ホイール戦略：安定した収益を得るための長期的な戦略
ホイール戦略（「オプションホイール戦略」）は、2つのステップからなるものです。低売り高のインカム戦略を購入すると、現金で担保されたプットやカバードコールを販売し、割引価格で株式を受け取り、市場価格を上回る価格で売却できます。わずかな調整で、仮想通貨トレーダーもこの戦略から利益を得られます。
ステップ1：
投資家は、オプションプレミアムを徴収するために、継続的にアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）の現金担保プットを売却（書き込み）しています。
所定の満期日にオプションが失効した場合、作成者はすべてのプレミアムを維持し、最終的にプットがイン・ザ・マネー（ITM）に失効するまでこのプロセスを繰り返します。
期限が切れるイン・ザ・マネー（ITM）のプットオプションは自動的に行使されます。
オプション契約の行使時に所有権の物理的な移転が行われる従来の株式オプションとは異なり、BybitのUSDC暗号資産オプションは「現金決済」です。ここではポジションの振替は行われません。代わりに、オプション販売者のアカウントは、関連する現金（USDC）ポジションに入金または出金されます。
例：
投資家は1つのBTC $20,000プットオプションを売却し、購入者から$2,000のプレミアムを受け取ります。
オプション契約は19,000ドルの決済価格で失効し、販売者のアカウントには1,000 USDC以上のクレジットが付与されます（行使価格 - 決済価格 + プレミアム受取額）。
この時点で、オプション販売者は市場に参入し、1つのBTCを購入してから、ホイール戦略のステップ2に進みます。
ステップ2：
現在、原資産である暗号資産を保有しており、投資家はアウト・オブ・ザ・マネー（カバード）コールを売却し、安定した収入を得ています。
コールオプションが最終的にインザマネーで失効した場合、次の2つのオプションを利用できます。
オプション1： 原資産である暗号資産を売却し、ステップ1に戻り、現金で保護されたプットを売却します。
オプション2： 原資産を保管し、カバードコールの販売を継続することで収益を得られます。
ホイール戦略の設定
ホイール戦略を使用する際の最も重要な要因は、オプションが満期を迎えた場合、行使価格と決済価格の差額をカバーするのに十分な資金が取引アカウントにあることです。ここでは、アカウント残高によってショートプットが「現金担保」であることを保証します。
プットオプションの売却は、行使価格と決済価格の差から受け取ったプレミアムを差し引いた値動きという、上昇幅が限られ（プレミアムの回収）、潜在的な下落幅が大きい高リスク戦略です。
そのため、選択した行使価格は、原資産に長期ポジションを建てられるレベルを表す必要があります。
売却するプットの選択：
どのプットオプションを売却するかを決定する際には、主に2つの検討事項があります。
希望する結果（満期または行使）を達成するには、行使価格がどの程度（現在の市場価格より下）必要になりますか？
オプションの有効期限（DTE）は何日必要ですか？
オプションが無価値に満期を迎える（プレミアムを回収する）場合、現在の市場価格よりはるかに低い行使価格でプットを売却すると、行使価格が下がるほど、オプションが現物で満期を迎える可能性は低くなります。オプションプレミアムは、お金を無駄にしてしまうほど減少するというメリットがあります。
原資産である暗号資産の取得を目指す場合は、イン・ザ・マネーで満期日になると思われるより高い行使価格を選択します。受け取るプレミアムの額を相殺するほどの価格ではありません。
売却する満期日（満期日）を決定する前に、オプションプレミアムが時間の経過とともにどのように変化するかを検討してください。すべてのオプションは、満期日が近づくにつれて価値（タイムディケイ）を失います。シータを使用することで、オプションの価値を正確に測定できます。
シータは、オプションプレミアムが時間の経過とともに下落するレートを測定するギリシャのオプションです。オプションが満期に近づくにつれて、時間の減衰が加速します。満期になると、オプションには時間価値がありません。
テーマを視覚化する便利な方法は、山を転がる雪だるまを想像することです。山頂では、雪玉は小さく、ゆっくりと動いています。山の向こうを転がるにつれて、その速度は加速し、底に達するまで（満期）、その途中で大きくなります。
シータが-0.50の場合、1日あたり0.50ドルを失う一方、シータが-2.00の場合、1日あたり2.00ドルを失うことになります。シータは、オプション価格に常に悪影響を与えるため、常にマイナスと表されます。
