Одобрение спотовых Ethereum-ETF: влияние на криптовалютные рынки
Ранее в этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зелёный свет ряду биржевых биткоин-фондов (спотовых биткоин-ETF), что вызвало оптимизм в отношении получения аналогичного одобрения спотовыми Ethereum-ETF. Кроме того, новости об одобрении спотовых Ethereum-ETF в одном из азиатских регионов повысили вероятность их потенциального одобрения и запуска в США. Однако, несмотря на ажиотаж, некоторые отраслевые обозреватели по-прежнему настроены скептически. В этой статье рассматривается потенциальное влияние одобрения спотовых Ethereum-ETF на более широкий криптовалютный рынок.
Главное
Спотовые Ethereum-ETF могут упростить инвестиции в Ether для традиционных инвесторов и сделать эту криптовалюту более доступной.
Одобрение ETF может изменить статус Ethereum, и инвесторы смогут торговать этой криптовалютой, не владея ей напрямую, что может увеличить ликвидность рынка.
Создание спотовых Ethereum-ETF может привести к росту интереса со стороны инвесторов и притоку капитала на криптовалютный рынок.
Что такое спотовый Ethereum-ETF?
Спотовый Ethereum-ETF — это торгуемый на бирже фонд, который отслеживает цену Ether в реальном времени и даёт возможность инвестировать в эту криптовалюту так же, как и в акции на фондовом рынке.Инвесторы могут инвестировать в Ether, не покупая эту криптовалюту и не храня её в кошельке.
Как работает спотовый Ethereum-ETF?
Для покупки и хранения Ether спотовый Ethereum-ETF использует средства инвесторов.
Вместо того чтобы разбираться в сложностях криптовалютных кошельков и бирж, инвесторы могут покупать акции ETF через обычные брокерские счета, как они делают с другими акциями. Эти акции дают право собственности на Ether, хранящиеся в ETF, и представляют собой простой и регулируемый способ косвенного владения Ethereum.
Уполномоченные участники (обычно это финансовые учреждения) покупают Ether и выпускают акции ETF, которые затем продаются на рынке. Уполномоченный участник также может получить акции, купив достаточное количество акций ETF и выведя эти акции с рынка.
В результате цена акций ETF, как правило, следует за спотовой рыночной ценой Ethereum. Если этого не происходит, то трейдеры могут получать прибыль на арбитраже, то есть на разнице цены на Ether и цены на акцию ETF. Однако цена акции ETF может отличаться от цены Ether просто из-за факторов, связанных с предложением и спросом.
ETF регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), и поэтому акции спотовых Ethereum-ETF представляют собой регулируемые ценные бумаги, которые могут покупать инвесторы. Что касается спотовых Ethereum-ETF, то SEC в данный момент пытается понять, следует ли их относить к ценным бумагам, и в настоящее время на этот вопрос нет чёткого ответа с точки зрения нормативных требований.
Преимущества спотовых Ethereum-ETF
Эти фонды предлагают инвесторам множество преимуществ. Упрощается процесс инвестирования, и любой пользователь с брокерским счетом может инвестировать в Ethereum без создания аккаунта на бирже или кошелька для хранения криптовалюты. Это может сэкономить инвесторам время и обеспечить им спокойствие. Структура ETF также обеспечивает нормативную ясность, необходимую институциональным инвесторам, что может увеличить ликвидность и торговые объёмы.
Безопасность имеет первостепенное значение в сфере криптовалют, и создатели ETF относятся к этому серьёзно. Хранение Ether осуществляется ими с использованием холодного хранения и застрахованных кастодиальных услуг. В результате они могут минимизировать риски кражи или потери, с которыми сталкиваются отдельные инвесторы в криптовалюты.
Спотовый Ethereum-ETF объединяет традиционные финансы (TradFi) и захватывающее (но всё ещё растущее) криптовалютное пространство. Он предлагает безопасность и простоту торговли, присущие традиционным финансовым рынкам, и открывает возможности инвестировать в Ethereum для более широкой аудитории.
Текущая ситуация со спотовыми Ethereum-ETF
Текущая ситуация со спотовыми Ethereum-ETF характеризуется как волнением, так и контролем со стороны органов регулирования и надзора. Крупные финансовые организации, такие как BlackRock и Fidelity, подали в SEC заявки на создание таких ETF. Тем не менее, решения были отложены, и по некоторым из них следующий срок назначен на 23 мая 2024 года.
Если к апрелю заявители начнут обновлять свои заявки, это может указывать внесение в них поправок с учётом замечаний регулятора, что можно расценить как положительный знак. Однако отсутствие обновлений в заявках может указывать на то, что SEC не проводит такие же обсуждения с эмитентами, которые привели к одобрению спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года.
Ещё одна проблема заключается в том, что SEC по-прежнему изучает целесообразность классификации Ether как ценной бумаги, особенно после того, как механизм консенсуса сменился на proof of stake. Критерием, который определит, является ли актив ценной бумагой, может стать получение вознаграждения за стейкинг. Ethereum также служит основой для децентрализованного финансирования (DeFi), что может усложнить проверку.
Мнения аналитиков относительно вероятности одобрения ETH-ETF расходятся. Например, аналитик Bloomberg оценивает вероятность одобрения к маю в 35%. Однако недавнее молчание SEC может указывать на менее благоприятный исход.
