Що таке варіанти Bitcoin? Як стати власником криптовалюти No1 у світі за менші кошти

Світ інвестицій вирізняється прагненням до максимальних прибутків. Щороку з’являються численні інновації, щоб допомогти інвесторам отримати прибуток у будь-якій якості та в будь-якій сфері. Один такий фінансовий інструмент називається опціонами Bitcoin.

Хоча опціони й отримали поширення тільки нещодавно, поняття торгівлі опціонами бере свій початок ще з XVII століття. Ця концепція заснована на фінансовій теорії, яка дає певні дозволи та утримує певні права. По суті опціон — це контракт, який дає інвестору або трейдеру, що володіє ним, право (але не обов’язок) купити або продати актив за наперед визначеною ціною та в заздалегідь встановлену дату.

Опціони належать до класу деривативів, а ключовий атрибут активів, які потрапляють до цього класу, залежить. Це означає, що вартість опціонів визначається на основі вартості інших інструментів, таких як готівка, облігації та інші деривативи.

Хоча концепція може бути технічною та досить складною, одна річ — це точно: Опціони — це вигідний інструмент, який, безумовно, може стати найкращим другом інвестора. У цій статті давайте обговоримо все, що потрібно знати про конкретний тип криптовалюти: опціони на Bitcoin.

Ключові висновки:

• Трейдери вирішують торгувати опціонами через обмежені збитки від премій. Незважаючи на нестабільність ринку, опціони дуже корисні для отримання доходу, хеджування від руху цін і отримання прибутку від спекулятивної торгівлі.

• Торгівля опціонним контрактом дає вам перевагу контролю більшого розміру угоди, ніж сума капіталу, який ви використали для ініціювання позиції.

• Ф’ючерси Bitcoin, опціони та спотова торгівля — усе це служать різним цілям, щоб трейдери могли скористатися ринковими можливостями на основі своїх схильностей до ризику.

Піднесення Bitcoin: коротка історія

Bitcoin (BTC) перетворився на домашню назву, викликаючи широкий спектр емоцій: цікавість, надію, страх і скептицизм тощо.

Зростання Bitcoin за останні 12 років зацікавило світ здивуванням. Уперше в статті в жовтні 2008 року анонімний автор(-и) Сатоші Накамото запровадив концепцію, яка згодом дасть централізованим фінансовим установам по всьому світу змогу отримати свої гроші.

Біткоїн, створений з бажання виправити недоліки та неправомірне привласнення наявних фінансових систем, прийшов як рішення для шахрайства середників і нечесних фінансових норм. У 2011 році BTC зросла з $1 до свого рекордного максимуму $68 000 у листопаді 2021 року. Наразі ціна BTC набирає близько $30 тис.

Починаючи з 2011 року, Bitcoin виріс з моменту першого використання (як засіб обміну піци) і був прийнятий мільйонами користувачів і корпорацій по всьому світу, використовуючи його в щоденних трансакціях. У вересні 2021 року він офіційно став законним тендером в El Salvador, і більше країн прагнуть стежити за костюмом. З наближенням четвертого халвінгу Bitcoin навесні 2024 року ціна Bitcoin незабаром може відновитися і навіть перевершити його славу.

Чи є опціони на Bitcoin?

Опціони на Bitcoin подібні до ф’ючерсів на Bitcoin у формі деривативів. Їх можна визначити як «контракти, що дають інвестору або трейдеру право (але не обов’язок) купити або продати Bitcoin за визначеною ціною (ціною страйк) і в конкретну дату (дату закінчення терміну дії)».

Торгівля опціонами Bitcoin — це переважний режим купівлі Bitcoin, оскільки вартість покупки опціону (премія) менша за вартість фактичного активу. На відміну від купівлі Bitcoin та володіння ним, опціони на Bitcoin дають вам кредитне плече для спекулятивних позицій на рух ціни BTC вгору або вниз.

