Opsi Strangle: Cara Mendapatkan Keuntungan Selama Swing Harga Tajam

Tidak yakin akan menjadi bullish atau bearish dengan perdagangan opsi kripto terbaru Anda? Untungnya, menjadi trader opsi kripto memberi Anda pilihan untuk mendapatkan keuntungan tanpa dipaksa untuk ikut serta. Salah satu contoh strategi opsi yang memanfaatkan volatilitas adalah strangle. Dengan mengambil posisi pada kedua panggilan dan put, trader opsi kripto dapat memanfaatkan pergerakan besar dalam aset dasar. 

Ingin mempelajari cara merencanakan dan mengeksekusi perdagangan secara pribadi? Dari strategi opsi mencekik panjang yang memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan di kedua ujung pasar hingga strategi opsi mencekik pendek yang memanfaatkan volatilitas mendatang, berikut adalah semua yang perlu Anda ketahui tentang perdagangan dan pengaturan mencekik di pasar opsi kripto.

Poin Penting:

• Opsi Strangle adalah strategi investasi yang terdiri dari dua kontrak opsi terpisah dengan harga strike yang berbeda, tetapi memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama.
• Strategi opsi strangle memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pasar yang cukup volatil dengan memperdagangkan call secara bersamaan dan menempatkan opsi pada harga strike yang berbeda.
• Ada dua jenis strategi opsi strangle yang tersedia: strangle panjang dan strangle pendek.

Apa Itu Strategi Opsi Strangle?

Opsi Strangle adalah strategi investasi yang terdiri dari dua kontrak opsi terpisah dengan harga strike yang berbeda tetapi memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pasar yang cukup volatil dengan melakukan perdagangan call secara bersamaan dan menempatkan opsi pada harga strike yang berbeda.

Meskipun jenis pendekatan investasi ini dapat menghasilkan keuntungan substansial, pendekatan ini juga membawa risiko yang lebih tinggi daripada banyak strategi perdagangan lainnya, karena kebutuhan akan waktu pasar yang akurat dan pemahaman sentimen saat ini.

Apa Itu Volatilitas Tersirat?

Volatilitas tersirat (IV) adalah faktor utama yang harus dipertimbangkan saat mengeksekusi strategi opsi mencekik, karena menunjukkan jumlah ketidakpastian atau risiko di pasar. Volatilitas tersirat mengukur pergerakan harga pasar yang diharapkan dalam kontrak opsi, dan berasal dari harga opsi itu sendiri. Ini menunjukkan seberapa banyak trader berpikir bahwa suatu aset akan bergerak sepanjang masa opsi, yang membantu mereka untuk memutuskan apakah kontrak membeli atau menjual opsi adalah langkah yang tepat bagi mereka saat mengeksekusi strategi opsi mencekik. Singkatnya, trader yang mengharapkan lebih banyak pergerakan harga dalam waktu dekat harus menjalankan strategi mencekik panjang, sementara trader yang mengharapkan lebih sedikit volatilitas harga harus menulis strategi mencekik pendek.

Jenis Strategi Opsi Strangle

Baik Anda membeli panggilan dan mengantisipasi volatilitas yang signifikan atau memanfaatkan volatilitas tersirat yang ada dengan menulis panggilan dan put, berikut adalah perbedaan antara strategi opsi strangle long dan short.

Long Strangle

Strategi opsi strangle panjang melibatkan pembelian call secara bersamaan dan put option dengan harga strike yang berbeda. Strategi ini didasarkan pada asumsi bahwa keamanan dasar akan bergerak secara signifikan ke arah mana pun, menghasilkan keuntungan dari salah satu dari dua posisi. 

Secara keseluruhan, jenis pendekatan investasi ini membawa risiko yang lebih tinggi daripada strategi lainnya, karena memerlukan waktu yang tepat untuk mengeksekusi dengan benar, dan keyakinan bahwa IV kontrak opsi yang tinggi akan mengakibatkan pergerakan harga yang besar untuk aset kripto dasar.

Jepitan Pendek

Straangle pendek pada dasarnya adalah kebalikan dari long strangle: trader opsi kripto menulis, menjual, menelepon, dan menempatkan kontrak pada harga strike yang berbeda. Hal ini menciptakan situasi di mana Anda akan menerima premi opsi yang dikreditkan ke akun Anda, berdasarkan harga strike di mana Anda menulis kontrak opsi. Untuk mendapatkan keuntungan dari strategi opsi kripto strangle pendek, premi opsi yang Anda terima harus lebih besar daripada keseluruhan pergerakan aset kripto yang mendasarinya. Dengan kata lain, dengan menerapkan strategi ini, Anda memperkirakan volatilitas akan menipis dan harga aset kripto dasar akan datar seiring waktu.

Bagaimana Cara Kerja Opsi Strangle?

