Opsi Straddle vs. Strangle: Strategi Mana yang Lebih Baik bagi Anda?

Panggilan dan put dapat menjadi beberapa strategi investasi paling efektif yang tersedia. Namun, mengelola opsi bisa sedikit sulit bagi trader pemula. Jika Anda tidak sepenuhnya memahami cara kerjanya, Anda dapat kehilangan banyak uang. Dua strategi terpenting yang perlu Anda pahami adalah straddle options dan strangle options. Panduan ini akan menjelaskan perbedaan antara opsi straddle dan strangle dan membantu Anda menemukan pilihan terbaik untuk situasi Anda.

Poin Penting:

• Opsi Straddle adalah jenis strategi investasi yang melibatkan bekerja secara bersamaan dengan panggilan dan menempatkan yang memiliki tanggal kedaluwarsa dan harga strike yang sama.
• Opsi Strangle adalah strategi investasi yang melibatkan pengelolaan call dan put option dengan harga strike yang berbeda dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Dalam perjuangan, kedua opsi tersebut sia-sia, sehingga lebih murah, tetapi kecil kemungkinannya untuk mencapai harga strike mereka.

Apa Itu Opsi Straddle?

Long Straddle

Anda mulai membuat long straddle dengan membeli long call dan long put yang memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama, serta harga strike yang mendekati harga pasar sekuritas saat ini. 

Jika harga jaminan dasar naik atau turun dalam jumlah yang signifikan, Anda menghasilkan uang. Jika aset dasar yang sama tetap berada pada harga yang sama, panggilan dan saling membantu untuk meminimalkan kerugian total Anda. Untuk menghasilkan uang dengan straddle yang panjang, Anda memerlukan harga aset untuk cukup bergerak sehingga melebihi biaya gabungan dari panggilan dan put Anda.

Straddle Pendek

Sebuah straddle pendek melibatkan penjualan panggilan dan put yang memiliki harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Short straddle adalah pilihan populer saat pasar tidak banyak bergerak dan ada sedikit volatilitas. Laba maksimum keseluruhan untuk straddle pendek sama dengan total premi untuk opsi, dan dapat diperoleh dengan menahan straddle pendek sampai kedaluwarsa. 

Tali pendek kurang populer dibandingkan tali panjang, karena jika ada volatilitas, risiko maksimum untuk tali pendek tidak terbatas.

Keuntungan Menggunakan Strategi Opsi Straddle

Kapan Anda harus mencoba menggunakan opsi straddle? Strategi ini dapat sangat membantu dalam situasi tertentu. Berikut adalah beberapa keuntungan bekerja dengan opsi straddle. 

Fleksibilitas di Pasar yang Tidak Pasti

Keuntungan terbesar dari opsi straddle adalah Anda tidak perlu memprediksi apakah harga aset dasar yang sama akan naik atau turun. Karena Anda memiliki panggilan dan put, opsi straddle mencakup posisi Anda, apa pun yang terjadi. Terutama dengan straddle yang panjang di pasar yang bergejolak, Anda bisa mendapatkan imbal hasil yang sangat mengesankan, terlepas dari ke arah mana pasar akhirnya bergerak. 

Pada dasarnya, straddle memungkinkan Anda untuk bertaruh bahwa pasar akan berubah — tanpa harus mengetahui perubahannya.

Pendapatan Ganda

Keuntungan dari opsi straddle pendek adalah Anda benar-benar menjual dua opsi, bukan satu. Artinya, Anda dapat menghasilkan cukup banyak uang ekstra. Alih-alih hanya menghasilkan satu premi, short straddles memungkinkan Anda untuk menggandakan pendapatan Anda. Hal ini biasanya hanya terjadi jika pasar tetap sangat stabil saat Anda membeli opsi, tetapi masih cukup berguna.

Kerugian Menggunakan Strategi Opsi Straddle

Terlepas dari banyak keuntungannya, opsi straddle tidak sempurna. Dalam beberapa situasi, Anda dapat menghadapi masalah berikut.

