Страдл-опционы и опционы: Какая стратегия вам подходит лучше?

коллы и путы могут быть одними из наиболее эффективных инвестиционных стратегий. Однако для начинающего трейдера управление опционами может быть довольно сложной задачей. Если вы не полностью понимаете, как они работают, вы можете потерять много денег. Двумя наиболее важными стратегиями, которые вам необходимо понять, являются опционы на стрэддл и опционы на стрэгл. В этом руководстве объясняется разница между опционами на стрэддл и стрэнгл, а также помогает определить наилучший вариант для вашей ситуации.

Главное

• Страддл-опционы — это разновидность инвестиционной стратегии, которая предполагает одновременную работу со коллом и путом с одинаковой датой истечения и страйк-ценой.
• Странг-опционы — это стратегия инвестирования, которая включает управление колл-опционами и пут-опционами с разными страйк-ценами и одинаковой датой истечения. В этом случае оба опциона находятся вне денег, поэтому они дешевле, но с меньшей вероятностью достигнут своих страйк-цен.

Что такое стрэддл-опционы?

Лонг-стрэддл

Вы начинаете создавать лонг-стрэддл, покупая как лонг-колл, так и лонг-пут с одинаковой датой истечения и страйк-ценой, близкой к текущей рыночной цене безопасности. 

Если цена базового актива увеличивается или уменьшается на значительную сумму, вы зарабатываете. Если один и тот же базовый актив остаётся примерно на одной и той же цене, колл и пут помогут компенсировать друг друга, чтобы свести к минимуму общий убыток. Чтобы заработать на лонг-стрэддл, необходимо, чтобы цена актива достаточно переместилась, чтобы она превысила совокупную стоимость как вашего колла, так и пута.

Шорт-стрэддл

Короткая страддл-акция включает продажу колла и пута с одинаковой страйк-ценой и датой истечения. Короткие стрэддлы — это популярный вариант, когда рынок не движется и волатильность невелика. Общая максимальная прибыль для шорт-стрэддла равна общим премиумам для опционов и может быть получена за удержание шорт-стрэддла до его истечения. 

Короткие стрэддлы менее популярны, чем длинные, поскольку при наличии волатильности максимальный риск короткого стрэддла неограничен.

Преимущества стратегии использования стрэддл-опционов

Когда следует попробовать использовать стрэддл-опционы? Стратегия может быть очень полезна в определённых ситуациях. Вот некоторые преимущества работы со стрэддл-опционами. 

Гибкость на неопределенном рынке

Самое большое преимущество стрэддл-опциона заключается в том, что нет необходимости предсказывать, будет ли цена того же базового актива увеличиваться или уменьшаться. Поскольку у вас есть и колл, и пут, опционы на стрэддл покрывают вашу позицию, независимо от того, что происходит. В условиях лонг-страддла на волатильном рынке можно получить очень впечатляющую прибыль независимо от направления движения рынка. 

Стэддл позволяет сделать ставку на изменение рынка без необходимости знать, как это изменится.

Двойной доход

Полезным преимуществом шорт-страддл-опционов является то, что вы фактически продаёте два опциона вместо одного. Это означает, что можно заработать довольно много дополнительных денег. Вместо того, чтобы зарабатывать только один премиум, короткие стрэддлы позволяют потенциально удвоить прибыль. Обычно это происходит только в том случае, если при покупке опционов рынок остается очень стабильным, но он всё равно довольно полезен.

Недостатки стратегии использования стрэддл-опционов

Несмотря на множество привилегий, опционы на стрэддл не идеальны. В некоторых ситуациях вы можете столкнуться со следующими проблемами.

Цена вступления в силу

Особенно если вы не покупаете опционы «в деньгах», стейдл-опционы могут быть дорогостоящими. Если вы хотите, чтобы эта стратегия работала, у вас должно быть достаточно средств для покупки нескольких опционов. Если вы работаете с ограниченным количеством средств, опционы на стрэддл обычно не подходят. Они, как правило, более популярны среди крупных инвесторов, у которых есть тысячи долларов. 

Возможность неограниченных убытков

Если вы используете короткую стрэддл-платформу, необходимо проявлять осторожность, поскольку если цена актива резко вырастет или упадёт, прежде чем можно будет продать опционы, это может привести к значительным убыткам. Теоретически, короткие страды предрасполагают к неограниченному количеству убытков. Люди, которые принимают ненадёжные решения и вводят шорт-стрэддл, могут потерять много денег. 

Что такое опционы на стрэнгл?

Лонг-стрэнгл

В лонг-стрэнгл покупаете пут «вне денег» и «вне денег». Два варианта имеют схожие точки безубыточности и идентичный срок действия. Поскольку вы покупаете и исполняете оба варианта, не имеет значения, как движется рынок. Если волатильность будет достаточной для резкого изменения, вы получите прибыль. 

