先物取引方法：デリバティブ取引のベスト戦略

デリバティブ取引では、金融愛好家がさまざまな資産の将来の価格、特にビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨について投機します。 従来の現物取引とは異なり、先物取引は資産価値の上昇・下落にかかわらず、利益の可能性を提供します。

先物市場のしくみや主な取引戦略など、先物市場の複雑さを掘り下げてみましょう。この記事では、先物契約とオプションの違いや、先物契約と無期限契約の違いについても説明します。

主なポイント：

• 先物トレーダーは、合意した価格と日付で売買を行うことを約束し、資産価値の上昇（ロング）または下落（ショート）にかかわらず、先物価格を活用できます。

• 先物取引では、ロングポジションやショートポジション、プルバック取引、トレンドフォロー、ブレイクアウト取引、スプレッド取引など、さまざまな戦略が採用されています。

先物取引とは？

先物取引は、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの仮想通貨を含むさまざまな資産の将来の価格を投機する金融市場活動です。先物契約とは、2つの当事者間で、指定された将来の日に事前に決められた価格で資産を売買する契約です。この取引方法では、資産価値の上昇（ロング）または下落（ショート）にかかわらず、価格変動から利益を得ることができます。

仮想通貨先物では、トレーダーは原資産を所有していません。代わりに、特定の仮想通貨の価格変動に基づいて取引します。これは、強気相場と弱気相場の両方で利益を得ることができるため、有利になる可能性があります。先物契約は通常、契約サイズ、満期日、合意価格など、標準化された条件を採用しており、現物取引よりも構造化され、規制された取引形態となっています。

先物取引のしくみ

先物とは、特定の資産または証券を将来の価格で、設定した日に売買するデリバティブ契約の一種です。つまり、将来の日付が来るまで、資産自体ではなく原資産の価格変動を取引しています。

トレーダーは、希望の契約サイズ、満期日、ポジション、つまり資産を購入（ロング）または売却（ショート）するかを選択して、先物契約を締結します。簡単な例で、そのしくみを解説しましょう。

ビットコイン（BTC）の価格が今後3ヶ月間で上昇すると予想した場合 現在の価格でBTC先物契約を締結できます。契約の満期までに価格が上昇した場合、価格差から利益を得られます。一方、価格が下落した場合、損失が発生します。

先物は取引所で取引されます。各取引所には、暗号資産を取引できる独自の取引時間があります。 レバレッジは通常、先物取引で利用できます。これにより、契約価値の一部のみが、取引を未決済にするための証拠金として確保されます。先物は契約が失効する前に積極的に取引できるため、満期までポジションを建てておく必要はありません。

デリバティブ取引戦略のトップ5

価格トレンドを活用するために実行できる先物取引戦略は数多くあります。以下に、一般的な取引戦略を5つご紹介します。

ロング

長い目で見ると、トレーダーは価格上昇の所有権についてどのように説明しますか？ 基本的に、ロングトレーダーは、契約の価格が満期日まで上昇すると予想しています。この用語は、暗号資産、FX、コモディティ、株式など、あらゆる市場に適用できます。この用語は、期間ではなく、トレーダーのエクスポージャーを指します。

たとえば、仮想通貨に長期的な強気のバイアスがあるトレーダーは、一般的にはロングに推移します。トレーダーは、1日など、短期間の取引も可能です。 

ロングとは逆にショート（ショート）と呼ばれています。ショートトレーダーは、契約の価値が満期まで下落し、価格下落から利益を得ることができると予想しています。

プルバック

プルバック取引は、最も人気のある先物戦略の1つであり、上記のロング戦略と組み合わせることができます。基本的に、プルバックは、先物トレーダーが契約価値が時間の経過とともに上昇すると信じていることに基づいたスイング取引戦略です。 しかし、資産の現在の高いコストを認識すると、トレーダーは短期的な価格調整であるプルバックを辛抱強く待ち、その後ロングします。