Pricey untuk Diberlakukan

Terutama jika Anda tidak membeli opsi at-the-money , opsi straddle bisa mahal. Anda harus memiliki dana yang cukup untuk membeli beberapa opsi jika ingin strategi ini berhasil. Jika Anda bekerja dengan dana terbatas, opsi straddle biasanya bukan pilihan yang baik. Mereka cenderung lebih populer di kalangan investor besar yang memiliki ribuan dolar untuk diajak bermain. 

Potensi Kerugian Tanpa Batas

Jika menggunakan straddle yang pendek, Anda harus berhati-hati, karena jika harga aset naik atau turun secara drastis sebelum Anda dapat menjual opsi, Anda dapat mengalami kerugian besar. Secara teori, straddle pendek membuat Anda mengalami kerugian dalam jumlah yang tidak terbatas. Orang yang membuat keputusan yang buruk saat melakukan straddle singkat dapat kehilangan banyak uang. 

Apa Itu Opsi Strangle?

Long Strangle

Dalam perjuangan panjang, Anda membeli put out-of-the-money dan panggilan out-of-the-money. Kedua opsi tersebut memiliki titik impas yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang identik. Karena Anda membeli dan menggunakan keduanya, tidak masalah dengan cara apa pasar bergerak. Selama ada volatilitas yang cukup untuk menyebabkan perubahan drastis, Anda akan mendapatkan keuntungan. 

Opsi strangle panjang memiliki keuntungan maksimum yang secara teoritis tidak terbatas. Satu-satunya hal yang berisiko hilang adalah biaya awal untuk mendapatkan opsi. 

Jepitan Pendek

Perselisihan singkat terjadi ketika Anda secara bersamaan menjual put out-of-the-money dan panggilan out-of-the-money. Selama harga aset dasar tetap stabil, strategi ini memberikan sejumlah kecil keuntungan. Namun, jika ada banyak pergerakan harga yang signifikan di pasar, opsi mencekik pendek dapat membuat Anda terpapar pada jumlah kerugian yang tidak terdefinisi.

Keuntungan Menggunakan Strategi Opsi Strangle

Opsi Strangle memberi investor beberapa keuntungan, dan menggunakan strategi ini memungkinkan Anda menikmati keuntungan ini. 

Sangat Terjangkau

Salah satu alasan utama orang memilih opsi mencekik adalah untuk menghemat uang. Tidak seperti beberapa strategi investasi lain, Anda tidak harus menggunakan uang dalam jumlah besar hanya untuk mendapatkan keuntungan kecil. Sebaliknya, Anda dapat memulai mencekik meskipun tidak memiliki banyak modal. Karena harga strike untuk opsi tidak mendekati harga sekuritas dasar, harga strike tidak terlalu mahal untuk dibeli.

Dapat Menghasilkan Keuntungan yang Mengesankan

Jika memilih strangle panjang, Anda mendapatkan potensi keuntungan tak terbatas. Ada banyak contoh investor yang menggunakan strangles untuk melakukan beberapa pembelian sederhana, dan menerima imbal hasil yang luar biasa. Karena memiliki potensi keuntungan yang tidak terbatas, pergerakan harga yang signifikan dapat menghasilkan keuntungan yang besar. Jika Anda menyukai ide untuk membuat keputusan berisiko rendah dengan potensi hadiah yang tinggi, mencekik mungkin akan sangat cocok untuk Anda.

Kerugian Menggunakan Strategi Opsi Strangle

Meskipun opsi mencekik populer, opsi tersebut tidak sepenuhnya mudah dilakukan. Berikut adalah beberapa contoh cara yang dapat menimbulkan masalah bagi investor.

Hanya Berfungsi dengan Pergerakan Pasar Tertentu

Saat Anda menggunakan opsi strangle panjang, ingatlah bahwa Anda perlu pasar menjadi cukup volatil. Kenaikan atau penurunan harga yang kecil tidak akan cukup untuk membuat strategi ini terbayar. Jika pasar stagnan untuk sementara waktu, Anda dapat kehilangan semua uang Anda. Satu-satunya cara agar strangle panjang efektif adalah jika terjadi pergerakan pasar yang signifikan. Sementara itu, mencekik pendek adalah kebalikannya, karena volatilitas pasar dapat menyebabkan hilangnya uang Anda. 

Jika ingin mendapatkan keuntungan, Anda perlu pasar untuk tetap stabil.

