Principais estratégias de trading com opções para uso com margem de portfólio da Bybit
O trading de opções é conhecido por sua versatilidade com trading alavancado, hedge e para fins especulativos. O uso da margem de portfólio da Bybit para trading de opções eleva o processo de negociação, simplificando os ativos em uma única conta, mitigando o risco e melhorando os retornos gerais. A margem permite a diversificação de portfólio em vários mercados e classes de ativos, criando um contexto mais complexo de trading. Criamos algumas estratégias para lhe ajudar a fazer trades mais eficientes com a margem de portfólio Bybit em diferentes casos. Vamos nos aprofundar nisso.
Principais conclusões:
A margem de portfólio do trading unificado da Bybit permite que os traders usem menos margem para negociar com maior eficiência de capital.
A ativação da margem de portfólio reduz os riscos gerais em sua carteira de derivativos, compensando posições long e short em contratos de opções, avaliando o mark price e a volatilidade do mercado.
A lista de estratégias de trading com opções — perpetual spread, bull spread, hedging delta e short e long strangle — ajudam os traders a proteger suas opções e aumentar suas probabilidades vencedoras.
O que é margem de portfólio?
O modo Margem de portfólio, uma função da conta de trading unificado da Bybit, visa ajudar os traders a otimizar a margem necessária de um portfólio. Esta função se aplica às contas de derivativos de USDC, onde as posições compradas e vendidas ajudam os contratos perpétuos e de opções a se compensarem entre si.
Ao ativar o modo Margem de portfólio, o usuário reequilibra a margem necessária com base nos riscos gerais do portfólio, em vez das posições individuais. O sistema reduzirá a margem necessária de acordo com algoritmos e técnicas de hedge de última geração. Por exemplo, suponha que você use a margem em contas de derivativos de USDC, onde posições long e short são mantidas em contratos perpétuos e opções. Nesse caso, essas posições se compensarão entre si.
Saiba mais: Como gerenciar riscos com a conta de trading unificado
Por que você deve negociar opções cripto?
Opções e o tradicional trading cripto oferecem aos traders uma oportunidade de maximizar os lucros usando diferentes estratégias de trading. No entanto, o trading de opções oferece várias vantagens distintas com relação aos produtos tradicionais. A seguir estão alguns exemplos.
Instrumento de hedge
Para traders que buscam gerenciar riscos e capitalizar a movimentação do mercado, as opções são uma estratégia popular de investimento. As opções cripto, por exemplo, são contratos que permitem ao trader comprar ou vender um ativo a um preço específico até um determinado prazo ou uma data de vencimento específica.
Suponha que a opção expire in-the-money (ITM). Nesse caso, a conta do trader receberá um crédito ou débito com base na diferença, em dinheiro, entre o preço de exercício e o preço de liquidação, sem exigir que o trader compre ou venda o ativo subjacente.
Saiba mais: Como fazer hedge com opções cripto
Amplificação do lucro
As opções abrem um caminho para traders de varejo começarem a negociar cripto com capital mínimo. Ao negociar opções, você compra um contrato ao preço mínimo de entrada, a um risco calculado, para obter acesso a um grande número de ativos subjacentes. Com alavancagem, os traders de opções podem multiplicar seu poder de compra com investimentos mínimos de capital. Em outras palavras, o trader está aproveitando o valor do título subjacente para maximizar o retorno sobre o investimento.
Melhores estratégias de trading de opções usando margem de portfólio
Estratégia de arbitragem cripto USDT-USDC
Embora se suponha que os preços de cripto normalmente sejam os mais eficientes possível, segundo a hipótese de mercado eficiente e ao ambiente de descoberta de preços, às vezes ainda ocorrerão ineficiências de preços devido à falta de liquidez ou a um movimento repentino no mercado.
É aí que entra a estratégia de arbitragem perpétua spot. Ao levar em conta as diferenças de preços entre pares USDT e USDC para o mesmo criptoativo, é possível garantir lucros sem risco quando os traders executam trades simultâneos para corrigir essa discrepância de preços no mercado cripto. Isso funciona como uma forma de arbitragem, aproveitando as discrepâncias de preços que podem ocorrer entre os pares USDT e USDC para o mesmo criptoativo.
Para maior clareza, vamos ilustrar com um caso hipotético.
Caso:
Um breve exemplo seria um trader notando uma discrepância de preço entre os pares USDT e USDC para Bitcoin e decidindo fazer uma arbitragem com base no preço spot de BTC. Vamos supor que o preço spot atual de BTC seja US$ 30.000. No lado spot, BTCUSDT está atualmente em US$ 30.020 e BTCUSDC está atualmente em US$ 30.027.
