Термін дії опціонів: Що станеться, коли спливе термін дії опціонів?
Першою причиною, чому деякі криптотрейдери схильні повністю уникати торгових опціонів, є те, що вони бояться труднощів, пов’язаних із закінченням опціонів. Завдяки грекам-опціонам викидати дати закінчення терміну дії в мікс, безумовно, може бути непросто для будь-кого, хто не знайомий зі світом деривативів, навчитися отримувати найбільший прибуток під час торгівлі ними.
Що відбувається з криптовалютою після закінчення терміну дії контракту в межах зазначеної страйк-ціни? Чи можна вжити якихось заходів, щоб опціонний контракт залишався активним?
Знайдіть відповіді на ці запити та багато іншого з нашим найкращим посібником щодо закінчення терміну дії опціонів, оскільки ми розглянемо, що відбувається, коли опціони закінчуються, і що ви можете зробити як трейдер опціонів, якщо зіштовхнулися з низькими опціонами на дні до закінчення терміну дії (DTE).
Ключові висновки:
Опціони — це контракти, які надають власнику право купувати або продавати базовий актив за певною ціною на визначену дату закінчення терміну дії або до неї.
Трейдери мають кілька варіантів, які слід розглянути до дати закінчення терміну дії опціону, залежно від їхнього перспективи на ринку та толерантності до ризику. Вони можуть скористатися опцією, закрити позицію опціону, дочекатися закінчення терміну дії опціону або перегорнути її.
Що відбувається, коли строк дії опціонів спливає, залежить від того, чи спливають строк дії опціонів у грошима чи поза грошима.
Що таке опціони?
Опціони — це контракти, які надають власнику право купувати або продавати базовий актив за певною ціною на визначену дату закінчення терміну дії або до неї. Хоча опціони можуть надавати трейдерам більші потенційні прибутки, вони також несуть значний ризик зниження. Ці фактори врешті-решт є причиною того, чому опціони вважаються вдосконаленими фінансовими деривативами, які найкраще підходять досвідченим трейдерам, які розуміють пов’язані з цим ризики.
Як працюють опціони?
Опціони — це деривативний інструмент, тобто ціна опціонного контракту визначається з базового активу. Опціон дає власнику право (але не зобов’язання) купити або продати задану суму базового активу за певною ціною, відомою як страйк-ціна, на дату закінчення терміну дії або раніше.
пут-опціон надає власнику право продавати актив за певною ціною на зазначену дату закінчення терміну дії або до неї, тоді як кол-опціон надає власнику право купити актив за певною ціною на дату закінчення терміну дії або до неї.
В обмін на це право опціонні контракти вимагають виплати премії. Премія визначається кількома факторами, зокрема кількістю часу, що залишився до закінчення терміну дії, і відстанню від страйк-ціни, якою актив торгує щодо поточних ринкових цін.
Трейдери, які мають довгі позиції в опціонних контрактах, шукають ціни базових активів, щоб перевищити свої страйк-ціни до закінчення терміну дії, щоб вони могли отримати прибуток на своїй позиції. І навпаки, трейдери з короткими позиціями опціонних контрактів шукають ціни базових активів, щоб вони рухалися нижче страйк-ціни до закінчення терміну дії, щоб вони могли отримати прибуток на своїй позиції.
Можливість використовувати прибутки з відносно невеликими авансовими витратами робить опціони привабливими інструментами для багатьох трейдерів та інвесторів. Однак ці функції також можуть призвести до потенційних втрат, якщо ринок проти них суперечитиме. Під час торгівлі опціонами для трейдерів важливо зрозуміти, як працюють ці інструменти, щоб вони могли приймати обґрунтовані рішення про те, коли і скільки грошей вони повинні ризикувати в кожній угоді, і захистити себе від будь-яких потенційних втрат.
Які у вас є варіанти до дати закінчення терміну дії опціонів?
На дату закінчення терміну дії опціону або до цієї дати трейдери мають кілька варіантів, які слід враховувати, залежно від їхнього перспективи ринку та толерантності до ризику. Ось можливості:
Скористайтесь опціоном : Якщо опціон знаходиться в грошима (ITM), власник може скористатися ним. Це означає купівлю (для кол-опціонів) або продаж (для пут-опціонів) базового активу за страйк-ціною.
