Apa Itu Panggilan Terjamin? Panduan Komprehensif
Apakah Anda mencari strategi investasi yang memungkinkan Anda menghasilkan penghasilan sekaligus mengurangi risiko? Panggilan tertutup mungkin merupakan jawaban yang Anda cari. Dalam panduan komprehensif ini, kami akan membahas lebih dalam tentang dunia panggilan tertutup, membahas mekanisme, implementasi, manfaat, kerugian, dan bahkan pertimbangan pajak mereka. Pada akhir postingan ini, Anda akan memiliki pemahaman yang kuat tentang strategi serbaguna ini, dan siap menjawab pertanyaan, “apa itu panggilan tertutup?” untuk memutuskan apakah portofolio investasi Anda cocok.
Poin Penting
Covered call adalah strategi opsi yang memungkinkan investor menghasilkan pendapatan dari mata uang kripto mereka yang sudah ada.
Strategi panggilan yang dicakup meliputi analisis stabilitas harga, volatilitas, pembayaran dividen, dan hasil yang diinginkan untuk mengoptimalkan penghasilan dan manajemen risiko.
Menjual panggilan tertutup dapat memberikan pendapatan bulanan yang stabil sekitar $3.000 atau $36.000 per tahun dengan potensi keuntungan pajak saat digunakan dalam akun pensiun.
Mendemisifikasi Panggilan Terjamin
Panggilan tertutup adalah strategi opsi populer yang melibatkan penulisan panggilan tertutup, yang berarti menjual panggilan tertutup pada kripto yang sudah Anda miliki. Hal ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan penghasilan tambahan dari premi yang diterima, sementara Anda terus memiliki aset dasar.
Inti dari strategi panggilan tertutup adalah dua komponen penting: opsi panggilan dan mata uang kripto dasar. Kami akan membahas setiap komponen ini secara spesifik.
Opsi Panggilan
Opsi panggilan adalah kontrak yang memungkinkan pembeli untuk membeli token atau kontrak berjangka pada harga yang ditetapkan (juga dikenal sebagai harga strike), sebelum opsi kedaluwarsa. Ini memberi mereka hak hukum untuk melakukannya. Opsi panggilan diberi harga menggunakan model matematika seperti model harga Black-Scholes atau Binomial, dengan harga ditentukan oleh parameter seperti:
harga spot mata uang kripto
harga strike
waktu kedaluwarsa
volatilitas
suku bunga bebas risiko
Interplay antara penetapan harga opsi dan mata uang kripto yang mendasarinya memainkan peran penting dalam strategi panggilan tertutup. Strategi panggilan tertutup melibatkan posisi long saat menjual opsi panggilan pada mata uang kripto yang sama. Pendekatan ini dapat memberikan potensi pendapatan netral ke pasar bullish dan juga dapat menawarkan harga jual di atas harga mata uang kripto saat ini di pasar yang sedang naik.
Memiliki Mata Uang Kripto Dasar
Melaksanakan panggilan tertutup memerlukan kepemilikan mata uang kripto dasar, yang menjamin bahwa Anda dapat mengirimkan token jika opsi tersebut dilakukan. Dalam panggilan tertutup, Anda menjual opsi panggilan pada kripto yang sudah Anda miliki, yang berfungsi sebagai ‘penutup’ untuk opsi panggilan. Posisi ini memberikan perlindungan sisi negatif dan menghasilkan pendapatan melalui penjualan opsi panggilan.
Untuk menjual panggilan tertutup, Anda harus memiliki setidaknya persentase dari kripto dasar. Tanpa kepemilikan kripto yang mendasarinya, Anda tidak dapat mengeksekusi strategi panggilan tertutup.
Menerapkan Strategi Panggilan Terjamin
Setelah memahami dasar-dasarnya, inilah saatnya memeriksa prosedur penerapan strategi panggilan tertutup. Ini melibatkan pemilihan mata uang kripto yang stabil, menjual opsi panggilan dengan harga strike yang Anda pilih, dan menetapkan tanggal kedaluwarsa.
Selama proses ini, faktor-faktor seperti stabilitas harga mata uang kripto, volatilitas, pembayaran dividen, dan hasil yang Anda inginkan harus diperhitungkan. Dengan menganalisis elemen-elemen ini dengan cermat, Anda dapat mengoptimalkan strategi panggilan tertutup Anda untuk menghasilkan pendapatan dan manajemen risiko maksimum.