Estratégia de trading:
Para iniciar o trade, uma compra de 1 BTC por 30.020 USDT é feita. Em seguida, o trade pode ser fechado ao encerrar instantaneamente a posição e vendendo esse 1 BTC por 30.027 USDC. Neste caso, o lucro com a arbitragem foi de US$ 7, presumindo que tanto o USDC quanto o USDT tenham o valor nocional de US$ 1.
Margem:
Ao fazer uso da conta de trading unificado da Bybit, os traders tem margem de portfólio à disposição para aumentar seus lucros em 10x (supondo 10x de alavancagem para pares spot) e aumentar a eficiência de seu capital.
Estratégia Long Far Month Bull Spread
Traders podem usar a abordagem Bull Spread para comprar e vender opções de compra (call) no mesmo ativo, com preços de exercício diferentes, se estiverem otimistas sobre o criptoativo subjacente.
O conceito é relativamente simples e envolve capitalizar o movimento de preços comprando uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo, depois vendendo outra opção de compra com preço de exercício mais alto, para ganhar as diferenças na forma de um spread. Sempre que o preço do ativo aumentar, a opção de compra aumentará, enquanto o valor da opção de compra vendida diminuirá, o que resulta em um ganho líquido.
Saiba mais: O que é a estratégia Bull Put Spread?
Caso:
O trader A está otimista quanto ao preço de BTC e opta por abrir uma estratégia otimista com opções. Além disso, o Trader A acha que a curva de volatilidade está muito acentuada nas opções de BTC mais distantes do vencimento, e a volatilidade implícita das opções out-of-the-money (OTM) é superestimada em comparação com as opções at-the-money (ATM). Portanto, o Trader A compra opções ATM e vende opções OTM de BTC.
Estratégia de trading:
Digamos que o preço atual do BTC seja de $30.000. O Trader A então compra o contrato de opção de compra BTC 30500c com data de vencimento em 36 dias e vende o contrato de compra BTC 33500c com a mesma data de vencimento. Isso concede ao Trader um delta positivo líquido de cerca de US$ 0,27 e um débito líquido em prêmios de opção ao redor de US$ 965. Em outras palavras, isso se traduz em lucro de US$ 0,27 com cada aumento do preço de BTC em dólar e o Trader A gastando US$ 965 para um único bull call spread.
Margem:
Graças ao uso dos modos PM e RM da conta de trading unificado, a eficiência geral do capital melhora conforme os ativos são consolidados no portfólio e os traders podem evitar a liquidação devido à falta de amplificação de risco de uma única perda.
Estratégia Short Strangle com datas de vencimento próximas
Traders usam essa estratégia para lançar opções de compra e opções de venda simultaneamente, com a mesma data de vencimento, mas com preço de exercício diferente, para lucrar com o prêmio após vender esses contratos de opções.
Caso:
Em nosso caso hipotético, o Trader A vende uma opção de compra out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money, com data de vencimento a curto prazo. Traders lucram com os prêmios ao vender as opções sempre que os preços de exercício das duas opções permanecerem dentro da faixa dos preços de exercício dos contratos de opções lançados
Estratégia de trading:
Por exemplo, o Trader A negocia opções de BTC e vende uma opção de compra com preço de exercício de 33.500 e uma opção de venda com preço de exercício de 29.500, enquanto BTC negocia a US$ 30.000. Se BTC chegar à faixa de US$ 29.500 a US$ 33.500, então o Trader A lucra porque os contratos de opção out-of-the-money expiram sem valor, ao mesmo tempo em que consegue manter os lucros coletados desde a compra e venda dos contratos de opção.
Margem: Como é considerado arriscado negociar contratos de opção cripto, as exigências de margem envolvidas na execução de tal estratégia de opções serão altas. Com o modo PM da conta de trading unificada, traders podem negociar opções de compra e de venda sem medo de liquidação, por conta dos requisitos de margem mais baixos.
Conclusão
A combinação de estratégias de trading com opções é amplamente usada para maximizar e proteger contra riscos associados aos vários tipos de contratos de opções. O uso da margem de portfólio pode aumentar a eficiência de capital de um usuário com menor margem. Porém, as estratégias de opções são relativamente complexas para iniciantes, pois envolvem muitos outros fatores que podem desencadear um efeito contrário. Portanto, invista em opções apenas se estiver confiante com os fundamentos.