Restauração de líquidos: Uma alternativa melhor para staking líquido?
A recomposição líquida apresenta um método dinâmico e eficaz para obter renda passiva no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi ). Por meio da criação de tokens de reaproveitamento líquido (LRTs), os ativos em staking são tokenizados, permitindo que os investidores mantenham o controle sobre seus ativos enquanto ainda desfrutam de recompensas. Essa abordagem aumenta a liquidez e a flexibilidade financeira e otimiza o uso do capital.
Neste artigo, exploraremos o recomposição líquida, detalhando seus conceitos centrais e avaliando seus benefícios e riscos potenciais na DeFi.
Principais conclusões:
O restaking líquido é um processo pelo qual os criptoativos em staking são reutilizados para garantir protocolos blockchain adicionais, aumentando a eficiência e a liquidez do capital.
O staking líquido permite que os investidores ganhem recompensas de uma plataforma de restauração.
O que é o recomposição de líquidos?
O restaking líquido é um processo pelo qual os criptoativos em staking são reutilizados para garantir protocolos blockchain adicionais, aumentando a eficiência e a liquidez do capital. Ela permite que os investidores ganhem recompensas com uma plataforma de restauração.
O que são tokens líquidos de recomposição?
Os tokens de re-estaking líquidos (LRTs) são ativos digitais que representam criptomoedas em staking. Eles permitem que os usuários redirecionem tokens em staking para proteger sistemas blockchain adicionais. Os usuários recebem LRTs quando depositam tokens de staking líquido em uma plataforma de restauração.
Como funciona a restauração de líquidos?
O staking líquido apresenta uma nova perspectiva para o mundo das criptomoedas, com base nos princípios de staking de uma forma que aumenta a eficiência e os retornos potenciais. Em seu coração está o sistema proof of stake (PoS), por meio do qual os validadores protegem a rede fazendo staking de suas criptomoedas como garantia, em vez de por meio da mineração tradicional. Nessa configuração, os validadores validam transações, as adicionam ao blockchain e, em troca, ganham recompensas proporcionais aos valores em staking.
Mas o que realmente diferencia o restaking líquido é sua inovação em permitir que ativos em staking sejam “resgatados” ou reutilizados para garantir protocolos blockchain adicionais. Detentores de tokens liquid staking podem optar por vender, negociar ou emprestar seus ativos em uma plataforma DeFi. Esse sistema é possível por meio de um processo conhecido como re-hipótese, pelo qual a mesma garantia é usada para apoiar diferentes atividades.
EigenLayer
A EigenLayer introduziu o conceito de restaking de tokens, permitindo que os usuários peguem seu ETH em staking e o restabeleçam com serviços ativamente validados (AVS). Esses serviços executam várias funções, como fornecer suporte para soluções de escalabilidade Ethereum e fornecer segurança compartilhada. As redes que não podem se dar ao luxo de criar validadores nativos podem confiar nos tokens restaurados gerados por redes Ethereum maiores para lidar com o consenso.
A rede da EigenLayer atraiu mais de US$ 15 bilhões em valor total bloqueado (TVL) dos investidores, incluindo a soma de cerca de 1,5% do valor total de Ether (ETH) em circulação em apenas dois dias após a reabertura dos depósitos em fevereiro de 2024.
Tokens líquidos de recomposição (LRTs)
Para suportar esse processo, os ativos em staking são representados por LRTs, que são versões tokenizadas dos ativos em staking originais. Esses tokens servem a vários fins dentro do ecossistema, como proteger protocolos adicionais ou participar da governança. Assim como os tokens em staking têm tokens de staking líquido (LSTs) para preservar a liquidez, os tokens restaurados ganham liquidez dos LRTs.
A beleza da recomposição líquida está em sua capacidade de aumentar a eficiência do capital. Os validadores podem ganhar recompensas adicionais sem a necessidade de fazer staking de mais ativos, o que melhora a liquidez geral do sistema.
No entanto, embora a recomposição líquida ofereça o potencial de retornos mais altos, ela também vem com maiores riscos. A re-hipotização de ativos significa que, se um sistema falhar, poderá ter um efeito cascata sobre outros protegidos pelos mesmos ativos.
