Mercados Zeta (ZEX): Revolucionando o trading de futuros perpétuos em Solana
A chegada de protocolos iniciais de tokens e empréstimos significou o surgimento do setor de finanças descentralizadas (DeFi) em 2017–2018. No entanto, não levou muito tempo para que formas mais avançadas de trading, incluindo trading de derivativos, aparecessem no menu. As plataformas descentralizadas de derivativos floresceram, rapidamente se tornando um nicho proeminente dentro do ecossistema DeFi. Avance para meados de 2024, e a categoria de derivativos do mercado DeFi está se aproximando de um valor total bloqueado (TVL) de US$ 4 bilhões.
No entanto, apesar de todo esse crescimento, muitas plataformas de derivativos descentralizadas operam como se ainda fosse 2018. Com o Ethereum (ETH), o maior blockchain que hospeda protocolos DeFi, as corretoras de derivativos são sobrecarregadas com tempos de liquidação atrasados e taxas de gás exorbitantes. Além disso, requisitos onerosos de sobrecolateralização ainda são a realidade para muitas plataformas de trading de derivativos baseadas em blockchain.
No entanto, um projeto dentro do espaço é notavelmente diferente. O Zeta Markets é um protocolo de trading de derivativos descentralizado no blockchain Solana (SOL) que apresenta tempos de liquidação de transações ultrarrápidos em subsegundos, taxas mínimas de gás e a capacidade de negociar por meio de posições subcolateralizadas. A plataforma deve muitos de seus benefícios aos parâmetros técnicos estelares de Solana. Outros, no entanto, são uma função da arquitetura exclusiva do protocolo.
Principais conclusões:
A Zeta Markets é uma corretora de derivativos cripto baseada em Solana que oferece aos traders DeFi várias vantagens distintas: taxas de gás nominais, liquidação de ordens de subsegundos, trading subcolateralizado e um modelo de livro de ordens central altamente eficiente e familiar.
A plataforma aproveita seus tempos de liquidação rápidos, oráculos de preços, sistema de garantia e mecanismo de liquidação dinâmica para fornecer oportunidades de trading únicas e subcolateralizadas.
Seu token nativo, ZEX, é usado para staking, governança e incentivo do usuário. ZEX pode ser comprado na Bybit como par Spot (ZEX/USDT).
O que são os mercados Zeta?
A Zeta Markets (ZEX) é uma corretora de cripto perpétuos baseada em Solana que oferece aos usuários tempos rápidos de liquidação de ordens e taxas menores, enquanto fornece um ambiente de trading totalmente on-chain e não custodial. Graças às eficiências técnicas do blockchain Solana, a plataforma Zeta Markets apresenta tempos de processamento de ordens de menos de um segundo e taxas de gás que normalmente são pequenas frações de um centavo. Como uma rede pública de blockchain, Solana também ajuda Zeta a oferecer total transparência de ordens.
O protocolo apresenta um livro de ordens limitadas central (CLOB), uma configuração familiar para muitos traders DeFi usando plataformas de exchange centralizada (CEX) e mercados tradicionais. Ao mesmo tempo, ela permanece totalmente descentralizada e é baseada em um ethos de blockchain de propriedade da comunidade.
Os usuários da plataforma colocam seus trades perpétuos de futuros na mesma conta unificada, e o financiamento da conta e da ordem usa a stablecoin de USDC. A exchange descentralizada (DEX) da Zeta possui uma característica particularmente vital: a capacidade de fazer trades subcolateralizados. A configuração geral da plataforma (especialmente seu sistema de margem, discutido abaixo) possibilita o trading subcolateralizado. Isso contrasta fortemente com muitos outros protocolos DeFi, incluindo plataformas perpétuas que muitas vezes exigem a garantia excessiva das contas. Para muitos usuários DeFi, esse pode ser um fator crítico, tornando a Zeta Markets a melhor corretora de cripto perpétuos para suas necessidades de trading.
Como os mercados Zeta funcionam?
Sistema de margem para trading de derivativos subcolateralizados
O sistema de margem exclusivo da Zeta Markets permite que ela ofereça oportunidades de trading subcolateralizadas. O sistema tem três elementos principais: oráculos de preços, uma estrutura de garantia e um mecanismo de liquidação.
Zeta alavanca o Pyth como o oráculo principal para obter dados de preços atualizados sobre criptoativos negociados na plataforma, com o Chainlink como seu oráculo de backup. Graças aos recursos rápidos de processamento de transações de Solana (suportado por tempos de bloco de 400 milissegundos), os dados de preços são incorporados aos Mercados Zeta em intervalos de menos de um segundo.
