Что такое биткоин-опционы: Как владеть криптовалютой No1 в мире по сниженной цене

Мир инвестиций характеризуется преимущественно максимизацией прибыли. Каждый год появляется множество инноваций, которые помогают инвесторам получать прибыль в любом потенциале и в любом поле. Один из таких финансовых инструментов называется биткоин-опционами.

Хотя концепция торговли опционами была популярна только в последнее время, она началась в XVII веке. Эта концепция основана на финансовой теории, которая даёт определённые разрешения и удерживает определённые права. По сути, опционы — это контракты, которые дают инвестору или трейдеру, владеющему опционом, право (а не обязательство) купить или продать актив по заранее установленной цене и в заранее установленную дату.

Опционы принадлежат к классу под названием деривативы, а ключевым атрибутом активов, которые попадают в этот класс, является зависимость. Это означает, что стоимость опционов зависит от стоимости других инструментов, таких как наличные, облигации и другие деривативы.

Хотя концепция может быть технической и довольно запутанной, одно можно сказать точно: Опционы — это прибыльный инструмент, который может стать лучшим другом инвестора. В этой статье мы обсудим всё, что вам нужно знать о конкретном типе криптоопциона: Биткоин-опционы .

Ключевые выводы:

• Трейдеры предпочитают торговать опционами из-за ограниченных убытков по премиумам. Несмотря на волатильность рынка, опционы оказались очень полезными для получения дохода, хеджирования против движения цены и получения прибыли от спекулятивной торговли.

• Торговля опционным контрактом позволяет контролировать больший размер сделки, чем сумма капитала, использованная для открытия позиции.

• Фьючерсы на биткоин, опционы и спотовая торговля служат разным целям, чтобы помочь трейдерам использовать рыночные возможности на основе их готовности к риску.

Рост биткоина: Краткая история

Биткоин (BTC) вырос и стал домохозяйством, которое вызывает множество эмоций: любопытство, надежду, страх и скептицизм и многое другое.

Рост биткоина за последние 12 лет стал сюрпризом для всего мира. Впервые появившись в официальном документе в октябре 2008 года, автор (авторы) Сатоши Накамото представил концепцию, которая позже даёт централизованным финансовым организациям по всему миру возможность заработать свои деньги.

Биткоин, созданный в связи с желанием исправить недостатки и незаконное присвоение существующих финансовых систем, стал решением для мошенничества с посредниками и нечестными финансовыми правилами. BTC вырос с $1 в 2011 году до своего единовременного максимума в $68 000 в ноябре 2021 года. В настоящее время цена BTC висит около $30 000.

С 2011 года биткоин вырос от первого сценария использования (в качестве средства обмена на пиццу) до применения миллионами пользователей и корпораций по всему миру, используя его в своих повседневных транзакциях. В сентябре 2021 года она официально стала законным тендером в Сальвадоре, и всё больше стран хотят поддержать его. Поскольку весной 2024 года приближается четвертый халвинг биткоина, цена биткоина может вскоре восстановиться и даже превзойти его славу.

Есть ли опционы на биткоин?

Опционы на биткоин (как и фьючерсы на биткоин) представляют собой производные финансовые инструменты, или деривативы. Они могут быть определены как «контракты, которые дают инвестору или трейдеру право покупать или продавать биткоин (но не обязательство) по определённой цене (страйк-цена) и в определённую дату (дата истечения).»

Торговля опционами на биткоин является предпочтительным способом покупки биткоина, поскольку стоимость покупки опциона (премиум) меньше стоимости фактического актива. В отличие от покупки и хранения биткоина, опционы на биткоин предоставляют кредитное плечо для получения спекулятивных позиций (т. е. вверх или вниз) по движению цены BTC.

Учитывая, насколько волатильным является криптовалютный актив, опционы на биткоин открывают инвесторам и трейдерам возможность спекулировать ценой актива за небольшую сумму. Тем не менее, они позволяют получать прибыль от движения цены вниз, не теряя при этом удержание самой валюты. Опционы на биткоины также позволяют получать прибыль от резкого роста цены, как если бы вы держали фактическую монету .

Помимо высокой волатильности в биткоинах, которая создает широкую маржу прибыли, убытки ограничены только премиумом, выплаченным за открытие позиций. Этот неограниченный потенциал прибыли и ограниченные убытки являются одними из лучших особенностей торговли биткоинами, которые делают его привлекательным и востребованным.