Враховуючи те, наскільки нестабільним є криптовалютний актив, опціони Bitcoin відкривають шлях інвесторам і трейдерам для спекуляції ціни активу за частку його вартості. Тим не менш, вони дозволяють вам отримати прибуток від руху вниз за ціною, фактично не зазнаючи втрати утримання самої валюти. Опціони на Bitcoin також дають змогу отримувати прибутки від стрибків ціни так, наче ви і справді володієте монетою.

Попри те, що велика волатильність Bitcoin утворює високі показники прибутковості, збитки обмежені тільки премією, що сплачується за відкриття позицій. Цей потенціал прибутку без ковпачків і обмежені збитки є однією з найкращих функцій торгівлі опціонами Bitcoin, які роблять його привабливим і привабливим.

Опціони кол на Bitcoin

Опціон кол на Bitcoin — це угода, що дає змогу власникові опціону кол купити погоджену кількість Bitcoin за певною ціною (що відома як «ціна страйк») та у визначений час (що зветься «датою закінчення терміну дії»).

Розгляньмо такий (гіпотетичний) сценарій. Скажімо, ви вважаєте, що ціна певної ділянки землі за кілька місяців зросте. Ви дізнаєтеся, що можете укласти з продавцем угоду, яка дала б вам змогу купити землю за конкретною ціною та зобов’язала б продавця продати її вам… і все це — за невеличку платню (премію). Чи згодилися б ви на таку пропозицію? Найімовірніше. Таку саму логіку можна застосувати й до опціонів кол на Bitcoin. 

Щоб уточнити, угода лише дає вам «опціон» на купівлю землі в той час; вона не є обов’язковою. Якщо на той момент у вас немає коштів для закриття угоди, вам потрібно лише анулювати її та втратити сплачену премію.

Опціони пут на Bitcoin

Опціон пут-опціону Bitcoin дає власникові контракту право продавати Bitcoin за узгодженою ціною (страйк-ціна) пізніше у заздалегідь визначений час (дата закінчення терміну дії). Іншими словами, це дає вам право продавати акції . Зазвичай це відбувається за спадною упередженістю, тобто коли інвестор вважає, що ціна Bitcoin швидко знизиться або буде зобов’язана це зробити протягом певного періоду часу.

Іншими словами, цей контракт стає цінним, коли фактична ціна Bitcoin падає нижче страйк-ціни до дати закінчення терміну дії або в день його закінчення. Власник може скористатися опціоном і продати Bitcoin за вищою страйк-ціною, навіть якщо ринкова ціна нижча. Це дозволяє трейдерам отримувати прибуток від ринку Bitcoin, що знижується, оскільки вони можуть продавати за вищою ціною, ніж поточна ринкова вартість. І як і кол-опціон, максимальний ризик, який може поглинути трейдер, — це премія, сплачена, якщо ціна Bitcoin не падає нижче очікуваної страйк-ціни.

Навіщо комусь купувати опціон пут на Bitcoin?

Щоб допомогти вам краще це зрозуміти, наведемо приклад.

Припустімо, що пан Стоун — це фруктовий продавець, який помічає, що за певний час року менше людей купують більше фруктів, що призводить до зниження ціни фруктів. Протягом цього періоду він постійно здійснює свій бізнес з збитками, оскільки він повинен продавати свої продукти за нижчою ціною, ніж той, що купив. 

Якось він дізнається, що одна компанія хоче купувати в нього фрукти за наперед визначеною ціною, навіть коли вона нижча за ринкову. Ця нагода дає йому змогу продавати компанії товар за такою ціною та страхуватися від її зниження, навіть коли інші продавці фруктів не мають вибору та змушені вдовольнятися геть не найкращими цінами. 

Містер Стоун і компанія укладають угоду, що зобов’язує компанію купувати в торгівця товари за наперед визначеною ціною впродовж такого строку. Контракт скріплюється платнею (премією). Якщо компанія відмовиться виконувати умови контракту, містер Стоун залишить сплачену премію собі.

