O que é chamada coberta? Um guia abrangente
Você está procurando uma estratégia de investimento que permita gerar renda e mitigar riscos? As chamadas cobertas podem ser a resposta que você está procurando. Neste guia abrangente, vamos nos aprofundar no mundo das chamadas cobertas, discutindo sua mecânica, implementação, benefícios, desvantagens e até considerações fiscais. Ao final desta postagem, você terá uma compreensão sólida dessa estratégia versátil e estará preparado para responder à pergunta: “o que é chamado de coberto?” para decidir se é a opção certa para o seu portfólio de investimentos.
Principais conclusões
As opções de compra cobertas são uma estratégia de opções que permite aos investidores gerar renda com suas criptomoedas existentes.
As estratégias de compra cobertas envolvem analisar a estabilidade do preço, volatilidade, pagamentos de dividendos e resultados pretendidos, a fim de otimizar a geração de renda e a gestão de risco.
Vender opções de compra cobertas pode fornecer uma renda mensal estável de cerca de US$ 3.000 ou US$ 36.000 por ano, com o potencial de vantagens fiscais quando utilizado em contas de aposentadoria.
Desmistificando chamadas cobertas
As opções de compra cobertas são uma estratégia de opções popular que envolve a redação de chamadas cobertas, o que significa vender opções de compra cobertas em cripto que você já possui. Isso permite que você ganhe renda extra com os prêmios recebidos, enquanto continua a possuir o ativo subjacente.
No centro da estratégia de compra coberta estão dois componentes essenciais: a opção de compra e a criptomoeda subjacente. Iremos nos aprofundar nas especificidades de cada um desses componentes.
A opção de compra
Uma opção de compra é um contrato que permite que o comprador compre tokens ou um contrato futuro a um preço definido (também conhecido como preço de exercício), antes do vencimento da opção. Isso lhes dá o direito legal de fazer isso. As opções de compra são precificadas usando modelos matemáticos, como os modelos de preço Black-Scholes ou Binomial, com o preço determinado por parâmetros como:
o preço spot da criptomoeda
preço de exercício
tempo até o vencimento
volatilidade
taxa de juros livre de risco
A interação entre o preço da opção e a criptomoeda subjacente desempenha um papel fundamental nas estratégias de compra coberta. Uma estratégia de compra coberta envolve manter uma posição long enquanto vende opções de compra na mesma criptomoeda. Essa abordagem pode fornecer renda potencial em mercados neutros a otimistas e também pode oferecer um preço de venda acima do preço atual de criptomoedas em mercados em alta.
Possuindo a criptomoeda subjacente
Executar uma chamada coberta requer a propriedade da criptomoeda subjacente, o que garante que você possa entregar os tokens se a opção for exercida. Em uma chamada coberta, você vende uma opção de compra na cripto que já possui, que serve como uma “cobertura” para a opção de compra. Esta posição oferece proteção contra quedas e gera renda por meio da venda de opções de compra.
Para vender uma opção de compra coberta, você deve possuir pelo menos uma porcentagem da cripto subjacente. Sem a propriedade da cripto subjacente, não é possível executar uma estratégia de compra coberta.
Implementação da estratégia de compra coberta
Tendo entendido os fundamentos, é hora de examinar o procedimento de implementação de uma estratégia de chamada coberta. Isso envolve selecionar uma criptomoeda estável, vender opções de compra com o preço de exercício escolhido e definir uma data de vencimento.
Durante esse processo, fatores como estabilidade de preço, volatilidade, pagamentos de dividendos e o resultado pretendido da criptomoeda devem ser levados em consideração. Ao analisar cuidadosamente esses elementos, você pode otimizar sua estratégia de compra coberta para geração máxima de renda e gestão de risco.
Escolhendo a criptomoeda certa
Um aspecto fundamental da escolha de cripto para uma estratégia de compra coberta é priorizar a estabilidade e a baixa volatilidade. Criptomoedas estáveis minimizam o risco de flutuações de preço e permitem que você gere renda consistente ao vender opções de compra. Para avaliar a estabilidade de uma cripto e seu possível impacto sobre os preços das cripto, você pode usar as seguintes ferramentas:
VIX
ATR (Faixa média real)
Desvio padrão
Escolher cripto de baixa volatilidade é particularmente vantajoso para opções cobertas, pois reduz o risco da opção ser exercida. Essa estratégia ajuda a criar um fluxo de renda estável, reduzindo a probabilidade de perder a cripto subjacente.
Escolhendo o preço de exercício e a data de vencimento
Escolher o preço de exercício e a data de vencimento mais adequados é um passo crucial em sua estratégia de compra coberta. O preço de exercício deve ser escolhido acima do preço atual da criptomoeda, mas dentro de uma faixa com a qual você se sinta confortável. Você também pode considerar usar análise técnica para identificar os níveis de resistência no gráfico para determinar o melhor preço de exercício.
Quando se trata de definir a data de vencimento, é importante equilibrar a geração de renda com a gestão de risco. Aqui estão algumas considerações:
Opções com datas mais longas (entre 90 dias e seis meses) podem exigir menos gerenciamento, mas têm retornos mais baixos e risco potencialmente maior.