Memilih Mata Uang Kripto yang Tepat
Aspek utama memilih kripto untuk strategi panggilan tertutup adalah memprioritaskan stabilitas dan volatilitas rendah. Mata uang kripto yang stabil meminimalkan risiko fluktuasi harga dan memungkinkan Anda untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten dari opsi panggilan penjualan. Untuk mengevaluasi stabilitas kripto dan potensi dampaknya terhadap harga kripto, Anda dapat menggunakan alat berikut:
VIX
ATR (Average True Range/Rentang Rata-Rata Sesungguhnya)
Deviasi standar
Memilih kripto volatilitas rendah sangat menguntungkan untuk panggilan tertutup, karena mengurangi risiko opsi yang dieksekusi. Strategi ini membantu menciptakan aliran pendapatan yang stabil sekaligus mengurangi kemungkinan kehilangan kripto dasar.
Memilih Harga Strike dan Tanggal Kedaluwarsa
Memilih harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang paling sesuai adalah langkah penting dalam strategi panggilan tertutup Anda. Harga strike harus dipilih di atas harga mata uang kripto saat ini, tetapi dalam rentang yang nyaman bagi Anda. Anda mungkin juga ingin mempertimbangkan untuk menggunakan analisis teknis guna mengidentifikasi tingkat resistensi pada grafik untuk menentukan harga strike terbaik.
Dalam hal menetapkan tanggal kedaluwarsa, penting untuk menyeimbangkan penghasilan dengan manajemen risiko. Berikut adalah beberapa pertimbangan:
Opsi dengan tanggal yang lebih lama (antara 90 hari dan enam bulan) mungkin memerlukan lebih sedikit manajemen tetapi memiliki imbal hasil yang lebih rendah dan potensi risiko yang lebih tinggi.
Opsi dengan tanggal yang lebih pendek (antara 30 dan 60 hari) dapat menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi tetapi memerlukan manajemen yang lebih aktif.
Tanggal kedaluwarsa berperan dalam menentukan premi panggilan tertutup, jadi pastikan untuk mempertimbangkannya saat merencanakan strategi Anda.
Keuntungan Menjual Panggilan Terjamin
Menjual panggilan tertutup menawarkan beberapa keuntungan signifikan, seperti menghasilkan pendapatan dan mengurangi risiko. Dengan menjual opsi panggilan, Anda dapat menghasilkan penghasilan dari premi yang diterima sambil tetap mempertahankan kepemilikan mata uang kripto yang mendasarinya.
Sekarang, kita akan mempelajari secara lebih terperinci dua keuntungan utama dari penjualan panggilan tertutup: menghasilkan pendapatan dan mengurangi risiko.
Penghasil Pendapatan
Menjual panggilan tertutup dapat menghasilkan penghasilan tambahan yang melengkapi imbal hasil investasi Anda. Saat menjual opsi panggilan, Anda menerima premi yang dapat dipertahankan sebagai pendapatan. Selain itu, menjual panggilan tertutup memungkinkan Anda untuk menetapkan harga jual yang telah ditentukan untuk mata uang kripto dan menghasilkan penghasilan tambahan secara berkala.
Potensi pendapatan rata-rata saat menjual panggilan tertutup dapat bervariasi, tetapi trader umumnya bertujuan untuk mencapai pendapatan bulanan yang konsisten sekitar $3.000 atau $36.000 per tahun.
Penanggulangan Risiko
Panggilan tertutup juga dapat membantu mengurangi risiko dengan memberikan perlindungan negatif dan menghasilkan pendapatan. Jika harga mata uang kripto menurun, Anda masih memiliki mata uang kripto dan dapat memanfaatkan potensi pemulihan apa pun. Selain itu, dengan menjual opsi panggilan, Anda menerima premi yang dapat membantu mengimbangi potensi kerugian.
Namun, perlu disebutkan bahwa perlindungan kerugian yang ditawarkan oleh strategi panggilan tertutup terbatas pada premi yang diterima. Ini berarti bahwa jika harga mata uang kripto turun secara signifikan, Anda masih dapat mengalami kerugian.
Potensi Kekurangan dari Panggilan Terjamin
Terlepas dari manfaat panggilan tertutup, ada juga potensi kerugian yang harus dipertimbangkan. Dua kerugian utama dari strategi panggilan tertutup adalah sisi positif dan biaya transaksi yang meningkat.
Sekarang, kami akan memeriksa potensi kerugian ini dan dampaknya terhadap strategi panggilan tertutup Anda.
