Anchor Protocol – лучший DeFi протокол стейкинга для безопасной доходности?

При составлении инвестиционного криптопортфеля жизненно необходимо сделать его диверсифицированным. Так вы сможете защититься от любых непредвиденных потерь. Ведь если ваш криптопортфель почти полностью сосредоточен на рискованных инвестициях, то одно резкое снижение может привести к масштабным потерям, если другие инвестиции еще не окупились.

Наличие безопасных и стабильных инвестиций в вашем криптопортфеле позволит получать стабильный доход, который может смягчить любые потери. С диверсифицированным портфелем вы сможете получать прибыль как на бычьем, так и на медвежьем рынках.

Даже в периоды рыночного спада такой портфель обеспечит вам хоть небольшую, но прибыль, пока ситуация не улучшится. В этой статье мы рассмотрим, что такое Anchor Protocol, криптовалюта Anchor и узнаем, почему это идеальный протокол стейкинга.

Что такое Anchor?

Anchor – это популярный протокол для сбережений, основанный на блокчейне Terra. Монета Anchor (ANC) предоставляет пользователям доходность с низкой волатильностью – менее 20%.

Протокол Anchor был создан Terraform Labs и запущен в марте 2021 года. Его целью было повысить общий спрос на UST. UST – это стейблкоин от Terra, привязанный к доллару США. 

Когда Anchor Protocol только появился, депозиты можно было внести только в UST. Однако вскоре при содействии Orion Money была реализована функция принятия активов EthAnchor.

После этого у пользователей появилась возможность вносить различные стейблкоины на основе Ethereum, в том числе BUSD, USDC, Dai и USDT. Доходность UST обычно колеблется в пределах 19,5–20,5% и вращается вокруг ставки Anchor Rate, которая поддерживается платформой. Если вы внесёте депозит в других стейблкоинах, то доходность составит около 16,5%. Несмотря на довольно высокую доходность, протокол довольно стабильный, что делает его отличной инвестицией, помогающей диверсифицировать криптопортфель. 

В Anchor Protocol можно занимать активы и выдавать кредиты, получая проценты. Это открывает возможности для еще более высокой доходности, поскольку вы вкладываетесь в различные пулы ликвидности. Заинтересовались такой возможностью стейкинга? Читайте дальше, чтобы узнать, как работает Anchor Protocol.

Как работает Anchor Protocol?

Anchor Protocol работает на трех основных механизмах: ликвидация кредита, облигационный актив (bAsset) и денежный рынок. BAsset – это токенизированный стейкинг на блокчейне Proof-Of-Stake (PoS). bAsset-токен отображает право собственности на PoS актив. К тому же владение bAsset даёт вам доступ к вознаграждениям за блок.

Основное различие между bAsset и активом в стейкинге заключается в том, что bAsset является взаимозаменяемым и переводимым. Это означает, что с bAsset можно проводить те же транзакции, что и с базовым активом.

bAsset можно создать на любом PoS-блокчейне, который может обрабатывать смарт-контракты. За время существования протокола Anchor bAsset зарекомендовали себя как ключевой компонент платформы благодаря тому, что они способны обеспечивать стабильные процентные ставки по любым депозитам Terra.

Денежный рынок представляет собой смарт-контракт WebAssembly, запущенный на блокчейне Terra. Этот рынок облегчает заимствование и депозит стейблкоинов Terra. 

Как упоминалось ранее, UST – это стейблкоин Terra. Важно понимать, что денежный рынок выступает в качестве основы для протокола Anchor. Депозиты Terra объединяются в пул, который генерирует проценты по займам.

Для заимствования активов из такого пула необходимо внести залог. Процентная ставка, получаемая из пула депозитов Terra, рассчитывается на основе текущего спроса и предложения со стороны заёмщиков. Определить текущую ставку можно на основе коэффициента использования пула.

В денежном рынке Terra пользователь может взять кредит, предоставив необходимую сумму залога. Процентные ставки для вкладчика и заемщика основаны на алгоритме, который поддерживается протоколом Anchor. С помощью него процентные ставки по кредиту формируются с учётом текущей доступности средств и спроса на кредиты.

Также в протоколе Anchor есть целевая процентная ставка – Anchor Rate. Чтобы достичь желаемой ставки Anchor Rate, смарт-контракт разделяет вознаграждение за блок между bAsset, которые служат в качестве обеспечения. Эти вознаграждения делятся между вкладчиком и заемщиком.