Опционы на биткоин

Колл-опцион на биткоин — это соглашение, которое позволяет владельцу колл-опциона купить согласованную сумму биткоина по определённой цене (также известной как «страйк-цена») в определённое время (дата истечения).

Рассмотрим следующий (гипотетический) сценарий: Предположим, вы считаете, что цена на участок земли вырастет через пару месяцев. Вы обнаружите, что можете достичь соглашения с продавцом, которое позволит вам купить землю по определённой цене, и потребовать от продавца продать её вам... всё это за небольшую плату (премиум). Принять предложение? Скорее всего. Такая же логика применяется к колл-опционам на биткоин. 

В этом соглашении можно просто «опционировать» покупку земли в то время, но это не обязательно. Если на тот момент у вас нет средств для закрытия сделки, достаточно просто аннулировать её и потерять уплаченный премиум.

Опционы на биткоин

Опцион на пут биткоина даёт владельцу контракта право продать биткоин по согласованной цене (страйк-цене) позже в заранее установленное время (дата истечения). Другими словами, это даёт вам право на продажу ваших акций. Обычно это происходит в результате смещения вниз, то есть когда инвестор считает, что цена биткоина быстро снизится или будет вынуждена сделать это в течение определённого периода времени.

Другими словами, этот контракт становится ценным, когда фактическая цена биткоина падает ниже страйк-цены до или в дату истечения. Держатель может выбрать исполнение опциона и продать биткоин по более высокой страйк-цене, даже если рыночная цена ниже. Это позволяет трейдерам получать прибыль от снижающегося рынка биткоинов, поскольку они могут продавать по более выгодной цене, чем текущая рыночная стоимость. Как и колл-опцион, максимальный риск, который может понести трейдер, — это премиум, выплачиваемый, если цена биткоина не упадёт ниже ожидаемой страйк-цены.

Почему кто-то купит пут-опцион на биткоин?

Вот пример:

Предположим, что г-н Стоун — это продавец фруктов, который замечает, что в определённое время года меньше людей покупают больше фруктов, что приводит к снижению цены на фрукты. В течение этого периода он постоянно управляет бизнесом с убытком, поскольку ему приходится продавать свои продукты по более низкой цене, чем за покупку. 

Однажды он слышит о компании, которая хочет купить свои фрукты по заранее установленной цене, даже если эта цена ниже рыночной ставки. Эта возможность позволяет ему продавать свои товары по этой цене и хеджировать против снижения, даже если другие продавцы не имеют выбора, кроме как делать это с менее идеальными ставками продаж. 

Г-н Стоун и компания заключают соглашение, которое обязывает компанию покупать его товары по заранее установленной цене в течение этого периода. Этот контракт запечатан комиссией (премиумом). Если компания откажется от исполнения контракта, г-н Стоун будет вынужден сохранить уплаченный премиум.

Стоит отметить, что г-н Стоун принимает решение о выплате премиума на основе воспринимаемого в то время спроса на свои фрукты. Такая же логика применяется к пут-опционам на биткоин.

Сравнение биткоина и биткоин-опционов: Прибыль на медвежьем и бычьем рынках

Мы уже знаем, почему BTC продается и в настоящее время является крупнейшей криптовалютой по рыночной капитализации: Высокий спрос. Однако опционы на биткоин (и другие деривативы) продаются, поскольку они служат определённым целям, которые мы подробно рассмотрим ниже.

Хеджирование

Хеджирование — одна из наиболее распространенных причин для торговли фьючерсами или контрактами.

Чтобы понять хеджирование, представьте сад рядом с рекой или водным путем. Предположим, что такая часть земли будет вымыта из-за силы водяных токов. В такой ситуации владелец земли строит ограждение или хеджирует вокруг него, чтобы защитить его от эрозии.

Этот пример является близким, хотя и простым, представлением хеджирования на финансовых рынках. Инвесторы (и майнеры биткоина) хранят активы, стоимость которых может быть «стерта» или «вымыта» силами предложения и спроса. Опцион «закрывает» стоимость базового актива — в этом случае биткоина — за счет блокировки его стоимости, т. е. цены, по которой биткоин можно торговать за деньги.