Варто зауважити, що містер Стоун визначає розмір премії, керуючись своїм відчуттям щодо попиту на свої фрукти в зазначений час. Таку саму логіку можна застосувати й до опціонів пут на Bitcoin.

Bitcoin порівняно з опціонами Bitcoin: Прибуток на ведмежих і бичачих ринках

Ми вже знаємо, чому купують BTC і чому він є найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією. Високий попит. Проте опціони на Bitcoin (та інші деривативи) продаються, тому що допомагають досягати конкретних цілей, про які ми докладно розповімо далі.

Хеджування

Хеджування — одна з найпоширеніших підстав для торгівлі ф’ючерсами або опціонними контрактами.

Щоб зрозуміти хеджування, уявіть собі садок поруч із річкою. Можна припустити, що такий шматок землі рано чи пізно змивається силою струмів води. За таких обставин власник землі зводить навколо ділянки огорожу або живопліт (англійською — hedge), щоб захистити її від ерозії.

Цей приклад — близьке, хоча й спрощене представлення хеджування на фінансових ринках. Інвестори (і майнери Bitcoin) володіють активом, вартість якого може постраждати від «ерозії» або бути «змитою» силами попиту і пропозиції. Фірмовий контракт «затьмарює» вартість базового активу — у цьому випадку Bitcoin — шляхом «заблокування» його вартості, тобто ціни, за якою Bitcoin можна торгувати за гроші.

Спекулювання на ціні

Укладаючи контракти, зокрема опціонні, трейдери та інвестори висловлюють свої короткострокові очікування («бичачі» або «ведмежі») щодо активу.

Для кращого розуміння запам’ятаймо, що коли хтось купує актив, зазвичай він вважає, що в майбутньому той стане ціннішим. Коли актив суттєво зростає в ціні, його можна продати, отримавши прибуток. 

Однак що відбувається, коли ви вважаєте, що ведмежий біг неминучий у найближчі місяці? Хоча ціна базового активу через деякий час може відновитися, купуючи пут-опціон, ви максимізуєте свій шанс отримати певний прибуток.

Переваги кредитного плеча

Ось ще одна причина, чому опціони на Bitcoin торгуються дедалі частіше за сам Bitcoin: Торгівля опціонним контрактом дає вам перевагу контролю більшого розміру угоди, ніж сума капіталу, яку ви використовували для ініціювання позиції. Наприклад, для відносно невеликої суми премії, наприклад $500 або $1000, ви можете контролювати один біткоїн, який може коштувати $20 000 або більше.

Дата закінчення терміну дії

Дата закінчення терміну дії — це погоджена дата, коли має бути виконаний опціонний контракт, тобто опціон на купівлю або продаж. Зауважте, що не кожен опціонний контракт на Bitcoin має бути виконаний виключно в дату закінчення терміну дії; деякі контракти можна виконувати й до настання такої дати. Нижче ми розглянемо два способи виконання контрактів.

Опціонні контракти європейського типу

Опціонні контракти в європейському стилі зобов’язують власника виконати лише умови угоди на дату закінчення терміну дії. Навіть якщо контракт знаходиться у грошима (ITM), власник не може скористатися своїм опціоном до встановленої дати, коли статки такого контракту могли бути скасовані.

Контракт європейського типу вимагає більшої точності в спекуляціях, ніж американський різновид. На час написання цієї статті основні платформи для торгівлі опціонами на Bitcoin пропонують лише контракти європейського типу.

Опціонні контракти американського типу

Опціонні контракти цього типу дають своєму власникові право виконати контракт до дати закінчення терміну дії. Якщо контракт є ITM, власник може вирішити використовувати свій торговий опціон, тим самим отримуючи прибуток.

Американський підхід вимагає куди меншої точності в спекуляціях. Для отримання прибутку досить, щоб контракт опинився «в грошах» у будь-який час між датою укладання та закінчення терміну дії.