Menemukan Opsi yang Benar Dapat Diperumit

Dengan strangle, Anda membeli aset di luar uang, sehingga Anda memiliki banyak opsi yang dapat dipilih. Alih-alih menjadi investasi yang relatif mudah, Anda harus meluangkan waktu untuk melihat delta setiap opsi, dan melihat seberapa jauh harga strike dari harga aset dasar. Trang panjang biasanya mendapat keuntungan dari delta tinggi, sedangkan strang pendek mendapat keuntungan dari delta rendah. Namun, harga strike yang berbeda dapat menghasilkan potensi keuntungan yang berbeda.

Opsi Straddle vs. Strangle: Kesamaannya

Straddle dan strangle memiliki beberapa kesamaan. Kedua strategi perdagangan ini menggunakan konsep dasar bekerja secara bersamaan baik dengan opsi call maupun opsi put, dan juga ada beberapa kesamaan dalam cara masing-masing taktik ini berfungsi. 

Ketika berbicara tentang straddle vs. strangle, inilah yang perlu Anda ketahui.

Kedua Opsi Panjang Memungkinkan Anda Mendapatkan Keuntungan dari Semua Jenis Volatilitas

Baik Anda memiliki straddle yang panjang atau strangle yang panjang, Anda dapat meraih keuntungan dari volatilitas di pasar. Kedua teknik perdagangan ini memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan, selama pasar melakukan pergerakan mendadak. Terlepas dari apakah Anda memilih opsi long straddle atau long strangle, Anda akan menghasilkan uang saat harga naik atau turun. 

Keuntungan dari kedua strategi investasi ini adalah bahwa tidak masalah apakah harga aset naik atau turun. Anda hanya perlu memprediksi secara akurat bahwa akan ada pergerakan harga. Anda tidak perlu memprediksi arah pasar.

Baik Straddle maupun Strangle Memungkinkan Anda Lindung Nilai Taruhan Anda

Opsi strddle dan strangle ideal untuk trader yang berhati-hati. Pada dasarnya, ini adalah cara bagi trader yang hati-hati untuk melindungi diri mereka dari hal yang tidak terduga. Misalnya, jika seorang trader memiliki pandangan yang umumnya bullish pada harga kripto, tetapi tahu bahwa mungkin ada beberapa penurunan dalam waktu dekat, mengangkang atau mencekik memungkinkan mereka melindungi posisi keseluruhan mereka.

Opsi Straddle vs. Strangle: Perbedaannya

Meskipun straddle dan strangle memiliki beberapa kesamaan teoretis dalam cara kerjanya, pada tingkat praktis, keduanya cukup berbeda. Berikut adalah beberapa alasan utama untuk mengangkangi dan mencekik tidak identik.

Harga Pemogokan Sangat Berbeda

Faktor utama yang membedakan opsi straddle dan strangle adalah harga strike-nya. Meskipun mereka selalu memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama, harga strike mereka bervariasi. Opsi Straddle selalu memiliki harga strike yang sama, sedangkan opsi strangle memiliki harga strike yang berbeda. 

Perbedaan besar lainnya adalah bahwa harga strike untuk straddle adalah at-the-money, sedangkan opsi strangle adalah out-of-the-money. Dengan straddle, Anda bekerja dengan panggilan dan put yang memiliki harga strike mendekati harga aset dasar. Dalam strangle, harga strike akan jauh dari harga aset dasar.

Strangle Jauh Lebih Murah Dari Straddle

Kedua strategi opsi dapat menghasilkan jenis keuntungan yang cukup mirip. Namun, salah satu perbedaan utama antara opsi strangle dan straddle adalah bahwa strangle jauh lebih murah untuk diberlakukan. Aset at-the-money cenderung menjual lebih banyak, sehingga akan memakan biaya untuk mencapai panggilan yang tepat dan menempatkan opsi straddle. Sementara itu, opsi strangle menggunakan panggilan dan put diskon, sehingga jauh lebih murah. 

