粒子（PTC）：高度なプロトコルでレバレッジ取引を強化
Particleは、流動性と分散型金融（DeFi）のレバレッジド取引へのアクセスに対する新しいアプローチを提供します。 Particle Leverage AMM（LAMM）メカニズムは、資産を借りたり、利息を支払ったりすることなくレバレッジ取引を可能にします。この記事では、Particleの革新的なプロトコル、ロードマップ、DeFiの将来への影響の複雑さについて説明します。
主なポイント：
Particleは独自のレバレッジAMM（LAMM）メカニズムを導入し、資産を借りたり利子を支払ったりすることなく、ERC-20トークンの無許可レバレッジ取引を可能にします。
MITドロップアウトのWukongによって設立され、著名な投資家によって支援されたParticleは、レバレッジ取引の分散化、資本効率の向上、価格オラクルへの依存度の低減を目指しています。
戦略的トークンオミクス計画とDeFi統合の推進に焦点を当てたロードマップにより、Particleは仮想通貨デリバティブ市場を揺るがし、流動性プロバイダーのリターンを最大化することを目指しています。
Particleとは？
Particleは、無許可のレバレッジ取引と金利スワップ向けに設計されたDeFiプロトコルです。Uniswap v3などのAMMからの直接借入を可能にすることで、価格オラクルに依存することなく資本効率とセキュリティを強化します。
パーティクルの歴史
Particleは、Google DeepMind、Facebook、MicrosoftなどのWeb 2.0巨大企業向けに製品を構築した経験を持つエンジニア兼MITドロップアウトのWukongによって設立されました。このプロトコルは、Uniswap v3の集中型AMMメカニズムに着想を得て、Uniswapが任意のトークンの取引を可能にする方法と同様に、任意のトークンの無許可の流動性プールを可能にするレバレッジド取引プラットフォームを作成することを目的としています。このプロジェクトは、BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏と、他の大手投資家数名によって支援されています。
粒子は何を達成することを目標としていますか？
Particleは、仮想通貨デリバティブ市場におけるいくつかの課題に取り組むために構築されました。
集中管理：従来、レバレッジ取引は、レバレッジで取引できるトークンを決定する中央集権型取引所（CEX）によって管理されてきました。これにより、トレーダーは人気トークンに制限され、あまり一般的ではないトークンに対する障壁が生まれます。Particleのプロトコルは、レバレッジ取引を分散化します。これにより、誰でもトークンペアの流動性プールを作成できるため、取引所の承認を待つ必要がなくなり、取引のわずらわしさやリスクが軽減されます。
強制決済エンジンと外部流動性への依存度：現在のプロトコルは、タイムリーなトリガー、正確な価格オラクル、十分な市場流動性を必要とする強制決済エンジンに大きく依存しています。この依存関係は、特に取引頻度の低い資産に脆弱性をもたらします。Particleは、流動性を事前に定義された範囲から借り入れることができるメカニズムを導入し、流動性を自律的に維持し、外部強制決済エンジンへの依存を減らし、流動性の低い資産に関連するリスクを軽減します。
価格オラクルに関連するリスク：取引プロトコルで使用される価格オラクルは、資産価格を決定する上で重要ですが、操作や攻撃に対して脆弱である可能性もあります。Particleは、これらのオラクルへの依存を最小限に抑え、オラクルベースの価格決定に関連する潜在的な攻撃ベクトルを減らすことで、取引のセキュリティを強化します。
レバレッジと金利スワップの欠如：ほとんどの分散型取引所（DEX）には、レバレッジ取引や金利スワップなどの機能がありません。Particleは、2つの革新的なプロトコルを導入しています。LAMM（レバレッジ自動マーケットメイカー）は、ERCERC-20トークンをレバレッジで取引することを可能にし、LIRS（流動性金利スワップ）は、異なる流動性プール間で金利をスワップすることを可能にし、柔軟性と収益性を向上させます。
低資本効率とコンポーザビリティ：従来のDEXは、流動性プールにユーザーの資産をロックし、資本効率や他のプロトコルとの相互作用を制限します。Particleを利用すると、レンディング、農業、NFTなど、さまざまなプラットフォームで流動性トークンを再利用でき、DeFiエコシステム内の全体的な資本効率とコンポーザビリティを向上させながら、特典とメリットを最大化できます。
粒子のしくみ
Particleの取引プロトコルは、資産を借りたり、利息を支払うことなく、レバレッジ取引に独自のアプローチを提供します。そのレバレッジ自動マーケットメイカー（LAMM）メカニズムは、このプロセスを促進します。
LAMMメカニズム：ParticleのLAMMでは、Uniswap v3などの流動性プールから直接借入し、レバレッジポジションを確立できます。これにより、LAMMが必要なレバレッジを提供するので、個別のレンディングプロトコルが不要になります。
価格制限：LAMMは流動性プールトークンの価格境界を設定し、流動性がこの範囲内に集中するようにします。価格が下限を下回った場合、粒子は事前に設定された計算式に基づいて、資産を自動的に2つのトークンのいずれかに強制決済します。
