O que são opções de Bitcoin: Como possuir a criptomoeda número 1 do mundo por menos

O mundo do investimento é caracterizado predominantemente pela maximização dos lucros. Todos os anos, inúmeras inovações surgem para ajudar os investidores a lucrar em qualquer capacidade e em qualquer campo que uma oportunidade se apresente. Um desses instrumentos financeiros é chamado de opções de Bitcoin.

Embora popularizado apenas nos últimos tempos, o conceito de trading de opções remonta ao século XVII . Esse conceito é baseado em uma teoria financeira que dá certas permissões e retém certos direitos. Essencialmente, as opções são contratos que dão a um investidor ou trader que possui uma opção o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço e data predeterminados.

As opções pertencem a uma classe chamada derivativos , e um dos principais atributos dos ativos que se enquadram nessa classe é a dependência. Isso significa que o valor das opções é derivado do valor de outros instrumentos, como dinheiro, títulos e outros derivativos.

Embora o conceito possa ser técnico e bastante confuso, uma coisa é certa: As opções são uma ferramenta lucrativa que pode se tornar o melhor amigo de um investidor. Neste artigo, vamos discutir tudo o que você precisa saber sobre um tipo específico de opção de cripto: Opções de Bitcoin .

Principais conclusões:

• Os traders optam por negociar opções devido às perdas limitadas nos prêmios. Apesar da volatilidade do mercado, as opções provaram ser altamente úteis para gerar renda, fazer hedge contra movimentos de preço e lucrar com trading especulativo.

• O trading de um contrato de opções oferece o benefício de controlar um tamanho de trade maior do que a quantidade de capital que você usou para iniciar a posição.

• Futuros, opções e trading spot de Bitcoin servem a diferentes propósitos para ajudar os traders a capturar oportunidades de mercado com base em seus apetites de risco.

O aumento do Bitcoin: Um breve histórico

O Bitcoin (BTC) cresceu para se tornar um nome familiar, evocando uma ampla gama de emoções: curiosidade, esperança, medo e ceticismo... e muito mais.

O crescimento do Bitcoin nos últimos 12 anos surpreendeu o mundo. Primeiro a aparecer em um artigo técnico em outubro de 2008, o autor(es) Pseudônimos Satoshi Nakamoto introduziu um conceito que mais tarde daria às instituições financeiras centralizadas em todo o mundo uma corrida por seu dinheiro.

Nascido do desejo de corrigir as falhas e apropriações indébitas dos sistemas financeiros existentes, o Bitcoin chegou como uma solução para intermediários fraudulentos e regulamentos financeiros desleais. O BTC passou de um valor de US$ 1 em 2011 para sua máxima histórica de US$ 68.000 em novembro de 2021. Atualmente, o preço do BTC está flutuando em torno de US$ 30.000.

Desde 2011, o Bitcoin passou de seu primeiro caso de uso (como meio de troca por pizzas ) para ser adotado por milhões de usuários e corporações em todo o mundo, usando-o em suas transações diárias . Em setembro de 2021, tornou-se oficialmente uma moeda legal em El Salvador, com mais países buscando seguir o exemplo. Com o quarto halving do Bitcoin se aproximando na primavera de 2024, o preço do Bitcoin pode logo recuperar e até mesmo superar sua glória.

Há opções no Bitcoin?

As opções de Bitcoin funcionam de forma semelhante aos futuros de Bitcoin, como derivativos. Eles podem ser definidos como "contratos que dão a um investidor ou trader o direito de comprar ou vender Bitcoin (mas não a obrigação) a um determinado preço (preço de exercício) e uma data específica (data de vencimento)."

O trading de opções de Bitcoin é um modo preferencial para comprar Bitcoin, pois o custo incorrido para comprar uma opção (um prêmio) é menor do que o do ativo real. Em vez de comprar e manter Bitcoin, as opções de Bitcoin dão a você a alavancagem para assumir posições especulativas (ou seja, para cima ou para baixo) no movimento de preço do BTC.

Considerando o quão volátil é o ativo cripto, as opções de Bitcoin abrem um caminho para investidores e traders especularem o preço do ativo por uma fração do custo. No entanto, eles permitem que você lucre com o movimento de queda no preço sem realmente sofrer a perda de manter a própria moeda. As opções de Bitcoin também permitem que você lucre com um aumento no preço como se estivesse mantendo a moeda real .

Além da alta volatilidade do Bitcoin, que cria amplas margens de lucro, as perdas são limitadas apenas ao prêmio pago para abrir as posições. Esse potencial de lucro sem limites e perdas limitadas são alguns dos melhores recursos do trading de opções de Bitcoin que o tornam atraente e em demanda.