Закрийте позицію опціону : Перед закінченням терміну дії трейдер може закрити свою відкриту позицію в опціоні шляхом здійснення операцій на відкритому ринку, якщо він має вартість. Це може бути прибутковою стратегією, якщо ринкові умови змінюються, і власник опціону більше не вважає, що опціон буде прибутковим на момент закінчення терміну дії. Це означає продаж придбаного опціону або закриття короткої позиції.
Нехай спливає термін дії опціону: Якщо на дату закінчення терміну дії опціону (OTM) немає грошей (тобто він не отримує прибутку, якщо його виконано), власник опціону може дочекатися закінчення терміну дії опціону. Однак це означає, що премія, сплачена за опціон, втрачається.
Прокрутіть опціон на : Деякі трейдери можуть вибрати «перейти» на свої опціони, що передбачає продаж поточного опціону та купівлю іншого опціону з пізнішою датою закінчення терміну дії. Трейдер використовуватиме цю стратегію, якщо він вважає, що опціону потрібно більше часу, щоб отримати прибуток.
Що станеться, коли спливе термін дії опціонів?
Однією з вагомих причин, чому опціони іноді страйкують між трейдерами, є додатковий розмір часу, який враховується під час розрахунку премій за опціони. На відміну від простої торгівлі акціями на ринку капіталу, опціони, які ви торгуєте, можуть не коштувати нічого до моменту їхнього закінчення. Це пов’язано з днями до закінчення терміну дії (DTE), які можуть призвести до значних змін опціонних премій, чим вони відрізняються від закінчення терміну дії.
Цікаво, що відбувається з опціонними контрактами, коли вони закінчуються? У наступному розділі ми розглянемо різні приклади варіантів на момент закінчення терміну дії.
Опціони, термін дії яких спливає ITM
Якщо строк дії опціонного контракту закінчується в грошима (ITM), тобто базовий актив торгується вище або нижче страйк-ціни (відповідно для опціонів кол- і пут-опціонів), він автоматично виконується. Це означає, що якщо ви маєте куплений кол-опціон, ви отримаєте узгоджену кількість базового активу за вказаною страйк-ціною.
Короткі позиції в опціонних контрактах також будуть автоматично виконуватися, що може призвести до збитків, якщо ваша коротка позиція буде ITM на момент закінчення терміну дії.
Опціони, термін дії яких закінчується
Якщо строк дії опціонного контракту закінчується з грошей (OTM), це означає, що базовий актив торгує на рівні страйк-ціни або далі від неї (для опціонів кол-опціонів і пут-опціонів відповідно), то термін дії закінчується нікчемно. Жодних дій не потрібно, оскільки строк дії опціонного контракту просто спливає.
Трейдери опціонів повинні зазначити, що коли строк дії опціонів закінчується, можна отримати від них певну вартість, продавши їх на відкритому ринку до закінчення терміну дії. Це може призвести до зниження збитків для трейдерів з короткими позиціями та потенційних прибутків для трейдерів з довгими позиціями. Однак вони повинні діяти швидко, щоб скористатися цією можливістю.
Коли спливає термін дії опціонів?
Термін дії опціонів зазвичай фіксується на третю п’ятницю кожного місяця; однак він може відрізнятися залежно від біржі та базового активу. У деяких випадках, якщо є попит, актив може пропонувати щотижневі опціони, термін дії яких закінчується щоп’ятниці, щоб трейдери могли скористатися додатковою гнучкістю, коли йдеться про контракти з різними датами закінчення терміну дії.
Загалом, трейдерам важливо знати, коли строк дії опціонного контракту закінчується, щоб за потреби вони могли вжити відповідних заходів заздалегідь.
Що ви можете зробити як трейдер опціонів, з яким стикаються низькі дні для закінчення терміну дії?
Коли трейдери стикаються з контрактом з низькими опціонами DTE, як зазначено вище, вони мають кілька варіантів вибору. Кожен із цих альтернатив може бути корисним у різних сценаріях залежно від ринкової перспективи трейдера та толерантності до ризику. Важливо пам’ятати, що торгівля опціонами несе притаманні ризики, тому важливо, щоб трейдери розуміли, як ці інструменти працюють, перш ніж розпочинати будь-яку з цих стратегій.
