Что такое Покрываемый колл? Полное руководство
Ищете инвестиционную стратегию, которая позволяет получать доход при снижении рисков? Оплачиваемые коллы могут быть ответом, который вы искали. В этом подробном руководстве мы подробно рассмотрим мир покрываемых коллов, обсудим их механику, реализацию, преимущества, недостатки и даже налоговые соображения. К концу этого поста вы хорошо разберетесь в этой универсальной стратегии и получите возможность ответить на вопрос «Что такое «покрываемый колл»? чтобы решить, подходит ли он для вашего инвестиционного портфеля.
Главное
Покрываемые коллы — это опционная стратегия, которая позволяет инвесторам получать доход от существующей криптовалюты.
Охватываемые стратегии колла включают анализ стабильности цены, волатильности, выплат дивидендов и предполагаемых результатов для оптимизации получения дохода и управления рисками.
Продажа покрываемых коллов может принести стабильный ежемесячный доход в размере около $3000 или $36 000 в год с возможностью получения налоговых преимуществ при использовании на пенсионных аккаунтах.
Демистизация покрываемых коллов
Покрываемые коллы — это популярная опционная стратегия, которая включает в себя написание покрываемых коллов. Это означает продажу покрываемых коллов на криптовалюте, которой вы уже владеете. Это позволяет зарабатывать дополнительный доход от полученных премиумов, пока вы продолжаете владеть базовым активом.
В основе стратегии колла лежат два основных компонента: колл-опцион и базовая криптовалюта. Мы подробно рассмотрим особенности каждого из этих компонентов.
Колл-опцион
Колл-опцион — это контракт, позволяющий покупателю покупать токены или фьючерсный контракт по установленной цене (также известной как страйк-цена) до истечения срока действия опциона. Это даёт законное право на это. Цены колл-опционов рассчитываются с использованием математических моделей, таких как Блэк-Шоулз или биномиальные модели ценообразования, при этом цена определяется такими параметрами, как:
спотовая цена криптовалюты
страйк-цена
время до истечения
волатильность
безрисковая процентная ставка
Взаимосвязь между ценой опциона и базовой криптовалютой играет ключевую роль в стратегиях покрытия колла. Стратегия покрываемого колла включает удержание длинной позиции при продаже колл-опционов на той же криптовалюте. Такой подход может обеспечить потенциальный доход на нейтральных и бычьих рынках, а также может предложить цену продажи выше текущей цены криптовалюты на растущих рынках.
Владение базовой криптовалютой
Для исполнения покрытого колла требуется владение базовой криптовалютой, которая гарантирует, что вы сможете доставить токены, если опцион будет исполнен. В покрытом колле вы продаёте колл-опцион на криптовалюту, которой уже владеете, что служит «покрытием» для колл-опциона. Эта позиция обеспечивает защиту от убытков и приносит доход за счёт продажи колл-опционов.
Чтобы продать покрытый колл, вы должны владеть как минимум процентом базовой криптовалюты. Без владения базовой криптовалютой невозможно реализовать стратегию покрываемого колла.
Реализация стратегии покрытия колла
Понимая основы, пришло время изучить процедуру внедрения стратегии по покрытому коллу. Для этого необходимо выбрать стабильную криптовалюту, продать колл-опционы с выбранной страйк-ценой и установить дату истечения.
Во время этого процесса необходимо учитывать такие факторы, как стабильность цены криптовалюты, волатильность, выплаты дивидендов и желаемый результат. Тщательно проанализировав эти элементы, можно оптимизировать стратегию покрытия колла для получения максимального дохода и управления рисками.
Выбор правильной криптовалюты
Ключевым аспектом выбора криптовалюты для стратегии по покрытому коллу является приоритет стабильности и низкой волатильности. Стабильные криптовалюты снижают риск колебаний цены и позволяют получать стабильный доход от продажи колл-опционов. Чтобы оценить стабильность криптовалюты и её потенциальное влияние на цены криптовалюты, можно использовать следующие инструменты:
VIX
ATR (средний истинный диапазон)
Стандартное отклонение
Выбор криптовалюты с низкой волатильностью особенно полезен для покрываемых коллов, поскольку он снижает риск исполнения опциона. Эта стратегия помогает создать стабильный поток доходов, снижая вероятность потери базовой криптовалюты.
Выбор страйк-цены и даты истечения
Выбор наиболее подходящей страйк-цены и даты истечения срока действия — это важный шаг в стратегии покрытия колла. Забастовочная цена должна быть выбрана выше текущей цены криптовалюты, но в диапазоне, который вам подходит. Также можно использовать технический анализ для определения уровней сопротивления на графике и определения лучшей страйк-цены.
При установлении даты истечения важно сбалансировать получение дохода с управлением рисками. Вот несколько факторов:
Опционы с более длительным сроком действия (от 90 дней до 6 месяцев) могут потребовать меньше управления, но при этом иметь более низкую прибыль и потенциально высокий риск.
