Ринки Zeta (ZEX): Революція безстрокової торгівлі ф’ючерсами на Solana
Поява ранніх протоколів обміну токенами та кредитування означала появу децентралізованої галузі фінансів (DeFi) у 2017–2018 роках. Однак для відображення в меню не знадобилося багато часу на більш розширені форми торгівлі, зокрема торгівлі деривативами. Децентралізовані платформи деривативів процвітали, швидко перетворившись на помітну нішу в екосистемі DeFi. Швидкий перехід до середини 2024 року, а категорія деривативів на ринку DeFi наближається до загальної заблокованої вартості (TVL) $4 мільярди.
Однак, незважаючи на це зростання, багато децентралізованих деривативів працюють так, ніби ще 2018 рік. З Ethereum (ETH) найбільшими протоколами блокчейну, що розміщують DeFi, обмін деривативами обтяжується сміливим часом розрахунку та комісією за газ ексорбітантів. Крім того, суворі вимоги до капіталізації все ще є реальністю для багатьох торгових платформ із деривативами на основі блокчейну.
Однак один проєкт у просторі помітно відрізняється. Ринки Zeta — це децентралізований протокол торгівлі деривативами в блокчейні Solana (SOL), який має час розрахунку блискавки за субсекунду, мінімальну комісію за газ і можливість торгувати через підкольлатеральні позиції. Платформа має багато переваг для зоряних технічних параметрів Solana. Однак інші є функцією унікальної архітектури протоколу.
Ключові висновки:
Ринки Zeta — це біржа криптовалютних деривативів на основі Solana, яка пропонує трейдерам DeFi кілька різних переваг — номінальна плата за газ, розрахунок за субсекунду ордера, підкольна торгівля та високоефективна й знайома модель книги центральних ордерів.
Платформа використовує свій швидкий час розрахунку, цінові оракули, заставну систему та механізм динамічної ліквідації, щоб забезпечити унікальні та недосконалі можливості для торгівлі.
Його нативний токен ZEX використовується для стейкінгу, управління та стимулювання користувачів. ZEX можна купити на Bybit як спотову пару (ZEX/USDT).
Що таке Zeta-ринки?
Zeta Markets (ZEX) — це біржа криптовалютних безстрокових ордерів на основі Solana, яка пропонує користувачам швидкий час розрахунку ордера та комісії за мейгера, забезпечуючи при цьому некастодіальне, повністю ончейн-торгівельне середовище. Завдяки технічній ефективності блокчейну Solana платформа Zeta Markets має час обробки ордерів, що становить менше однієї секунди, і комісії за газ, які зазвичай є невеликими частками цента. Як загальнодоступна блокчейн-мережа, Solana також допомагає Zeta пропонувати повну прозорість ордерів.
У протоколі є книга ордерів центрального ліміту (CLOB) — це налаштування, знайоме багатьом трейдерам DeFi, які використовують платформи централізованої біржі (CEX) і традиційні ринки. У той же час він залишається повністю децентралізованим і ґрунтується на ехосі блокчейну власності спільноти.
Користувачі платформи розміщують свої безстрокові ф’ючерсні угоди з одного єдиного акаунта, а також акаунт і фінансування ордерів використовують стейблкоїн USDC.Децентралізований біржа Зіти (DEX) має одну особливо важливу особливість — здатність укладати підкольвералізовані угоди. Загальна настройка платформи (зокрема її маржинальна система, про яку йдеться нижче) робить можливим підкольлатеральну торгівлю. Це різко відрізняється від багатьох інших протоколів DeFi, зокрема безстрокових платформ, які часто вимагають надмірної конвертації акаунтів. Для багатьох користувачів DeFi це може бути важливим фактором, що робить ринки Zeta найкращою біржею криптовалютних безстрокових для їхніх торгових потреб.
Як працюють ринки Zeta?
Маржинальна система для торгівлі деривативами з низькими контрактами
Унікальна маржинальна система Zeta Markets дозволяє їй пропонувати можливості для низьколатеральної торгівлі. Система має три ключові елементи: ціноутворення оракули, заставну структуру та механізм ліквідації.
Zeta використовує Pyth як основну оракулу для отримання актуальних даних про ціни на криптоактиви, що торгуються на платформі, а Chainlink — її резервну оракулу. Завдяки можливості швидкої обробки транзакцій Solana (підтримується блоковим часом у 400 мілісекунд), дані про ціни включаються на ринки Zeta з інтервалом менше однієї секунди.
