Ликвидный стейкинг: Лучше альтернатива ликвидному стейкингу?
Ликвидный рестэкинг — это динамичный и эффективный способ получения пассивного дохода в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi ). Благодаря созданию токенов для ликвидного рестейкинга (LRT) стейкинг активов осуществляется в токенах, что позволяет инвесторам сохранять контроль над своими активами и получать награды. Такой подход повышает ликвидность и финансовую гибкость, а также оптимизирует использование капитала.
В этой статье мы изучим ликвидность, разберём ее основные концепции и оценим как преимущества, так и потенциальные риски в DeFi.
Ключевые выводы:
Рестейкинг ликвидности — это процесс, при котором стейкинг криптоактивов используется повторно для обеспечения дополнительных протоколов блокчейна, что повышает эффективность капитала и ликвидность.
Ликвидный стейкинг позволяет инвесторам зарабатывать награды на платформе рестейкинга.
Что такое ликвидный рестейкинг?
Рестейкинг ликвидности — это процесс, в рамках которого стейкинг криптоактивов используется повторно для защиты дополнительных протоколов блокчейна, что повышает эффективность капитала и ликвидность. Он позволяет инвесторам зарабатывать награды на платформе рестейкинга.
Что такое ликвидные токены для рестейкинга?
Токены для ликвидного рестейкинга (LRT) — это цифровые активы, которые представляют собой стейкинговые криптовалюты. Они позволяют пользователям перепрофилировать токены в стейкинге для защиты дополнительных систем блокчейна. Пользователи получают LRT, когда вносят токены ликвидного стейкинга на платформу рестейкинга.
Как работает функция ликвидного рестейкинга?
Рестейкинг ликвидности открывает новые перспективы в мире криптовалют, опираясь на принципы стейкинга таким образом, чтобы повысить эффективность и потенциальную прибыль. В основе этой системы лежит система подтверждения стейкинга (PoS), с помощью которой валидаторы обеспечивают безопасность сети, размещая криптовалюту в качестве обеспечения, а не посредством традиционной майнинга. В рамках этой настройки валидаторы проверяют транзакции, добавляют их в блокчейн и зарабатывают награды, пропорциональные их сумме в стейкинге.
Но на самом деле реструктуризация ликвидности выделяется своей инновацией, которая позволяет «разблокировать» или повторно использовать активы в стейкинге для защиты дополнительных протоколов блокчейна. Держатели токенов для ликвидного стейкинга могут продавать, торговать или занимать свои активы на DeFi-платформе. Эта система становится доступной через процесс, известный как регипотекация, в рамках которого одно и то же обеспечение используется для поддержки различных действий.
EigenLayer
EigenLayer представила концепцию повторного использования токенов, что дало пользователям возможность брать ETH в стейкинг и повторно использовать проверенные сервисы (AVS). Эти сервисы выполняют различные функции, такие как поддержка решений для масштабирования Ethereum и обеспечение общей безопасности. Сети, которые не могут позволить себе создавать нативных валидаторов, могут полагаться на токены, генерируемые крупными сетями Ethereum, для достижения консенсуса.
Сеть EigenLayer привлекла инвесторов более $15 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL), включая примерно 1,5% от общей суммы эфира (ETH) в обращении в течение двух дней после открытия депозитов в феврале 2024 года.
Ликвидные токены для рестейкинга (LRT)
Для поддержки этого процесса активы в стейкинге представлены LRT, которые представляют собой токенизированные версии оригинальных активов в стейкинге. Эти токены служат нескольким целям в экосистеме, таким как обеспечение безопасности дополнительных протоколов или участие в управлении. Точно так же, как токены в стейкинге имеют ликвидные токены стейкинга (LST) для сохранения ликвидности, токены с ликвидностью получают ликвидность от LRT.
Красота ликвидности заключается в её способности повышать эффективность капитала. Валидаторы могут зарабатывать дополнительные награды без необходимости вносить в стейкинг больше активов, что повышает общую ликвидность системы.
Однако, несмотря на то, что ликвидность может приносить более высокую прибыль, она также сопряжена с повышенными рисками. Регипотеция активов означает, что если одна система выйдет из строя, она может оказать пульсирующее влияние на другие, обеспеченные теми же активами.