OTM проти ITM проти ATM

OTM, ITM і ATM — це терміни, які часто обговорюються в торгівлі опціонами. Хоча вони поділяють фундаментальну подібності, вони працюють по-різному в різних сценаріях. Насправді ці терміни описують взаємозв’язок між поточною ціною Bitcoin і страйк-ціною опціону.

Опціон Bitcoin за межами грошових коштів (OTM) означає поточну ринкову ціну Bitcoin, яка не є сприятливою для власника опціонного контракту для виконання його права. Наприклад, якщо страйк-ціна пут-опціону становить $30 000, але Bitcoin наразі торгує за $34 000, пут-опціон вважається OTM. У цьому випадку для власника контракту не було б фінансового сенсу продавати Bitcoin на $30 000, коли вартість 1 BTC на спотовому ринку вища.

На відміну від цього, опціон Bitcoin у грошовій формі (ITM) є вигідним для власника опціону, якщо поточна ринкова ціна 1 BTC нижча за страйк-ціну. Якщо на нашому попередньому прикладі страйк-ціна пут-опціону становить $30 000, а Bitcoin торгує на $34 000, пут-опціон вважається ITM. Власник може скористатися опціоном і продати BTC за вищою страйк-ціною, навіть якщо ринкова ціна нижча.

Коли поточна ціна Bitcoin близька до страйк-ціни опціону, опціон «у грошима» (ATM) працює на користь власника контракту, незалежно від ринкової ситуації. Наприклад, якщо страйк-ціна становить $30 000, а Bitcoin наразі торгує приблизно $31 000, опціоном пут є ATM. Власник опціону повинен прийняти рішення на основі ринкових прогнозів, щоб визначити, чи буде корисним скористатися опціоном.

Залежно від контракту, який вони мають, трейдери можуть використовувати ці контракти для хеджування від непередбачуваності ринку.

Зберігання та написання опціонів Bitcoin

«Володіння та виписування» в торгівлі опціонами — ще один спосіб передати здійснення купівлі та продажу. Так само як у купівлі та продажу, в опціонному контракті є дві сторони: одна — це «власник», або покупець, а інша — «райтер», або продавець. Ця двостороння концепція охоплює варіанти пут-опціонів і кол-опціонів, а це означає, що ви можете піти довгим або коротким обом.

Зв’язок між власником і райтером встановлює сплачена премія. Коли інвестор вирішує «утримати» опціон, він повинен сплатити премію, яка дає йому право купувати або продавати Bitcoin.

У «виписуванні» ситуація діаметрально протилежна. Коли інвестор «виписує» опціон, він продає власникові своє право вирішувати. Якщо власник вирішує виконати дію за опціонним контрактом, продавець має стримати слово та відмовитися від свого права. Усе, що він отримує за таке рішення, — це платня, або премія.

Греки

Джерело: Вивчити Robinhood

В описанні чинників, що впливають на ціну опціону в торгівлі опціонами на Bitcoin, склалася своя система термінів. Такі терміни звуться «греками». Вони вирішують, скільки ви сплачуєте за відкриття опціонного контракту як власник або скільки ви отримуєте від продажу опціону як письменник.

Ось ця п’ятірка греків: 

• Дельта читає, наскільки реагуючою є ціна опціону, щоб точково рухатися базовою ціною Bitcoin.

• Гамма — це те, наскільки дельта-опціону Bitcoin рухається за кожен крок у базовій ціні Bitcoin.

• Theta з часом вимірює швидкість розпаду опціону Bitcoin. Що нижче тета, то далі від дати закінчення терміну дії; то вище тета, то ближче до дати закінчення терміну дії.

• Вега показує, наскільки чутливим є опціон щодо передбачуваної волатильності ціни Bitcoin, що лежить в основі. Він вимірює швидкість зміни премії опціону зі зміною волатильності на 1%. Bitcoin — це нестабільний актив, тому вега відіграє значну роль у визначенні опціонних цін.