Модель забезпечення також працює для підтримки маржинальної системи. Хоча Зіта має недосконалі можливості, підтримання належного рівня застави має важливе значення для забезпечення загального стану здоров’я та функціонування своєї платформи.
Нарешті, механізм ліквідації Зіти також має вирішальне значення для захисту його системи та забезпечення життєздатності підколатеральної торгівлі для всієї спільноти трейдерів. Користувачі мережі, які хочуть діяти як ліквідатори, перевіряють стан інших акаунтів, ліквідуючи тих, хто не виходить за межі певної підтримувальної маржі. Це бездозвільний процес, і будь-яка юридична особа на платформі може виступати ліквідатором. Ліквідатори отримують винагороди у вигляді 30% від підтримувальної маржі на ліквідованому акаунті. Однак зауважте, що виконання обов’язків ліквідатора — це діяльність з високим ризиком, яка не гарантує прибутковості.
Книга ордерів центрального ліміту (CLOB)
На відміну від багатьох інших децентралізованих платформ деривативів, які зазвичай використовують модель торгівлі автоматизованим маркетмейкером (AMM), Zeta ґрунтується на системі співставлення ордерів CLOB, яка зазвичай знаходиться в CEX. CLOB ґрунтується на прямому зіставленні ордерів на купівлю та продаж, а не на здійсненні угод з пулом ліквідності AMM. Хоча AMM сягають угод про обмін токенами, модель CLOB може бути найкращою для торгівлі деривативами криптовалюти.
Порівняно з AMM, налаштування CLOB дає змогу краще виявляти ціни, часто має більш суттєві уявлення про глибину ринку та ефективніше підтримує високочастотну торгівлю. Ці фактори є критично важливими для торгівлі деривативами. Крім того, тригерні ордери — один із основних типів ордерів на ринках Zeta — також краще підтримуються механізмом торгівлі CLOB.
Зважаючи на всі ці переваги CLOB над AMM у сфері торгівлі деривативами, проєкт зробив розумний вибір для того, щоб в основі своєї первинної торгової моделі була перша.
Ставки фінансування
Оскільки безстрокові ф’ючерси не мають дат закінчення терміну дії, ставки фінансування використовуються для забезпечення того, щоб ці контракти завжди підтримували вартість, близьку до спотової ринкової ціни базового активу. Позитивна ставка фінансування вказує на те, що ціна безстрокового ф’ючерсного контракту наразі вища за ціну базового активу. У свою чергу, негативна ставка фінансування означає, що ф’ючерсний контракт торгується за нижчою ціною, ніж у базового активу.
На основі поточних ставок фінансування користувачі Zeta здійснюють виплати фінансування, щоб ціна ф’ючерсних контрактів залишалася налаштованою на ринок. Довгі позиції здійснюють платежі фінансування на короткі позиції, коли ставка фінансування є позитивною, і навпаки, шорти сплачують довгі кошти в періоди негативних ставок фінансування. Поширені ставки фінансування перераховуються на платформі кожні 10 секунд.
Торгові інструменти та можливості на ринках Zeta
Торгівля безстроковими контрактами
DEX ринку Зіта — це ворота до можливостей торгівлі деривативами платформи. Використовуючи його, ви можете відкрити безстрокові контракти для деяких основних криптовалют з великими криптовалютами, як-от SOL, ETH, Bitcoin (BTC) і Arbitrum (ARB), а також для кількох монет з меншим криптовалютою, як-от Tensor (TNSR), Jito (JTO) і Dymension (DYM). Ви також можете знайти деякі серйозно приховані монети Solana-мему, як-от Dogwifhat (WIF).
Трейдери також можуть скористатися кредитним плечем у більшості з цих операцій. Зазвичай кредитне плече на основних монетах, таких як SOL, BTC або ETH, становить до x10, тоді як безстрокові на основі монет з меншим капіталом мають коефіцієнти приблизно x4–x5. Як зазначалося раніше, вам потрібно здійснити фінансування свого акаунта за допомогою USDC, перш ніж відкривати ці ф’ючерсні контракти на основі обраної вами криптовалюти.
Бонусні програми
Користувачі Zeta можуть отримувати винагороди в нативному токені платформи ZEX на основі своєї торгової активності. Винагороди ґрунтуються на Z-оцінці користувача, яка здебільшого визначається сумою комісій мейкера та тейкера, сплачених акаунтом. Z-бал для кожного користувача та виплачені винагороди обчислюються один раз на епох, при цьому кожна епоха зазвичай триває 28 днів.
Що таке токен Zeta Markets (ZEX)?