Opções com datas mais curtas (entre 30 e 60 dias) podem oferecer retornos mais altos, mas exigem gerenciamento mais ativo.
A data de vencimento desempenha um papel na determinação do prêmio de uma compra coberta, portanto, certifique-se de levar isso em consideração ao planejar sua estratégia.
Benefícios de vender chamadas cobertas
Vender opções de compra cobertas oferece várias vantagens significativas, como gerar renda e reduzir o risco. Ao vender opções de compra, você pode gerar renda com os prêmios recebidos, mantendo a propriedade da criptomoeda subjacente.
Agora examinaremos em mais detalhes essas duas principais vantagens de vender opções de compra cobertas: gerar renda e mitigar riscos.
Geração de renda
Vender opções de compra cobertas pode gerar renda adicional que complementa seus retornos de investimento. Ao vender uma opção de compra, você recebe um prêmio que pode ser retido como renda. Além disso, vender opções de compra cobertas permite que você estabeleça um preço de venda predeterminado para a criptomoeda e gere renda adicional periodicamente.
O potencial médio de renda ao vender opções de compra cobertas pode variar, mas os traders geralmente visam alcançar uma renda mensal consistente de cerca de US$ 3.000 ou US$ 36.000 por ano.
Mitigação de risco
As opções de compra cobertas também podem ajudar a mitigar o risco, fornecendo proteção contra quedas e gerando renda. Se o preço das criptomoedas diminuir, você ainda possui as criptomoedas e pode se beneficiar de qualquer possível recuperação. Além disso, ao vender a opção de compra, você recebe um prêmio que pode ajudar a compensar possíveis perdas.
Vale mencionar, no entanto, que a proteção contra quedas oferecida por uma estratégia de compra coberta é restrita ao prêmio recebido. Isso significa que, se o preço da criptomoeda cair significativamente, você ainda poderá incorrer em perdas.
Possíveis desvantagens das chamadas cobertas
Apesar dos benefícios das opções de compra cobertas, também há possíveis desvantagens a serem consideradas. As duas principais desvantagens de uma estratégia de compra coberta são a alta limitada e o aumento dos custos de transação.
Agora examinaremos essas possíveis desvantagens e seus efeitos em sua estratégia de compra coberta.
Retorno limitado
A vantagem limitada em uma estratégia de compra coberta significa que você pode perder ganhos potenciais se o preço das criptomoedas subir significativamente. Com uma opção de compra coberta, o potencial de alta é limitado ao preço de exercício mais o prêmio recebido pela venda da opção de compra. Consequentemente, se o preço da criptomoeda exceder o preço de exercício, os ganhos adicionais não serão realizados pelo investidor.
Você pode mitigar o risco de alta limitada escolhendo criptomoedas com pouco potencial de aumentos significativos ou adotando uma estratégia de colar. Isso envolve comprar uma opção de venda de proteção para restringir o risco de queda ao vender uma opção de compra coberta para geração de renda.
Custos da transação
Os custos de transação, como comissões e taxas, podem comer os lucros gerados pela venda de opções de compra cobertas. Esses custos podem incluir taxas de corretagem, comissões e outras cobranças associadas à execução do trade. Consequentemente, é importante que os investidores levem em consideração os custos de transação ao avaliar a possível lucratividade das chamadas cobertas.
Para minimizar os custos de transação, considere usar uma corretora ou plataforma de trading de baixo custo que ofereça preços competitivos para trading de opções.
Cenários ideais para usar chamadas cobertas
As opções de compra cobertas funcionam melhor em situações de estagnação do mercado ou baixa volatilidade, em que grandes movimentos de preço são improváveis. Nessas situações, você pode maximizar a geração de renda e minimizar o risco vendendo opções de compra cobertas em criptomoedas estáveis e de baixa volatilidade.
Agora examinaremos as melhores situações para usar opções de compra cobertas, com ênfase na estagnação do mercado e baixa volatilidade.
Estagnação do mercado
A estagnação do mercado ocorre durante períodos de movimento mínimo ou nenhum movimento no mercado geral. Nesses casos, a lucratividade das opções de compra cobertas pode ser afetada devido ao potencial limitado de geração de renda e prêmios de opção reduzidos. No entanto, as opções de compra cobertas ainda podem ser lucrativas em mercados planos, pois oferecem uma maneira de gerar renda mesmo quando o mercado não aumenta.
Ao selecionar criptomoedas estáveis com potencial de alta limitado e vender opções cobertas nessas criptomoedas, você pode capitalizar a estagnação do mercado e gerar renda consistente.
Baixa volatilidade
As criptomoedas de baixa volatilidade são ideais para estratégias de compra coberta, pois minimizam o risco da opção ser exercida. Quando a volatilidade é baixa, os prêmios recebidos pela venda de opções de compra tendem a ser menores, o que reduz a probabilidade do preço de criptomoeda atingir o preço de exercício e a opção sendo exercida.