シータは、より長い日付のオプションでは低く（価格の減衰が少ない）、近日のオプションでは高くなっています（価格の減衰が多い）。
シータは、「ATM（At-The-Money）」オプションで最も高い値です（行使価格は原資産の現在の価格に等しくなります）。行使価格がさらに上昇した場合、または行使価格が変動した場合に下落します。
最良の結果を得るには、30〜40（DTE）の近日型プットを販売すると、柔軟性の低い長期契約に縛られることなく、減衰時間を最大化する優れた方法となります。
売却対象の選択：
アカウント残高と同様に「ショートプット」を担保します。原資産はショートコールの「カバー」を提供します。そのため、ショートコール契約が有効な間は、原資産を保有する必要があります。
どの行使価格を売却するかを選択する場合、どの行使価格を売却するかを決定するのと同じ要因を考慮してください。
希望する結果（満期または行使）を達成するには、行使価格がどの程度（現在の市場価格を上回る）必要か？
オプションの有効期限は何日ですか？
プットと同様に、30〜40 DTEの近日型コールオプションを販売すると、価値と柔軟性が十分に混合されます。
ホイール戦略
ホイールオプション戦略を利用する際に、どの行使価格が最適かを判断するのに役立つもう1つの指標は、デルタです。
デルタは、原資産が1.0ドル変動するごとにオプションプレミアムが変動する金額です。コールオプションは0～1の正のデルタ範囲を持ちますが、プットオプションは-1～0の負のデルタ範囲を持ちます。
コールオプションの場合、デルタは原資産が1.00ドル上昇したときに価格がどの程度上昇するか、原資産が1.00ドル下落したときに価格がどの程度下落するかを示します。プットオプションでは逆に機能します。プットオプションは原資産が上昇すると価値を失い、原資産が下落すると利益を得ます。
通常、現物コールオプションはデルタが-または0.50に近いため、原資産価格が1.00ドル変動するごとにプレミアムが+/- 0.50ドルになります。
デルタは、コールオプションがさらにアウト・ザ・マネー（現在の市場価格よりも高い）に動くにつれて減少し、コールオプションがより深くイン・ザ・マネー（低い）に動くと増加します。その逆もプットオプションに当てはまります。
デルタは、オプション市場が行使価格が満期を迎える可能性を教えてくれる手段です。
同じく、現物オプションは50%の確率で満期を迎えます。したがって、50/50の賭け金となります。一方、0.20/-0.20デルタは20%の確率で満期を迎えます。
デルタが高いほど、ITMが失効する可能性も高くなります。
デルタが低い = ITMが失効する可能性が低い。
ホイール戦略とは？
ホイールオプション戦略は、オプション取引の実務知識が豊富な投資家に適しています。
仮想通貨オプションは現金決済であるため、ショートプットが満期を迎えた場合には必ず原資産を取得し、ショートコールが満期を迎えた場合には売却（目的がある場合）を行う必要があります。そのため、ホイールオプション戦略は経験豊富なオプショントレーダーに最適です。
ホイール戦略を利用するタイミング
幅広い取引範囲と明確なサポートレベルとレジスタンスレベル（ラウンドナンバーが最適の場合が多い）を持つ横ばいトレンドの市場は、ホイール戦略にとって最適であり、プラスのリターンを得るいくつかの方法を提供します。
パッシブインカムを生成します（オプションが失効した場合）。
原資産である暗号資産の取得コストベースを引き下げます（ショートプットはITMの期限が切れます）。
原資産の純売却価格を上げる（ショートコールはITMの有効期限が切れます）
以下の表は、ホイール戦略から利益を得る方法を示しています。
損益分岐点
損益分岐点とは、オプション戦略が利益を出したり失ったりしない価格です。ホイール戦略には多くの可動部分があるため、特定の損益分岐点を特定することはできません。その代わりに、個々のコンポーネントを見て、それぞれの損益分岐点を突き止める必要があります。
現金担保プット - 損益分岐点
現金で担保されたプットを売却する際の損益分岐点は、受け取ったプレミアム額と同額の資金内（行使価格より下）で満期を迎えた場合です。
例：
投資家は1つのBTC $20,000プットオプションを売却し、購入者から$2,000のプレミアムを受け取ります。
ここでは、プットライターの損益分岐点は18,000ドルです。プットが18,000ドルで満期を迎えると、アカウントから2,000ドル（行使価格 - 決済価格）が引き落とされ、2,000ドル（プレミアム受取額）のクレジットを受け取ります。
