Биткоин-ETF: это лучше, чем покупка биткоина?
10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила создание спотовых биткоин-ETF. Это знаменует не только победу биткоина, короля криптовалют, но и новую эру для мира криптовалют. Такое удачное развитие событий позволяет легко покупать биткоины, поскольку теперь можно получать их привычным способом, на фондовых биржах, и без головной боли, связанной с управлением цифровым кошельком.
Хотите узнать больше о биткоин-ETF и их потенциальном влиянии на портфель? Наш глубокий анализ биткоин-ETF поможет понять два типа биткоин-ETF, спотовых и фьючерсных, и то, как они работают.
Главное
Используя биткоин-ETF, инвесторы получают возможность вкладывать в биткоины, фактически не владея этой криптовалютой. Биткоин-ETF бывают фьючерсными (они инвестируют в фьючерсы на биткоин) и спотовыми (они фактически покупают биткоины).
Биткоин-ETF обеспечивают доступность инвестиций для индивидуальных инвесторов, которые могут легко торговать этими фондами на традиционных биржах, получают возможности для диверсификации и потенциальные налоговые льготы в условиях неопределённости в отношении объектов налогообложения.
Прежде чем инвестировать в биткоин-ETF, важно учесть такие факторы, как волатильность рынка, размеры комиссий за управление и риски, связанные с контрагентами и ликвидностью.
Что такое биткоин-ETF?
Биткоин-ETF — это торгуемый на бирже фонд (англ. exchange-traded fund, ETF), который отслеживает стоимость биткоина и предоставляет инвесторам доступ к биткоину без фактического владения этой криптовалютой. Эти фонды аналогичны традиционным биржам — они устраняют разрыв между цифровыми валютами, такими как биткоин, и традиционными финансовыми системами.
Следует отметить, что хотя эти ETF призваны отражать изменение цены биткоина, они не всегда могут точно следовать за ценой из-за таких факторов, как наличие других активов в их портфеле, или структурных элементов, уникальных для каждого фонда. Например, даже если цена биткоина выросла на 50%, некоторые ETF могут лишь частично отражать этот рост. Тем не менее, они предоставляют ценные инвестиционные возможности в этом классе цифровых активов.
Типы биткоин-ETF: различия между фьючерсными и спотовыми биткоин-ETF
Биткоин-ETF бывают двух видов — фьючерсные и спотовые. Фьючерсные биткоин-ETF инвестируют в контракты, в которых содержится условие по покупке или продаже определённого количества биткоинов по заранее определённой цене в будущем, что позволяет инвесторам отслеживать поведение криптовалюты, не владея ею. Одним из примеров является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). (До одобрения 10 января SEC разрешала создание только фьючерсных биткоин-ETF).
Благодаря недавнему историческому одобрению спотовых биткоин-ETF теперь можно покупать спотовые биткоин-ETF, созданные финансовыми фирмами, например, Franklin Templeton и Fidelity Investments. В общей сложности SEC одобрила 11 биткоин-ETF, включая Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) и VanEck Bitcoin Trust (HODL).
Спотовые биткоин-ETF, такие как Franklin Bitcoin ETF, владеют фактическими биткоинами. Это их базовый актив, который напрямую зависит от рыночной стоимости биткоина. Это представляет интерес для инвесторов, которые хотят получить возможность инвестировать в эту цифровую валюту через ETF.
Как работают биткоин-ETF?
Инвесторы могут отслеживать цену биткоина и торговать акциями биткоин-ETF на таких авторитетных биржах, как NYSE и Nasdaq. Стоимость биткоин-ETF определяется ценой биткоина, поскольку эти фонды отражают изменения его рыночной стоимости. Это означает, что инвесторы могут спекулировать на стоимости биткоина, не покупая его физически. Таким образом, ETF обеспечивает более простой доступ, управление рисками, а также другие потенциальные преимущества, характерные для традиционных бирж.
Для покупки или продажи акций биткоин-ETF можно пользоваться услугами брокерских фирм и открывать брокерские счета, аналогичные тем, которые используются для торговли другими типами ETF. Прежде чем запустить ETF и начать торговлю акциями на фондовых рынках, необходимо получить одобрение от таких регулирующих органов, как SEC.
Преимущества инвестирования в биткоин-ETF
Индивидуальным инвесторам проще инвестировать в биткоин-ETF, не испытывая сложностей, связанных с непосредственным владением криптовалютой. Такой рациональный подход обеспечивает простоту, экономическую эффективность и безопасность, что делает его более доступным для частных лиц.
