Поширення пропозиції
Спред торгів — це одна з найважливіших концепцій, які трейдери повинні розуміти, оскільки це безпосередньо впливає на торгові витрати та загальну прибутковість. У цьому вичерпному посібнику описано все, що потрібно знати про спреди заявок на торги, зокрема про те, що вони являють собою, як вони працюють і які стратегії мінімізують їхній вплив.
Що таке спред «Пробні питання»?
Спред торгів — це різниця між найвищою ціною, яку покупець готовий сплатити (торгова пропозиція), і найнижчою ціною, яку продавець готовий прийняти (просити) для конкретного активу.
Наприклад:
Ціна пропозиції для акцій XYZ: $49
Запитайте ціну акцій XYZ: $50
Отже, розподіл торгів складає $1 ($50 - $49)
Спред торгів — це вартість трансакції, понесена під час торгівлі активом, і по суті вартість виходу на ринок і забезпечення ліквідності. Ринкові мейкери отримують дохід, купуючи за ціною пропозиції та продаючи за ціною запиту, кидаючи між собою розподіл.
Як працюють спреди на пропозиції
Спреди пропозицій існують, оскільки завжди є відмінності між покупцями та продавцями щодо ціни, за якою вони готові здійснювати операції. Деякі ключові фактори, що впливають на спреди торгів:
Ліквідність — Низька ліквідність зазвичай призводить до ширших спредів, оскільки між маркетмейкерами менше конкуренції. Дуже ліквідні активи, як-от акції S&P 500, зазвичай мають дуже жорсткі спреди.
Нестабільність — більше нестабільних активів мають ширші спреди для врахування підвищеного ризику, що несе маркетмейкери.
Постачання й попит — дисбаланси приводів ширші, оскільки покупці або продавці повинні більше попиту, щоб знайти контрагентів.
Витрати на транзакції — такі витрати, як комісія за обмін і коефіцієнт комісійних брокерів у спред для покриття витрат.
Спреди заявок є динамічними та постійно змінюються залежно від торгової активності та ринкових умов. Вони зазвичай є ширшими, коли зростає волатильність, у період після/до виходу на ринок, коли ліквідність нижча, і поруч із ключовими подіями, такими як дохідність.
Приклади спреду на торгів
Щоб проілюструвати концепцію, ось деякі типові спреди торг-пропозицій для різних класів активів:
AssetTypical Bid-Ask SpreadS&P 500 акцій$0,01 - $0,05Маленькі капітали$0,05 - $0,20Форекс-пари (EUR/USD)0,3 - 1 pipBitcoin$1 - $10контракти на опціони$0,05 - $1,00
Спреди зазвичай є найнижчими для більшості ліквідних активів (великих акцій) і найбільшими для менших ліквідних цінних паперів, як-от акції малих капіталів, криптовалюти та опціони.
Чому спреди на пропозиції мають значення для трейдерів
Розуміння спредів торгів має вирішальне значення для трейдерів, оскільки вони безпосередньо впливають на витрати на транзакції та загальну прибутковість:
Ширші спреди підвищують витрати на транзакції — кожна угода в обидва боки тягне за собою весь спред, переїдаючи в P&L.
Спред впливає на ціну входу/виходу — вхід у запит і вихід із пропозиції призводить до відмови від спреду.
Спреди потрібно перебороти до прибутку — позиція повинна рухатися більш сприятливо, ніж спред, щоб навіть зламати.
Коротше кажучи, ширші спреди торгів роблять торгівлю дорожчою та ускладнюють отримання прибутку від незначних змін цін. Професійні трейдери завжди розглядають спреди в аналізі, щоб визначити оптимальні точки входу/виходу та необхідні рухи цін для досягнення своїх цілей прибутку.
Як мінімізувати вплив спредів на пропозиції
Хоча спреди торгів — це неминуча ціна торгівлі, ви можете вжити заходів для мінімізації їхнього впливу:
Торгуйте високоліквідними активами. Зосередьтеся на таких активах, як акції S&P 500 з постійно жорсткими спредами.
Використання лімітних ордерів — розміщуйте лімітні ордери між запитом на торги, щоб зафіксувати кращу ціну.
З легкістю використовуйте ринкові ордери — ринкові ордери гарантують виконання, але мають максимальний вплив на спред.
Торгівля в піковому об’ємі — спреди, як правило, вужчі, коли торгова діяльність найбільша.
Врахуйте можливість поширення під час визначення розміру позицій — потрібно збільшити рух ціни неліквідних активів із ширшими спредами.
Обережно використовуйте стоп-/лімітні ордери — коефіцієнт розширення спреду, щоб уникнути дострокового припинення.
Підсумки
Розуміння розподілу торгів є вкрай важливим для всіх трейдерів, які прагнуть ухвалювати обґрунтовані торгові рішення та мінімізувати непотрібні витрати на транзакції. Хоча їх не можна повністю уникнути, дотримання найкращих практик щодо типів ордерів, вибору активів і визначення розмірів акаунтів може допомогти зменшити вплив спредів на ефективність торгівлі. Оволодіючи динамікою спредів попиту на торги, трейдери оптимально ставляться до вигідних і економічно вигідних угод.
#Bybit #TheCryptoArk