ホイール戦略には原資産を取得し、それに対するコールを売却することが含まれるため、原資産を取得する価格も計算に含める必要があります。
通常、プットオプションの有効期限が切れると、オプション販売者は原資産である暗号資産を購入します。そうしないと、3つの方法で収益性に影響が及ぶ可能性があります。
中立的な結果
原資産を決済価格と同じレベルで購入します。
決済価格18,000ドル - 購入価格18,000ドル - 変更なし
プラスの結果
オプションライターは、決済価格を下回る原資産を購入します。
決済価格18,000ドル - 購入価格16,000ドル - 2,000ドルの節約
マイナスの結果
原資産を決済価格より高く購入します。
決済価格18,000ドル - 購入価格20,000ドル - 損失2,000ドル
注：リスクを軽減するため、ショートプットオプションがITMに満期を迎えた場合、直ちに原資産を購入する必要があります。
カバードコール - 損益分岐点
オプションの有効期限が切れると、プレミアムが原資産の下落を相殺しなくなると、カバードコールの損益分岐点を計算できます。
投資家が2万ドルでBTCを1つ取得し、その後、2,000ドルのプレミアムを徴収するアウトオブザマネーコールオプションを売却した場合、損益分岐点は18,000ドルとなります。ここでは、2,000ドルのプレミアムは原資産が2,000ドル下落したことを相殺します。
ホイール戦略スイート現物
オプション戦略のスウィートスポットとは、満期日の最適価格を指します。ホイールオプション戦略には複数の損益分岐点がありますが、いくつかのスウィートスポットもあります。
現金担保のプットスイートスポット
現金担保プットを売却する場合、原資産が行使価格と等しい場合に理想的な決済価格となります。ここでは、オプションは無価値に失効し、販売者はプレミアムを維持します。
カバードコールスイート現物
現金で担保されたプットと同様に、ショートカバードコールのスイートスポットは、オプションが満期日（満期日）になると発生します。売り手はプレミアムを維持し、売却時にコールが資金不足だったと仮定すると、原資産の価値は高くなります。
弱気相場の調整
取引オプションの主なメリットの1つは、その柔軟性です。ポジションをオープンにするか、決済にするかが唯一の選択である現物や無期限先物の取引とは異なり、オプショントレーダーは、市況が悪化したときにポジションを調整する方法をいくつか用意しています。
BTCが22,000ドルで取引されており、投資家が満期日40日間で20,000ドルのプットオプションを1つ売却し、満期日に2,000ドルのプレミアムを受け取ると仮定します。
契約期間の半ばで、満期日まで20日が経過すると、投資家は弱気になり、オプション満期日前にBTCが18,000ドルまで下落する可能性があると信じています。
原資産価格は500ドルから21,500ドルに下落し、オプションプレミアムは2,000ドルのままです（タイムディケイは原資産価格のマイナス変動を相殺しています）。
新しい弱気な見通しを反映してポジションを調整する方法をいくつかご紹介します。
ポジションを決済し、低いストライキを売るのを待つ — 満期日前にショートプットが決済され、BTCが18,000ドルに上昇した場合、投資家は、20,000ドルのプットを書いたときに回収されたプレミアムの金額を受け取る一方で、同じ実行時間で低いストライキ価格を売ることができます。
保護プットオプションを低い行使価格で購入 - さらにアウト・オブ・ザ・マネーのプットを購入すると、現金担保のショートプットが低リスクのブルプットスプレッドに転換します。保護ロングプットは、ショートプットで損失を被る金額を上限としており、ストライキは低いため、ショートプットで回収されたプレミアムよりも低コストです。ブルプットスプレッドのペイオフダイアグラムは、プットの下限がどの程度失効しても、潜在的な損失を制限することを示しています。
ローリングダウン： ローリングダウンでは、未決済のショートストライキを決済し、その代わりにさらにアウトオブザマネーのストライキで新しいショートポジションを建てます。ロールアップはその逆で、未決済のストライキを決済し、上位のストライキを建てます。この例では、投資家は2万ドルのプットを買い戻し、18,000ドルに近いストライキを売却します。もちろん、新たなストライキはさらにアウトオブザマネーであるため、プレミアムとシータは低くなります。ここでのメリットは、新たなストライキのデルタが低く、したがってインザマネーで満期を迎える可能性が低いことです。