Опционы с более коротким сроком действия (от 30 до 60 дней) могут приносить более высокую прибыль, но требуют более активного управления.
Срок действия играет важную роль в определении премиума по покрытому коллу, поэтому при планировании стратегии учитывайте это.
Преимущества продажи покрываемых коллов
Продажа покрываемых коллов имеет несколько значительных преимуществ, таких как получение дохода и снижение риска. Продавая колл-опционы, можно получать доход от полученных премиумов, сохраняя при этом право собственности на базовую криптовалюту.
Теперь мы подробно рассмотрим два основных преимущества продажи покрываемых коллов: получение дохода и снижение рисков.
Прибыль
Продажа покрываемых коллов может принести дополнительный доход, который добавит доход от инвестиций. При продаже колл-опциона вы получаете премиум, который можно сохранить в качестве дохода. Кроме того, продажа покрываемых коллов позволяет устанавливать заранее установленную цену продажи криптовалюты и периодически приносить дополнительный доход.
Средний потенциал дохода при продаже покрываемых коллов может варьироваться, но трейдеры обычно стремятся достичь стабильного ежемесячного дохода около $3000 или $36 000 в год.
Снижение рисков
Покрываемые коллы также помогают снизить риски за счёт защиты от убытков и получения дохода. Если цена криптовалюты снизится, вы по-прежнему владеете этой криптовалютой и сможете получить прибыль от любого потенциального восстановления. Кроме того, продавая колл-опцион, вы получаете премиум, который может помочь компенсировать потенциальные убытки.
Однако стоит отметить, что защита от недостатков, обеспечиваемая покрываемой колл-стратегией, ограничена полученным премиумом. Это означает, что если цена криптовалюты значительно упадёт, вы все равно можете понести убытки.
Потенциальные недостатки покрываемых коллов
Несмотря на преимущества покрываемых коллов, также есть потенциальные недостатки. Двумя основными недостатками покрываемой колл-стратегии являются ограниченный рост и повышение расходов на транзакции.
Теперь мы изучим эти потенциальные недостатки и их влияние на вашу стратегию колла.
Лимит вверх
Ограниченный рост в стратегии покрытого колла означает, что вы можете упустить потенциальную прибыль, если цена криптовалюты значительно вырастет. При покрытом колле потенциал роста ограничен страйк-ценой плюс премиум, полученный от продажи колл-опциона. Следовательно, если цена криптовалюты превысит страйк-цену, инвестор не получит дополнительную прибыль.
Можно снизить риск максимального роста, выбрав криптовалюту с небольшим потенциалом значительного роста или приняв стратегию «ошейник». Это подразумевает покупку защитного пут-опциона для ограничения риска падения при продаже покрываемого колл-опциона для получения дохода.
Расходы на транзакции
Транзакционные расходы, такие как комиссии и комиссии, могут учитываться в прибыли от продажи покрываемых коллов. Эти расходы могут включать брокерские комиссии, комиссионные и другие комиссии, связанные с исполнением сделки. Следовательно, инвесторам важно учитывать расходы на транзакции при оценке возможной прибыльности покрываемых коллов.
Чтобы свести к минимуму расходы на транзакции, рассмотрите возможность использования недорогого брокера или торговой платформы, которая предлагает конкурентные цены для торговли опционами.
Идеальные сценарии использования покрываемых коллов
Покрытые коллы лучше всего работают в условиях стагнации рынка или низкой волатильности, когда значительные колебания цены маловероятны. В таких ситуациях можно максимально увеличить прибыль и свести к минимуму риски, продавая покрытые коллы по стабильной криптовалюте с низкой волатильностью.
Теперь мы рассмотрим лучшие ситуации с использованием оплачиваемых коллов с акцентом на стагнацию рынка и низкую волатильность.
Стагнация рынка
Стагнация рынка происходит в периоды минимального движения или отсутствия движения на общем рынке. В таких случаях прибыльность покрываемых коллов может зависеть от ограниченного потенциала для получения дохода и снижения премиумов за опционы. Однако покрытые коллы могут приносить прибыль на ровных рынках, поскольку они предлагают способ получения дохода даже в том случае, если рынок не растёт.
Выбирая стабильную криптовалюту с ограниченным потенциалом роста и продавая покрытые коллы на эти криптовалюты, вы можете извлечь выгоду из стагнации рынка и получать стабильный доход.
Низкая волатильность
Криптовалюты с низкой волатильностью идеально подходят для оплачиваемых колл-стратегий, поскольку они минимизируют риск исполнения опциона. Когда волатильность низкая, премиумы, полученные от продажи колл-опционов, как правило, ниже, что снижает вероятность того, что цена криптовалюты достигнет страйк-цены, а опцион будет исполнен.
Сосредоточив внимание на низкой волатильности криптовалют и продавая покрытые коллы на эти криптовалюты, можно получать стабильный доход, сводя к минимуму риск потери базовых криптовалют.