Opções de compra de Bitcoin

Uma opção de compra de Bitcoin é um acordo que permite que um proprietário de opção de compra compre uma quantidade acordada de Bitcoin por um preço específico (também conhecido como "preço de exercício") em um determinado momento (data de vencimento).

Considere o seguinte cenário (hipotético): Digamos que você acredite que o preço de um pedaço de terra subirá em alguns meses. Você descobre que pode chegar a um acordo com o vendedor que lhe permitiria comprar a terra a um preço específico e obrigaria o vendedor a vendê-la a você... tudo isso ao pequeno custo de uma taxa (prêmio). Você aceitaria a oferta? Muito provavelmente. Essa mesma lógica se aplica às opções de chamada do Bitcoin. 

Para esclarecer, o acordo apenas dá a você a "opção" de comprar a terra naquele momento; não é obrigatório. Se você não tiver os fundos nesse momento para fechar o negócio, tudo o que você precisa fazer é perder o prêmio pago.

Opções de venda de Bitcoin

Uma opção de venda de Bitcoin dá ao proprietário do contrato o direito de vender Bitcoin a um preço acordado (preço de exercício) mais tarde em um horário predeterminado (data de vencimento). Em outras palavras, isso dá a você o privilégio de vender suas ações . Isso geralmente segue uma tendência de queda, ou seja, quando um investidor acha que o preço do Bitcoin cairá rapidamente ou está propenso a fazê-lo em um determinado período.

Em outras palavras, este contrato se torna valioso sempre que o preço real do Bitcoin cai abaixo do preço de exercício, antes ou na data de vencimento. O titular pode optar por exercer a opção e vender Bitcoin pelo preço de exercício mais alto, mesmo que o preço de mercado seja menor. Isso permite que os traders lucrem com a queda do mercado de Bitcoin, pois podem vender a um preço melhor do que o valor de mercado atual. E, semelhante a uma opção de compra, o risco máximo que um trader pode absorver é o prêmio pago se o preço do Bitcoin não cair abaixo do preço de exercício esperado.

Por que alguém compraria uma opção de venda de Bitcoin?

Para te ajudar a entender melhor, aqui está um exemplo:

Supondo que o sr. Stone seja um vendedor de frutas que percebe que menos pessoas compram mais frutas em uma época específica do ano, o que força a queda do preço das frutas. Durante esse período, ele administra consistentemente seus negócios com prejuízo, pois precisa vender seus produtos a um preço menor do que o que comprou. 

Um dia, ele ouve falar de uma empresa que quer comprar suas frutas a um preço predeterminado, mesmo quando esse preço é menor do que a taxa de mercado. Essa oportunidade permite que ele venda seus produtos a eles a esse preço e proteja contra declínio, mesmo quando outros vendedores de frutas não têm escolha a não ser se preocupar com taxas de venda abaixo do ideal. 

O Sr. Stone e a empresa assinam um acordo que obriga a empresa a comprar seus produtos pelo preço predeterminado dentro desse período. Este contrato é lacrado com uma taxa (prêmio). Se a empresa se recusar a agir sobre o contrato, o Sr. Stone poderá manter o prêmio pago.

Vale a pena observar que o Sr. Stone decide o prêmio pago com base na demanda percebida por seus frutos naquele momento. A mesma lógica se aplica às opções de venda de Bitcoin.

Opções de Bitcoin vs. Bitcoin: Lucrando em mercados baixistas e otimistas

Já sabemos por que o BTC é vendido e atualmente é a maior criptomoeda por capitalização de mercado: Alta demanda. No entanto, as opções de Bitcoin (e outros derivativos) são vendidas porque atendem a certos fins específicos, que devemos explorar em detalhes abaixo.

hedging

O hedge é um dos motivos mais comuns para negociar futuros ou opções de contratos.

Para entender o hedge , imagine um jardim perto de um rio ou caminho de água. É seguro supor que tal pedaço de terra, mais cedo ou mais tarde, será removido pela força das correntes de água. Em tal situação, o dono da terra constrói uma cerca ou hedge em torno dela para protegê-la contra erosão.

Este exemplo é uma representação fechada, embora simplista, de hedge nos mercados financeiros. Os investidores (e mineradores de Bitcoin) detêm um ativo cujo valor pode ser “erodido” ou “eliminado” pelas forças da oferta e demanda. Um contrato de opções "bloqueia" o valor do ativo subjacente, neste caso, Bitcoin, "bloqueando" seu valor, ou seja, o preço pelo qual o Bitcoin pode ser negociado por dinheiro.

