O que são opções de 0DTE: Um guia para negociar opções de dia zero
Embora negociar zero dias até o vencimento das opções não seja novidade, sua glamorização ganhou muita força, graças à disseminação de capturas de tela nas redes sociais, apresentando ganhos e lucros impressionantes ao negociar esses derivativos. Do ponto de vista da imprensa, parece que os traders de varejo estão se interessando cada vez mais pelo derivativo altamente volátil, que são opções de dia zero.
De acordo com um estudo recente da Bloomberg, os traders de varejo compõem cerca de 40% das opções de zero dias até o vencimento (DTE) à medida que compram contratos relacionados ao S&P 500. Sejam eles motivados pelo medo de perder (FOMO ) ou pela ganância, podemos ver uma mudança de mentalidade inteira na forma como os traders de varejo estão adotando a volatilidade das opções 0DTE. Desde entender os possíveis lucros que podem ser colhidos do derivativo altamente volátil até entender os riscos envolvidos ao negociá-los, aqui está tudo o que você precisa saber quando se trata de negociar opções de dia zero no mercado cripto.
Principais conclusões:
As opções de zero dias até o vencimento (0DTE), muitas vezes chamadas simplesmente de “opções de dia zero” ou “opções de zero-DTE”, são um tipo de contrato de derivativos financeiros.
Ao contrário das opções tradicionais que podem expirar em semanas ou meses, as opções de 0DTE têm um período de vencimento de apenas um dia de trading.
Devido à sua alta volatilidade e movimentos rápidos de preços, as opções de zero dias até o vencimento não são recomendadas para iniciantes. É aconselhável ganhar experiência com estratégias de opções tradicionais antes de tentar negociar ODTEs, o que é considerado uma das estratégias de trading mais avançadas disponíveis.
O que são os dias zero até o vencimento das opções?
As opções de zero dias até o vencimento (0DTEs), muitas vezes chamadas simplesmente de opções de dia zero ou opções de zero-DTE, são um tipo de contrato de derivativos financeiros. O que os diferencia dos derivativos tradicionais é sua vida útil incrivelmente curta. Ao contrário das opções tradicionais , que podem expirar em semanas ou meses, zero dias até o vencimento das opções têm um período de vencimento de apenas um dia de trading.
Como os 0DTEs tendem a levar a uma volatilidade significativa nos prêmios das opções ao longo de sua vida útil de um único dia de trading, muitas vezes eles são negociados apenas por aqueles experientes em trading de opções de cripto. Rotulados por alguns como o "esporte extremo" do mercado de opções tradicional, as opções de dia zero são extremamente sensíveis ao tempo e exigem monitoramento ativo por traders para evitar perda de ganhos feitos com seus trades de opções.
Como as opções de 0DTE diferem das opções tradicionais?
Para entender melhor o conceito, vamos comparar opções de 0DTE com opções de cripto tradicionais. Os contratos de opções tradicionais oferecem aos traders o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra ) ou vender (opção de venda ) um ativo subjacente a um preço especificado (preço de exercício) na data de vencimento predeterminada ou antes dela. Não importa se essas opções de cripto são usadas para hedge ou trading alavancado, elas fornecem tempo suficiente para que as condições do mercado evoluam e para que as opções ganhem ou percam valor ao longo do tempo.
As opções de zero dias até o vencimento, por outro lado, eliminam todo o tempo entre a compra e o vencimento. Eles são liquidados no mesmo dia em que são negociados. Isso significa que o preço do criptoativo subjacente deve se mover rápida e significativamente na direção desejada para que o cripto trader lucre com o trade arriscado. Devido à curta vida útil dessas opções, elas são significativamente mais baratas do que suas contrapartes tradicionais que têm semanas ou meses até o vencimento.
Benefícios de negociar opções de dia zero
Alta eficiência de capital
Um dos principais benefícios das opções de 0DTE é sua eficiência de capital. Como os 0DTEs têm uma duração muito curta, os traders podem alocar uma quantidade menor de capital em comparação com as opções tradicionais. Para alavancar ainda mais seus trades, os traders de opções de cripto tendem a comprar contratos de opções fora do dinheiro (OTM), o que pode ser ainda mais acessível, considerando seu baixo delta. Isso permite estratégias de trading e gestão de risco mais agressivas, oferecendo aos traders de cripto a chance de obter lucros no valor de múltiplos do capital comprometido com um trade.
Redução do tempo de queda
A queda de tempo, também conhecida como teta, faz parte dos gregos de opções e é um fator significativo no preço das opções. As opções tradicionais perdem valor com o passar do tempo, mas esse efeito é bastante reduzido em zero dias até as opções de vencimento. Como elas expiram no mesmo dia em que são negociadas, a queda do tempo tem impacto mínimo, e os traders de opções de cripto podem se concentrar mais nos movimentos direcionais do ativo subjacente.