Opsi Strangle melibatkan kontrak put dan call option perdagangan secara bersamaan. Ide untuk long strangles adalah untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas aset kripto dasar dengan memainkan kedua sisi pasar. Dalam hal perjuangan pendek, trader berusaha untuk mendapatkan premi opsi dengan menulis kontrak, dan untuk mendapatkan keuntungan karena tidak adanya volatilitas harga.

Untuk melakukan hal ini, trader opsi strangle harus mengidentifikasi dua harga strike yang berbeda: satu lebih tinggi dari harga pasar saat ini dan satu lebih rendah dari harga pasar saat ini. Rentang ini kemudian akan menentukan harga strike saat trader akan mengeksekusi strategi.

Setelah harga strike ini teridentifikasi, Anda dapat membeli atau menulis kedua opsi beli dan put pada masing-masing harga strike ini. Pada dasarnya, ini memberi Anda rentang di mana Anda memperkirakan harga aset dasar akan tetap ada. Jika harga berada dalam rentang tersebut, pelaksana strategi mencekik pendek akan bergembira — karena mereka berhasil meraih keuntungan. Sebaliknya, trader strategi long strangle akan berharap harga melebihi rentang yang telah ditentukan sebelumnya untuk menghasilkan keuntungan.

Keuntungan Menggunakan Strategi Opsi Strangle

Perlindungan Terhadap Risiko Arah

Karena trader long strangle membeli kontrak call dan put, mereka akan menghasilkan uang selama harga aset dasar bergerak jauh ke arah mana pun. Hal ini mengurangi risiko terarah bahwa perdagangan akan berjalan dengan salah, karena trader masih dapat menghasilkan keuntungan jika ada pergerakan yang cukup besar, yang mengurangi paparan risiko dibandingkan dengan hanya membeli kontrak call atau put secara terpisah dan eksklusif.

Terjangkau bagi Trader dengan Akses Modal Terbatas

Opsi strangle panjang secara signifikan lebih terjangkau daripada strategi opsi lainnya, dan dirancang untuk trader opsi dengan akses modal yang terbatas. Ini karena preferensi strategi mencekik untuk opsi out-of-the-money, yang memiliki premi baked-in lebih rendah daripada opsi at-the-money yang memiliki nilai intrinsik lebih tinggi.

Likuiditas yang Meningkat dari Premi Opsi Terkredit

Jika Anda adalah trader kripto aktif, Anda pasti akan menghargai likuiditas tambahan yang berasal dari penulisan kontrak opsi kripto. Dengan menulis panggilan dan menempatkan kontrak, Anda sekarang akan memiliki akses ke dana ini, yang kemudian dapat digunakan untuk menghasilkan hasil tambahan. Baik Anda menggunakannya untuk berdagang dengan leverage tambahan, atau menempatkannya untuk bekerja dengan menghasilkan hasil pasif dalam kumpulan staking, trader yang menulis opsi strangle pendek pasti akan mendapatkan lebih banyak keuntungan berkat strategi ini.

Risiko Penggunaan Strategi Opsi Strangle

Risiko Tak Terbatas untuk Strangle Pendek

Karena Anda menulis panggilan dan membuat kontrak opsi kripto saat mengeksekusi strangle pendek, secara teori, potensi kerugian Anda dapat dianggap tidak terbatas, terutama pada sisi opsi panggilan tertulis. Jika harga melebihi harga strike panggilan tertulis, trader akan dipaksa untuk membeli aset dasar. Kemudian, mereka harus menjualnya dengan harga mogok kepada trader yang telah membeli panggilan tertulis tersebut. 

Misalnya, Anda harus menulis mencekik BTC, dengan panggilan tertulis yang memiliki harga strike $33.000. Jika harga BTC melampaui $33.000 dan melambung menjadi $40.000 pada saat kedaluwarsa, maka trader yang menulis opsi panggilan ini harus mengeluarkan tambahan $7.000. Hal ini karena tidak memiliki BTC dasar akan memaksa Anda untuk membeli BTC tersebut seharga $40.000 dan menjualnya kepada pembeli panggilan BTC seharga $33.000.

Adapun risiko terkait put tertulis, trader opsi kripto harus memiliki cukup dana untuk membeli kripto dasar pada harga strike yang ditunjukkan. Hal ini karena jika harga jatuh di bawah harga strike dari put tertulis, Anda akan memiliki aset dasar pada harga strike di mana put tersebut dijual. 

Mengacu kembali ke contoh aneh singkat BTC yang disebutkan di atas, mari kita lanjutkan dengan BTC yang turun menjadi $25.000 pada saat kedaluwarsa dan Anda menulis kontrak put dengan harga strike $30.000. Hal ini akan memaksa Anda untuk membeli 1 BTC seharga $30.000. Dalam hal ini, kerugian Anda dapat dianggap tidak terbatas karena harga biaya Anda sekarang adalah $30.000, terlepas dari apa yang terjadi pada harga Bitcoin setelah opsi kedaluwarsa.