Ценовая спекуляция

Трейдеры и инвесторы используют такие контракты, как опционы, чтобы выразить свои краткосрочные настроения (бычий или медвежий ) на активе.

Чтобы лучше понять это, помните, что при покупке актива обычно считается, что актив будет более ценным в будущем. Когда актив фиксирует значительное увеличение стоимости, вы можете получить прибыль, продав его на определенную сумму. 

Что же происходит, когда вы чувствуете, что медвежий бег скоро в ближайшие месяцы? Несмотря на то, что цена базового актива через некоторое время может вернуться к норме, при покупке пут-опциона вы максимально увеличите шанс получить некоторую прибыль.

Преимущества кредитного плеча

Есть ещё одна причина, по которой опционы на биткоин всё чаще торгуются по сравнению с самим биткоином: Торговля опционным контрактом позволяет контролировать больший размер сделки, чем сумма капитала, использованная для открытия позиции. Например, при относительно небольшой сумме премиума $500 или $1000 можно контролировать один биткоин, который может стоить $20 000 или более.

Сроки действия

Сроки исполнения — это согласованная дата исполнения опциона на покупку или продажу. Обратите внимание, что не все опционы на биткоин могут быть исполнены только в дату их исполнения. Некоторые из них могут быть исполнены до даты истечения. Ниже мы рассмотрим два способа исполнения контрактов.

Опционные контракты в европейском стиле

По европейским опционным контрактам владелец должен выполнить только условия соглашения в дату истечения срока действия. Даже если контракт находится в деньгах (ITM), владелец не сможет исполнить опцион до установленной даты, в которую состояние такого контракта могло измениться.

Для европейского контракта требуется более высокая точность спекуляции, чем для американского аналога. На момент написания этого документа крупные торговые платформы с опционами на биткоин предлагают только европейские контракты.

Опционные контракты в американском стиле

Опционные контракты, оформленные таким образом, дают держателю право исполнить контракт до даты истечения . Если контракт является ITM, владелец может решить использовать свой торговый опцион, тем самым зарабатывая прибыль.

Американский подход к работе подразумевает, что требуется гораздо более низкая степень точности спекуляций. Получение прибыли требует, чтобы контракт был ITM в любое время: Между указанной датой и датой истечения.

OTM в сравнении с ITM в сравнении с ATM

OTM, ITM и ATM — это термины, которые часто обсуждаются в торговле опционами. Несмотря на то, что они имеют фундаментальное сходство, они работают по-разному в различных сценариях. На самом деле, эти термины описывают связь между текущей ценой биткоина и страйк-ценой опциона.

Опцион на биткоин «вне денег» (OTM) — это текущая рыночная цена биткоина, которая не является благоприятной для исполнения права держателем опционного контракта. Например, если страйк-цена пут-опциона составляет $30 000, но биткоин в настоящее время торгует по цене $34 000, пут-опцион считается OTM. В этом случае владелец контракта не сможет продать биткоин по цене $30 000, когда стоимость 1 BTC будет выше на спотовом рынке.

В отличие от этого, опцион на биткоин «в деньгах» (ITM) выгоден держателю опциона, когда текущая рыночная цена 1 BTC ниже страйк-цены. В нашем предыдущем примере, если страйк-цена пут-опциона составляет $30 000, а биткоин торгует по цене $34 000, пут-опцион будет считаться ITM. Держатель может исполнить опцион и продать BTC по более высокой страйк-цене, даже если рыночная цена ниже.

Когда текущая цена биткоина близка к страйк-цене опциона, опцион «в деньгах» (ATM) работает в пользу держателя контракта, независимо от рыночной ситуации. Например, если страйк-цена составляет $30 000, а биткоин в настоящее время торгует по цене около $31 000, пут-опционом является ATM. Владелец опциона должен принять решение на основе рыночных прогнозов, чтобы определить, будет ли выгодно реализовать опцион.

В зависимости от контракта, который у них есть, трейдеры могут использовать эти контракты для хеджирования в условиях непредсказуемости рынка.

Хранение и запись биткоиновых опционов

«Хранение и написание» в торговле опционами — это ещё один способ выразить акт покупки и продажи. Как и покупка и продажа, в опционном контракте есть две стороны: с одной стороны это «держатель», или покупатель, а с другой — «автор», или продавец. Эта двусторонняя концепция охватывает как пут-опционы, так и колл-опционы, а значит, вы можете торговать по обеим ценам.