決済メカニズム：価格オラクルや外部流動性に依存する従来のデリバティブとは異なり、パーティクルの決済メカニズムは、借入資産がいかなる価格条件でも常に存在することを保証します。これにより流動性が維持され、ロングテール資産に関連するリスクが軽減されます。
利息と手数料：Particleは、借入および返済時に累積スワップ手数料を記録し、借り手が支払った利息が、元の資金調達プールで得たスワップ手数料より低くならないようにします。これにより、無期限の損失を増やすことなく、流動性プロバイダー（LP）の利息が高くなります。
流動性と担保：トレーダーは、利用可能な流動性に基づいてレバレッジでトークンをロングまたはショートできます。 潜在的な損失や利息の発生をカバーする、未決済レバレッジポジションに担保とプレミアムを提供する必要があります。
利回りと無期限損失保護：流動性プロバイダーは、従来の自動マーケットメイカーに比べて、無期限の損失を被ることなく利回りを得られます。LAMMプロトコルは、スワップやレバレッジ取引に流動性を使用し、LPが未払手数料や利息とともに資金を出金できるようにします。
粒子の特徴
パーティクルレバレッジAMM
ParticleのレバレッジAMMプロトコルは、レバレッジでERC-20トークンを取引できます。DeFiエコシステムにスムーズに統合できるよう構築されているため、トレーダーは流動性プールから直接借り入れることができます。このアプローチにより、流動性プロバイダーはUniswap v3などの従来のAMMとは異なり、無期限損失を最小限に抑えながら高い利回りを得ることができます。
デュオ取引所
Duo Exchangeは、流動性プロバイダーがエアドロップポイントや利回りを向上させるために設計されたイールドスワッププロトコルです。すべてのLPの流動性を統合し、各LPの選択に基づいてポイントまたは利回りを分配する単一のVault契約で機能します。この設定は、柔軟性と強力なアプリケーションを提供し、流動性プロバイダーが収益を効果的に最大化できるようにします。
パーティクルのロードマップ
Particle Trading Protocol（PTC）プロジェクトの主なマイルストーンと成果は以下のとおりです。
メインネットのローンチ：Particleのメインネットは、Blast L2プラットフォームでローンチされました。 L2 Particleは、メインネットのローンチからわずか4ヶ月で、総額3億ドル（TVL）、35億ドルを超える取引高、20万人以上のユニークユーザーなど、大きなマイルストーンを達成しました。
資金調達：Particleは2024年6月12日に戦略的資金調達ラウンドを完了し、Polychain、Nascent、Arthur Hayesなどの著名な投資家を惹きつけました。この資金調達は、2024年1月11日に完了した以前のシード資金調達ラウンドに続きました。
テストネットのローンチ：Particleのアルファテストネットは2024年2月にローンチされました。
トークンのローンチ：PTCトークンは、2024年7月2日に正式にローンチされました。
取引所におけるPTCの上場：PTCトークンは、さまざまな集中型および分散型暗号資産取引所で取引できます。
Particle Tradeは、継続的なイノベーションとサービス強化に専念しており、ユーザーエクスペリエンスの向上と幅広いサービス展開に重点を置いています。このプラットフォームの将来の計画には、幅広い仮想通貨の統合、高度な取引ツールの開発、仮想通貨コミュニティのダイナミックな需要を満たすために設計された新機能の導入が含まれます。
PTCトークンミクス
ParticleのネイティブトークンであるPTCは、取引、ガバナンス、参加者へのインセンティブを目的として設計されています。トークンの最大供給量は200,000,000で、24ヶ月にわたって権利確定され、投資家と貢献者には6ヶ月の崖が与えられます。PTCは、以下のように配布されます。
コミュニティ：55%
投資家：24%
コントリビューター：21%
PTC価格予測
BeInCryptoは、PTCトークンの平均価格を2024年までに0.061ドル、2025年までに0.068ドル、2027年までに0.082ドルと予想しています。一方、CryptoPredictions.com。
これらの予測はテクニカル分析と市場トレンドに基づいていますが、仮想通貨市場のボラティリティが高いため、変更される可能性があります。投資家は、投資判断を行う前に、独自の徹底的な調査を行い、複数の情報源を検討する必要があります。
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全体として、Particleのレバレッジド取引や金利スワップに対する革新的なアプローチと、幅広いDeFiエコシステムとのシームレスな統合により、DeFi分野で注目を集める魅力的なプロジェクトとなっています。ただし、仮想通貨への投資と同様に、投資判断を行う前に徹底的な調査とリスク評価を行うことは理にかなっています。
終わりに
ParticleのLAMMベースのレバレッジド取引アプローチは、トレーダーと流動性プロバイダーの両方に、より効率的でリスク管理された取引体験を提供することを目指す独自のソリューションを提供します。Particleは、革新的なプロトコルと強固なロードマップにより、戦略的トークン体系とコミュニティ主導のガバナンスモデルに裏打ちされた、無許可のレバレッジ取引と金利スワップを可能にすることで、分散型金融を再定義する予定です。
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