最大利食い可能額
理論的には、ホイール戦略は多面的であるため、利益を最大化するにはいくつかの方法があります。
ショートプットはめったになく、満期を迎えることはなく、オプションライターは安定した信頼できる収入を生み出します。
ショートプットは、現物（無価値）で失効します。作家はプレミアムを維持し、正当に上昇する原資産を購入し、投資家はカバードコールを書いて追加収入を得ます。ここでは、原資産のキャピタルゲインと受け取ったプレミアムから利益を得ます。
原資産を保有すると、上昇トレンドを辿り、投資家は、めったにない、または決して満期を迎えないカバードコールを書き続けます。
最大損失額
ホイール戦略を取引する際の潜在的な損失を理解するには、2つの部分に分かれる必要があります。
現金担保プット
最大損失の可能性は、行使価格と決済価格と受け取ったプレミアムの差です。理論上、最大損失は原資産価格が0.00ドルに下落した場合に発生します。上記の例では、ショート2万ドルのプットオプションの最大損失は-18,000ドル（-20,000ドル＋プレミアムは2,000ドル）です。
プレミアムまたは原資産のいずれかが所定の価格しきい値を超えた場合、ポジションを決済することで最大損失を回避できます。
カバードコール
カバードコール戦略の最大損失は、原資産の取得価格と0.00ドル + 受け取ったプレミアムとの差額です。
たとえば、投資家がBTCを2万ドルで取得し、2,000ドルのプレミアムを受け取るアウトオブザマネーコールオプションを売却した場合、最大損失額は-18,000ドル（-20,000ドル + 2,000ドルのプレミアムを受け取る）になります。
カバードコールで最大損失が発生する可能性を避けるため、原資産に対して損切注文を発注し、約定した場合、ショートコールオプションポジションを直ちに決済することを推奨します。
ホイール戦略の例
BybitのUSDC決済契約を使用する際は、さまざまな取引ホイール戦略オプションを試してみましょう。
ステップ1
デリバティブタブで、USDCオプションを選択します。
ステップ2
表示する満期日を選択するか、すべての満期日を同時に表示します。
ステップ3
希望の行使価格を選択します。コールオプションはオプションチェーンの左側に表示され、オプションは右側に表示されます。
ステップ4
希望するストライクを選択すると、注文の発注チケットが表示されます。ここでは、ストライキの推定ボラティリティ、デルタ、ガンマ、シータの計算が表示されます。続行する場合は、注文をクリックします。
ステップ5
注文を確認するよう求められます。すべてチェックアウトしたら、「確定」をクリックします。
ホイール戦略リターン
ホイール戦略の取引結果は、以下の点によって異なります。
オプションが最終的にイン・ザ・マネーで失効する前に、合計回収プレミアム額（オプションの有効期限なし） — 時間の経過とともに回収されるプレミアムが多いほど、成功の可能性は高くなります。
原価格のトレンド反転ポイントを予測する — その目的は、安く買って高く売ることです。レンジの安値に向けて売り、高値に向けて売り込むと、収益性が飛躍的に向上します。
タイミング予想ボラティリティ — 過去の基準で予想ボラティリティが高い場合、オプションを売却します。
これら3つの基本的な要因を理解することで、オプション取引における潜在的な収益性を高めることができます。
ホイール戦略のヒント
ホイール戦略から最良の結果を得るには、いくつかの方法があります。
プット/コールオプションは、満期日になると予想する行使価格で売却します。
過去のボラティリティに対して推定ボラティリティが高い場合、オプションを売却します。
満期日まで30～40日間でオプションを書くと、時間の減衰を活用できます。
オプションの有効期限が近づいたら、アラートを設定して通知します。
証拠金要件
オプションホイール戦略の主な目的は、原資産を獲得してコールオプションを書くことです。そのため、原資産の購入コストをカバーするのに十分なUSDC残高を維持する必要があります。
原資産が取得されると、1,000 USDC以上のアカウント残高を持つアカウント保有者は、Bybitのポートフォリオマージンモードを使用して、カバードコールオプションを販売する際の証拠金要件を引き下げることができます。
ポートフォリオマージンモードは、ポジションを組み合わせてポートフォリオの全体的なエクスポージャーを決定します。ここでは、ロングエクスポージャー（ロング原資産）はショートエクスポージャー（ショートコール）と相殺されるため、ポジションを個別に保有する場合よりも、合計証拠金要件が低くなります。ポートフォリオマージンモードの主なメリットは、ヘッジされたポートフォリオの管理に必要な資本が少なく、アカウント資本の購入力を高めることです。