Опционы с лонг-стрэнг-опционами имеют теоретически неограниченную максимальную прибыль. Единственное, что вы рискуете потерять — это начальная стоимость получения опционов. 

Короткий треугольник

Короткий треугольник возникает, когда вы одновременно продаёте пут «вне денег» и колл «вне денег». Пока цена базового актива остается стабильной, эта стратегия приносит небольшую прибыль. Однако если на рынке наблюдается значительное движение цены, то опционы с шорт-стрэнгл могут подвергнуть вас неопределенным убыткам.

Преимущества стратегии стрэнгл-опционов

Стрэнгл-опционы предоставляют инвесторам несколько привилегий, а использование этой стратегии позволяет пользоваться этими привилегиями. 

Очень доступные

Одной из основных причин, по которой люди выбирают опционы на стрэнгл, является экономия денег. В отличие от некоторых других инвестиционных стратегий, для получения небольшой прибыли не нужно использовать большие суммы денег. Вместо этого можно начать треугольник, даже если у вас нет большого капитала. Поскольку страйк-цена для опционов не близка к цене базового актива, покупка в первую очередь не очень дорогая.

Может принести впечатляющую прибыль

Если выбрать длинный треугольник, вы получите неограниченный потенциал прибыли. Существует множество примеров того, как инвесторы используют стрэнгл для совершения нескольких простых покупок и получения огромной прибыли. Поскольку они имеют неограниченный потенциал прибыли, значительное движение цены может привести к большой прибыли. Если вы любите принимать решения с низким риском и высоким потенциалом наград, то вам может подойти треугольник.

Недостатки стратегии использования опционов на стрэнгл

Хотя опционы со стрэнглами популярны, они не являются абсолютно надёжными. Вот несколько примеров того, как они могут создать проблемы для инвесторов.

Работает только с определёнными рыночными движениями

Если вы работаете с опционами на длинные треугольники, помните, что рынок должен быть довольно волатильным. Небольшого повышения или снижения цены будет недостаточно, чтобы эта стратегия окупилась. Если рынок некоторое время стагнатирует, вы можете потерять все свои деньги. Единственный способ добиться эффективности лонг-стрэнгл — это добиться значительных изменений на рынке. Между тем, короткий треугольник — это противоположность, поскольку волатильность рынка может привести к потере ваших денег. 

Если вы хотите получить прибыль, вам потребуется, чтобы рынок оставался достаточно стабильным.

Выбор правильных опционов может быть очень сложным

С помощью треугольника вы покупаете активы «вне денег», поэтому у вас есть множество вариантов. Вместо того, чтобы быть относительно простым инвестированием, вам нужно посмотреть на дельту каждого опциона и посмотреть, насколько далеко его страйк-цена отличается от цены базового актива. Лонг-стрэнгл обычно получают пользу от высокой дельты, а шорт-стрэнгл — от низкой дельты. Однако разные страйк-цены могут привести к разной потенциальной прибыли.

Страдл-опционы и опционы: сходство

Стрэддл и стрэнгл имеют несколько общих черт. Обе эти торговые стратегии используют базовую концепцию одновременной работы как с колл-опционом, так и с пут-опционом, а также имеют некоторые сходства в том, как работает каждая из этих тактик. 

Что касается опционов на стрэддл и стрэнгл, то вот что нужно знать.

Оба лонг-опциона позволяют получать прибыль от всех типов волатильности

Независимо от того, есть ли у вас длинный стрэддл или длинный стрэнгл, вы можете получить прибыль от любой волатильности на рынке. Обе эти торговые технологии позволяют получать прибыль, пока рынок совершает внезапные движения. Независимо от того, выбираете ли вы лонг-стрэддл или лонг-стрэнг-опционы, вы зарабатываете, когда цены поднимаются или падают. 

Но самое главное в обеих инвестиционных стратегиях — это то, что не имеет значения, растёт или снижается цена актива. Вам просто нужно точно предсказать, что цена будет изменчива. Не нужно предсказывать, как будет двигаться рынок.

Как стрэддлы, так и треугольники позволяют хеджировать ставки

Страдл-опционы и стрэнгл-опционы идеально подходят для осторожных трейдеров. По сути, это способ защититься от неожиданных ситуаций. Например, если трейдер имеет бычий прогноз по ценам на криптовалюту, но знает, что в ближайшем будущем может произойти некоторое падение, стрэддлы или стрэнглы позволяют защитить свою общую позицию.

Страдл-опционы и опционы: различия

Несмотря на то, что стрэддлы и стрэнглы имеют некоторые теоретические сходства в работе, на практическом уровне они значительно отличаются. Вот несколько основных причин, по которым стрэддлы и треугольники не идентичны.

