Лучшие стратегии торговли опционами, которые можно использовать с маржой портфеля на Bybit
Торговля опционами славится своей универсальностью и позволяет использовать торговлю с кредитным плечом и хеджирование, а также торговлю в спекулятивных целях. Использование маржи портфеля в торговле опционами повышает эффективность торгового процесса за счёт оптимизации активов, снижения рисков и повышения общей доходности. Маржа портфеля позволяет диверсифицировать портфель по нескольким рынкам и классам активов и заключать более разнообразные сделки. Мы разработали несколько стратегий, которые помогут более эффективно торговать с маржой портфеля в различных сценариях. Рассмотрим их подробнее.
Главное
Используя режим маржи портфеля, трейдеры могут снизить требования к марже и повысить эффективность капитала.
Активация режима маржи портфеля снижает общие риски для портфеля деривативов за счёт открытия противоположных длинных и коротких позиций по опционам с учётом цены маркировки и волатильности рынка.
С помощью таких стратегий торговли опционами, как бессрочный спред, бычий спред, дельта-хеджирование, а также других краткосрочных и долгосрочных стратегий, трейдеры могут защищать опционы и повышать шансы на выигрыш.
Что такое маржа портфеля?
Режим маржи портфеля — это функция на Едином торговом аккаунте на Bybit (ЕТА), с помощью которой трейдеры могут снизить требования к марже. Эта функция используется на деривативных USDC аккаунтах, на которых трейдеры могут открывать противоположные длинные и короткие позиции по бессрочным контрактам и опционам.
При активации пользователем режима маржи портфеля, он перебалансирует требования к марже с учётом общих рисков для портфеля, а не для отдельных позиций. Система снижает требования к марже в соответствии с современными алгоритмами и методами хеджирования. Например, предположим, что режим маржи используется на деривативном USDC аккаунте, где по бессрочным контрактам и опционам открыты длинные и короткие позиции. В этом случае эти позиции будут взаимозачёты.
Подробнее: Как использовать Единый торговый аккаунт Bybit для эффективного управления рисками
Почему стоит торговать опционами?
Опционы на криптовалюты и традиционная торговля криптовалютами дают трейдерам возможность максимально увеличить прибыль с помощью различных стратегий торговли. Тем не менее, торговля опционами имеет несколько явных преимуществ по сравнению с традиционной торговлей. Ознакомьтесь с отдельными примерами.
Инструмент для хеджирования
Для трейдеров, стремящихся управлять рисками и извлекать выгоду из движений рынка, опционы являются популярной инвестиционной стратегией. Например, криптовалютные опционы — это контракты, с помощью которых трейдеры могут покупать или продавать активы по определённой цене в определённый период времени или до определённого срока действия опциона.
Предположим, что опцион исполняется «в деньгах» (in-the-money, ITM). В этом случае средства будут зачислены на аккаунт трейдера или списаны с его аккаунта в зависимости от того, насколько страйк-цена отличается от цены расчёта, при этом у трейдера не возникает обязательств по покупке или продаже базового актива.
Подробнее: Как выполнять хеджирование с помощью криптоопционов
Увеличение прибыли
Начинающие трейдеры могут вести торговлю опционами, используя небольшие суммы. Опцион представляет собой контракт с минимальной ценой входа и рассчитанным риском, который даёт право на покупку большого количества базовых активов. Используя кредитное плечо, трейдеры могут увеличить свою покупательную способность, не вкладывая крупные суммы. Другими словами, трейдер использует стоимость базового актива для получения максимальной отдачи от инвестиций.
Лучшие стратегии торговли опционами, которые можно использовать с маржой портфеля
Стратегия криптоарбитража USDT-USDC
Хотя обычно предполагается, что цены на криптовалюты формируются максимально эффективно в связи с гипотезой свободного рынка и установления на нём цен в ходе естественного взаимодействия покупателей и продавцов, иногда в ценообразовании возникают диспропорции, вызванные дефицитом ликвидности или внезапными движениями на рынке.
Именно в этом заключается стратегия арбитража на споте. Если использовать разницу в ценах между USDT и USDC и одним и тем же криптоактивом, то можно получать безрисковую прибыль, осуществляя одновременные сделки с этими криптовалютами. Это эффективно работает как форма арбитража, поскольку в этом случае используется разница в ценах между USDT и USDC и одним и тем же криптоактивом.
Для большей ясности давайте проиллюстрируем это в одном гипотетическом сценарии.
Например, трейдер замечает разницу в ценах на биткоин между USDT и USDC и заключает арбитражную сделку на основе спотовой цены биткоина. Предположим, что спотовая цена биткоина составляет $30 000. На споте пара BTCUSDT торгуется по $30 020, а BTCUSDC — по $30 027.