Especulação de preço

Traders e investidores usam contratos, como opções, para expressar seus sentimentos de curto prazo (otimista ou pessimista) em um ativo.

Para entender melhor isso, lembre-se de que, quando um ativo é comprado, geralmente acredita-se que o ativo será mais valioso no futuro. Quando o ativo registra um aumento substancial no valor, você pode lucrar vendendo uma quantidade dele. 

O que acontece, no entanto, quando você acha que uma corrida pessimista é iminente nos próximos meses? Embora o preço do ativo subjacente possa se recuperar após um tempo, ao comprar uma opção de venda, você maximizaria sua chance de obter algum lucro.

O benefício da alavancagem

Aqui está outro motivo pelo qual as opções de Bitcoin são cada vez mais negociadas em vez do próprio Bitcoin: Fazer trading de um contrato de opções oferece o benefício de controlar um tamanho de trade maior do que a quantidade de capital que você usou para iniciar a posição. Por exemplo, para um valor de prêmio relativamente pequeno de, digamos, US$ 500 ou US$ 1.000, você pode controlar um bitcoin, que pode valer US$ 20.000 ou mais.

Datas de vencimento

Datas de vencimento referem-se à data acordada em que a opção de contrato, seja compra ou venda, deve ser exercida. Observe que nem todos os contratos de opções de Bitcoin só podem ser executados em sua data de vencimento; alguns podem, de fato, ser exercidos antes da data de vencimento. Vejamos abaixo os dois métodos de execução do contrato.

Contratos de opções de estilo europeu

Os contratos de opções de estilo europeu obrigam o detentor a cumprir apenas os termos do contrato na data de vencimento. Mesmo que um contrato esteja no dinheiro (ITM), o titular não pode exercer sua opção até a data definida, na qual as fortunas de tal contrato podem ter sido revertidas.

Um contrato de estilo europeu requer maior precisão na especulação do que sua contraparte americana. No momento desta redação, as principais plataformas de trading de opções de Bitcoin oferecem apenas contratos no estilo europeu.

Contratos de opções no estilo americano

Os contratos de opções estilizados dessa maneira dão ao titular o privilégio de exercê-lo antes da data de vencimento . Se um contrato for ITM, o titular pode decidir usar sua opção de trading, lucrando assim.

A maneira americana de fazer as coisas implica que um grau muito menor de precisão na especulação é necessário. Fazer um lucro exige que o contrato seja ITM a qualquer momento: Entre a data inserida e a data de vencimento.

OTM vs. ITM vs. ATM

OTM, ITM e ATM são termos que são frequentemente discutidos no trading de opções. Embora compartilhem semelhanças fundamentais, elas funcionam de forma diferente em diversos cenários. Na verdade, esses termos descrevem a relação entre o preço atual do Bitcoin e o preço de exercício de uma opção.

Uma opção de Bitcoin out-of-the-money (OTM) refere-se a um preço de mercado atual para Bitcoin que não é favorável para um detentor de contrato de opção executar seu direito. Por exemplo, se o preço de exercício de uma opção de venda for de US$ 30.000, mas o Bitcoin estiver sendo negociado a US$ 34.000, a opção de venda será considerada OTM. Nesse caso, não faria sentido financeiro que o detentor do contrato vendesse Bitcoin a US$ 30.000 quando o valor de 1 BTC fosse maior no mercado spot.

Por outro lado, uma opção de Bitcoin dentro do dinheiro (ITM) é vantajosa para um titular de opção quando o preço de mercado atual de 1 BTC estiver abaixo do preço de exercício. Usando nosso exemplo anterior, se o preço de exercício de uma opção de venda for de US$ 30.000 e o Bitcoin estiver sendo negociado a US$ 34.000, a opção de venda seria considerada ITM. O detentor pode exercer a opção e vender seu BTC pelo preço de exercício mais alto, mesmo que o preço de mercado seja menor.

Quando o preço atual do Bitcoin está próximo do preço de exercício da opção, uma opção at-the-money (ATM) funciona a favor do detentor do contrato, independentemente da situação do mercado. Por exemplo, se o preço de exercício for de US$ 30.000 e o Bitcoin estiver sendo negociado em torno de US$ 31.000, a opção de venda será ATM. O titular da opção precisa tomar uma decisão com base nas previsões do mercado para determinar se seria benéfico exercer a opção ou não.

Dependendo do contrato que mantêm, os traders podem utilizar esses contratos para se proteger contra imprevisibilidade de mercado.

Mantendo e escrevendo opções de Bitcoin

"Manter e escrever" em trading de opções é outra maneira de expressar o ato de comprar e vender. Como comprar e vender, há dois lados em um contrato de opções; de um lado está o "titular", ou comprador, e do outro está o "escritor", ou vendedor. Esse conceito bicaudal abrange opções de compra e venda, o que significa que você pode ficar long ou short em ambas.

