Еженедельные институциональные исследования — криптовалютные барабаны из продажи припадков; внедрение RWA продолжает ослеплять

8 июля 2024 г.: Еженедельные институциональные исследования освещают последние события на рынке, включая рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые призваны улучшить вашу криптоторговлю.

Еженедельные новости на рынке!

Обзор рынка — биткоин падает ниже $60 000, Circle получает одобрение MiCA

В последнее время на криптовалютных рынках наблюдается некоторая волатильность, а биткоин упал с $63 000 до минимума в $54 000. Также цены на другие крупные криптовалюты снизились, при этом ведущие токены мемов, такие как Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), упали более чем на 20% в неделю, а ведущие токены уровня 1 также уменьшились примерно на 15%.

Интересно, что спотовые ETF биткоина продемонстрировали необычную отрицательную корреляцию с движением цены биткоина. На прошлой неделе положительный приток в эти ETF совпал со снижением цены биткоина. 

Что касается нормативной базы, то мы достигли значительного прогресса. Circle стал первым эмитентом, получившим одобрение в соответствии с новой европейской нормативной базой для рынков криптоактивов (MiCA). Это рассматривается как долгосрочный рост криптовалютной экосистемы, поскольку нормативные прорывы со стороны эмитентов стейблкоинов могут сыграть важнейшую роль в привлечении новых пользователей.

Что касается одобрения ETF Ethereum, процесс занимает немного больше времени, чем ожидал рынок. Комиссия по ценным бумагам и биржам прокомментировала формы S-1 и запросила повторную подачу к 8 июля 2024 года. По мнению аналитиков, этот новый срок означает, что запуск ETF на споте Ethereum может быть отложен до середины и конца июля.

Потоки спотовой ETF биткоина 

Общие потоки на споте в биткоинах.Источник: CoinGlass по состоянию на 28 июня 2024 года

За последние несколько недель между ценой биткоина и потоками ETF биткоина появилась неожиданная негативная динамика. За последние шесть месяцев была положительная корреляция, поскольку за ростом цены биткоина следовали притокы в спотовые ETF биткоина и наоборот.

Однако на прошлой неделе эти отношения, по-видимому, снизились. Несмотря на положительный приток в ETF биткоина, поддержка цены биткоина не удалась, поскольку она упала ниже психологически важного уровня $60 000.

Такое отсоединение цены биткоина от потоков в ETF, связанные с биткоином, является удивительным, поскольку эти средства ранее рассматривались как ключевой источник давления на сторону покупки для ведущей криптовалюты. Причины этого изменения не совсем ясны, но это позволяет предположить, что другие факторы могут оказывать более сильное влияние на краткосрочные движения цены биткоина.

Инвесторы и аналитики будут внимательно следить за тем, сохраняется ли эта отрицательная корреляция между ценой биткоина и движением ETF, или же в ближайшие дни и недели вернётся предыдущая положительная связь. Понимание факторов, стоящих за этим изменением в динамике рынка, может дать ценную информацию о развивающейся экосистеме биткоинов.

Еженедельная промоакция (окончание 5 июля 2024 года)

Реальный актив

Ценовой график OM. Источник: CoinGecko по состоянию на 4 июля 2024 года

Криптовалютные проекты, ориентированные на активы в реальном мире (RWA), продолжают привлекать внимание, что вызывает спекуляции о потенциальном «лете RWA» на рынке. Примечательным примером является MANTRA (OM), проект, который сотрудничает с дубайским разработчиком MAG для токенизации проектов с недвижимостью на $500 миллионов. В 2024 году OM стал одним из самых успешных токенов, что обусловлено ожиданием увеличения числа RWA среди традиционных игроков Web 2.0.

На наш взгляд, реальные активы могут вырасти на фоне крипторалли, вызванных ЕФО. Одобрение в январе 2024 года спотовых ETF в биткоинах в США вызвало больший интерес к биткоинам и более широким криптовалютным активам не только со стороны криптоэнтузиастов, но и со стороны компаний Web 2.0. По мере углубления связи между децентрализованным финансированием (DeFi) и традиционным финансированием мы наблюдаем соответствующий рост внедрения реальных активов в криптоэкосистеме.

RWA по казначейским продуктам. Источник: rwa.xyz

Ещё одним известным проектом RWA, который набрал популярность в этом году, является инициатива BUIDL BlackRock. За шесть месяцев с момента своего дебюта проект BUIDL накопил $486 миллионов в общей заблокированной стоимости (TVL). В сочетании с другими инициативами RWA в сфере казначейских продуктов в категории принятия RWA приходился на $1,6 млрд.

Помимо недвижимости и казначейских продуктов, эксперименты с технологиями блокчейна изучают интеграцию различных других реальных категорий активов, таких как страхование и товары, среди прочего. Ожидается, что растущее внедрение реальных активов принесет пользу более широкой криптовалютной экосистеме, поскольку она повышает спрос на надёжную инфраструктуру стейблкоинов. Это, в свою очередь, может облегчить адаптацию новых пользователей Web 2.0 в пространство Web3 и предоставить им доступ к более широкому спектру DeFi-проектов, помимо RWA-приложений.

Другие токены с лучшими показателями