Связь между держателем и автором — это платёж премиума. Когда инвестор решает «хранить» опцион, он должен заплатить премиум, который даёт ему право на покупку или продажу биткоина.

Обратная сторона верна для «писания». Когда инвестор решает «писать», он продаёт право на принятие решения держателю. Если владелец решит действовать по опционному контракту, продавец должен будет сохранить свое слово и аннулировать право. Они получают только премиум за решение.

Греки

Источник: Обучение Робинизму

Некоторые термины используются для понимания факторов, ответственных за цену опциона при торговле биткоинами. Эти термины называются греческими. Они решают, сколько вы платите за открытие опционного контракта в качестве держателя или сколько вы получаете от продажи опциона в качестве писателя.

Вот пять членов греческой команды: 

• Дельта показывает, насколько цена опциона реагирует на движение точки в базовой цене биткоина.

• Gamma обозначает, насколько дельта опциона на биткоин движется за каждое движение точки в цене базового биткоина.

• Тета измеряет скорость распада биткоинового опциона со временем. Чем ниже тета, тем дальше от даты истечения; тем выше тета, тем ближе к дате истечения.

• Вега отслеживает, насколько чувствителен опцион к подразумеваемой волатильности цены базового биткоина. Он измеряет скорость изменения премиума опциона с изменением волатильности на 1%. Биткоин — это волатильный актив, поэтому вега играет большую роль в определении цен опционов.

• Rho показывает реакцию цены опциона на изменения процентных ставок.

Опционы на биткоин в сравнении со спотовой торговлей биткоином в сравнении с деривативами

В зависимости от ваших торговых интересов эти контракты служат разным целям и дают разные финансовые результаты. При сравнении торговых опционов важно понимать механизмы торговли и гибкость, с помощью которой эти контракты получают свою стоимость.

Опционы на биткоин

Опцион на биткоин даёт трейдерам право, но не обязательство, покупать (колл-опцион) или продавать (пут-опцион) BTC по заранее установленной цене (страйк-цена) в определённую дату или до указанной даты (дата истечения). По сравнению со спотовой торговлей опционы предоставляют более гибкие торговые возможности с расчётными рисками, поскольку трейдеры могут решить, использовать или нет опцион, если он станет неприбыльным. Максимальный убыток ограничен премиумом, уплаченным по опционному контракту.

Трейдеры, которые хотят хеджировать свои позиции, могут предпочесть опционы, поскольку они позволяют спекулировать на движение цены биткоина или воспользоваться волатильностью рынка, не обещая покупать или продавать актив прямо сейчас.

Торговля биткоинами на споте

Трейдеры, участвующие в торговле на споте, предпочитают покупать или продавать фактический биткоин на криптовалютных биржах по текущей рыночной цене, при этом расчёты и владение происходят немедленно. В отличие от опционов или фьючерсной торговли, спотовый рынок позволяет трейдерам напрямую владеть базовым активом для транзакций или долгосрочных инвестиций.

По сравнению с опционами, спотовая торговля лучше всего подходит начинающим и промежуточным трейдерам, которые хотят получить прямой доступ к биткоину и заинтересованы в его использовании в различных целях или для получения потенциальной долгосрочной прибыли.

Торговля деривативами и фьючерсами

Деривативы биткоина — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от цены базового актива биткоина. К ним относятся фьючерсы на биткоин и бессрочные свопы. Например, фьючерсные контракты Bybit позволяют трейдерам торговать контрактами с определённой датой истечения, в то время как Бессрочные свопы Bybit не имеют срока действия и могут храниться неограниченное время.

Другими словами, деривативы позволяют трейдерам спекулировать ценой биткоина, не владея фактическим активом. Они предлагают кредитное плечо , что позволяет трейдерам контролировать крупные позиции с меньшим капиталом. Из-за кредитного плеча деривативы несут более высокий риск и сложность, чем спотовая торговля или опционы. Таким образом, они больше подходят для средних и продвинутых трейдеров.

Что лучше для начинающих и промежуточных трейдеров?

Для новичков:

• Спотовая торговля биткоином обычно является лучшей отправной точкой для новичков на рынке криптовалют. Он предоставляет простой способ покупки, владения и использования биткоина без участия в сложных финансовых контрактах.