Плюсы и минусы ликвидного рестейкинга
Переработка ликвидности приносит обещание и осторожность в пространство блокчейна.
Плюсы
Более высокая прибыль: Переработка ликвидности может принести больше прибыли по сравнению с традиционным стейкингом. Используя активы в стейкинге по нескольким протоколам, инвесторы могут максимально увеличить прибыль.
Повышенная гибкость: Переработка ликвидности повышает ликвидность для стейкинг-активов, позволяя инвесторам изучать другие возможности без необходимости выводить их из стейкинга. Такая гибкость является преимуществом для тех, кто хочет диверсифицировать свои инвестиции.
Поддержка новых проектов: Перераспределение активов в стейкинге повышает безопасность небольших блокчейн-приложений. Эта поддержка способствует росту новых проектов и повышает общую надёжность экосистемы.
Минусы
Добавлена сложность: Жидкое ведение бизнеса усложняет процесс стейкинга, что потенциально делает его сложной концепцией для средних пользователей.
Системные риски: Регипотеза активов повышает системный риск. Если один протокол не работает, это может повлиять на других, обеспеченных теми же активами, что может поставить под угрозу инвестиции.
Ликвидный стейкинг и ликвидный стейкинг
И ликвидный стейкинг, и ликвидный стейкинг — это инновационные концепции, которые имеют значительные последствия для стейкинга. Они разделяют общую основу работы в рамках платформы PoS, благодаря чему валидаторы защищают сеть, стейкингируя криптовалюту, а не традиционными методами майнинга.
Обе системы направлены на повышение ликвидности и эффективности капитала в блокчейне за счёт токенизации активов в стейкинге, что обеспечивает большую гибкость в использовании. Однако они отличаются по своему масштабу и подходу. Ликвидный стейкинг в первую очередь направлен на защиту одного PoS-блокчейна, в то время как ликвидный стейкинг расширяет эту концепцию за счёт использования внесённых в стейкинг активов для защиты дополнительных протоколов или приложений блокчейна, таких как орла и роллапы.
Ликвидный стейкинг подразумевает получение наград только за сам процесс стейкинга, в то время как ликвидный рестейкинг потенциально может принести дополнительную прибыль, включив награды за стейкинг на основном блокчейне (например, Ethereum) и операции на таких платформах, как EigenLayer. Тем не менее, ликвидность, как правило, более сложна из-за регипотеза активов, что может быть связано с более высоким уровнем системного риска по сравнению с ликвидным стейкингом.
Лучше ли ликвидный стейкинг, чем ликвидный стейкинг?
При взвешивании достоинства ликвидного рестейкинга по сравнению с ликвидным стейкингом важно учитывать уровень опыта трейдера и его конкретные инвестиционные цели.
Для начинающих трейдеров ликвидность может показаться сложной из-за сложной механики и дополнительных рисков, связанных с регипотезацией. В связи с этим ликвидный стейкинг может быть более простой и безопасной точкой входа в экосистему стейкинга.
С другой стороны, опытные трейдеры, привыкшие к сложностям и рискам DeFi, могут оказаться более привлекательными. Он обещает возможность повышения доходности и эффективности капитала, что хорошо соответствует целям тех, кто хочет оптимизировать свои инвестиции.
Рестейкинг ликвидности является лучшей альтернативой ликвидному стейкингу для тех, кто хочет активно участвовать в процессе консенсуса Ethereum и стремиться использовать свои активы в стейкинге помимо традиционных наград за стейкинг. Однако этот выбор сопряжен с дополнительными рисками и сложностью.
Заключение
Рестейкинг ликвидности — это перспективная альтернатива традиционному ликвидному стейкингу, особенно для тех, кто заинтересован в активном участии в процессе консенсуса Ethereum и максимальном увеличении своих активов в стейкинге. Благодаря возможности перепрофилирования внесённых в стейкинг активов по различным протоколам ликвидный стейкинг не только способствует безопасности и эффективности сети Ethereum, но и открывает возможности для получения дополнительных наград.
#LearnWithBybit