Налоговые соображения и пенсионные аккаунты
Прежде чем приступить к реализации стратегии покрытия колла, важно рассмотреть возможные налоговые последствия и участие таких пенсионных аккаунтов, как IRA. Охватываемые стратегии колла могут предлагать налоговые льготы, но также существуют ограничения, о которых следует знать.
В этом разделе рассматриваются налоговые последствия покрываемых коллов и их подача на пенсионные аккаунты.
Последствия для налогообложения
Налоговые последствия продажи покрываемых коллов могут повлиять на общую доходность инвестиций. В США прибыль от покрываемых коллов обычно считается краткосрочной прибылью от капитала и облагается налогом по обычной ставке подоходного налога. Однако при продаже покрываемых коллов на IRA или другом пенсионном аккаунте могут быть предусмотрены налоговые льготы.
Всегда рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом или бухгалтером для получения более конкретных рекомендаций по налоговым последствиям продажи покрываемых коллов и способам компенсации убытков, которые вы можете понести.
Оплачиваемые коллы в IRA
Продажа покрываемых коллов на IRA или другом пенсионном аккаунте может предоставить налоговые преимущества, такие как отсрочка или освобождение от уплаты налогов. Однако существуют ограничения, связанные с использованием покрываемых коллов в IRA, которые могут варьироваться в зависимости от кастодиала и вашего права на торговлю опционами.
Прежде чем использовать покрытые коллы на пенсионном аккаунте, необходимо проконсультироваться с налоговым специалистом или финансовым консультантом, чтобы обеспечить соблюдение всех применимых правил и правил.
Пример покрытого колла из реальной жизни
Чтобы лучше понять стратегию покрытия колла, давайте рассмотрим реальный пример. Предположим, у вас есть 100 токенов криптовалюты, которые в настоящее время торгуют по цене $50 за токен. Вы решаете продать колл-опцион со страйк-ценой $55, истекающей через 30 дней, и получите премиум в размере $2 за токен.
Если цена криптовалюты по истечении срока действия останется ниже $55, колл-опцион истечет бесполезно, а премиум в размере $200 останется в качестве дохода. Однако если цена криптовалюты вырастет выше $55, колл-опцион может быть исполнен, что потребует продажи токенов по страйк-цене $55. В этом случае вы по-прежнему сохраните премиум $200 и получите прибыль в размере $5 за токен, что приведёт к общей прибыли в размере $700.
Итоги
Покрываемые коллы — это универсальная инвестиционная стратегия, которая может помочь получить доход и снизить риски. Понимая механизмы, реализацию, преимущества, недостатки и идеальные сценарии использования покрываемых коллов, можно принимать обоснованные решения о том, подходит ли эта стратегия для вашего инвестиционного портфеля. Как всегда, прежде чем принимать инвестиционные решения, проконсультируйтесь с финансовым специалистом и учитывайте налоговые последствия выбранной стратегии.
Часто задаваемые вопросы
Как работает покрываемый колл?
Стратегия покрываемого колла заключается в продаже коллов «вне денег» на принадлежащей криптовалюте с возможностью получения дохода, если цена останется ниже страйк-цены. Инвестор продаёт колл-опцион против длинной позиции в активе и сохраняет премиум, если криптовалюта заканчивается ниже страйк-цены колла.
Вы теряете деньги, продавая покрытые коллы?
При использовании стратегии покрытия колла могут возникнуть убытки, если цена криптовалюты упадёт ниже точки безубыточности. Кроме того, инвесторы могут упустить возможности для получения более высокой прибыли, если цена поднимется выше эффективной цены продажи покрываемого колла. Поэтому важно рассчитать статические и если таковые называются ставками доходности, прежде чем вступать в покрытый колл, поскольку они могут указывать на то, будут ли потеряны или получены деньги.
Зачем выкупать покрытый колл?
Закрытие покрытого колла до его истечения может быть разумным шагом, если цена криптовалюты значительно выросла, поскольку вы можете выкупить опцион и получить прибыль из-за более низкого премиума за опцион. Кроме того, вы можете воспользоваться повышением цены и продать ещё один колл с более низкой страйк-ценой, что приведёт к увеличению премиума за опционы и повысит шансы на получение чистой прибыли.
Что такое простой пример покрытого колла?
Оплачиваемый колл — это стратегия опционов, при которой инвестор удерживает лонг-позицию в активе и выписывает (продаёт) колл-опционы на тот же актив для получения дохода. Например, предположим, что инвестор владеет 100 токенами XYZ по цене $45 и хочет получить дополнительный доход в обмен на предоставление восходящего потенциала. В этом случае они могут продать колл-опцион на ближайший месяц со страйк-ценой $50. Если криптовалюта достигнет этого уровня, он получит премиум за опцион в обмен на то, что покупатель опциона возьмет на себя ответственность за криптовалюту.
#Bybit #TheCryptoArk