Уявіть, що у вас є частина рідкісного цифрового витвору мистецтва, наприклад, CryptoPunk. Або ви можете торгувати NFT так само легко, як і робити угоди з криптовалютами.

Саме в цьому полягає сенс ERC-404 — нового, але суперечливого стандарту токенів. Pandora - перший проєкт, що використовує ERC-404, що дає можливість кільком гаманцям безпосередньо володіти одним NFT, а також одночасно токенізувати активи та використовувати їх для отримання позик або володіння частками. Зростання ціни PANDORA більш ніж на 12 000% протягом першого тижня після запуску підштовхнуло розробників повторити успіх токена, незважаючи на те, що ERC-404 не визнаний фондом Ethereum як офіційний протокол.

Отже, ERC-404 — звичайний хайп чи ключ до нової ери доступності та ліквідності NFT?

У цій статті ми розглянемо інтригуючий світ ERC-404: інноваційну концепцію «напівзамінних» токенів, яка поєднує в собі унікальну природу NFT з можливістю відстеження таких взаємозамінних токенів, як біткоін.

Головне

• Токени ERC-404 є напіввзаємозамінними і поєднують у собі характеристики як взаємозамінних, так і незамінних токенів.

• ERC-404 забезпечує поєднання взаємозамінності та невзаємозамінності в рамках єдиного стандарту токена, що відрізняє його від однаковості ERC-20 та виняткової унікальності токенів ERC-721.

• Проте стандарт токена ERC-404 є неофіційним, оскільки ще не пройшов перевірку в рамках процесу пропозиції щодо покращення Ethereum (від англ. Ethereum Improvement Proposal або EIP).

Що таке токени ERC-404?

Токени ERC-404 є напіввзаємозамінними, тобто поєднують в собі характеристики як взаємозамінних, так і незмінних токенів і забезпечують пайове володіння і підвищену ліквідність. Мета ERC-404 — об'єднати найкращі характеристики взаємозамінних та незамінних токенів, а також надати нові можливості для експериментів та торгівлі NFT за допомогою вбудованої фракціоналізації.

Однак ця концепція є відносно новою і є лише експериментальним стандартом, який ще не був офіційно запропонований для включення в пропозиції щодо поліпшення Ethereum (EIP). Тим не менш, він поєднує в собі елементи ERC-20 та ERC-721, щоб забезпечити нові можливості NFT.

Як виник ERC-404 (Genesis)?

Стандарт токенів ERC-404, розроблений для вирішення проблем ліквідності, поширених серед NFT, був концептуалізований та створений командою, до якої входив дизайнер та криптотрейдер, що працює під ніком ctrl. В основу ERC-404 лягло поєднання характеристик токенів ERC-20 і NFT для створення нового, напівзамінного стандарту токенів. Його назва, ERC-404, була обрана, щоб символізувати експериментальну суть стандарту та передбачати його початковий заплутаний вплив на існуючі протоколи та децентралізовані програми (DApp).

Що робить цей протокол таким, що інтригує, так це його здатність полегшувати купівлю і продаж як цілих, так і дробових NFT, тим самим вводиться нова парадигма оцінки і торгівлі NFT. На етапі розробки виробники ERC-404 визначили ключові проблеми, такі як потенційне збільшення комісій за транзакції через часті процеси створення та спалювання, і зосередилися на оптимізації цих аспектів стандарту.

Проєкт Pandora став піонером у прийнятті стандарту ERC-404, впровадивши його за допомогою унікального механізму з 10 000 «реплікантів» NFT, кожен із яких прив'язаний до 10 000 токенів Pandora, що дозволяє потенційно змінювати рідкість NFT з часом.

Чим ERC-404 відрізняється від інших стандартів?

Токени ERC-404 є напіввзаємозамінними активами в рамках єдиного стандарту токенів, що по своїй суті відрізняє їх від взаємозамінних токенів ERC-20 та унікальних, незамінних (неподільних та індивідуально унікальних) токенів ERC-721. Стандарт ERC-404 покликаний усунути розрив між ERC-20 та ERC-721, пропонуючи інноваційний підхід до токенізації. Ухвалення стандарту ERC-404, про що свідчать токени Pandora, продемонструвало великий ринковий інтерес завдяки його інноваційному характеру, що передбачає позитивний вплив на вартість таких токенів.

Однак у порівнянні з іншими стандартами, такими як ERC-1404, який розроблений з акцентом на заходи безпеки та враховує думку емітентів, юридичних фірм з цінних паперів та бірж, у стандарті токенів ERC-404 на даний час відсутній формальний EIP, орієнтований на безпеку.

ERC-404: технічні особливості

• ERC-404 поєднує в собі елементи стандартів токенів ERC-20 та ERC-721 і використовує процеси випуску та запису для своїх унікальних операцій з токенами.

• Код смарт-контракту для ERC-404, особливо в таких реалізаціях, як Pandora, може бути додатково оптимізований для підвищення ефективності використання газу.

• Складна конструкція ERC-404 включає функції декількох стандартів токенів і може створювати проблеми безпеки через складність механізмів фрагментації та знищення токенів.

• Оскільки ERC-404 не пройшов формальні процеси EIP і ERC, йому не вистачає ретельної перевірки, яка зазвичай спостерігається в інших стандартах токенів, що викликає побоювання щодо його безпеки, корисності та сумісності.