Вознаграждения переводятся в UST, что дает вкладчикам возможность получать доходность по депозитам до 20%. На данный момент два bAsset, которые принимает протокол – это bETH и bLUNA.

Стабилен ли Anchor Protocol при такой высокой доходности?

Из-за высокой доходности в 20% у многих пользователей появляется вопрос – насколько стабилен Anchor Protocol? Очевидно, что доходность довольно высокая, особенно для стейблкоинов. Однако такой показатель обеспечивается структурой Anchor Terra, в особенности ее способностью принимать bAsset в качестве обеспечения.

Поскольку владельцы bAsset получают постоянный доход от стейкинга, в сам протокол постоянно поступает прибыль, что стимулирует его использование. Также Anchor получает доход от всех процентов, которые выплачивает взявший кредит пользователь. Именно благодаря этим двум статьям дохода, протокол может поддерживать доходность по инвестициям UST в размере 20%.

Однако можно отметить недостаток Anchor Protocol в долгосрочной перспективе. При дефиците на денежном рынке и невозможности произвести достаточные выплаты в течение года, Terra должна будет использовать деньги из резерва доходности. При нынешних ставках в Anchor ожидается, что дефицит протокола составит чуть менее 9 миллионов долларов в год.

И хотя резерв доходности временно вырос в ноябре 2021 года из-за увеличения прибыли от стейкинга, прогнозируется, что данный рост продлится недолго. С ноября депозиты продолжают превышать доходы, а значит, резерв доходности используется практически на постоянной основе. Резерв доходности Terra в настоящее время насчитывает около 35 миллионов долларов, с начала декабря он сократился вдвое.

Помните об этом, если соберетесь инвестировать в Anchor. Хоть у Terra и есть возможность решить эту проблему, вполне вероятно, что ваша доходность снизится в любом случае.

Безопасен ли Anchor Protocol?

Anchor Protocol предоставляет стабильную доходность в размере 20%, на которую можно рассчитывать благодаря Anchor Rate, но тут же возникает вопрос – насколько безопасен этот протокол? В целом, существуют некоторые риски, о которых вам нужно знать, даже если вы пользуетесь экосистемой Terra уже долгое время. Эти риски связаны с отменой привязки UST и с потенциальным падением доходности и другими сценариями. Хотя некоторые из перечисленных ситуаций маловероятны, о них нельзя забывать, чтобы знать и понимать все риски инвестирования в протокол Anchor.

Снятие привязки с UST

Поскольку стоимость UST определяется на основе алгоритма и поддерживается исключительно стоимостью LUNA, то при рыночных колебаниях коэффициент конверсии может отходить от соотношения 1:1, что может привести к снижению стабильности ваших инвестиций в криптовалюту Anchor. Для того чтобы UST вернулся к цене в 1 доллар, необходимо будет сжечь LUNA в пользу UST, что означает, что на рынке станет меньше LUNA.

Несмотря на то что UST относительно стабилен, существует он не так давно – с конца 2020 года. Это означает, что он не был тщательно протестирован в условиях нестабильного рынка. За время своего недолгого существования Terra UST пережил два значительных падения стоимости, худшее из которых произошло в декабре 2020 года, когда он потерял около 15%.

Несмотря на то что экосистема Terra отличается стабильностью, всегда существует вероятность того, что UST упадет в цене и уже никогда не восстановится. Например, монета IRON, также привязанная к доллару, упала до нуля в 2021 году, несмотря на официальную поддержку от USDC. Падение стоимости IRON было обусловлено лишь одним вариантом ее использования – фарминг доходности. UST же задействован во всей экосистеме Terra и является частью протокола Pylon, Anchor и Mirror.

Риск взлома DeFi

Основной риск, связанный с децентрализованными финансами, представлен человеческим фактором, который может привести к взлому платформы. Протокол Anchor Terra и его пользователи находятся в постоянной опасности хакерской атаки. Anchor Terra стремится снизить этот риск, проводя регулярные проверки безопасности и внедряя эффективную программу вознаграждения за нахождение уязвимостей.

Программа Bug Bounty предоставляет «добрым» хакерам возможность протестировать протокол Anchor с целью обнаружения ошибок. В экосистеме Terra есть возможность получить от 500 до 150 000 долларов при обнаружении и сообщении об ошибке.