多くのテクニカル指標は、市場がいつ売りすぎたかを判断するために使用できるため、上昇する準備が整います。一般的な指標としては、RSI、MACD、確率的などがあります。また、トレーダーはトレンドラインを使用して、売り手が販売を停止し、買い手が急ぐ将来のサポートレベルを示すことができます。

上のチャートでは、緑色の円で示されたスイングローポイントを結ぶ青いトレンドラインを描きます。価格が青色のサポートトレンドラインまで下落した場合、プルバックトレーダーはロングに入ることを決定できます。

トレンドフォロー

トレンドフォローは、モメンタム取引とも呼ばれ、より長いトレンドの方向に取引を行おうとする戦略です。モメンタム取引は、さまざまな方法で見ることができます。トレーダーは単に価格の動きを評価し、上昇する高値と上昇する安値に続いて購入しようとするかもしれません。また、MACDやRSIなどのモメンタム指標を使用したり、長期的な移動平均線からシグナルを発したりすることがあります。

トレンドフォローで人気の先物取引戦略の1つは、複数時間枠分析を使用することです。これは、トレーダーが市場の長期的なトレンドを評価することから始まります。通常、日次チャート上では200期間の単純移動平均が設定されています。価格が移動平均を上回る場合、トレンドは上昇したとみなされます。価格が移動平均を下回る場合、トレンドは下降しているとみなされます。

次に、4時間の価格チャートなど、より小さなタイムフレームチャートに縮小し、より広範なトレンドの方向への参入を微調整します。たとえば、確率指標を使用する場合、包括的なトレンドが上昇したときに買いのみのシグナルを、一般的なトレンドが下降したときに売りのみのシグナルをフィルタリングします。

ブレイクアウト

ブレイクアウト取引は、上級トレーダーが採用する人気の先物戦略です。最初はブレイクアウト取引は直感に反しているようです。高い価格で購入し、低い価格で販売する。しかし、上級トレーダーは、市場のセンチメントが表面より下にあることを理解しています。 

たとえば、市場に強いレジスタンスがある場合、ショートトレードの損切りやブレイクアウト取引の買い注文が、そのすぐ上に浮かび上がります。したがって、価格がレジスタンスを上回った場合、買い注文は売り注文を圧倒する傾向があり、新たな均衡を求めて市場価格を上昇させます。

上記の例では、所定のレジスタンスレベルがあります。価格がそれを上回ると、購入者の不均衡が売り手を上回るため、価格がどのように上昇するかに注目してください。

ブレイクアウト戦略は、下降トレンドの市場にも適用できます。ブレイクアウト戦略を成功させる鍵はボラティリティを高めることです。ボラティリティが高い場合、ボラティリティはサポートレベルとレジスタンスレベルを破るのに十分なモメンタムを提供する傾向があるため、ブレイクアウトは成功する可能性が高くなります。

極小スプレッド

スプレッド取引では、2つの異なる関連契約を売買します。その目的は、スプレッドで利益を得ることです。

たとえば、ソラナはしばしば「イーサリアムキラー」と見なされており、多くの投資家はソラナがイーサリアムの将来の代替品になる可能性があると考えています。ソラナのアウトパフォーマンスを予想する場合は、ETHを売却しながらSOLを購入します。このようにして、両資産が上昇すれば、SOLの価格はETHより早く上昇するでしょう。あるいは、両方の資産が下落した場合、SOLの価格がETHより鈍く下落していると賭けています。

上記のチャートでは、10月12日よりSOLがETHを大幅に上回っています。SOLは107%上昇し、ETHは23%上昇しました。SOL-ETHスプレッドでロングを切ったトレーダーは利益を上げ、ポジションをショートさせたトレーダーは負けシナリオに陥ったでしょう。

このタイプの戦略は、デイトレーダー先物の価格間の短期的な格差を利用するために使用されます。

先物とオプション

先物とオプションはどちらもデリバティブ金融商品ですが、構造や取引戦略の点で異なります。

先物

義務：先物契約を締結する場合、お客様は合意した価格と日付で原資産を売買する義務を負います。つまり、利益があるかどうかにかかわらず、取引にコミットしていることになります。

