Pelajari ICYMI Langsung: Mengendarai Bull Run

Seiring dengan kemajuan kami di tahun 2024, pasar mata uang kripto telah menyaksikan kebangkitan yang dinamis, menandai apa yang disebut sebagai bull run baru. Pendorong utama kebangkitan ini antara lain persetujuan ETF Spot Bitcoin Januari 2024, yang telah meningkatkan partisipasi institusional, dan antisipasi paruh keempat Bitcoin, yang diharapkan dapat mengurangi lebih lanjut penerbitan koin dan berpotensi meningkatkan harga.

Dengan perkembangan ini yang menjadi panggung, seri baru kami, Learn Live ICYMI , bertujuan untuk memberikan rangkuman livestream Learn 101 kami, memberi Anda keahlian dan wawasan komprehensif dari tokoh terkemuka di industri kripto jika Anda melewatkan livestream.

Pada sesi perdana Learn Live ICYMI , kami mengumpulkan panel ahli kripto yang terhormat: Lennix Lai, Kepala Pejabat Komersial OKX; Willis Croft, Direktur BD dan Kemitraan di Wintermute; dan Hao Yang, Kepala Produk Derivatif dan Keuangan Global di Bybit. Nathan Thompson, Pemimpin Penulis Teknologi di Bybit, dengan terampil memoderasi sesi livestream yang diadakan pada 19 April 2024. Diskusi tersebut berfokus pada implikasi perkembangan regulasi dan ekonomi terkini, serta nuansa pasar saat ini.

Takeaway Utama:

• Dampak dari halving Bitcoin baru-baru ini terus berkembang, dengan efek yang berkurang pada volatilitas harga.

• Persetujuan ETF Spot Bitcoin telah memperluas basis investor secara signifikan, mengintegrasikan lebih banyak partisipan institusional.

• Seiring dengan perkembangan pasar, volatilitas menurun, tetapi peluang untuk investasi strategis tetap kuat.

• Ikuti kuis pop kami dan raih bagian dari total hadiah 10.000 MFER!

Memahami Pasar dan Tren

Memahami Lanskap Pasca-ETF & Pasca-Pemisahan: Tantangan dan Peluang

Persetujuan ETF Spot Bitcoin pada awal tahun 2024, bersama dengan paruhan Bitcoin 11 April 2024 telah memberikan kanvas yang kompleks untuk tahun 2024. Lennix Lai menyoroti dinamika pasar pasca-ETF yang baru dalam perkenalannya, menekankan masuknya modal tradisional dan berbagai partisipan pasar. Ketidakpastian efek pasca-pemulihan, serta interaksinya dengan faktor ekonomi yang lebih luas, juga menghadirkan skenario yang kompleks. Lai mencatat, "Pengurangan separuh lebih berdampak pada tahap awal. Sekarang, kita juga harus mempertimbangkan ekonomi makro."

Hao menyelidiki pengaruh pasokan dan permintaan pasar secara spesifik, yang menyatakan bahwa pengenalan ETF Spot Bitcoin telah “membuka pintu banjir menjadi uang institusional,” yang biasanya belum pernah terlibat dalam kripto. Permintaan baru ini telah mendorong kenaikan harga. Namun, mengurangi separuhnya juga mengurangi pasokan secara signifikan, meskipun dampaknya berkurang pada setiap siklus (karena sifat Bitcoin yang terbatas). Lebih lanjut, dia menjelaskan bahwa kami melihat konvergensi dari total pasokan yang bersirkulasi menuju 21 juta kap, yang secara alami akan mengurangi dampak sisi pasokan dari waktu ke waktu.

Croft mengomentari implikasi strategis dari acara ini, dengan berbagi bahwa ETF Spot Bitcoin dan narasi yang terputus-putus telah menjadi topik utama. Meskipun dampak langsungnya mungkin tidak menimbulkan volatilitas yang signifikan, aksi harga BTC cenderung mengikuti pola selama berbulan-bulan setelah setengah dari apa yang pada dasarnya merupakan pasar canggih yang mungkin sudah memiliki faktor-faktor ini. Croft menekankan kecanggihan pasar yang terus berkembang: "Dampak langsung mungkin termutasi, tetapi efek jangka panjang patut dicatat. Secara historis, periode dari setengah ke puncak telah diperpanjang, menunjukkan bahwa dampak sebenarnya terjadi selama berbulan-bulan."

Thompson mensintesis wawasan mereka, menyimpulkan bahwa meskipun reaksi pasar langsung dapat dikurangi, perubahan mendasar dalam fundamental pasar kemungkinan akan mendorong perubahan signifikan dalam jangka menengah hingga jangka panjang.

Tren Pasar dan Prediksi: Wawasan tentang Bull Run Saat Ini

Panel kemudian beralih untuk membahas bull run saat ini, menekankan volatilitas pasar yang berkurang, yang menunjukkan pasar yang jatuh tempo. Hao mengamati tren kematangan pasar: "Seiring dengan berkurangnya volatilitas, ini merupakan indikasi pasar yang jatuh tempo. Kematangan ini menunjukkan bahwa mata uang kripto bergerak menuju penerimaan arus utama, membuat pasar kurang volatil tetapi masih kaya dengan peluang bagi investor ritel dan institusional."