Як вибрати правильну дату закінчення терміну дії опціонів
Перш ніж визначити оптимальну дату закінчення терміну дії опціонів, спочатку важливо зрозуміти Греції та те, як Theta відіграє роль у розрахунку премій за опціони.
Коротше кажучи, Theta означає швидкість зниження вартості опціону через скорочення часу. Він вимірює неминучі втрати вартості премії з плином часу.
Оскільки контракти на опціони криптовалюти мають фіксовану дату закінчення терміну дії, кожен прохідний день відповідає на один день менше експоненціального руху в ідеальному напрямку, оскільки контракт рухається до строку погашення. Ось чому Theta представлена як від’ємне число для довгих позицій і як від’ємне число для коротких позицій.
Тепер, коли ми встановили розуміння розпаду Theta для опціонних контрактів, ми можемо краще зрозуміти оптимальні дні до експірації, які трейдери криптоопціонів повинні враховувати, вирішуючи купити або написати опціони. Хоча трейдери зазвичай мають свої вподобання щодо DTE, деякі досвідчені письменники опціонів живуть за правилом 45 DTE, оскільки 45 DTE надає опціонам коротких продавців правильний баланс пришвидшення зниження зовнішньої вартості завдяки розпаду Theta та великій маржі достатньої вартості, щоб гарантувати торговий вхід.
Крім цього правила 45 DTE, особисті вподобання в кінцевому підсумку вирішать, як вибрати дату закінчення терміну дії опціонів. Це пов’язано з тим, що трейдери з довгими опціонами повинні вирішити, чи дати достатньо часу, щоб базова криптовалюта перейшла в очікуваному напрямку, і чи цей час коштує додаткової премії. І навпаки, трейдерам коротких опціонів потрібно визначити, чи додаткова премія, зароблена в результаті розпаду Theta, варта ризику раптової нестабільності ціни базового активу.
Чи слід вам дочекатися закінчення терміну дії опціонів?
В ідеальному середовищі трейдери опціонів повинні прагнути не допустити закінчення терміну дії опціону, незалежно від того, чи спливає термін дії опціону ITM чи OTM. Це пов’язано з тим, що трейдери жертвують зовнішнім аспектом опціонного контракту, який падає з часом (вдяки розпаду Theta). Однак є ситуації, коли ви намагаєтеся врятувати торгівлю криптовалютними опціонами, це може завдати більше шкоди, ніж просто дозволити їй закінчитися. У таких ситуаціях може бути доцільно просто дочекатися закінчення терміну дії опціонного контракту. Наприклад:
Вартість продажу придбаного опціонного контракту перевищує вартість надання можливості втратити нікчемність.
Ризик укладання письмових опціонних контрактів стає все більш малоймовірним.
Широка ставка та запит на спред або відсутність ліквідності можуть призвести до збільшення витрат на закриття опціонного контракту.
Підсумки
Опціони — це потужні фінансові інструменти, які можуть отримати значні прибутки для досвідчених трейдерів, які розуміють, як вони працюють і пов’язані з ними ризики. Дата закінчення терміну дії опціонних контрактів є важливим фактором, який слід враховувати, оскільки він визначає, коли строк дії контрактів закінчиться, і чи будуть вони варті врешті.
Сподіваємося, що наш посібник допоможе трейдерам опціонів, як ви оцінюєте свою ідеальну DTE, — від роз’яснення особливостей закінчення терміну дії опціонів до глибокого розпаду з розпадом Theta.
Аналізуючи вартість і переваги торгових опціонів (враховуючи при цьому волатильність і розпад Theta), між прийняттям рішення про те, чи краще врятувати опціонну угоду, чи просто дочекатися її закінчення. Що стосується дат закінчення терміну дії опціонів, трейдери криптовалюти повинні зважити свій вибір з огляду на капітал, який вони ризикують, і потенційний перехід, який може виникнути з цього ризику.
#Bybit #TheCryptoArk