Straddle Memiliki Bias Arah yang Lebih Sedikit daripada Strangle

Perbedaan utama lain yang harus diperhatikan adalah bagaimana setiap strategi menanggapi pergerakan harga. Straddles adalah jenis strategi investasi yang cukup netral. Karena mereka memiliki harga strike yang sama, tidak masalah dengan cara apa pasar bergerak. Anda mendapatkan tingkat keuntungan yang sama baik harga saham naik atau turun. Namun, dengan kesulitan, investor memiliki opsi untuk tetap relatif netral dan memilih panggilan dan put yang memiliki jumlah delta yang sama. 

Namun, Anda tidak harus melakukannya. Anda dapat memilih satu opsi dengan harga strike yang mendekati nilai pasar, dan satu opsi dengan harga strike yang jauh dari nilai pasar. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan jika pasar bergerak ke arah tertentu. Akan sangat berguna jika Anda cukup yakin bahwa pasar bergerak dengan cara tertentu, tetapi menginginkan opsi ekstra — jika pasar melakukan sesuatu yang tidak terduga.

Cara Memilih Strategi Opsi yang Sesuai

Strategi perdagangan opsi straddle dan strangle berjalan dengan baik dalam situasi tertentu. Namun, karena perbedaan antara opsi straddle dan opsi strangle, teknik tertentu bekerja lebih baik dalam keadaan tertentu. Berikut adalah beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan saat memilih antara mencekik dan mengangkang.

• Anggaran Anda: Karena strangle selalu lebih murah daripada straddle, ini adalah opsi yang lebih baik jika Anda tidak memiliki banyak uang untuk diinvestasikan. 
• Volatilitas pasar: Strangle membutuhkan lebih banyak volatilitas pasar agar dapat bekerja dengan baik, sehingga biasanya hanya menjadi pilihan yang efektif jika pasar banyak bergerak.
• Prediktabilitas pasar: Karena strangle memiliki opsi untuk menambahkan bias arah, mereka mungkin menjadi pilihan yang lebih baik jika Anda yakin dengan arah pergerakan pasar.
• Toleransi risiko: Saat bekerja dengan strangle pendek dan straddle pendek, ingatlah bahwa potensi kerugian tidak terdefinisi. Namun, straddle pendek memiliki jendela yang lebih sempit sebelum kerugian mulai terakumulasi, sehingga sedikit lebih berisiko.
• Kemampuan untuk meneliti tren : Saat bekerja dengan kesulitan, Anda harus mempertimbangkan seberapa berbeda harga opsi dengan harga aset dasar. Straddles dapat menjadi lebih mudah jika Anda tidak suka melakukan pekerjaan ekstra ini.

Strategi Opsi Mana yang Lebih Baik untuk Anda?

Pilihan yang tepat tergantung pada kondisi pasar dan preferensi pribadi Anda. Pertama, Anda harus mempertimbangkan apa yang ingin Anda dapatkan dari strategi perdagangan opsi straddle atau strangle. Apakah Anda menginginkan perdagangan yang ramah anggaran? Dalam hal ini, mencekik adalah opsi yang lebih baik. Apakah Anda seorang trader ahli yang merasa nyaman dengan pilihan yang lebih berisiko? Jika demikian, Anda mungkin lebih suka mengangkangi.

Selain itu, pikirkan tentang keadaan pasar saat ini. Jika pasar tampak sangat volatil, maka mencekik akan bekerja dengan baik. Namun, jika menurut Anda pasar hanya akan bergerak sedikit, straddle mungkin menjadi opsi yang lebih baik. Secara teknis, salah satu gaya dapat memberikan keuntungan, bagaimana pun pergerakan pasar. 

Namun, jika menurut Anda pasar akan bergerak ke arah tertentu, mencekik akan lebih membantu. Anda harus merasa nyaman menyesuaikan gaya perdagangan Anda untuk memperhitungkan jenis tren pasar ini.

Kesimpulan

Pada akhirnya, opsi strangle dan opsi straddle dapat menjadi cara yang rapi untuk bekerja dengan opsi sekaligus mengimbangi beberapa risiko. Meskipun metode ini tidak 100% mudah dibobol, metode ini dapat menawarkan risiko yang dimitigasi dan keuntungan tidak terbatas, dan investor pintar yang memilih teknik mencekik atau mengangkang yang tepat dapat menghasilkan jumlah uang yang mengesankan dari panggilan dan put perdagangan.

#Bybit #TheCryptoArk