A conexão entre um titular e um escritor é o prêmio pago . Quando um investidor decide "manter" uma opção, ele deve pagar um prêmio que lhes dê o direito de comprar ou vender Bitcoin.

O inverso é verdadeiro em relação à "escrita". Quando um investidor decide “escrever”, ele vende seu direito de decidir ao detentor. Se o titular decidir agir sobre o contrato de opções, o vendedor terá que manter sua palavra e abrir mão de seu direito. Eles só recebem o prêmio pela decisão.

Os gregos

Fonte: Robinhood Ensina

Certas terminologias são usadas para entender os fatores responsáveis pelo preço de uma opção no trading de opções de Bitcoin. Esses termos são chamados de "gregos". Eles decidem quanto você paga para abrir um contrato de opções como detentor ou quanto você recebe vendendo uma opção como escritor.

Aqui estão os cinco membros dos gregos: 

• O Delta lê o quanto o preço de uma opção é reativo a uma mudança de ponto no preço subjacente do Bitcoin.

• Gamma denota o quanto o delta da opção Bitcoin se move para cada movimento de ponto no preço do Bitcoin subjacente.

• Theta mede a taxa de declínio de uma opção de Bitcoin com o tempo. Quanto menor o teta, mais longe da data de vencimento; quanto maior o teta, mais próximo da data de vencimento.

• Vega acompanha a sensibilidade de uma opção à volatilidade implícita no preço do Bitcoin subjacente. Ele mede a taxa de variação do prêmio de uma opção com uma variação de 1% na volatilidade. O Bitcoin é um ativo volátil, portanto, o vega tem um grande papel na determinação dos preços das opções.

• Rho mostra a reação do preço de uma opção às mudanças nas taxas de juros.

Opções de Bitcoin vs. Trading Spot de Bitcoin vs. Derivativos de Bitcoin

Dependendo do seu interesse de trading, esses contratos atendem a diferentes fins e produzem diferentes resultados financeiros. Ao comparar opções de trading, é crucial entender a mecânica de trading subjacente e a flexibilidade a partir da qual esses contratos derivam seu valor.

Opções de Bitcoin

Uma opção de Bitcoin dá aos traders o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) BTC a um preço predeterminado (preço de exercício) em ou antes de uma data específica (data de vencimento). Em comparação com o trading em spot, as opções fornecem uma oportunidade de trading mais flexível com riscos calculados, pois os traders podem optar por exercer ou não a opção se ela se tornar não lucrativa. A perda máxima é limitada ao prêmio pago pelo contrato de opção.

Traders que buscam proteger suas posições podem preferir opções, pois permitem especular sobre os movimentos de preço do Bitcoin ou aproveitar a volatilidade do mercado sem se comprometer a comprar ou vender o ativo diretamente.

Trading em spot de Bitcoin

Traders envolvidos no trading spot preferem comprar ou vender Bitcoin real em exchanges de criptomoedas pelo preço de mercado atual, com liquidação e propriedade ocorrendo imediatamente. Ao contrário das opções ou trading de futuros, o mercado spot permite que os traders possuam diretamente o ativo subjacente para transações ou investimentos de longo prazo.

Em comparação com as opções, o trading em spot é mais adequado para traders iniciantes e intermediários que desejam exposição direta ao Bitcoin e estão interessados em usá-lo para vários fins ou mantê-lo para possíveis ganhos de longo prazo.

Trading de derivativos e futuros de Bitcoin

Derivativos de Bitcoin são contratos financeiros que derivam seu valor do preço subjacente do Bitcoin. Isso inclui futuros de Bitcoin e swaps perpétuos. Por exemplo, os Contratos Futuros da Bybit permitem que os traders negociem contratos com uma data de vencimento especificada, enquanto os Swaps Perpétuos da Bybit não expiram e podem ser mantidos indefinidamente.

Em outras palavras, os derivativos permitem que os traders especulem sobre o preço do Bitcoin sem ter o ativo real. Eles oferecem alavancagem, permitindo que os traders controlem posições maiores com uma quantidade menor de capital. Devido à alavancagem, os derivativos têm maior risco e complexidade do que o trading em spot ou opções. Assim, eles são mais adequados para traders intermediários e avançados.

Qual é melhor para iniciantes e traders intermediários?

Para iniciantes:

• O trading spot de Bitcoin geralmente é o melhor ponto de partida para recém-chegados ao mercado de criptomoedas. Ela oferece uma maneira simples de comprar, possuir e usar Bitcoin sem se envolver em contratos financeiros complexos.