Стрейк-цены значительно отличаются

Основным фактором, который отличает стрэддл- и стрэнгл-опционы, является их страйк-цена. Хотя у них всегда одинаковая дата истечения, их страйк-цена варьируется. Страйд-опционы всегда имеют одну и ту же страйк-цену, в то время как страйк-опционы имеют разные страйк-цены. 

Ещё одно большое отличие заключается в том, что страйк-цены для стрэддла находятся в деньгах, в то время как опционы для стрептококка находятся вне денег. С страдлом вы работаете со коллами и путами, у которых страйк-цена близка к цене базового актива. В страйкинге страйк-цена будет намного ниже цены базового актива.

Стрэнгли намного дешевле, чем стрэддлы

Обе опционные стратегии могут принести довольно похожий вид прибыли. Однако одним из ключевых отличий между опционами на стрэнгл и стрэддл является то, что он намного дешевле. Актив «в деньгах», как правило, продаётся намного больше, поэтому может быть дорогостоящим для выполнения правильных коллов и пут-опционов. В то же время опционы со стрэнгом используют коллы и путы со скидкой, поэтому они намного дешевле. 

Страйдинг имеет меньше направленных предубеждений, чем стрэнгл

Ещё одно ключевое отличие, о котором следует знать, — это то, как каждая стратегия реагирует на изменение цены. Страддлс — это довольно нейтральный тип инвестиционной стратегии. Поскольку у них одна и та же страйк-цена, не имеет значения, как движется рынок. Вы получаете один и тот же уровень прибыли независимо от того, повысилась или снизилась цена акции. Однако инвесторы могут оставаться относительно нейтральными и выбирать коллы и путы с одинаковой суммой дельты. 

Однако это необязательно. Можно выбрать один опцион со страйк-ценой ближе к рыночной стоимости и один опцион со страйк-ценой намного дальше от рыночной стоимости. Такой подход позволяет зарабатывать больше, если рынок движется в определённом направлении. Он может быть довольно полезен, если вы уверены, что рынок движется определённым образом, но хотите получить дополнительный вариант — просто если рынок сделает что-то неожиданное.

Как выбрать подходящую стратегию опционов

В определённых ситуациях хорошо работают стратегии торговли опционами на стрэддл и стрэнгл. Однако из-за различий между опционами на стрэддл и опционами на стрэнгл некоторые методы работают лучше в определённых обстоятельствах. Ниже приведены некоторые факторы, которые следует учитывать при выборе между стрэнглом и стрэддлом.

• Ваш бюджет: Поскольку стрэнглы всегда дешевле, чем стрэддлы, они лучше подходят, если у вас не хватает денег для инвестиций. 
• Волатильность рынка: Для эффективной работы треугольникам требуется большая волатильность, поэтому они обычно являются эффективным выбором только в том случае, если рынок движется в большой степени.
• Прогнозируемость рынка: Поскольку у треугольников есть возможность добавить направленную предвзятость, они могут быть лучшим выбором, если вы уверены, как движется рынок.
• Допустимые риски: При работе с шорт-стрэнглами и шорт-стрэддлами помните, что потенциальные убытки не определены. Однако у шорт-стрэддлов более узкое окно до того, как убытки начнут накапливаться, поэтому они немного рискованы.
• Способность изучать тренды: При работе со стрэнглами необходимо учитывать, насколько отличается цена опциона от цены базового актива. Стрэддлс может быть проще, если вы не любите выполнять эту дополнительную работу.

Какая стратегия опционов лучше подходит для вас?

Правильный выбор зависит от рыночных обстоятельств и ваших личных предпочтений. Сначала необходимо рассмотреть, что вы хотите получить из торговых стратегий на стрэддл- или стрэнгл-опционах. Хотите выгодную сделку? В этом случае лучшим вариантом является треугольник. Вы опытный трейдер, который готов к более рискованному выбору? В этом случае вы можете отдать предпочтение стрэддлам.

Кроме того, подумайте, как обстоят дела на рынке. Если рынок кажется очень волатильным, хорошо работают треугольники. Однако если вы считаете, что рынок будет двигаться немного, то лучше всего будет использовать стрэддл. Технически любой тип может принести прибыль независимо от движения рынка. 

Однако, если вы считаете, что рынок будет двигаться в определённом направлении, то может быть более полезным треугольник. Чтобы учитывать такие рыночные тренды, вам необходимо изменить свой торговый стиль.

Заключение

В конечном итоге, опционы на стрэнгл и опционы на стрэддл могут быть удобным способом работы с опционами, одновременно компенсируя некоторые риски. Хотя эти методы не являются 100% фиктивными, они могут предложить сниженные риски и неограниченную прибыль, а умный инвестор, который выбирает правильную технику стрэнгл или стрэддл, может заработать впечатляющую сумму за торговые коллы и путы.

#Bybit #TheCryptoArk