Prós e contras da restauração líquida
O reaproveitamento líquido traz promessa e cautela ao espaço blockchain.
Prós
Maiores retornos: O staking líquido tem o potencial de gerar maiores lucros em comparação com o staking tradicional. Ao usar ativos em staking em vários protocolos, os investidores podem maximizar seus retornos.
Maior flexibilidade: A restauração líquida aumenta a liquidez dos ativos em staking, permitindo que os investidores explorem outras oportunidades sem a necessidade de encerrar o staking de seus ativos. Essa flexibilidade é uma vantagem para aqueles que buscam diversificar seus investimentos.
Suporte para projetos emergentes: Ao realocar ativos em staking, o reestadiamento líquido reforça a segurança de aplicativos blockchain menores. Esse apoio incentiva o crescimento de novos projetos e contribui para a solidez geral do ecossistema.
Contras
Complexidade adicional: O recomposição líquida introduz complexidade ao processo de staking, potencialmente tornando-o um conceito desafiador para usuários comuns entenderem e se envolverem de forma eficaz.
Riscos sistêmicos: A re-hipotização de ativos aumenta o risco sistêmico. Se um protocolo falhar, pode ter um efeito em cascata sobre outros protegidos pelos mesmos ativos, potencialmente comprometendo os investimentos.
Restauração líquida vs. Staking líquido
O staking líquido e o staking líquido são conceitos inovadores, com implicações profundas para o staking. Eles compartilham a base comum de operar dentro da estrutura PoS, por meio da qual os validadores protegem a rede fazendo staking de suas criptomoedas, em vez de usar métodos tradicionais de mineração.
Ambos os sistemas visam melhorar a liquidez e a eficiência do capital dentro do espaço blockchain, tokenizando ativos em staking, permitindo maior flexibilidade por sua utilização. No entanto, eles diferem em seu escopo e abordagem. O staking líquido se concentra principalmente em proteger um único blockchain PoS, enquanto o restaking líquido estende esse conceito usando ativos em staking para proteger protocolos ou aplicativos blockchain adicionais, como oráculos e rollups.
O staking líquido envolve ganhar recompensas exclusivamente do próprio processo de staking, enquanto o staking líquido potencialmente oferece lucros adicionais, incorporando recompensas por staking no blockchain primário (como Ethereum) e operações em plataformas como EigenLayer. No entanto, o staking líquido tende a ser mais complexo devido à re-hipoteca de ativos, o que pode ter um nível mais alto de risco sistêmico em comparação com o staking líquido.
O staking líquido é melhor do que o staking líquido?
Ao ponderar os méritos do staking líquido contra os do staking líquido, é importante considerar o nível de experiência do trader e seus objetivos de investimento específicos.
Para os traders iniciantes, a recomposição líquida pode parecer assustadora devido à sua mecânica complexa e aos riscos adicionais associados à re-hipotecação. Nesse sentido, o staking líquido pode ser um ponto de entrada mais direto e seguro no ecossistema de staking.
Por outro lado, traders experientes, acostumados com as complexidades e riscos da DeFi, podem achar o restaking líquido mais atraente. Ela promete o potencial de maiores retornos e maior eficiência de capital, o que se alinha bem com as metas daqueles que buscam otimizar seus investimentos.
O staking líquido é uma alternativa melhor para aqueles que desejam participar ativamente do processo de consenso do Ethereum e buscar alavancar seus ativos em staking além das recompensas tradicionais de staking. No entanto, essa escolha vem com risco e complexidade adicionais.
Conclusão
O staking líquido oferece uma alternativa promissora ao staking líquido tradicional, particularmente para aqueles interessados em participar ativamente do processo de consenso do Ethereum e maximizar seus ativos em staking. Ao permitir que os ativos em staking sejam redirecionados em vários protocolos, o staking líquido não apenas contribui para a segurança e eficiência da rede Ethereum, mas também abre caminhos para ganhar recompensas adicionais.
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