• Спотовая торговля позволяет начинающим сосредоточиться на понимании основ биткоина и движении цены, избегая потенциальных рисков, связанных с деривативами или опционами.

Для промежуточных трейдеров:

• После получения опыта и глубокого понимания рынка трейдеры могут изучить опционы на биткоин в качестве инструмента управления рисками или способа воспользоваться определёнными ценовыми сценариями.

• Тем не менее, промежуточным трейдерам следует проявлять осторожность при рассмотрении деривативов биткоина из-за повышенного риска и сложности. Торговля деривативами может увеличить как прибыль, так и убытки, что делает её более подходящей для опытных трейдеров, которые хорошо разбираются в стратегиях управления рисками.

В конечном итоге, лучший выбор зависит от знаний человека, торговых целей и допустимых рисков. Новички должны начать торговать на споте, чтобы ознакомиться с биткоином, и по мере развития они могут изучать опционы и деривативы с помощью тщательного исследования и понимания.

Как торговать биткоиновыми опционами

Опционы на биткоин предлагаются на нескольких биржах, на которых существуют различные способы распределения контрактов. Например, на криптовалютной бирже опционный контракт поддерживается непосредственно между клиентом и биржей.

Чтобы ввести опцион, пользователь выбирает сумму биткоина, на которой он хочет торговать опционным контрактом, и таким образом определяет премиум. Поскольку сделка происходит между пользователем и биржей (с использованием компьютерной программы), если убыточная стоимость пользователя превысит пороговое значение, пользователь будет ликвидирован для ограничения убытков, а единственным убытком будет премиум.

На некоторых других биржах пользователь «пишет» контракт и ждёт, пока его контракт будет сопоставлен с другим, который ордерует на покупку контракта с условиями, похожими на условия писателя. Эта сделка регулируется биржей, и в целях обеспечения справедливости взимается комиссия. 

Источник: Bybit

На Bybit опционы на биткоин можно купить через деривативы → USDC опционы (см. изображение выше). Чтобы ознакомиться с пошаговым руководством, перейдите по ссылке .

Торгуйте биткоин-опционами на Bybit уже сегодня

Являются ли опционы на биткоин хорошими инвестициями?

Для майнера биткоина опционы могут хранить свои награды на разумных уровнях при условии их тщательного внедрения. Для инвестора биткоина опционы на биткоин — это хороший способ спекулировать ростом и падением биткоина. Даже если BTC кровоточит, можно зарабатывать как настоящий бизнесмен.

Инвестору, который хочет почувствовать себя на рынке без опыта работы с биткоином или криптовалютами, не нужно беспокоиться: У вас есть вариант (предназначенный в виде пула) в виде опционных контрактов на биткоин. (Примечание редактора: убедитесь, что вы ознакомлены с рисками, связанными с этим. Торгуйте опционами только в том случае, если вам удобно снизить уровень риска).

Риск опционов выше, чем у спотовой торговли?

Торговля опционами часто связана с заранее определенными убытками (ограниченными выплаченными премиумами), в то время как спотовая торговля подвергает трейдеров потенциально неограниченным убыткам, если рынок значительно сдвинется против своей позиции. Однако сложность и ограниченные сроки опционов могут сделать их более рискованными для неопытных трейдеров.

В целом, как опционы, так и спотовая торговля несут риски, которые могут варьироваться в зависимости от подхода, знаний и стратегий управления рисками трейдера. Трейдеры должны тщательно понимать риски, связанные с выбранным ими способом торговли, и торговать в пределах допустимых рисков и финансовых возможностей.

Выводы

Цель каждого трейдера и бизнесмена — получить прибыль. Никто не хочет проигрывать. Из-за сложного характера экономических систем эта цель стала ещё достижимее, чем когда-либо. С ростом криптовалют опционы на биткоины за последние годы набирают популярность.

С другой стороны, больше способов заработать также означает больше способов его потерять. Криптовалютные опционы требуют осторожности, а не (в идеале) «быстрого обогащения». Чтобы максимально увеличить прибыль, вам потребуется терпение, а также возможность выявлять возможности и быстро действовать на них.

Надеемся, это руководство поможет вам понять основы опционов на BTC. Если вы проведёте исследование и поймете риски, вы будете готовы купить свой первый биткоин-опцион.

#Bybit #TheCryptoArk