シータ減衰の影響
シータ減衰は、特に満期日が近づくにつれて、書き込まれたオプションの価値を低下させることで、ホイールオプションを補完します。満期日まで30～40日間でショートデートオプションを販売することで、プレミアムが急速に下落するカーブの最も急勾配な部分を活用できます。
ボラティリティの影響
ボラティリティは、一定期間における資産価格の増減の速さを計測します。日々の価格変動が小さい市場はボラティリティが低く、日々の価格変動が大きい市場はボラティリティが高くなります。大きな違いは、ボラティリティの高い株式の価格変動が大きくなることです。通常、IV高値を伴います。
オプション取引では、2つの異なる方法でボラティリティを表現します。
過去のボラティリティ
名前が示すように、特定の期間に資産の価格が日々どの程度変動したかがわかります。
推定変動率
インプライドボラティリティ（IV）は、オプション市場が原資産が将来どの程度ボラティリティになると予想するかを示す指標です。
すべてが平等であれば、IVが上昇するとオプション価格は上昇し、下落すると下落します。
過去のボラティリティとIVの関係を理解することは、オプションを販売する際に最適なツールです。ここでは、IVが過去の基準で高いか低いかを評価することができます。
利益を最大化するには、IVが過去の平均と比較して高い場合にオプションを売却するのが良いルールです。これを行うことで、IVが過去の平均に戻った場合、より高いプレミアムと利益を得ることができます。
メリット
ホイール戦略のメリットは以下のとおりです。
投資家はオプションを売却し、プレミアムを徴収することで、パッシブインカムを得ることができます。
受け取ったプレミアムは、購入価格を効果的に引き下げ、原資産の売却価格を引き上げます。
タイムディケイは、この戦略に有利に作用します。
デメリット
戦略のデメリットを以下にご紹介します。
現金で担保されたプットとカバードコールの両方が、上振れの可能性が限定され、大きな下振れの可能性があります。
ボラティリティの上昇は、この戦略に反します。
現金決済とは、この戦略を採用する際に、追加取引（原資産の購入または売却）を行う必要があることを意味します。
リスク
ショートプットオプションは、現物（行使済み）で満期日を迎え、原資産価格は、投資家が購入注文を実行する前に受け取ったプレミアムを上回る金額だけ上昇します。
カバードコールは、受け取ったプレミアム以上の金額で現物決済で失効し、純損失で行使されます。原資産は上昇し続けると信じ、投資家は売却しないことを選択しますが、市場は下落し、マークツーマーケット損失が発生します。
ホイール戦略とカバードコール
投資家がすでに原資産を保有している場合、ホイール戦略のステップ1（現金担保プットを書く）をスキップし、カバードコールの販売に直行できます（ステップ2）。コールオプションが行使された場合、投資家は原資産である暗号資産を売却し、ステップ1からホイール戦略を開始することができます。
ホイール戦略と買いと保有の比較
オプションホイールを正しく実行すれば、従来の買い・保有戦略よりも優れたリターンが得られます。しかし、単にホドリングをすれば、より利益を上げることができます。
決定要因の1つは、作家がどの程度のオプションプレミアムを受け取るかです。
満期日まで30～40日間のオプションを書くと、数ヶ月にわたってイン・ザ・マネーのストライキが失効しない可能性があります。ここでは、銀行プレミアムは相当な金額であり、原資産の購入価格の資金調達に使用される可能性があり、より良いコストベースを達成できます。これは明らかにホイール戦略にとってプラスですが、機会の損失は考慮されません。
プットオプションの売却は、市場が上昇（プットは無価値で失効し、プレミアムを維持する）した場合に利益を得られますが、潜在的な利益は受け取るプレミアムの金額に限定されます。プットオプションの売却で受け取るプレミアム額よりも原資産価格が上昇する可能性があると思われる場合、資産を完全に購入する方が理にかなっています。
同様に、市場が横ばいのトレンドにある場合、またはわずかに下落している場合、原資産である暗号資産に対するコールの販売は有効です。ここでは、プレミアムが収入源となり、原資産である仮想通貨の軽微な下落をヘッジします。しかし、上昇市場では、仮想通貨の強気相場が上昇すれば逃す可能性があるため、コールを売らない方が良いでしょう。
