання доходу та зменшення премій за опціони. Однак покриті дзвінки все ще можуть бути прибутковими на плоских ринках, оскільки вони пропонують спосіб отримання доходу, навіть коли ринок не зростає.
Вибираючи стабільну криптовалюту з обмеженим потенціалом зростання та продаючи покриті дзвінки на ці криптовалюти, ви можете отримати прибуток на стагнації ринку та отримати стабільний дохід.
Низька волатильність
Криптовалюти низької волатильності ідеально підходять для покритих кол-стратегій, оскільки вони мінімізують ризик використання опціону. Коли волатильність низька, премії, отримані від продажу кол-опціонів, зазвичай є нижчими, що знижує ймовірність досягнення страйк-ціною криптовалюти та реалізованого опціону.
Зосереджуючись на криптовалюті низької волатильності та продаючи покриті виклики на цих криптовалютах, ви можете отримати стабільний дохід, мінімізуючи ризик втрати базових криптовалют.
Податкові міркування та пенсійні акаунти
Перш ніж реалізувати стратегію покритого кол-опціону, важливо споглядати ймовірні податкові наслідки та участь пенсійних акаунтів, як-от IRA. Стратегії кол-опціонів, що покриваються, можуть пропонувати податкові пільги, але також є обмеження, про які слід знати.
У цьому розділі розглядаються податкові наслідки покритих викликів і їхня заявка на пенсійні рахунки.
Наслідки оподаткування
Податкові наслідки продажу покритих викликів можуть вплинути на загальну інвестиційну дохідність. У Сполучених Штатах прибуток від покритих викликів зазвичай вважається короткостроковим прибутком капіталу та підлягає оподаткуванню за вашою звичайною ставкою податку на прибуток. Однак можуть бути податкові пільги, пов’язані з продажем покритих викликів на IRA або іншому пенсійному акаунті.
Завжди варто проконсультуватися з податковим спеціалістом або бухгалтером, щоб отримати більш конкретні вказівки щодо податкових наслідків продажу покритих кол-опціонів і як компенсувати будь-які збитки, які ви можете понести.
Покриті дзвінки в IRA
Продаж покритих викликів на IRA або іншому пенсійному акаунті може запропонувати податкові переваги, як-от відстрочення або звільнення прибутку від податків. Однак існують обмеження та обмеження, пов’язані з використанням покритих викликів у IRA, які можуть відрізнятися залежно від зберігача та вашого права на торгові опціони.
Перш ніж застосовувати відповідні дзвінки на пенсійному акаунті, важливо звернутися за порадою до податкового фахівця або фінансового консультанта, щоб забезпечити дотримання всіх застосовних правил і нормативних актів.
Приклад кол-зв’язку з покриттям реального життя
Щоб краще зрозуміти стратегію покритих кол-опціонів, розгляньмо реальний приклад. Припустімо, ви володієте 100 токенами криптовалюти, які зараз торгують по $50 за токен. Ви вирішили продати кол-опціон із страйк-ціною $55, термін дії якого закінчується через 30 днів, і отримати за нього премію в розмірі $2 за токен.
Якщо на момент закінчення терміну дії ціна криптовалюти залишається нижчою за $55, термін дії кол-опціону закінчиться нікчемно, і ви залишите $200 премія як дохід. Однак, якщо ціна криптовалюти зростає вище $55, можна скористатися кол-опціоном, який вимагає від вас продажу токенів за страйк-ціною $55. У цьому випадку ви все ще зберігаєте премію в розмірі $200 і отримуєте капітал у розмірі $5 за токен, що дає загальний прибуток у розмірі $700.
Підсумок
Покриті дзвінки — це універсальна інвестиційна стратегія, яка може допомогти отримати дохід і зменшити ризики. Розуміючи механіку, впровадження, переваги, недоліки та ідеальні сценарії для використання покритих викликів, ви можете прийняти обґрунтовані рішення про те, чи підходить ця стратегія для вашого інвестиційного портфеля. Як завжди, проконсультуйтеся з фінансовим спеціалістом, перш ніж приймати інвестиційні рішення, і обміркуйте податкові наслідки обраної вами стратегії.
Часті запитання
Як працює покритий кол-опціон?
Стратегія покритих кол-опціонів передбачає продаж негрошових кол-опціонів у криптовалюті, що належить їй, з можливістю заробити дохід, якщо ціна залишається нижчою за страйк-ціну. Інвестор продає кол-опціон на довгу позицію в активі та утримує премію, якщо криптовалюта закінчується нижче страйк-ціни кол-опціону.
Чи втрачаєте ви гроші, продаючи покриті дзвінки?
При використанні стратегії покритого кол-опціону можуть виникнути втрати, якщо ціна криптовалюти впаде нижче точки беззбитковості. Крім того, інвестори можуть пропустити можливості підвищення прибутку, якщо ціна підніметься вище ефективної ціни продажу відповідного кол-опціону. Тому важливо обчислити статичні та, якщо так звані ставки повернення, перш ніж здійснювати покритий кол-опціон, оскільки це може вказувати на те, чи будуть гроші втрачені чи отримані.
Чому ви купили б покритий кол-опціон?
Закриття покритого кол-опціону до його закінчення може бути розумним кроком, якщо ціна криптовалюти значно зросла, оскільки ви можете повернути опціон на прибуток через низьку премію за опціон. Крім того, ви можете скористатися зростанням ціни та продати ще один кол-опціон із нижчою страйк-ціною, яка створить більше премій за опціон і збільшить шанс отримати чистий прибуток.
Що таке простий приклад покритого кол-опціону?
Покритий кол-опціон — це стратегія опціонів, в якій інвестор має довгу позицію в активі та пише (продає) опціони кол-опціонів на тому самому активі для отримання доходу. Наприклад, припустімо, інвестор володіє 100 токенами криптовалютної торгівлі XYZ на $45 і хоче отримати додатковий дохід в обмін на відмову від потенціалу. У такому випадку вони можуть продати кол-опціон на близькому місяці з страйк-ціною $50. Якщо криптовалюта досягає цього рівня, він отримує виплату премії за опціон, який приймає на себе криптовалюту покупцю.
#Bybit #TheCryptoArk