Batas Atas
Keuntungan yang ditutup dalam strategi panggilan tertutup berarti Anda mungkin kehilangan potensi keuntungan jika harga mata uang kripto naik secara signifikan. Dengan panggilan tertutup, potensi keuntungan terbatas pada harga strike ditambah premi yang diterima dari penjualan opsi panggilan. Akibatnya, jika harga mata uang kripto melebihi harga strike, keuntungan tambahan tidak akan direalisasikan oleh investor.
Anda dapat mengurangi risiko ditutupnya keuntungan dengan memilih mata uang kripto dengan potensi kecil untuk peningkatan yang signifikan atau dengan mengadopsi strategi collar. Hal ini melibatkan pembelian opsi put pelindung untuk membatasi risiko penurunan sekaligus menjual opsi call tertutup untuk menghasilkan pendapatan.
Biaya Transaksi
Biaya transaksi, seperti komisi dan biaya, dapat memakan keuntungan yang dihasilkan dari penjualan panggilan tertutup. Biaya ini dapat mencakup biaya broker, komisi, dan biaya lain yang terkait dengan eksekusi perdagangan. Oleh karena itu, penting bagi investor untuk mempertimbangkan biaya transaksi saat mengevaluasi kemungkinan profitabilitas dari panggilan tertutup.
Untuk meminimalkan biaya transaksi, pertimbangkan untuk menggunakan pialang berbiaya rendah atau platform perdagangan yang menawarkan harga kompetitif untuk perdagangan opsi.
Skenario Ideal untuk Menggunakan Panggilan Terjamin
Panggilan tertutup bekerja paling baik dalam situasi stagnasi pasar atau volatilitas rendah, di mana pergerakan harga besar tidak mungkin terjadi. Dalam situasi ini, Anda dapat memaksimalkan penghasilan dan meminimalkan risiko dengan menjual panggilan tertutup pada mata uang kripto yang stabil dan bervolatilitas rendah.
Sekarang, kami akan memeriksa situasi terbaik untuk menggunakan panggilan tertutup, dengan penekanan pada stagnasi pasar dan volatilitas yang rendah.
Stagnasi Pasar
Sstagnasi pasar terjadi selama periode pergerakan minimal atau tidak ada pergerakan di pasar secara keseluruhan. Dalam skenario tersebut, keuntungan dari panggilan tertutup dapat terpengaruh karena potensi penghasilan yang terbatas dan premi opsi yang berkurang. Namun, panggilan tertutup masih dapat menguntungkan di pasar yang datar, karena menawarkan cara untuk menghasilkan pendapatan meskipun pasar tidak naik.
Dengan memilih mata uang kripto yang stabil dengan potensi keuntungan yang terbatas dan menjual panggilan tertutup pada kripto ini, Anda dapat memanfaatkan stagnasi pasar dan menghasilkan pendapatan yang konsisten.
Volatilitas Rendah
Mata uang kripto volatilitas rendah sangat ideal untuk strategi panggilan tertutup, karena meminimalkan risiko opsi yang sedang dieksekusi. Ketika volatilitas rendah, premi yang diterima dari opsi call penjualan cenderung lebih rendah, yang mengurangi probabilitas harga mata uang kripto mencapai harga strike dan opsi yang sedang dieksekusi.
Dengan berfokus pada kripto volatilitas rendah dan menjual panggilan tertutup pada kripto ini, Anda dapat menghasilkan pendapatan yang stabil sekaligus meminimalkan risiko kehilangan mata uang kripto yang mendasarinya.
Pertimbangan Pajak dan Akun Pensiun
Sebelum Anda menerapkan strategi panggilan tertutup, penting untuk mempertimbangkan kemungkinan konsekuensi pajak dan keterlibatan akun pensiun seperti IRA. Strategi panggilan tertutup dapat menawarkan manfaat pajak, tetapi ada juga pembatasan yang harus diperhatikan.
Bagian ini akan mencakup implikasi pajak dari panggilan tertutup dan aplikasinya di akun pensiun.
Implikasi Pajak
Implikasi pajak dari penjualan panggilan tertutup dapat memengaruhi imbal hasil investasi Anda secara keseluruhan. Di Amerika Serikat, keuntungan dari panggilan tertutup umumnya dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek dan dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa Anda. Namun, mungkin ada manfaat pajak yang terkait dengan penjualan panggilan tertutup dalam IRA atau akun pensiun lainnya.
Sebaiknya Anda berkonsultasi dengan profesional atau akuntan pajak untuk mendapatkan panduan yang lebih spesifik tentang implikasi pajak dari penjualan panggilan tertutup dan cara mengimbangi kerugian yang mungkin Anda alami.