Биткоин-ETF также даёт возможность диверсифицировать инвестиции по различным активам. Такой подход сводит к минимуму риски, связанные с прямыми инвестициями в биткоины, и потенциально увеличивает прибыль за счёт одновременного инвестирования в криптовалюты и другие активы, такие как акции.
Кроме того, инвестируя в биткоин-ETF, можно получить налоговые льготы. В отличие от прямого владения биткоином, наличие акций биткоин-ETF позволяет избежать уплаты налогов до момента продажи акций фонда. В зависимости от срока инвесторы могут претендовать на более низкие ставки налога на прирост капитала в диапазоне от 0% до 20%, что обеспечивает налоговые преимущества.
Недостатки инвестиций в биткоин-ETF
Инвестирование в биткоин-ETF не даёт права собственности на криптовалюту, что ограничивает её использование и не обеспечивает такой же уровень анонимности, как традиционное владение криптовалютой. Кроме того, инвестирование в ETF не устранит сверхволатильную природу биткоина, поэтому он лучше всего подходит для инвесторов с высокими допустимыми рисками.
Также необходимо учитывать размеры комиссий за управление и другие расходы, связанные с инвестициями в биткоин-ETF. Эти комиссии, взимаемые финансовыми фирмами, со временем постепенно уменьшают прибыль инвестора. Даже те, которые предлагают более низкие комиссии, могут оказаться дороже, чем традиционные ETF, работающие с акциями (из-за дополнительных расходов, например, на обеспечение безопасности и обмен биткоинов).
Тем, кто планирует инвестировать в биткоин-ETF, важно помнить об этих подводных камнях. Хорошая информированность о природе биткоин-фондов и ETF поможет принимать более обоснованные решения.
Влияние биткоин-ETF на финансовую экосистему
Влияние биткоин-ETF выходит за рамки их преимуществ и недостатков. Эти финансовые инструменты не только играют важнейшую роль в формировании стоимости биткоина, но и стимулируют институциональное принятие криптовалюты и влияют на её будущее. Теперь очевидно, что биткоин-ETF обладают значительной властью в мире финансов.
Принятие криптовалюты институциональными учреждениями
Появление и одобрение биткоин-ETF уже внесло значительный вклад в принятие криптовалюты институциональными учреждениями. Предлагая регулируемый и знакомый вариант инвестирования, эти ETF способны привлечь традиционные финансовые учреждения и инвесторов, которые, возможно, ранее не решались войти в мир цифровых валют.
Инвестиции в биткоин через ETF становятся всё более популярными среди учреждений благодаря появлению нового и более простого способа получения прибыли от изменений цены биткоина. Фактически, инвестиции в спотовые биткоин-ETF могут быть более рентабельными для инвесторов, поскольку комиссии часто ниже, чем комиссии некоторых централизованных криптовалютных бирж.
Влияние на цену биткоина
Рост популярности спотовых биткоин-ETF может повлиять на цену биткоина. Поскольку все больше инвесторов выходят на рынок через эти фонды, возросший спрос на биткоин может привести к росту его стоимости. Это уже было продемонстрировано за два дня до одобрения SEC спотового биткоин-ETF, когда цена BTC превысила 45 000 долларов.
Приток ликвидности и увеличение числа участников также могут со временем привести к повышению стабильности цены биткоина и снижению волатильности. Интерес к биткоину может вырасти, что создаст положительный цикл, в результате которого стабильность цен ещё больше укрепит доверие инвесторов и обеспечит последующий рост.
Формирование будущего криптовалют
Помимо прямых последствий влияния биткоин-ETF на цену биткоина и принятие криптовалюты институциональными учреждениями, на будущий рост и признание криптовалют на основных рынках будут также влиять меры регулирования и дальнейшее развитие этих фондов.
Поскольку несколько стран уже одобрили биткоин-ETF, это достижение повысит доверие к криптоиндустрии, одновременно увеличивая общее признание биткоина. Ожидается, что это приведёт к расширению сектора технологии блокчейна в целом.
Итоги
Благодаря одобрению SEC спотовых биткоин-ETF, они стали новой формой инвестиций на динамичном рынке криптовалют. Они сочетают в себе традиционные инвестиционные структуры с динамичным характером криптовалют и дают инвесторам возможность использовать весь потенциал биткоина, даже несмотря на риски, связанные с инвестициями в эти новые фонды.
Поскольку ETF продолжают развиваться и оказывать влияние на финансовую индустрию, они будут играть значительную роль в формировании будущего криптовалют и блокчейна, способствуя массовому признанию инновационных технологий.