ホイール戦略とクレジットスプレッドの比較
ホイール戦略とクレジットスプレッドの違いを理解するために、クレジットスプレッドのしくみを見てみましょう。
クレジットスプレッドは、投資家が1つのオプションを売却し、同じ満期日の同じ原資産でさらにアウト・オブ・ザ・マネーのオプションを購入する、2レッグのオプション戦略です。ショートオプションは常にロングオプションよりもお金に近いため、クレジットスプレッドは名前がつきます。その後、プレミアムが高くなります。例：
投資家が40 DTEで1 BTC $20,000プットオプションを売却し、$2,000のプレミアムを獲得
投資家は40 DTEで18,000ドル相当のBTCプットオプションを1つ購入し、800ドル相当のプレミアムを支払います。
ここでは、投資家が1,200ドル相当の純クレジット（2,000ドル相当 - 800ドル相当）を受け取っています。
ホイール戦略で使用されるショートオプションと信用スプレッドの主な違いは、さらなるアウトオブザマネーのストライキを購入すると、潜在的な損失をストライキ価格から受け取ったプレミアムを差し引いた差に限定できる点です。
2万ドル相当のプットオプションのみを売却する場合、最大マイナス面は18,000ドル（-20,000ドル + 2,000ドル相当のプレミアムが受領）、最大潜在的利益は2,000ドル（プレミアムが受領）です。
上記のクレジットスプレッドを取引すると、1,200ドル相当の純プレミアムしか発生しませんが、プットを単独で取引すると2,000ドル相当のプレミアムしか発生しません。しかし、損失を被る可能性のある最大額は800ドル（2万ドル～18,000ドル＋プレミアムは1,200ドル相当）です。
代替戦略
ホイールの短いオプション要素には、上昇面が限られており、大きなリスクがあるため、リスク許容度が低い投資家や、より大きな利益を得るためにより多くのリスクを取る用意がある投資家には、戦略は適していない可能性があります。
ただし、ホイール戦略は基本的にレンジ取引であり、プットをローカルの安値に近づけて売り、コールをローカルの安値に近づけて売ります。これを知ることで、異なるリスクプロファイルを持つ他の戦略を探し出すことができます。
2つの代替方法をご紹介します。
オプションカラー（やや強気、低リスク）
ここでは、投資家が原資産を購入し、同時に保護的なアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入し、アウト・オブ・ザ・マネーのカバードコールを販売します。以下のような状況になるかもしれません。
BTCを2万ドルで購入しよう。
40 DTEでBTC $18,000プットオプションを1つ購入して、800ドルのプレミアムを支払います。
40 DTEでBTC $25,000のコールオプションを1つ売却すると、300ドルのプレミアムを受け取れます。
コスト - 500ドルの純出金額（プレミアム支払い - プレミアム受取額）
最大4,500ドル（25,000ドル～20,000ドル～500ドルの純出金）の上昇幅 - 満期日に投資家が原資産を売却した場合
最大2,500ドル（20,000ドル～18,000ドル～500ドルの純出金） - 満期日に売却された原資産。
リスクリバーサル（強気、高リスク）
投資家は、プレミアムを利用してアウトオブザマネーのプットオプションを販売します。
例：
40 DTEでBTC $18,000プットオプションを1つ売却すると、800ドルのプレミアムを受け取れます。
40 DTEでBTC $22,000のコールオプションを1つ購入して、800ドルのプレミアムを支払います。
コスト $0（プレミアム支払い - プレミアム受け取り）
この例では、オプションが18,000ドルから22,000ドルの間で満期を迎え、22,000ドルを超える無限の上昇余地があり、18,000ドルを下回る大幅な下落余地がある場合、投資家は利益を出したり失ったりしません。
まとめ
オプションホイール戦略は、オプション市場に関する確かな知識を持つ経験豊富な投資家に最適な高度なオプションプレイです。この戦略は、経験の浅いオプショントレーダーにはあまりにもテクニカルかもしれませんが、オプション市場の美しさは、誰にとっても何かがあるということです。強気、弱気、中立のどの見方でも、金融状況に合ったリスクレベルでオプションを使用して利益を得ることができます。
オプション取引の改善方法については、さまざまな戦略のガイドをご覧ください。カラーオプション戦略からアイアンコンドルまで、さまざまな戦略に対応できます。