• Ро показує реакцію ціни опціону на зміни відсоткових ставок.

Опціони Bitcoin порівняно зі спотовою торгівлею Bitcoin і деривативами Bitcoin

Залежно від ваших торгових інтересів ці контракти служать різним цілям і дають різні фінансові результати. Порівнюючи торгові опціони, важливо розуміти базову торгову механіку та гнучкість, з якої ці контракти отримують свою вартість.

Опціони на Bitcoin

Опціон Bitcoin дає трейдерам право, але не обов’язок, купувати (опціон кол-опціону) або продавати (опціон пут) BTC за попередньо визначеною ціною (страйк-ціна) у певну дату або раніше неї (дата закінчення терміну дії). У порівнянні з спотовою торгівлею опціони надають більш гнучку можливість для торгівлі з розрахованими ризиками, оскільки трейдери можуть вибрати, чи використовувати цей опціон, якщо він стане неприбутковим. Максимальна сума збитків обмежена премією, сплаченою за опціонний контракт.

Трейдери, які прагнуть хеджувати свої позиції, можуть віддавати перевагу опціонам, оскільки вони дають їм змогу спекулювати на рухах цін Bitcoin або скористатися ринковою нестабільністю, не обіцяючи прямо купувати або продавати актив.

Спотова торгівля Bitcoin

Трейдери, які беруть участь у спотовій торгівлі, надають перевагу купівлі або продажу Bitcoin на криптовалютних біржах за поточною ринковою ціною, при цьому розрахунок і володіння відбуваються негайно. На відміну від опціонів або ф’ючерсної торгівлі, спотовий ринок дає трейдерам змогу безпосередньо володіти базовим активом для транзакцій або довгострокових інвестицій.

Порівняно з опціонами, точкова торгівля найкраще підходить для трейдерів, які починають та проміжні, які хочуть отримати безпосередній доступ до Bitcoin і зацікавлені використовувати її для різних цілей або зберігати її для потенційних довгострокових прибутків.

Деривативи й ф’ючерсна торгівля Bitcoin

Деривативи Bitcoin — це фінансові контракти, які отримують свою вартість від початкової ціни Bitcoin. До них належать ф’ючерси Bitcoin і безстрокові свопи. Наприклад, ф’ючерсні контракти Bybit дозволяють трейдерам укладати контракти з визначеною датою закінчення терміну дії, тоді як безстрокові свопи Bybit не мають терміну дії та можуть зберігатися безстроково.

Іншими словами, деривативи дають трейдерам змогу спекулювати на ціні Bitcoin, не володіючи фактичним активом. Вони пропонують кредитне плече , що дає трейдерам змогу контролювати більші позиції з меншою кількістю капіталу. Через кредитне плече деривативи несуть більший ризик і складність, ніж спотова торгівля або опціони. Отже, вони більше підходять для трейдерів середнього та високого рівня.

Що краще для початківців і посередників?

Для початківців:

• Спотова торгівля Bitcoin зазвичай є найкращою відправною точкою для новачків на ринку криптовалют. Це простий спосіб купити, володіти й використовувати Bitcoin, не залучаючися до складних фінансових контрактів.

• Спотова торгівля дає початківцям змогу зосередитися на розумінні основ Bitcoin і руху цін, уникаючи потенційних ризиків, пов’язаних із деривативами або опціонами.

Для посередників:

• Після того, як трейдери отримають певний досвід і глибше розуміння ринку, вони можуть дослідити опціони Bitcoin як інструмент управління ризиками або як спосіб скористатися конкретними ціновими сценаріями.

• Однак проміжні трейдери повинні бути обережними, розглядаючи деривативи Bitcoin через більший ризик і складність, пов’язану з цим. Торгівля деривативами може збільшити як прибуток, так і збиток, що робить його більш придатним для досвідчених трейдерів, які добре розуміють стратегії управління ризиками.