Riscos associados a zero dias até as opções de vencimento
Alta volatilidade de opções
Embora as opções de 0DTE sejam acessíveis e eficientes em termos de capital, elas vêm com a compensação da alta volatilidade. Eles são excepcionalmente sensíveis às oscilações de preço no ativo subjacente, o que pode levar a ganhos e perdas rápidos, tornando-os inadequados para traders aversos ao risco que não estão acostumados a essa volatilidade.
Tempo limitado para ajuste
As opções tradicionais de cripto oferecem o luxo do tempo para que os traders ajustem suas posições ou estratégias à medida que as condições do mercado mudam. Isso pode incluir o reparo de um trade de opções ao rolar o contrato para frente ou dobrar para baixo em uma posição já estabelecida. Infelizmente, os traders de 0DTE não podem desfrutar desse luxo. Depois que você entra em uma posição, o relógio está passando à medida que a queda teta entra, e há muito pouco tempo para reagir a movimentos adversos nos preços das criptos.
Como negociar zero dias para expirar as opções
Embora negociar zero dias até o vencimento das opções possa parecer simples, o risco de trading de opções é composto, graças à enorme volatilidade nos prêmios das opções e à chance de seus contratos de opções comprados expirarem sem valor. Para tornar o trading de opções de 0DTE mais gerenciável, compilamos algumas dicas para lhe dar uma melhor compreensão do que você está fazendo e para melhor prepará-lo para os possíveis riscos à frente.
Escolhendo o ativo subjacente certo
O trading de zero dias até o vencimento das opções requer uma seleção cuidadosa do ativo subjacente. É crucial escolher ativos conhecidos por sua volatilidade intraday. As escolhas populares muitas vezes incluem certas ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou índices. Com as opções de cripto se tornando um nicho cada vez mais popular entre os traders de cripto, você pode explorar todos os tipos de estratégias de opções, com Bitcoin e Ether atuando como ativos subjacentes desses contratos.
Como o ETH tende a se comportar de forma mais errática em comparação com o BTC, a preferência de escolher o ativo subjacente certo depende do seu apetite de risco e do seu grau de conforto com a possível posse do ativo subjacente. Isso pode acontecer se os contratos de opções expirarem em dinheiro (ITM). Saiba mais com as opções de USDC da Bybit hoje mesmo.
Estratégias para trading
O trading de zero dias até o vencimento das opções exige uma gestão de risco adequada e um senso do sentimento do mercado existente. Traders experientes em opções de cripto muitas vezes usam técnicas como recuo e momentum trading para navegar pela volatilidade e sair por cima. Como essas estratégias dependem de movimentos rápidos do mercado e de um momento preciso, o trading de opções 0DTE tende a brilhar, pois os ganhos e lucros são maximizados quando um trade funciona bem.
Opções de 0DTE vs. Opções semanais
Acha que o termo “semanal” é familiar? Se você negociou opções de cripto por tempo suficiente, provavelmente ouvirá sobre opções semanais e como elas também são negociadas regularmente por dias. Vale observar que as opções de zero dias até o vencimento não são as mesmas que as opções semanais, que têm períodos de vencimento mais longos de cerca de cinco dias de trading. Embora essas opções semanais forneçam mais margem em comparação com as opções de dia zero, ainda são instrumentos de curto prazo do que as opções tradicionais e altamente arriscados. É por isso que os traders de opções de cripto devem se manter nas mesmas técnicas de gestão de risco ao negociar essas opções semanais.
Opções de 0DTE na prática: Trading de opções de curto prazo
Para ilustrar o potencial das opções de zero dias até o vencimento, vamos considerar um cenário hipotético no qual um trader usa essas opções para capitalizar uma próxima atualização da rede blockchain da Ethereum Foundation.
Para nosso exemplo de cenário de alta, o Ethereum mais uma vez realiza uma grande atualização que sai sem problemas, enquanto consegue chamar a atenção de traders de varejo que estão FOMO entrando no mercado. Isso provavelmente causará uma recuperação de curto prazo que elevará os preços de ETH.
Nesse cenário, um trader de opções de cripto pode aproveitar a compra de opções de compra OTM de dia zero em ETH logo antes do anúncio da grande atualização de rede. Se a atualização realmente sair conforme o planejado e a alta acontecer, o preço do ETH poderá subir, resultando em lucros significativos para o trader em uma única sessão de trading. Isso porque a volatilidade repentina do ETH fará com que os prêmios das opções de compra sejam muito apreciados à medida que o ETH se aproxima do preço de exercício das opções de compra que o trader de cripto acabou de comprar.