Торговая стратегия
Трейдер может купить 1 BTC за 30 020 USDT. Затем он может быстро закрыть позицию и продать 1 BTC за 30 027 USDC. Чистая прибыль составит $7 (при условии, что и USDC, и USDT имеют номинальную стоимость в $1).
Маржа
На Едином торговом аккаунте на Bybit трейдеры, использующие режим маржи портфеля, могут увеличивать прибыль в 10 раз (в торговле на споте с кредитным плечом 10х) и повышать текущий уровень эффективности капитала.
Попробовать маржинальную торговлю на Bybit
Стратегия «Бычий спред»
Трейдеры могут использовать стратегию бычьего спреда для покупки и продажи колл-опционов по одному и тому же активу с различными страйк-ценами, если они рассчитывают на рост цены базового актива.
Концепция относительно проста и предполагает извлечение прибыли из движения цены путём покупки колл-опциона с более низкой страйк-ценой и продажи колл-опциона с более высокой страйк-ценой, чтобы заработать на разнице в виде спреда. При повышении цены актива стоимость купленного колл-опциона повышается, а стоимость проданного колл-опциона снижается, что приводит к чистой прибыли.
Например, трейдер считает, что цена биткоина вырастет, и решает использовать стратегию «Бычий спред». Кроме того, он считает, что кривая волатильности для опционов на биткоин, срок действия которых истекает позже, слишком крутая, а подразумеваемая волатильность опционов «вне денег» (out-of-the-money, OTM) переоценена по сравнению с опционами «при деньгах» (at-the-money, ATM). Таким образом, он покупает опционы ATM и продаёт опционы OTM на биткоин.
Торговая стратегия
Предположим, что текущая цена биткоина составляет $30 000. Трейдер покупает колл-опцион 30500c BTC и датой исполнения через 36 дней и продаёт колл-опцион 33500c BTC с той же самой датой. Это даёт трейдеру чистую положительную дельту в размере около $0,27 и чистый доход в виде опционных премиумов в размере около $965. Другими словами, это означает прибыль в размере $0,27 на каждое увеличение цены биткоина на один доллар, при этом на один бычий колл-спред трейдер тратит $965.
Маржа
Благодаря использованию на Едином торговом аккаунте режима маржи портфеля эффективность капитала повышается, поскольку происходит консолидация существующих активов в портфеле, а трейдеры могут избежать ликвидации за счёт снижения риска ликвидации в результате одной убыточной сделки.
Попробовать маржинальную торговлю на Bybit
Стратегия «Продажа стрэнгла» с близкой датой истечения срока действия
Трейдеры используют эту стратегию при одновременной продаже колл-опциона и пут-опциона с одинаковой датой истечения срока действия, но с разными страйк-ценами, чтобы получить прибыль в виде премиума после продажи этих опционов.
В нашем гипотетическом сценарии трейдер продаёт колл-опцион «вне денег» и пут-опцион «вне денег» с близкой датой истечения срока действия. При продаже опционов трейдер получает прибыль в виде премиумов, если страйк-цены двух опционов остаются в диапазоне страйк-цен подписанных опционных контрактов.
Торговая стратегия
Например, трейдер продаёт колл-опцион на биткоин со страйк-ценой 33 500 и пут-опцион со страйк-ценой 29 500, в то время как биткоин торгуется по цене $30 000. Если биткоин торгуется в диапазоне от $29 500 до $33 500, то трейдер получит прибыль, поскольку срок действия опционов «вне денег» закончится без каких-либо последствий, но при этом он сохранит прибыль, полученную при заключении опционных контрактов.
Маржа
Поскольку заключение опционных контрактов на криптовалюты считается рискованной сделкой, маржинальные требования, связанные с реализацией такой стратегии, будут высокими. Используя режим маржи портфеля на Едином торговом аккаунте, трейдеры могут заключать контракты и не опасаться ликвидации, поскольку требования к марже будут снижены.
Попробовать маржинальную торговлю на Bybit
Заключение
Сочетание различных стратегий торговли опционами широко используется для увеличения прибыли и хеджирования от потенциальных рисков, связанных с различными типами опционных контрактов. Использование режима маржи портфеля может повысить эффективность капитала и снизить требования к марже. Необходимо помнить, что стратегии торговли опционами представляют сложность для новичков, поскольку они включают в себя множество различных факторов, которые могут произвести обратный эффект. Поэтому инвестируйте в опционы только в том случае, если уже освоили фундаментальные принципы.