Каковы основные факторы рынка во время WSOT 2024 и как их использовать

Ключевые выводы:

• Ключевыми текущими рыночными факторами являются замечания от сотрудников ФРС США, экономические данные США, опубликованные в октябре 2024 года, и решения Банка Японии. Кроме того, изменения в криптопространстве, связанные с президентскими выборами в США, могут значительно повлиять на рыночные настроения.

• Циклы снижения скорости, сопровождающиеся экономическими данными о рецессии, обычно приводят к падению рынка, в то время как те, которые происходят в нерецессионных условиях, как правило, увеличивают бычий рынок.

• Победа в предстоящих президентских выборах в США для Дональда Трампа по-прежнему считается более благоприятным результатом для криптовалюты, чем победа для Камалы Харрис.

WSOT 2024 будет проходить с 10AM00 UTC 10 октября 2024 года до 10AM00 UTC 31 октября 2024 года. В этой статье изложены ключевые факторы, влияющие на цену в этот период, и представлены идеи по использованию этих факторов для получения потенциальной прибыли.

Какими будут ключевые факторы крипторынка во время WSOT 2024?

Макроэкономические факторы

Встреча с Федеративами

Несмотря на то, что в октябре 2024 года не запланировано заседание Федерального комитета по открытому рынку, комментарии центральных банков в ответ на разглашение экономических данных по-прежнему могут привести к значительным колебаниям рынка. Поскольку экономические индикаторы публикуются, то то, как центральные банки интерпретируют эти цифры, может повлиять на настроения и ожидания инвесторов в отношении будущей денежной политики. Любые сигналы, касающиеся процентных ставок, инфляции или экономического роста, могут привести к волатильности, которая повлияет на цены активов на различных рынках, включая криптовалюты. 

После принятия решения о процентной ставке Банка Японии (BoJ) 19 сентября 2024 года цены на биткоин и Ether значительно выросли. Эта реакция может быть связана с мнением рынка о том, что фиктивная позиция со стороны BoJ — это означает, что центральный банк, вероятно, повысит процентные ставки или будет поддерживать строгую денежную политику — может негативно повлиять на более широкий риск для активов.

Экономический календарь

Источники: Bybit, Bloomberg

Инфляция и экономический рост остаются ключевыми проблемами для участников рынка. Мягкая посадка, определяемая как замедление инфляции в сочетании с устойчивым экономическим ростом, будет особенно полезной для таких рискованных активов, как криптовалюты.

В этом сценарии вероятность агрессивного повышения процентной ставки снижается, что способствует созданию стабильной среды, поддерживающей потребительские расходы и инвестиции в бизнес. Такая стабильность может увеличить спрос на криптовалюты, поскольку они становятся более привлекательными для инвесторов, желающих получить более высокую прибыль.

Криптовалютные события

Важно следить за ключевыми событиями, во время которых протоколы и сообщества обычно объявляют о новых продуктах или разработках.

Президентские выборы в США

Поскольку президентские выборы в США запланированы на 5 ноября 2024 года, опросы и новые политики Дональда Трампа и Камалы Харрис могут дать рынку представление о том, чего ожидать после выборов.

Как ездить на этих водителях

Макроэкономические факторы

С момента запуска спотовых ETF на биткоинах в январе 2024 года корреляция BTC с макроэкономическими факторами усилилась, что позволяет предположить, что теперь трейдеры больше рассматривают BTC как риск-актив. Такая растущая корреляция означает, что BTC часто устанавливает темпы движения рынка даже в нерабочее время и тесно соответствует американским капиталам, когда рынки открыты. Поскольку на криптовалюту всё больше влияют более широкие рыночные настроения, понимание этих настроений важно для прогнозирования следующего этапа рыночного цикла .

Поскольку биткоин и другие криптовалюты всё чаще действуют как рискованные активы, их реакция на цикл снижения ставки Федеральной резервной системы, вероятно, будет отражать реакцию на S&P 500. В прошлых нерецессионных циклах начальное снижение рынка часто происходило до того, как рост ликвидности от снижения ставки начал повышать спотовые цены. В отличие от этого, циклы рецессии, за исключением уникального случая COVID-19, как правило, приводят к продолжительному снижению прибыли от более рискованных активов, вызванному более широкими экономическими уязвимостями.

Президентские выборы в США

В прошлых циклах выборов мы заметили минимальную связь между политическим ландшафтом и ценами на биткоин (BTC). Следовательно, исторические изменения цен не являются надёжными индикаторами будущих результатов. Однако по мере того, как биткоин стал все более популярным, политическое влияние на его цену становится все более очевидным в данных о деривативах 2024 года.

Эти отношения видны на графике выше, а спотовая цена BTC растёт вскоре после того, как вероятность избрания Трампа выиграет от 60% до более 70% 13 июля 2024 года. Также на графике показана дата, когда 21 июля 2024 года Джо Байден выбыл из гонки и одобрил потенциального кандидата на демократию Камалу Харрис. Примечательно, что это не привело к немедленной реакции на спотовые цены BTC или вероятность выигрыша со стороны Трампа, поскольку шансы Харриса на получение номинации стабильно растут в течение следующих месяцев.

Кроме того, отклонения в подразумеваемой структуре термина волатильности, которая указывает на премию за цену для конкретных опционов, указывают на то, что рынок ожидает значительных колебаний цены сразу после выборов. Особенно примечательно, что несмотря на то, что BTC продемонстрировал сильную корреляцию с американскими акциями, особенно S&P 500, изменение в структуре термина представляет собой противоречивую точку зрения: он кажется бычьим для BTC, но медвежьим для американских акций. Это расхождение удивляет, учитывая сильную и растущую корреляцию между этими классами активов.

Подпишитесь на еженедельную деривативную аналитику, которая поможет вам разобраться в волатильности рынка на сайте https://learn.bybit.com/blockscholes/

#LearnWithBybit