Чи може нативна фракціоналізація змінити правила гри?

Стандарт токенів ERC-404 вводить власну фракціоналізація, що дозволяє дробово володіти NFT і додавати рівень ліквідності до цих зазвичай неліквідних активів.

Дробове володіння в ERC-404 вбудоване безпосередньо в смарт-контракт NFT, що полегшує торгівлю фракціями, начебто вони були взаємозамінними токенами, і створює вбудовану ліквідність та торговельну взаємодію. Підхід ERC-404 до дроблення сприяє динамічній торгівлі, розширює діапазон ринкових взаємодій NFT та, можливо, призводить до значного зрушення у галузевій практиці.

Власна фрагментація ERC знижує інвестиційні бар'єри, збільшує ліквідність NFT і розширює базу інвесторів, роблячи цінні цифрові активи більш доступними та продаваними.

Токени Pandora: новаторство в екосистемі ERC-404

Проєкт Pandora запустив перший токен за стандартом ERC-404 2 лютого 2024, виділивши 7% пропозиції токенів команді та першим учасникам.

Розуміння механіки токена Pandora

Загальна кількість токенів Pandora (PANDORA) обмежена 10 000, що посилює їхній дефіцит на ринку.

Механіка токенів Pandora влаштована таким чином, що наявність певної кількості токенів, що взаємозамінюються, дозволяє автоматично створювати новий NFT, тоді як зменшення кількості взаємозамінних токенів нижче встановленого порогу призводить до спалювання NFT.

На відміну від традиційних стандартів NFT, стандарт токенів ERC-404, що використовується Pandora, дозволяє частково володіти NFT за допомогою створення та спалювання токенів.

Рідкісність та цінність у світі Pandora

Pandora використовує стандарт ERC-404 для включення механізму оновлення рідкості NFT, що активується при транзакціях FT токенів. Кожна передача взаємозамінних токенів (FT) призводить до знищення та перевипуску токенів NFT, що фактично підвищує їхню рідкість і впливає на їхню ринкову вартість. Це мотивує користувачів активно передавати токени FT усередині екосистеми Pandora, щоб уникнути знищення рідкісних NFT та отримувати вигоду від рідкісного оновлення нових NFT.

Торгівля токенами FT на децентралізованих біржах

Токенами Pandora можна торгувати на децентралізованих біржах, які підтримують токени FT, використовуючи відносини зіставлення, які оновлюють володіння NFT на основі транзакцій FT токенів.

Коли токени FT продаються на DEX, відповідні NFT знищуються, через що постає питання, який конкретний NFT слід знищити, якщо з токенами FT пов'язано кілька NFT. Користувачі можуть використовувати такі інструменти, як Smart Layer, щоб на програмному рівні вибрати NFT для знищення. Такий підхід забезпечує автономність збереження цінних NFT під час торгівлі токенами FT.

Інтеграція токенів Pandora в простір DeFi, особливо таких DEX, як Uniswap, призвела до меншої сприйнятливості до маніпулювання ринком та переваг для постачальників ліквідності завдяки торговій активності ERC-404.

Заходи безпеки та ризики

Як уже згадувалося, ERC-404, як і раніше, є експериментальним стандартом токенів, який не пройшов жодного офіційного аудиту, через що поки не виявлено потенційних вразливостей, а також є певні ризики для користувачів.

Варто враховувати, що ERC-404 вважається неофіційним через відсутність перевірки у рамках процесу пропозицій щодо покращення Ethereum. Як результат, немає контролю з боку спільноти, що може призвести до потенційних вразливостей.

Смарт-контракт «No Handle ERC-404» не перевірений, що становить критичний ризик для учасників ринку та наголошує на необхідності особливої ​​обережності.

Примітний NFT-проєкт DeFrogs

Колекція DeFrogs складається із 10 000 NFT. На кожному з них зображено жабу з певними рисами та аксесуарами. Кожен DeFrog, створений на блокчейні Ethereum, гарантує підтвердження володіння токеном та безпрецедентну індивідуальність. Проєкт був запущений у липні 2022 року і незабаром привернув до себе значну увагу NFT-спільноти.

Нещодавнє ухвалення проєктом DeFrogs стандарту ERC-404 відродило його популярність. Новий підхід дозволяє в момент покупки отримувати не тільки токен DEFROGS, а й випадково згенерований NFT DeFrogs. Хоча володіння цілим токеном DEFROGS гарантує отримання NFT, володіння частини (фракції) не спричиняє автоматичного створення NFT.

Токенами DeFrogs можна торгувати на таких децентралізованих біржах, як Uniswap, а відповідний NFT автоматично розміщується та торгується у парі з токеном. Крім того, окремими NFT DeFrogs можна торгувати на спеціалізованих NFT маркетплейсах, тому колекціонери не залишаться без улюблених жаб-стилів.

На Bybit представлені інші популярні колекції невзаємозамінних токенів з усього світу, які точно оцінять NFT-фанати.

Перейти до NFT-маркетплейсу

Підсумки

Інвестиційне середовище для токенів ERC-404 є поєднанням можливостей для перших користувачів, але потребує комплексних досліджень через новий механізм, що лежить в основі цих активів. Тим не менш, запуск цього токена має значний потенціал завдяки більшій кількості варіантів використання та вдосконаленню протоколу.

#Bybit #TheCryptoArk