柔軟性：先物は通常、投機的な目的や既存のポジションをヘッジするために使用されます。オプションの複雑さなしに、資産の将来の価格変動に賭ける簡単な方法を提供します。

証拠金要件：先物は証拠金で取引されます。証拠金は契約価値に対する割合です。先物契約の証拠金要件は、オプション契約を購入するためのプレミアムよりも高いことがよくあります。

オプション

権利あり、義務なし：オプションは、特定の期間内に所定の価格で原資産を購入（コール）または売却（プット）する権利を付与しますが、義務ではありません。この柔軟性は、オプションを行使するかどうかを選択できるため、価値があります。

リスク管理：オプションは、リスク管理によく使用されます。既存のポートフォリオを不利な価格変動から保護するために使用できます。

プレミアムコスト：オプションを購入するには、通常先物に必要な証拠金よりも低いプレミアムを支払う必要があります。これにより、オプションは、資産の価格変動にさらされるコスト効率の高い方法となります。

先物契約と無期限契約 

無期限契約は無期限スワップとも呼ばれ、仮想通貨取引の世界における比較的最近のイノベーションです。先物と無期限契約には多くの類似点があり、いくつかの重要な違いがあります。

類似点

まず、その類似点を見てみましょう。

デリバティブ：先物契約と無期限契約はどちらもデリバティブ金融商品であり、ビットコインのような仮想通貨などの原資産から価値を得ます。

レバレッジ：どちらのタイプの契約でも、トレーダーはポジションをレバレッジできます。つまり、比較的小さな初期投資でより相当なポジションサイズをコントロールできます。これにより、潜在的な利益と損失の両方が拡大します。

ロングポジションとショートポジション：先物契約と無期限契約の両方で、ロングポジション（価格上昇に指定）とショートポジション（価格下落に賭ける）を柔軟に引き受けることができ、上昇相場と下落相場の両方で利益を得られます。

マージン取引：どちらの契約も、潜在的な損失を補填するため、担保として初期証拠金を計上する必要があります。証拠金要件はさまざまですが、先物契約と無期限契約の両方で共通する機能です。

リスク管理：トレーダーは、リスク管理目的で先物契約と無期限契約の両方を使用することができます。これらの商品は、現物市場における既存のポジションをヘッジするために利用することができ、不利な価格変動から保護するのに役立ちます。

相違点

先物契約と無期限契約は一見同じように見えるかもしれませんが、より詳しく見ると、両者の重要な違いがいくつか明らかになります。

満期日：先物には満期日が設定されていますが、無期限契約には満期日がありません。先物契約では満期前にポジションをロールオーバーまたは決済する必要がありますが、無期限契約では継続的な取引が可能です。

決済：先物契約は満期日に決済され、原資産の物理的な引渡しまたは現金決済が行われます。無期限契約には決済日がないため、資産の価格変動に継続的にさらしたいトレーダーに適しています。

契約サイズと標準化：先物契約は通常、サイズ、満期日、条件の点で標準化されています。無期限契約は、こうした点でより柔軟に利用できるため、トレーダーは特定の取引目的により適したポジションを選択することができます。

こうした違いを理解することは、先物契約と無期限契約のどちらを選択するかを決定する際に、十分な情報に基づいて意思決定を行ううえで不可欠です。

終わりに

先物取引は、仮想通貨などの動的な資産を投機する機能を提供し、価格変動から利益を得るための体系的な方法を提供します。さまざまな取引戦略を理解することは、成功を達成するために極めて重要です。また、先物契約とオプション契約の違い、および先物契約と無期限契約の違いを理解することで、特定の取引目標とリスク許容度に最適な金融商品を選ぶことができます。この知識を駆使して、トレーダーは揺るぎない自信をもって市場をナビゲートできます。

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