Более того, Terra наняла две аудиторские компании, тестирующие безопасность протокола. Эти компании регулярно проводят проверки для выявления любых уязвимостей и проблем.

Потенциальное падение доходности

Хоть криптовалюта Anchor и экосистема Terra в целом и являются устойчивыми платформами, нельзя полностью исключать возможность падения доходности. Когда возникает дисбаланс между заёмщиками и кредиторами, доходность может колебаться и подвергать риску всю систему.

Так, заёмщики Anchor Terra рискуют потерять всю сумму залога при существенном падении рынка криптовалют в короткие сроки. После погашения кредитов заемщики не будут выплачивать проценты вкладчикам, что окажет значительное давление на процентную ставку.

Истощение резервов доходности

Как упоминалось ранее, всегда существует вероятность исчерпания резервов доходности, приведёт к невыполнению обязательств по выплате дохода вкладчикам со ставкой в 20%. Если этот резерв когда-нибудь иссякнет и не будет поддержан экосистемой Terra, то сразу же возникнут проблемы.

Но не стоит паниковать и беспокоиться за свои инвестиции. Важно понимать, что Terra способна исправить эту проблему. Например, Terra может вложить деньги в резерв доходности, что, к слову, они уже делали в 2021 году. Хоть эти средства и не бесконечные, хоть на какое-то время они позволят продолжать выплачивать вкладчикам Anchor Terra все обещанные деньги. 

Тем не менее UST в настоящее время оценивается в более чем 10 миллиардов долларов, а значит, в ближайшей перспективе денежных дотаций от Terra точно не потребуется.

Но у Anchor Terra есть ещё одно решение – снижение доходности от стейкинга. Несмотря на то что за последние несколько месяцев резерв доходности прилично сократился, снижение ставки до 15-16% позволило бы выйти «в ноль» по расходам и доходам. Поскольку средняя доходность по стейблкоинам составляет 10-12%, доходность в 15-16% все равно будет выглядеть привлекательно.

Страхование Anchor Protocol

Теперь, когда вы знаете о рисках, связанных с криптовалютой Anchor, можно рассказать вам о возможности снижения этих рисков с помощью покупки страховки Anchor Terra. Сейчас страхование криптовалют становится все более востребованным из-за нестабильности в мире. Anchor Terra сотрудничает со сторонними страховыми компаниями, которые предлагают планы для снижения рисков отмены привязки и смарт-контрактов. Страховку можно приобрести за счет значительного снижения годовой доходности.

Конкретная цена страхового плана отличается у каждого страховщика и в среднем составляет около 7,3% в год. Имейте в виду, что страховщик определяет, сколько он выплатит в случае, если вы подадите иск, а это означает, что выплата может быть ниже, чем хотелось бы. Тем не менее, эти страховые планы – отличный способ уменьшить риск инвестиций в Anchor для участников рынка. Вы можете обезопасить себя от отмены привязки и взлома DeFi.

Как инвестировать в Anchor Protocol?

Если вы решили, что хотите инвестировать в Anchor Protocol, у нас есть несколько рекомендаций, о том, как это сделать. Для начала вам нужно будет приобрести цифровую валюту LUNA, что можно сделать на Bybit, выбрав пару LUNA / USDT. Как только вы купите ту сумму LUNA, которую хотели бы инвестировать в монету Anchor Protocol, вам нужно будет вывести LUNA и отправить их на ваш кошелёк Terra Station.

Далее вам нужно подключить кошелёк к приложению Anchor Protocol, после чего у вас появится возможность внести LUNA в стейкинг и получать доход. Поскольку Anchor Protocol обеспечивает безопасную доходность, вам не нужно будет управлять своими инвестициями. Поэтому монета Anchor Protocol хорошо подходит для диверсификации и укрепления криптопортфеля. Она позволит получать прибыль инвестору, даже когда другие инвестиции не смогут приносить достаточный доход.

Подводя итоги

Инвестирование в Anchor Protocol — это отличный способ диверсифицировать портфель частного инвестора, если вы участвуете в экосистеме Terra. Поскольку Anchor Rate для этого протокола довольно высок, вы можете быть уверены, что у вас будет стабильная доходность. Тем не менее, прежде чем инвестировать, необходимо изучить и принять все риски этого протокола. Любые инвестиции в монету Anchor Protocol должны быть тщательно обдуманы и изучены.