A estrutura de garantia também funciona para apoiar o sistema de margem. Embora a Zeta tenha oportunidades subcolateralizadas, manter níveis de garantia adequados é importante para garantir a saúde geral e as operações de sua plataforma.
Por fim, o mecanismo de liquidação da Zeta também é fundamental para proteger seu sistema e tornar o trading subcolateralizado viável para toda a comunidade de trader. Os usuários da rede dispostos a atuar como liquidantes verificam a integridade de outras contas, liquidando aqueles que falham abaixo de uma determinada margem de manutenção. Este é um processo sem permissão, e qualquer entidade na plataforma pode optar por atuar como liquidante. Os liquidadores ganham recompensas na forma de 30% da margem de manutenção para a conta liquidada. Observe, no entanto, que agir como liquidante é uma atividade de alto risco, sem garantia de lucro.
Livro de ordens limitadas central (CLOB)
Ao contrário de muitas outras plataformas de derivativos descentralizadas, que normalmente usam o modelo de trading automatizado de formador de mercado (AMM), Zeta é baseada no sistema CLOB de correspondência de ordens, que geralmente é encontrado em CEXs. O CLOB é baseado na correspondência direta de ordens de compra e venda, em vez de executar trades contra um pool de liquidez AMM. Embora as AMMs brilhem para trades de swap de token, o modelo CLOB pode ser superior para trading de derivativos cripto.
Em comparação com um AMM, a configuração CLOB permite uma melhor descoberta de preços, muitas vezes apresenta insights mais significativos sobre a profundidade do mercado e é mais eficiente em suportar trading de alta frequência. Esses fatores são críticos para o trading de derivativos. Além disso, as ordens de acionamento, um dos principais tipos de ordens no Mercado Zeta, também são mais bem suportadas por um mecanismo de trading CLOB.
Dadas todas essas vantagens de um CLOB em relação a um AMM na área de trading de derivativos, o projeto fez uma escolha inteligente para basear seu modelo de trading primário no primeiro.
Taxas de financiamento
Como os futuros perpétuos não têm datas de vencimento, as taxas de financiamento são usadas para garantir que esses contratos mantenham o valor próximo ao preço de mercado spot do ativo subjacente em todos os momentos. Uma taxa de financiamento positiva indica que o preço do contrato de futuros perpétuos atualmente é maior do que o preço do ativo subjacente. Por sua vez, uma taxa de financiamento negativa significa que o contrato futuro é negociado a um preço menor do que o do ativo subjacente.
Com base nas taxas de financiamento atuais, os usuários da Zeta fazem pagamentos de financiamento para manter o preço dos contratos futuros ajustado ao mercado. As posições long fazem pagamentos de financiamento para posições short quando a taxa de financiamento é positiva e, por outro lado, as posições short pagam posições long em momentos de taxas de financiamento negativas. As taxas de financiamento predominantes são recalculadas na plataforma a cada 10 segundos.
Ferramentas e recursos de trading nos mercados Zeta
Trading de Perpétuos
A DEX do Zeta Markets é a porta de entrada para as oportunidades de trading de derivativos da plataforma. Ao usá-lo, você pode abrir contratos perpétuos para algumas das principais criptos de alta capitalização, como SOL, ETH, Bitcoin (BTC) e Arbitrum (ARB), bem como várias moedas de menor capitalização, por exemplo, Tensor (TNSR), Jito (JTO) e Dymension (DYM). Você também pode encontrar algumas moedas meme baseadas em Solana, como Dogwifhat (WIF).
Os traders também podem aproveitar a alavancagem na maioria desses benefícios. Normalmente, as alavancagens nas principais moedas, como SOL, BTC ou ETH, são de até x10, enquanto as perpétuas baseadas em moedas de menor capitalização têm razões de cerca de x4–x5. Como observado anteriormente, você precisará financiar sua conta usando USDC antes de abrir esses contratos futuros com base na criptomoeda de sua escolha.
Programas de recompensas
Os usuários da Zeta podem ganhar recompensas no token nativo da plataforma, ZEX, com base em suas atividades de trading. As recompensas são baseadas na pontuação Z do usuário, que é amplamente determinada pelo valor das taxas de maker e taker pagas pela conta. A pontuação Z para cada usuário e as recompensas pagas são calculadas uma vez por período, com cada período normalmente durando 28 dias.
O que é o Token de Mercado Zeta (ZEX)?
