O que são os principais impulsionadores de mercado durante o WSOT 2024 e como navegar por eles

Principais conclusões:

• Os principais impulsionadores atuais do mercado incluem observações de autoridades do Federal Reserve dos EUA, dados econômicos dos EUA divulgados em outubro de 2024 e decisões do Bank of Japan. Além disso, os desenvolvimentos no espaço cripto relacionados à eleição presidencial dos EUA podem afetar significativamente o sentimento do mercado.

• Os ciclos de corte de taxas, acompanhados por dados econômicos recessivos, normalmente levam a quedas do mercado, enquanto os que ocorrem em condições não recessivas tendem a impulsionar os mercados em alta.

• Uma vitória na próxima eleição presidencial dos EUA para Donald Trump ainda é vista como um resultado mais favorável para cripto do que uma vitória para Kamala Harris.

O WSOT 2024 acontecerá de 10 de outubro de 2024, 10AM UTC, a 31 de outubro de 2024, 10AM UTC. Este artigo descreve os principais impulsionadores de preço durante esse período e oferece insights sobre como alavancar esses fatores para ganhos potenciais.

Quais serão alguns dos principais impulsionadores do mercado de cripto durante o WSOT 2024?

Fatores macroeconômicos

Reunião do Fed

Embora não haja uma reunião agendada do Comitê Federal de Mercado Aberto em outubro de 2024, os comentários dos bancos centrais em resposta aos dados econômicos ainda podem criar flutuações significativas no mercado. Como os indicadores econômicos são publicados, a maneira como os bancos centrais interpretam esses números pode influenciar o sentimento e as expectativas dos investidores sobre a política monetária futura. Qualquer sinal sobre taxas de juros, preocupações com inflação ou crescimento econômico pode levar à volatilidade, impactando os preços dos ativos em vários mercados, incluindo criptomoedas. 

Seguindo a decisão de taxa de juros do Bank of Japan (BoJ) em 19 de setembro de 2024, Bitcoin e Ether sofreram aumentos significativos de preço. Essa reação pode ser atribuída à percepção do mercado de que uma postura agressiva do BoJ, o que significa que o banco central provavelmente aumentará as taxas de juros ou manterá uma política monetária restrita, poderia afetar negativamente o risco mais amplo dos ativos.

Calendário econômico

Fontes: Bybit, Bloomberg

A inflação e o crescimento econômico continuam sendo preocupações importantes para os participantes do mercado. Uma aterrissagem suave, definida pela desaceleração da inflação, juntamente com um crescimento econômico robusto, seria particularmente vantajosa para ativos de risco, como criptomoedas.

Nesse cenário, a probabilidade de aumentos agressivos nas taxas de juros diminui, promovendo um ambiente estável que apoie os gastos dos consumidores e o investimento dos negócios. Essa estabilidade pode aumentar a demanda por criptomoedas à medida que se tornam mais atraentes para investidores que buscam retornos mais altos.

Eventos de cripto

É importante monitorar os principais eventos, durante os quais protocolos e comunidades normalmente anunciam novos produtos ou desenvolvimentos.

Eleição Presidencial dos EUA

Com a eleição presidencial dos EUA programada para 5 de novembro de 2024, pesquisas e novas políticas de Donald Trump e Kamala Harris podem fornecer ao mercado informações sobre o que esperar após a eleição.

Como pilotar nesses pilotos

Fatores macroeconômicos

Desde o lançamento dos ETFs spot de Bitcoin em janeiro de 2024, a correlação do BTC com fatores macroeconômicos se fortaleceu, sugerindo que os traders agora veem o BTC mais como um ativo de risco. Essa correlação crescente significa que o BTC muitas vezes está definindo o ritmo para movimentos do mercado, mesmo fora do horário de trading tradicional, e se alinhando estreitamente com as ações dos EUA quando os mercados estão abertos. À medida que as criptomoedas se tornam cada vez mais influenciadas pelo sentimento mais amplo do mercado, entender esse sentimento é essencial para prever a próxima fase do ciclo do mercado .

À medida que o Bitcoin e outras criptomoedas agem cada vez mais como ativos de risco, suas reações ao ciclo de corte de taxas do Federal Reserve provavelmente espelharão as do S&P 500. Nos últimos ciclos não recessivos, as quedas iniciais do mercado frequentemente ocorreram antes que o aumento da liquidez dos cortes nas taxas começasse a aumentar os preços spot. Por outro lado, os ciclos recessivos, excluindo o caso exclusivo da COVID-19, tendem a ver quedas estendidas nos retornos de ativos mais arriscados, impulsionadas por vulnerabilidades econômicas mais amplas.

Eleição Presidencial dos EUA

Nos últimos ciclos de eleições, observamos uma conexão mínima entre o cenário político e os preços do Bitcoin (BTC). Consequentemente, movimentos históricos de preços não são indicadores confiáveis do desempenho futuro. No entanto, à medida que o Bitcoin se tornou mais popular, as influências políticas em seu preço são cada vez mais evidentes nos dados de derivativos de 2024.

Esse relacionamento está visível no gráfico acima, com o preço spot do BTC subindo logo após a probabilidade de uma vitória na eleição Trump de 60% para acima de 70% em 13 de julho de 2024. Também é traçada a data em que Joe Biden saiu da corrida e endossou a eventual candidata democrática, Kamala Harris, em 21 de julho de 2024. Notavelmente, isso não resultou em nenhuma reação imediata aos preços spot de BTC ou à probabilidade de vitória de Trump, pois a chance de Harris aceitar a indicação aumentou de forma constante nos meses seguintes.

Além disso, as irregularidades na estrutura implícita do termo de volatilidade, que indica o prêmio de preço para opções específicas, sugerem que o mercado prevê flutuações significativas de preço imediatamente após a escolha. É particularmente digno de nota que, embora o BTC tenha mostrado uma forte correlação com as ações dos EUA, especialmente o S&P 500, a tendência no termo estrutura apresenta uma perspectiva conflitante: parece otimista para o BTC, mas pessimista para as ações dos EUA. Essa discrepância é surpreendente, dada a forte e crescente correlação entre essas classes de ativos.

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