Одобрение спотовых Ethereum-ETF ожидается с нетерпением, поскольку оно может произвести такой же эффект, как и одобрение спотовых биткоин-ETF, которое привело к притоку капитала на рынок. Это будет ключевой этап, который, вероятно, привлечёт больше инвестиций и продолжит валидацию криптовалюты. Криптовалютное сообщество внимательно следит за этими событиями, поскольку предстоящие месяцы будут иметь решающее значение для создания возможностей инвестирования в Ethereum в будущем.
Последние одобрения спотовых Ethereum-ETF
Одобрениена создание первых спотовых биткоин-ETF и Ethereum-ETF было недавно получено в одном из азиатских регионов. Это знаковое решение позиционирует город как первопроходца на финансовых рынках Азии и обеспечивает интеграцию популярных криптовалют в основные инвестиционные потоки.
Это знаменательное событие вызвало ажиотаж в криптовалютном сообществе, что указывает на положительное отношение к цифровым активам в этом регионе. Аналитики полагают, что этот шаг может создать прецедент для других юрисдикций и приведёт к более широкому принятию и признанию криптовалют в качестве легитимного класса активов.
Ожидается, что эти недавно одобренные ETF привлекут множество новых инвесторов, как розничных, так и институциональных, и предложат регулируемые и знакомые варианты инвестиций, которые будут использоваться и в криптовалютах. Такой рост интереса может повысить стабильность на криптовалютных рынках и, возможно, отразиться на цене биткоина и Ethereum в этом регионе.
Заслуживают внимания сроки этого одобрения, учитывая, что США также могут одобрить спотовые Ethereum-ETF. Если этот упреждающий подход вдохновит другие финансовые центры за пределами США и они рассмотрят возможность выдачи подобных одобрений, это будет способствовать глобальному расширению и развитию рынка криптовалют.
Текущее влияние спотовых Ethereum-ETF на криптовалютный рынок
Спотовые Ethereum-ETF оказывают значительное влияние на рынок криптовалют, особенно на цену Ethereum и общие настроения. Подача новых заявок на ETF в SEC совпала с ростом рыночной стоимости Ethereum на 8% до приблизительно $3700. Такой рост цены отражает оптимизм и позитивные настроения рынка, которые связаны с получением более удобного доступа к Ethereum. Однако рынок также продемонстрировал некоторую волатильность, а в начале апреля цена Ether упала более чем на 14% за неделю.
Несмотря на эти колебания, ожидается, что положительные изменения в процессе возможного одобрения ETF значительно повлияют на цену Ethereum, как это произошло после одобрения спотовых биткоин-ETF. Кроме того, недавнее одобрение криптовалютных ETF ещё больше способствовало оптимизму и положительным ожиданиям в отношении увеличения притока инвестиций и более широкого признания криптовалют.
Подводя итог, можно сказать, что текущее влияние заявок на спотовые Ethereum-ETF на криптовалютный рынок характеризуется повышенным ожиданием и некоторой волатильностью. Цена Ethereum реагирует на изменения в нормативной среде и на возможное более широкое использование инвестиционных продуктов на основе криптовалют.
Что произойдёт, если заявки на спотовые Ethereum-ETF будут одобрены?
Одобрение заявок на спотовые Ethereum-ETF станет важной вехой для криптовалютного рынка, особенно для Ethereum. Ниже приведены некоторые потенциальные преимущества.
Повышенная доступность. Зелёный свет от Комиссии по ценным бумагам и биржам США откроет Ether для более широкого круга инвесторов, особенно для тех, кто предпочитает регулируемые варианты инвестиций.
Нормативная безопасность. Инвестиции в спотовые Ethereum-ETF — это регулируемые инвестиции в Ether. Они могут привлечь больше институциональных инвесторов, которые ранее испытывали сомнения из-за неопределённости в вопросах регулирования.
Влияние на цену. Как и после одобрения спотовых биткоин-ETF, на рынке может наблюдаться рост цены Ethereum, обусловленный интересом со стороны новых инвесторов и ростом спроса. Однако может произойти и краткосрочное снижение цены, поскольку некоторые инвесторы начнут «продавать на новостях», как только стихнет первоначальный ажиотаж.
Проводя параллели с предыдущими одобрениями спотовых биткоин-ETF, некоторые эксперты ожидают первоначального скачка цены на Ethereum после получения одобрения, что будет означать возобновление уверенности и интереса к Ether как активу. В долгосрочной перспективе спотовые Ethereum-ETF могут способствовать росту и стабильности, подобно тому влиянию, которое спотовые биткоин-ETF оказали на цену BTC.
Однако существуют ключевые различия, которые следует учитывать. На процесс одобрения и последующие рыночные реакции может повлиять осторожная позиция SEC в отношении Ethereum, особенно в связи с механизмом консенсуса PoS. Кроме того, уникальная экосистема Ethereum, в том числе её роль в DeFi и смарт-контрактах, может привести к реакции рынка, отличной от реакции на одобрение спотовых биткоин-ETF.
Заключение
Потенциальное одобрение спотовых Ethereum-ETF является важнейшим поворотным моментом для криптовалютного рынка, поскольку оно обещает упрощение доступа, увеличение объёмов инвестиций и совершенствование нормативной среды. Несмотря на то, что в ближайшее время цена может испытывать колебания, в долгосрочной перспективе мы можем наблюдать положительный рост, как это недавно произошло после одобрения спотовых биткоин-ETF, что будет способствовать созданию более зрелой инвестиционной среды для Ethereum.
#LearnWithBybit