Нативний токен ZEX на ринку Зіта був запущений наприкінці червня 2024 року на блокчейні Solana. Основні функції токена включають стейкінг, управління та стимулювання користувачів.
ZEX стейкінгу
Після події створення токенів ZEX (TGE) користувачі тепер можуть торгувати криптовалютою до чотирьох років. Стейкінг ZEX пропонує такі переваги, як збільшення Z-балу користувача, що має вирішальне значення для кількості зароблених винагород ZEX, право на ейрдропи та право брати участь у процесах управління он-платформою.
Після стейкінгу ZEX користувачам присвоюється бал gZEX, який визначається кількістю та тривалістю стейкінгу.
Управління
Вищезазначений бал gZEX має вирішальне значення для впливу користувача на процеси управління Zeta. Ваша право голосу значною мірою залежить від цього показника. Незважаючи на те, що процеси управління платформи все ще сягають строку, очікується, що учасники спільноти будуть активно брати участь у прийнятті рішень на платформі, обговорюючи та голосуючи за пропозиції щодо змін у протоколі, ринкових лістингах, моделях винагород та інших параметрах.
Заохочення
У 90 епохах, починаючи з TGE ZEX наприкінці червня 2024 року, платформа розподіляє 300 мільйонів токенів ZEX у заохочувальні платежі. Z-оцінки користувачів (див. вище) мають вирішальне значення для визначення розподілу винагород. З кожним епохом, що охоплює 28 днів, очікується, що ця програма заохочення триватиме приблизно до середини 2031 року.
Токеноміка ZEX
Токен ZEX — це дефляційний актив з максимальним і загальним запасом у 1 мільярд. Акції за розподілом поставки відповідають таблиці нижче:
ейрдроп ZEX
Наведена вище таблиця розподілу поставок показує, що 10% токенів ZEX розподіляються на ейрдропи спільноти. Лівердроп раунд 1 — це 8% від загальної кількості виділених йому витратних матеріалів. У ньому перші учасники платформи отримують токени ZEX після TGE, при цьому більшість розподілу визначається Z-балами користувачів.
Інші 2% від обсягу постачання ZEX для ейрдропів будуть розподілені в раунді 2, в якому стейкери ZEX матимуть право на розподіл токенів на основі їхніх балів за gZEX, що залежить від кількості та тривалості стейкінгу. Лівердроп раунд 2 починається через 28 днів після TGE наприкінці липня 2024 року.
Де купити ZEX
Токен ZEX доступний на Bybit на спотовому ринку як пара свопів з USDT. До 11 липня 2024 року три рекламні події Bybit, присвячені токену, дають вам можливість отримати частку призового фонду на 4 620 000 ZEX.
Подія 1. Для проведення цієї події нові користувачі повинні або накопичити обсяг депозиту від 1000 ZEX, або внести щонайменше 100 USDT і торгувати ZEX на 100 USDT під час першої угоди з Bybit, щоб отримати від призового фонду на 1 000 000 ZEX.
Подія 2. У другій події пропонується призовий фонд у розмірі 2 000 000 ZEX. Винагороди обмежуються до 100 000 ZEX на трейдера. Будь-який користувач, незалежно від того, чи він існує, чи новий, повинен торгувати ZEX на спотовому ринку Bybit на суму від 500 USDT. Що більше ви торгуєте, то більша частка призового фонду, на який ви можете розраховувати.
Подія 3. Отримайте 100 бонусів ZEX у призовому фонді на 1 620 000 ZEX за кожного реферала (до десяти успішних рефералів). Реферали повинні приєднатися до Bybit за вашим реферальним кодом і взяти участь у будь-якій із вищезазначених подій ZEX.
Підсумкові думки
Ринки Zeta пропонують деривативи фікіонадо — рідкісне поєднання незначних витрат і можливостей для торгівлі з недоліком. У поєднанні з часами виконання Solana в субсекунді та налаштуванням CLOB, які добре позиціонують себе на торгівлі деривативами, Zeta виділяється як унікальна платформа, як в екосистемі Solana, так і в усій криптоіндустрії.
Розмова про Solana серйозно складна Ethereum у просторі DeFi триває вже багато років. Однак, незважаючи на відносний успіх деяких проєктів DeFi на базі Solana, жодна платформа, яка б дійсно стала реальністю, ще не з’явилася. Ринки Zeta тепер можуть спробувати вирішити таку складну проблему в одному конкретному куті DeFi — безстрокова торгівля. Це буде нелегко, але численні чіткі переваги проєкту роблять це завдання не настільки складним, як можуть подумати деякі!
#LearnWithBybit