Ao se concentrar em criptomoedas de baixa volatilidade e vender opções de compra cobertas nessas criptomoedas, você pode gerar renda estável, minimizando o risco de perder as criptomoedas subjacentes.
Considerações fiscais e contas de aposentadoria
Antes de implementar uma estratégia de compra coberta, é crucial considerar as possíveis consequências fiscais e o envolvimento de contas de aposentadoria, como IRAs. Estratégias de call cobertas podem oferecer benefícios fiscais, mas também há restrições a serem conhecidas.
Esta seção abordará as implicações fiscais das opções de compra cobertas e sua inscrição em contas de aposentadoria.
Implicações fiscais
As implicações fiscais da venda de opções de compra cobertas podem afetar seus retornos gerais de investimento. Nos Estados Unidos, os lucros das opções de compra cobertas geralmente são considerados ganhos de capital de curto prazo e estão sujeitos a tributação à sua alíquota de imposto de renda comum. No entanto, pode haver benefícios fiscais associados à venda de opções de compra cobertas em uma IRA ou outra conta de aposentadoria.
É sempre uma boa ideia consultar um profissional ou contador fiscal para obter orientação mais específica sobre as implicações fiscais da venda de opções de compra cobertas e como compensar quaisquer perdas que você possa incorrer.
Chamadas cobertas em IRAs
Vender opções de compra cobertas em uma IRA ou outra conta de aposentadoria pode oferecer vantagens fiscais, como adiar ou isentar lucros de impostos . No entanto, há limitações e restrições associadas ao uso de chamadas cobertas em uma IRA, que podem variar com base no custodiante e em sua elegibilidade para negociar opções.
Antes de empregar opções de compra cobertas em uma conta de aposentadoria, é crucial procurar aconselhamento de um profissional fiscal ou consultor financeiro para garantir a conformidade com quaisquer regras e regulamentos aplicáveis.
Exemplo de chamada coberta na vida real
Para entender melhor a estratégia de compra coberta, vamos considerar um exemplo da vida real. Suponha que você possua 100 tokens de uma criptomoeda, atualmente negociando a $50 por token. Você decide vender uma opção de compra com um preço de exercício de $55, expirando em 30 dias, e receber um prêmio de $2 por token para a opção.
Se o preço da cripto permanecer abaixo de $55 no vencimento, a opção de compra expirará sem valor e você manterá o prêmio de $200 como renda. No entanto, se o preço da cripto subir acima de US$ 55, a opção de compra pode ser exercida, exigindo que você venda seus tokens pelo preço de exercício de US$ 55. Nesse caso, você ainda manteria o prêmio de $200 e obteria um ganho de capital de $5 por token, resultando em um lucro total de $700.
Resumo
As opções de compra cobertas são uma estratégia de investimento versátil que pode ajudar a gerar renda e mitigar riscos. Ao entender a mecânica, implementação, benefícios, desvantagens e cenários ideais para usar as opções de compra coberta, você pode tomar decisões fundamentadas sobre se essa estratégia é adequada para seu portfólio de investimento. Como sempre, consulte um profissional financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento e considere as implicações fiscais da estratégia escolhida.
Perguntas frequentes
Como funciona uma chamada coberta?
Uma estratégia de compra coberta envolve vender opções fora do dinheiro na criptomoeda detida, com o potencial de ganhar renda se o preço permanecer abaixo do preço de exercício. O investidor vende uma opção de compra contra uma posição long em um ativo e mantém o prêmio se a cripto terminar abaixo do preço de exercício da compra.
Você perde dinheiro vendendo opções de compra cobertas?
Ao usar uma estratégia de compra coberta, podem ocorrer perdas se o preço das criptomoedas cair abaixo do ponto de equilíbrio. Além disso, os investidores podem perder oportunidades de retornos mais altos se o preço subir acima do preço de venda efetivo da opção de compra coberta. Portanto, é importante calcular as taxas de retorno estáticas e, se chamadas, de retorno antes de entrar em uma opção de compra coberta, pois elas podem indicar se o dinheiro será perdido ou ganho.
Por que você compraria de volta uma opção de compra coberta?
Fechar uma opção de compra coberta antes que ela expire pode ser um movimento inteligente se o preço da criptomoeda subir significativamente, pois você pode comprar de volta a opção para obter lucro devido ao menor prêmio da opção. Além disso, você pode aproveitar o aumento de preço e vender outra opção de compra com um preço de exercício mais baixo, que gerará mais prêmio de opção e aumentará a chance de obter lucro líquido.
O que é um exemplo simples de chamada coberta?
Uma opção de compra coberta é uma estratégia de opções em que um investidor mantém uma posição long em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo para gerar renda. Por exemplo, suponha que um investidor possua 100 tokens de trading de criptomoedas XYZ a US$ 45 e queira receber renda adicional em troca de desistir do potencial de alta. Nesse caso, eles podem vender uma opção de compra de quase um mês com um preço de exercício de $50. Se a criptomoeda atingir esse nível, eles receberão o pagamento do prêmio da opção em troca do comprador da opção assumir a propriedade da criptomoeda.
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