Panggilan Terjamin di IRA
Menjual panggilan tertutup dalam IRA atau akun pensiun lainnya dapat menawarkan keuntungan pajak, seperti menunda atau membebaskan keuntungan dari pajak. Namun, ada batasan dan pembatasan yang terkait dengan penggunaan panggilan tertutup dalam IRA, yang dapat bervariasi berdasarkan kustodian dan kelayakan Anda untuk opsi perdagangan.
Sebelum menggunakan panggilan tertutup di akun pensiun, sangat penting untuk meminta saran dari profesional pajak atau penasihat keuangan untuk memastikan kepatuhan terhadap aturan dan peraturan yang berlaku.
Contoh Panggilan Terlindungi Nyata
Untuk lebih memahami strategi panggilan tertutup, mari kita pertimbangkan contoh nyata. Misalkan Anda memiliki 100 token mata uang kripto, saat ini berdagang seharga $50 per token. Anda memutuskan untuk menjual opsi panggilan dengan harga strike $55, akan berakhir dalam 30 hari, dan menerima premi $2 per token untuk opsi tersebut.
Jika harga kripto tetap di bawah $55 pada saat kedaluwarsa, opsi panggilan akan kedaluwarsa tidak bernilai, dan Anda akan mempertahankan premi $200 sebagai pendapatan. Namun, jika harga kripto naik di atas $55, opsi panggilan dapat dilakukan, sehingga Anda harus menjual token Anda pada harga strike $55. Dalam hal ini, Anda masih akan mempertahankan premi $200 dan mendapatkan keuntungan modal sebesar $5 per token, yang menghasilkan total keuntungan sebesar $700.
Ringkasan
Panggilan tertutup adalah strategi investasi serbaguna yang dapat membantu menghasilkan pendapatan dan mengurangi risiko. Dengan memahami mekanisme, implementasi, manfaat, kerugian, dan skenario ideal untuk menggunakan panggilan tertutup, Anda dapat membuat keputusan yang tepat tentang apakah strategi ini tepat untuk portofolio investasi Anda. Seperti biasa, berkonsultasilah dengan profesional keuangan sebelum membuat keputusan investasi dan mempertimbangkan implikasi pajak dari strategi yang Anda pilih.
Tanya & Jawab
Bagaimana cara kerja panggilan tertutup?
Strategi panggilan tertutup melibatkan penjualan panggilan keluar uang pada mata uang kripto yang dimiliki, dengan potensi untuk mendapatkan penghasilan jika harga tetap di bawah harga pemogokan. Investor menjual opsi call terhadap posisi long dalam aset dan mempertahankan premi jika kripto selesai di bawah harga strike call.
Apakah Anda kehilangan uang untuk menjual panggilan tertutup?
Saat menggunakan strategi panggilan tertutup, kerugian dapat terjadi jika harga mata uang kripto turun di bawah titik impas. Selain itu, investor dapat kehilangan peluang untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi jika harga naik di atas harga jual efektif dari panggilan tertutup. Oleh karena itu, penting untuk menghitung tingkat pengembalian statis dan jika disebut sebelum melakukan panggilan tertutup karena ini dapat menunjukkan apakah uang akan hilang atau diperoleh.
Mengapa Anda akan membeli kembali panggilan tertutup?
Menutup panggilan tertutup sebelum kedaluwarsa dapat menjadi langkah cerdas jika harga mata uang kripto naik secara signifikan, karena Anda dapat membeli kembali opsi untuk mendapatkan keuntungan karena premi opsi yang lebih rendah. Selain itu, Anda dapat memanfaatkan kenaikan harga dan menjual panggilan lain dengan harga strike lebih rendah yang akan menghasilkan lebih banyak premi opsi dan meningkatkan peluang menghasilkan keuntungan bersih.
Apa yang dimaksud dengan contoh sederhana?
Panggilan tertutup adalah strategi opsi ketika investor memegang posisi long dalam aset dan menulis (menjual) opsi panggilan pada aset yang sama untuk menghasilkan pendapatan. Misalnya, seorang investor memiliki 100 token perdagangan mata uang kripto XYZ senilai $45 dan ingin menerima penghasilan tambahan sebagai imbalan karena telah memberikan potensi positif. Dalam hal ini, mereka dapat menjual opsi panggilan dalam waktu dekat dengan harga strike $50. Jika mata uang kripto mencapai tingkat ini, mereka akan menerima pembayaran premi opsi sebagai imbalan bagi pembeli opsi yang memiliki mata uang kripto.
#Bybit #TheCryptoArk