Зрештою, найкращий вибір залежить від знань, торгових цілей і толерантності до ризиків. Щоб познайомитися з Bitcoin, початківці повинні почати спотову торгівлю, і в міру свого прогресу вони можуть вивчати опціони та деривативи з належними дослідженнями та розумінням.

Як торгувати опціонами Bitcoin

Опціони Bitcoin пропонуються на кількох біржах, які мають різні способи розподілу контрактів. Наприклад, на одній криптовалютній біржі контракт визнається дійсним безпосередньо між клієнтом і біржею.

Щоб укласти контракт, користувач вибирає суму Bitcoin, на якій він хоче торгувати опціонним контрактом, визначаючи таким чином премію. Оскільки угода укладається між користувачем і біржею (через комп’ютерну програму), то якщо вартість, яку втратив би користувач, має перетнути певний рубіж, позиція користувача для обмеження збитків ліквідується, і єдині кошти, що втрачаються, — це премія.

На деяких біржах користувач «виписує» контракт і чекає, доки його не буде зіставлено з іншим користувачем, що подає ордер на купівлю контракту на таких же умовах, що й у райтера. Біржа регулює таку угоду, а за забезпечення справедливості стягується комісія. 

Джерело: Bybit

На Bybit опціони Bitcoin можна купити за допомогою деривативів → опціонів USDC (див. зображення вище). Щоб отримати покрокову інструкцію про те, як це зробити, натисніть тут .

Торгуйте опціонами на Bitcoin на Bybit уже сьогодні

Чи є опціони Bitcoin вигідними інвестиціями?

Для майнера Bitcoin опціони можуть зберігати свої винагороди на прийнятному рівні при ретельному впровадженні. Для інвестора Bitcoin опціони Bitcoin — це чудовий спосіб спекулювати на зростанні та падінні Bitcoin. Навіть якщо BTC має червону кровотечу, ви можете заробляти гроші як справжній бізнесмен.

І якщо інвестор хоче «відчувати» ринок, не маючи попереднього досвіду з Bitcoin або криптовалютами, перейматися не треба: адже для вас є опція — опціонні контракти на Bitcoin. (Примітка редактора: переконайтеся, що ви отримали інформацію про пов’язані з цим ризики. Перейдіть до опціонної торгівлі, лише якщо вам зручно розпоряджатися рівнем ризику).

Чи є опціони більш ризикованими, ніж спотова торгівля?

Торгівля опціонами часто передбачає попередньо визначені збитки (обмежені сплаченою премією), тоді як спотова торгівля наражає трейдерів на потенційно необмежені збитки, якщо ринок значно рухається проти їхньої позиції. Однак складність і обмежений період часу опціонів можуть зробити їх більш ризикованими для недосвідчених трейдерів.

Загалом, як опціони, так і спотова торгівля мають ризики, які можуть відрізнятися залежно від підходу, знань і стратегій управління ризиками трейдера. Для трейдерів важливо ретельно зрозуміти ризики, пов’язані з обраним ними способом торгівлі, а також торгувати в межах їхньої толерантності до ризиків і фінансової спроможності.

Висновок

Метою кожного трейдера та бізнесмейдера є отримання прибутку. Ніхто не намагається програти. Через складний характер економічних систем ця мета тепер досяжна, як ніколи. Зі зростанням криптовалют опціони Bitcoin останніми роками набувають популярності.

З іншого боку, більше способів заробляти гроші також означає більше способів втратити їх. Криптовалютні опціони вимагають обережності, а не (ідеально) мислення «швидко сягати». Щоб максимізувати прибутки, вам потрібно багато терпіння, а також здатність виявляти можливості та діяти на них швидко.

Сподіваємося, що цей посібник допоміг вам зрозуміти основи опціонів BTC. Поки ви проводите дослідження та розумієте ризики, ви будете готові купити свій перший варіант Bitcoin.

#Bybit #TheCryptoArk