• O trading spot permite que os iniciantes se concentrem em entender os fundamentos e movimentos de preço do Bitcoin, evitando os possíveis riscos associados a derivativos ou opções.

Para traders intermediários:

• Assim que os traders tiverem obtido alguma experiência e uma compreensão mais profunda do mercado, eles podem explorar as opções de Bitcoin como uma ferramenta de gestão de risco ou como uma maneira de aproveitar cenários de preços específicos.

• No entanto, os traders intermediários devem ter cautela ao considerar derivativos de Bitcoin, devido ao maior risco e complexidade envolvidos. O trading de derivativos pode aumentar os lucros e perdas, tornando-o mais adequado para traders experientes que têm uma sólida compreensão das estratégias de gestão de risco.

Em última análise, a melhor escolha depende do conhecimento, metas de trading e tolerância ao risco de um indivíduo. Os iniciantes devem começar com o trading em spot para se familiarizar com o Bitcoin e, à medida que progridem, podem explorar opções e derivativos com pesquisa e compreensão adequadas.

Como negociar opções de Bitcoin

As opções de Bitcoin são oferecidas em várias corretoras, que têm diferentes métodos de alocação de contratos. Por exemplo, em uma corretora de cripto, o contrato de opções é mantido diretamente entre o cliente e a corretora.

Para inserir uma opção de contrato, o usuário escolhe a quantidade de Bitcoin na qual deseja negociar o contrato de opções, determinando assim o prêmio. Como o trade ocorre entre o usuário e a corretora (usando um programa de computador), se o valor perdido pelo usuário passasse de um limite, o usuário seria liquidado para restringir perdas, com o único dinheiro perdido sendo o prêmio.

Em algumas outras corretoras, um usuário "escreve" um contrato e espera que seu contrato seja correspondido por outro que ordene a compra de um contrato com termos semelhantes aos do escritor. A corretora regula esse trade e uma taxa é cobrada para garantir a justiça. 

Fonte: Bybit

Na Bybit, as opções de Bitcoin podem ser compradas via Derivativos → Opções de USDC (veja a imagem acima). Para obter um guia passo a passo sobre como fazer isso, clique aqui .

Negocie opções de Bitcoin na Bybit hoje mesmo

As opções de Bitcoin são um bom investimento?

Para a mineradora de Bitcoin, as opções podem manter suas recompensas em níveis razoáveis quando implementadas com cuidado. Para o investidor de Bitcoin, as opções de Bitcoin são uma boa maneira de especular sobre o aumento e a queda do Bitcoin. Mesmo que o BTC esteja vermelho, você pode ganhar dinheiro como um verdadeiro empresário.

Para o investidor que deseja uma "sensação" do mercado sem experiência prévia com Bitcoin ou criptomoedas, não se preocupe: Há uma opção (pun intended) para você na forma de contratos de opções de Bitcoin. (Observação do editor: Certifique-se de que você está informado sobre os riscos envolvidos. Só faça trading de opções se você se sentir confortável em tolerar o nível de risco).

As opções são mais arriscadas do que o trading em spot?

O trading de opções muitas vezes envolve perdas predefinidas (limitadas ao prêmio pago), enquanto o trading spot expõe os traders a perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover significativamente contra sua posição. No entanto, a complexidade e o prazo limitado das opções podem torná-las mais arriscadas para traders inexperientes.

No geral, tanto as opções quanto o trading em spot carregam riscos, que podem variar com base na abordagem do trader, no conhecimento e nas estratégias de gestão de risco. É crucial que os traders entendam os riscos associados ao método de trading escolhido por eles e negociem dentro de sua tolerância ao risco e capacidade financeira.

Conclusão

O objetivo de cada trader e empresário é lucrar. Ninguém quer perder. Devido à natureza sofisticada dos sistemas econômicos, esse objetivo agora está mais atingível do que nunca. Com o crescimento das criptomoedas, as opções de Bitcoin têm ganhado popularidade nos últimos anos.

Por outro lado, mais maneiras de ganhar dinheiro também significam mais maneiras de perdê-lo. As opções de cripto exigem cautela, não (idealmente) uma mentalidade de “ficar rico rapidamente”. A fim de maximizar seus ganhos, você precisará de muita paciência, bem como da capacidade de identificar oportunidades e agir rapidamente sobre elas.

Esperamos que este guia tenha ajudado você a entender os fundamentos das opções de BTC. Contanto que você faça sua pesquisa e entenda os riscos, você estará pronto para comprar sua primeira opção de Bitcoin.

#Bybit #TheCryptoArk