O token nativo da Zeta Markets, ZEX, foi lançado no final de junho de 2024 no blockchain Solana. As principais funções do token incluem staking, governança e incentivo do usuário.
Staking ZEX
Após o evento de geração de tokens (TGE) da ZEX, os usuários agora podem fazer staking de cripto por até quatro anos. Staking ZEX oferece benefícios, como um aumento na pontuação Z do usuário, o que é crucial para a quantidade de recompensas ZEX recebidas, elegibilidade para airdrops e o direito de participar de processos de governança na plataforma.
Ao fazer staking de ZEX, os usuários recebem uma pontuação gZEX, que é determinada pelo valor e duração do staking.
Governança
A pontuação gZEX mencionada acima é fundamental para a influência do usuário nos processos de governança da Zeta. Seu poder de voto dependerá muito dessa pontuação. Embora os processos de governança da plataforma ainda estejam amadurecendo, espera-se que os membros da comunidade participem ativamente da tomada de decisões na plataforma, discutindo e votando em propostas para alterações de protocolo, listagens de mercado, modelos de recompensa e outros parâmetros.
Incentivos
Para 90 períodos a partir do TGE da ZEX no final de junho de 2024, a plataforma distribuirá 300 milhões de tokens ZEX em pagamentos de incentivo. As pontuações Z dos usuários (veja acima) serão fundamentais para determinar suas alocações de recompensas. A cada período que abrange 28 dias, este programa de incentivo deve ser executado até meados de 2031.
Tokenomics ZEX
O token ZEX é um ativo deflacionário, com uma oferta máxima e total de 1 bilhão. As cotas de alocação de oferta estão de acordo com o gráfico abaixo:
Airdrop de ZEX
O gráfico de distribuição de fornecimento acima mostra que 10% dos tokens ZEX são alocados a airdrops da comunidade. O airdrop da Rodada 1 tem 8% da oferta total alocada a ele. Nele, os primeiros colaboradores da plataforma receberão tokens ZEX após o TGE, com a maior parte da alocação determinada pelas pontuações Z dos usuários.
Os outros 2% da oferta de ZEX prevista para airdrops serão distribuídos na Rodada 2, na qual os stakers de ZEX serão elegíveis para alocações de token com base em suas pontuações gZEX, que dependem do valor e da duração do staking. O airdrop da Rodada 2 está programado para começar 28 dias após o TGE, no final de julho de 2024.
Onde comprar ZEX
O token ZEX está disponível na Bybit através do mercado Spot como um par de swap com USDT . Até o dia 11 de julho de 2024, três eventos promocionais da Bybit dedicados ao token dão a você a chance de ganhar uma parte do prêmio acumulado de 4.620.000 ZEX.
Evento 1: Este evento exige que os novos usuários acumulem um volume de depósito de pelo menos 1.000 ZEX ou depositem pelo menos 100 USDT e negociem 100 USDT em ZEX em seu primeiro trade com a Bybit para ganhar parte de um prêmio acumulado de 1.000.000 ZEX.
Evento 2: O segundo evento oferece um prêmio acumulado de 2.000.000 ZEX, com recompensas limitadas a 100.000 ZEX por trader. Qualquer usuário, existente ou novo, precisa negociar pelo menos 500 USDT em ZEX no mercado Spot da Bybit. Quanto mais você negociar, maior será a sua fatia do prêmio acumulado.
Evento 3: Ganhe um bônus de 100 ZEX de um prêmio acumulado de 1.620.000 ZEX para cada amigo que você indicar (até dez indicações bem-sucedidas). Os indicados devem entrar na Bybit com seu código de indicação e participar de qualquer um dos eventos ZEX mencionados acima.
Considerações finais
A Zeta Markets oferece aos aficionados por derivativos uma combinação rara de custos insignificantes e oportunidades de trading subcolateralizadas. Juntamente com os tempos de execução de subsegundos da Solana e a configuração CLOB que se presta bem ao trading de derivativos, Zeta se destaca como uma plataforma única, tanto dentro do ecossistema Solana quanto em todo o setor de cripto.
Falar sobre Solana desafia muito o Ethereum no espaço DeFi está acontecendo há anos. No entanto, apesar do sucesso relativo de alguns projetos DeFi baseados em Solana, nenhuma plataforma que realmente o tornaria uma realidade ainda chegou. A Zeta Markets agora pode tentar montar esse desafio em um canto específico da DeFi: o trading perpétuo. Não será fácil, mas as inúmeras vantagens distintas do projeto tornam essa tarefa não tão exagerada quanto alguns poderiam imaginar!
#LearnWithBybit