Por outro lado, para nosso exemplo de cenário de baixa, se o trader de opções de cripto tiver uma mentalidade mais pessimista em relação ao catalisador futuro, as opções de venda OTM de zero dias até o vencimento em ETH podem ser compradas.
O cenário ideal para isso seria se a atualização da rede for adiada e adiada devido a erros de execução fundamentais. Isso provavelmente causaria medo a curto prazo, pois os traders de varejo duvidavam das chances da Ethereum Foundation de realizar atualizações de rede com sucesso, sem causar nenhuma interrupção nas atividades de blockchain. Como resultado, os preços de ETH cairiam, fazendo com que as opções de venda de 0DTE subitamente fossem ITM, à medida que os preços de ETH se aproximassem do preço de exercício dos contratos de venda comprados.
Dicas para o sucesso ao negociar opções de cripto com zero dias de vencimento
O sucesso na negociação de zero dias até o vencimento das opções de cripto requer disciplina, tomada rápida de decisões e pesquisa completa. Aqui estão algumas dicas finais para entender melhor essa estratégia de alto risco para trading de opções.
Desenvolva um plano de trading claro e gerencie o risco de forma eficaz
Executar um plano de trading é essencial para o sucesso ao negociar opções de cripto 0DTE. Afinal de contas, você não quer “manter sacos” em suas opções se as coisas não saírem conforme o planejado, pois o valor dessas opções pode cair rapidamente se nenhuma ação for tomada. Manter essas opções de curto prazo pode ser um risco real se alguém ficar sobrecarregado pelos ganhos e perdas repentinas incorridas. Desde níveis claros de take-profit até iniciar stop loss adequadas, um trader de opções de cripto deve estar ciente desses níveis de preço ao se envolver com opções de 0DTE.
Conheça a base do que você está negociando
A última coisa que você quer fazer ao negociar opções de cripto 0DTE é cair na armadilha FOMO e simplesmente comprar de acordo com o que a maioria dos traders está negociando. Para ter sucesso em aproveitar a volatilidade que vem com catalisadores futuros, os traders de opções de cripto 0DTE devem estar cientes dos catalisadores para seus ativos subjacentes. Isso pode incluir entender quais atualizações de rede estão chegando para o Ethereum, ou os possíveis resultados de processos e batalhas legais com reguladores para o possível ETF spot do Bitcoin.
Conclusão
As opções de zero dias até o vencimento oferecem uma oportunidade única e empolgante para os traders aproveitarem os movimentos de curto prazo do mercado. Suas características distintas, como redução do tempo e eficiência de capital, os tornam uma adição valiosa ao mercado de opções. No entanto, eles vêm com alta volatilidade e tempo limitado para ajuste, tornando-os um instrumento desafiador de dominar. Como com qualquer estratégia de trading de cripto, pesquisas completas e uma estratégia bem pensada são essenciais para o sucesso.
Para saber mais sobre trading de opções de cripto, confira nosso guia abrangente para mitigar os riscos do portfólio e fazer hedge com opções de cripto. Além disso, você pode optar por ler sobre vencimentos de opções e entender o que acontece quando elas expiram OTM ou ITM.
Perguntas frequentes (FAQs) sobre as opções de zero dias até o vencimento
As opções de zero dias até o vencimento são adequadas para iniciantes em cripto?
Devido à sua alta volatilidade e movimentos rápidos de preços, as opções de zero dias até o vencimento não são recomendadas para iniciantes. É aconselhável ganhar experiência com estratégias de opções tradicionais antes de tentar negociar 0DTEs .
Posso usar zero dias para expirar opções de cripto para investimentos de longo prazo?
As opções de cripto 0DTE são projetadas para trading e especulação de curto prazo. Eles não são adequados para estratégias de investimento de longo prazo porque expiram no mesmo dia de trading em que foram comprados ou escritos.
Qual é o capital mínimo necessário para negociar opções de dia zero?
O capital mínimo necessário para opções de dia zero pode variar, dependendo do ativo subjacente escolhido e do preço de exercício. É essencial avaliar sua tolerância ao risco e considerar os possíveis resultados antes de prosseguir com seu plano de trading de opções 0DTE.
O que acontece se minha opção de zero dias até o vencimento expirar?
Se a opção de compra de 0DTE expirar ITM, você ainda terá lucro, pois o ativo subjacente é comprado pelo preço de exercício selecionado e vendido ao trader que escreveu o contrato de opções pelo último preço negociado em vigor. O inverso é verdadeiro para opções de venda de 0DTE que expiram em ITM, pois você vende para o corretor de put com lucro.
Por outro lado, se suas opções de compra e venda de 0DTE expirarem OTM, você não precisará fazer nada, já que essas opções simplesmente expiram sem valor, pois os fundos se dedicam a pagar seus prêmios ao longo do tempo.
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