Berdasarkan definisi dan contoh yang tercantum di atas, kerugian dapat dianggap tidak terbatas karena BTC dapat melonjak di atas atau turun di bawah harga strike kontrak yang telah Anda tulis. Risiko kerugian tidak terbatas ini sering kali menjadi alasan trader opsi kripto cenderung melakukan lindung nilai lebih lanjut dengan membeli panggilan tunai dan menempatkan opsi, mengubah strategi menjadi strategi opsi kondor besi.

Peluang Kesuksesan Rendah untuk Long Strangle

Bertentangan dengan keyakinan populer, lebih dari setengah opsi out-of-the-money kedaluwarsa tidak bernilai . Hal ini membuat semakin sulit bagi trader opsi strangle panjang yang belum berpengalaman untuk mendapatkan keuntungan, mengingat bagaimana opsi tersebut menjadi dasar strategi. 

Meskipun peluang keberhasilan memang meningkat, semakin akrab trader opsi dengan menghitung waktu strategi dan mengukur volatilitas tersirat yang ada, ini tentu masih menjadi risiko, mengingat kompleksitas strategi dan bagaimana pemula mungkin tertinggal.

Strategi Opsi Strangle vs. Strategi Opsi Straddle

Jika Anda baru mengenal perdagangan opsi kripto, Anda mungkin bingung dengan strategi mencekik dengan strategi straddle. Kedua strategi opsi ini serupa karena masing-masing melibatkan pembuatan dua kontrak, satu dengan harga put strike dan satu dengan harga call strike. 

Namun, perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa dengan strategi strangle, Anda akan memilih dua harga yang berada pada rentang dan lebih jauh selain yang akan Anda pilih untuk strategi straddle, yang melibatkan panggilan perdagangan dan menempatkan pada harga strike yang sama. Ini berarti bahwa meskipun strategi mencekik memberi Anda lebih banyak potensi hadiah, karena jarak antara kontrak yang lebih besar, strategi tersebut juga memiliki risiko yang lebih besar karena paparan yang lebih besar terhadap volatilitas yang lebih tinggi di kedua arah. 

Pada akhirnya, ketika memutuskan pendekatan mana yang terbaik untuk tujuan perdagangan Anda sendiri, pertimbangkan berapa banyak risiko yang bersedia Anda ambil, dan berapa banyak hadiah yang Anda harapkan sebagai imbalan atas risiko tersebut.

Cara Mengatur Strategi Opsi Strangle

Berkat volatilitas, strategi opsi mencekik adalah salah satu metode paling populer bagi trader yang ingin menghasilkan keuntungan dengan opsi. 

Dalam contoh ini, mari kita lihat kontrak opsi Bitcoin dan menjalankan strategi mencekik panjang, karena kami memperkirakan akan ada pergerakan harga mendatang yang lebih besar daripada yang diperhitungkan dengan volatilitas tersirat saat ini yang dinyatakan dalam panggilan dan membuat kontrak. 

Dengan harga BTC sebesar $30.000, kita dapat melakukan pencekalan panjang dengan membeli kontrak panggilan dan kontrak put yang akan kedaluwarsa dalam waktu satu bulan. Secara khusus, kita dapat mempertimbangkan kontrak 33000C dan 27000p yang akan berakhir pada 25 Agustus 2023, dengan harga strike yang tidak dapat diuangkan sebesar sekitar 10% dari harga referensi BTC. Dengan menjalankan strategi panjang ini, Anda akan membayar total 0,0194 BTC, yang setara dengan premi senilai $582.

Apakah Strategi Opsi Strangle Layak Dicoba?

Strategi opsi strangle adalah alat yang berguna bagi trader pemula dan berpengalaman. Untuk pemula, strategi opsi strangle membantu mengurangi risiko arah, karena trader akan memiliki eksposur ke kedua sisi, terlepas dari apakah harga aset dasar naik atau turun. Trader pemula juga dapat menghasilkan keuntungan berlebihan jika aset dasar bergerak cukup jauh ke arah mana pun. 

Di sisi lain, trader berpengalaman dapat menggunakan strategi ini untuk memanfaatkan pergerakan harga yang lebih besar guna mendapatkan keuntungan yang lebih besar karena volatilitas tersirat baked-in. Namun, penting untuk diingat bahwa mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi berarti potensi kerugian serta hadiah yang lebih besar, sehingga trader harus mempertimbangkan selera risiko mereka dengan hati-hati sebelum memutuskan strategi opsi mana yang sesuai untuk mereka.

Kesimpulan

Agar trader opsi kripto berhasil mendapatkan keuntungan dari opsi strangle, penting untuk memahami dasar-dasar volatilitas tersirat dan bagaimana hal itu berfungsi seperti pegas berombak, yang dapat menyebabkan pergerakan harga yang besar. Mulai dari menggunakan long strangle untuk meningkatkan volatilitas, hingga menulis short strangle untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang diharapkan, kami berharap panduan kami membantu Anda dalam memahami dasar-dasar strategi opsi perdagangan strangle.

#Bybit #TheCryptoArk