Apa Saja Pendorong Pasar Utama Selama WSOT 2024 dan Cara Berlayar Melalui WSOT

Takeaway Utama:

• Pendorong pasar utama saat ini meliputi komentar dari pejabat Federal Reserve A.S., data ekonomi A.S. yang dirilis pada Oktober 2024, dan keputusan dari Bank of Japan. Selain itu, perkembangan dalam ruang kripto yang terkait dengan pemilihan presiden AS dapat berdampak secara signifikan pada sentimen pasar.

• Siklus pemotongan suku bunga disertai dengan data ekonomi resesi biasanya menyebabkan penurunan pasar, sedangkan yang terjadi dalam kondisi non-resesioner cenderung meningkatkan pasar bull.

• Kemenangan dalam pemilihan presiden AS mendatang untuk Donald Trump masih dipandang sebagai hasil yang lebih menguntungkan untuk kripto daripada kemenangan untuk Kamala Harris.

WSOT 2024 akan berlangsung mulai 10 Oktober 2024 pukul 10AM WIB hingga 31 Oktober 2024 pukul 10AM WIB. Artikel ini menguraikan pendorong harga utama selama periode ini dan menawarkan wawasan tentang memanfaatkan faktor-faktor ini untuk potensi keuntungan.

Apa Saja Pendorong Utama Pasar Kripto Selama WSOT 2024?

Pendorong Makroekonomi

Pertemuan Fed

Meskipun tidak ada jadwal pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada Oktober 2024, komentar dari bankir sentral sebagai tanggapan atas perilisan data ekonomi masih dapat menciptakan fluktuasi pasar yang signifikan. Karena indikator ekonomi diterbitkan, cara bank sentral menafsirkan angka-angka ini dapat memengaruhi sentimen investor dan harapan tentang kebijakan moneter masa depan. Setiap sinyal terkait suku bunga, masalah inflasi, atau pertumbuhan ekonomi dapat menyebabkan volatilitas, yang berdampak pada harga aset di berbagai pasar, termasuk mata uang kripto. 

Setelah keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada 19 September 2024, Bitcoin dan Ether mengalami lonjakan harga yang signifikan. Reaksi ini dapat dikaitkan dengan persepsi pasar bahwa sikap hawkish dari BoJ — yang berarti bank sentral cenderung menaikkan suku bunga atau mempertahankan kebijakan moneter yang ketat — dapat berdampak negatif pada risiko aset yang lebih besar.

Kalender Ekonomi

Sumber: Bybit, Bloomberg

Inflasi dan pertumbuhan ekonomi tetap menjadi perhatian utama bagi partisipan pasar. Pelunakan — didefinisikan dengan memperlambat inflasi ditambah dengan pertumbuhan ekonomi yang kuat — akan sangat menguntungkan untuk aset berisiko seperti mata uang kripto.

Dalam skenario ini, kemungkinan kenaikan suku bunga yang agresif akan berkurang, sehingga memupuk lingkungan stabil yang mendukung pengeluaran konsumen dan investasi bisnis. Stabilitas ini dapat meningkatkan permintaan mata uang kripto karena menjadi lebih menarik bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi.

Acara Kripto

Penting untuk memantau peristiwa penting, di mana protokol dan komunitas biasanya mengumumkan produk atau pengembangan baru.

Pemilihan Presiden A.S.

Dengan dijadwalkannya pemilihan presiden A.S. pada 5 November 2024, jajak pendapat dan kebijakan baru dari Donald Trump dan Kamala Harris dapat memberikan wawasan kepada pasar tentang apa yang diharapkan setelah pemilihan berlangsung.

Cara Mengendarai Pengemudi

Faktor Makroekonomi

Sejak peluncuran ETF Spot Bitcoin pada Januari 2024, korelasi BTC dengan faktor makroekonomi telah meningkat, menunjukkan bahwa trader sekarang lebih memandang BTC sebagai aset berisiko. Korelasi yang berkembang ini berarti bahwa BTC sering menetapkan kecepatan pergerakan pasar, bahkan di luar jam perdagangan tradisional, dan sangat selaras dengan ekuitas A.S. ketika pasar terbuka. Karena mata uang kripto menjadi semakin dipengaruhi oleh sentimen pasar yang lebih luas, memahami sentimen ini sangat penting untuk mengantisipasi fase siklus pasar berikutnya.

Karena Bitcoin dan mata uang kripto lainnya semakin berperan sebagai aset berisiko, reaksi mereka terhadap siklus pemotongan suku bunga Federal Reserve cenderung akan sama dengan S&P 500. Dalam siklus non-resesioner sebelumnya, penurunan pasar awal sering terjadi sebelum peningkatan likuiditas dari pemotongan suku bunga mulai meningkatkan harga spot. Sebaliknya, siklus resesi — tidak termasuk kasus unik COVID-19 — cenderung melihat penurunan yang diperpanjang dalam pengembalian aset yang lebih berisiko, didorong oleh kerentanan ekonomi yang lebih luas.

Pemilihan Presiden A.S.

Dalam siklus pemilu sebelumnya, kami melihat adanya hubungan minimal antara lanskap politik dan harga Bitcoin (BTC). Akibatnya, pergerakan harga historis bukanlah indikator kinerja masa depan yang dapat diandalkan. Namun, karena Bitcoin telah menjadi lebih umum, pengaruh politik pada harganya semakin terlihat dalam data derivatif 2024.

Hubungan ini terlihat pada grafik di atas, dengan harga spot BTC bersatu segera setelah probabilitas kemenangan pemilihan Trump dari 60% menjadi di atas 70% pada 13 Juli 2024. Selain itu, tanggal Joe Biden keluar dari perlombaan dan mendukung kandidat Demokrat terakhir, Kamala Harris, pada 21 Juli 2024. Khususnya, hal ini tidak mengakibatkan reaksi langsung pada harga spot BTC atau probabilitas kemenangan Trump, karena peluang Harris untuk menerima nominasi tumbuh dengan stabil selama beberapa bulan berikutnya.

Selain itu, penyimpangan dalam struktur istilah volatilitas tersirat, yang menunjukkan premi harga untuk opsi tertentu, menunjukkan bahwa pasar mengantisipasi fluktuasi harga yang signifikan segera setelah pemilu. Perlu dicatat bahwa, meskipun BTC telah menunjukkan korelasi yang kuat dengan ekuitas A.S., terutama S&P 500, kemiringan dalam struktur istilah menyajikan perspektif yang bertentangan: tampaknya bullish untuk BTC tetapi bearish untuk ekuitas A.S. Perbedaan ini mengejutkan, mengingat korelasi yang kuat dan berkembang antara kelas aset ini.

Simak wawasan derivatif mingguan kami saat kami membantu Anda menelusuri volatilitas pasar di https://learn.bybit.com/blockscholes/

#LearnWithBybit