Lai membahas perkembangan demografi dan perilaku partisipan pasar. Seiring dengan perkembangan pasar, korelasi dengan faktor makroekonomi tradisional menjadi lebih jelas. bull run ini bukan hanya tentang minat spekulatif, karena didorong oleh perubahan yang lebih mendasar dalam struktur pasar yang mencakup efek dari halving dan masuknya pemain institusional baru.

"Dalam jangka pendek, Bitcoin berperilaku seperti kelas aset yang berisiko, dipengaruhi oleh sentimen positif sebelum paruh waktu berlangsung," kata Lai.

Thompson menambahkan, "Tampaknya partisipan pasar bereaksi secara preemptif terhadap peristiwa ini, perilaku yang mirip dengan front-running, yang secara historis telah terbukti memengaruhi lintasan harga Bitcoin sebelum halving benar-benar terjadi."

Croft menambahkan bahwa narasi seputar peristiwa pasar ini sering kali mendahului tindakan harga yang sebenarnya: pada saat kita melihat pergerakan, pasar telah mencerna berita tersebut. Yang menarik adalah bagaimana narasi ini berkembang dan berjalan seiring waktu, membentuk perilaku pasar dengan cara yang kurang langsung tetapi mendalam.

Memaksimalkan Kinerja Pasar untuk Pengguna Kripto

Memanfaatkan Pasar Derivatif dan Opsi untuk Meningkatkan Kinerja

Segmen berikutnya membahas cara-cara di mana opsi dapat menawarkan dinamika yang layak bagi trader tertentu, dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi pasar.

Croft memerinci penggunaan strategis derivatif, yang menegaskan bahwa opsi dan derivatif digunakan secara lebih strategis daripada sebelumnya. Lindung nilai tidak hanya digunakan untuk lindung nilai, tetapi juga merupakan bagian dari strategi investasi berbagai pemain institusional. Ini adalah bukti kematangan pasar dan kecanggihan produk yang tersedia. Croft mencatat, “Kami melihat banyak dari orang-orang ini masuk ke dalam produk CFD kami” [produk CFD mirip dengan perpetual ] ... dan investor ini “berharap untuk masuk jauh atau pendek dalam keranjang atau token individu tertentu dan mencoba untuk memilih pelaku dan berkinerja rendah.”

Ketika ditanya tentang penggunaan frasa “[basket] token,” Croft menjelaskan bahwa dia tidak berbicara tentang indeks, melainkan tentang bagaimana “seseorang bisa masuk dan mendapatkan sepuluh token yang ingin mereka kekurangan, dan sepuluh token yang ingin mereka lanjutkan, dan kami dapat mengeksekusinya. Jadi, klienlah yang memilih keranjang itu sendiri, bukan produk yang telah ditetapkan sebelumnya.” Croft menyampaikan bahwa Wintermute baru-baru ini meluncurkan penyedia indeks baru, GMCI , dan sedang berupaya untuk bekerja sama dengan bursa lain untuk membantu menyediakan indeks yang komprehensif, andal, dan dapat diakses.

Bangkitnya Koin Meme di Pasar Kripto

Kemudian, Lai membahas evolusi produk pasar, dengan berkomentar bahwa seiring perkembangan pasar, begitu pula produk kita. Pasar derivatif dan opsi sangat penting untuk memberikan fleksibilitas dan alat yang dibutuhkan pengguna untuk menavigasi lingkungan yang kompleks ini.

Hao berfokus pada aspek teknis, dengan mempertahankan bahwa tantangan dan peluang nyata terletak pada peningkatan kekuatan alat-alat ini. Selagi mengembangkan opsi dan derivatif perdagangan yang lebih canggih, kami tidak hanya menciptakan peluang investasi baru — kami juga sedang mempersiapkan diri untuk pasar yang lebih tangguh.

Thompson menyelesaikan segmen ini: "Jelas, peran instrumen keuangan canggih seperti derivatif dan opsi menjadi lebih sentral seiring pasar tumbuh dalam kompleksitas dan skala."

Ketika diminta untuk mengomentari koin meme, Hao mengatakan bahwa ini adalah “pergerakan sosial yang dimulai dari Wall Street dan GameStop” dan bahwa ini adalah “cara untuk menyatukan orang ... Ini dapat menjadi kekuatan untuk kebaikan, bukan alat untuk spekulasi.” Kemudian, Hao berbagi tentang inisiatif baru Bybit, Blockchain for Good Alliance, yang menjelaskan bahwa ini dapat digunakan untuk amal atau penggalangan dana, menghubungkannya dengan koin meme yang “mengilhami secara alami dan mudah dipahami orang.” Dengan cara ini, koin meme dapat “menjadi kekuatan untuk kebaikan, untuk menggalang dana amal untuk pengobatan kanker” atau penyebab lainnya.

Croft setuju, berbagi perspektifnya bahwa selama koin meme “sepenuhnya transparan” dan proyek menjelaskan bahwa koin meme adalah bagian dari gerakan sosial yang partisipannya percaya dan membeli untuk tujuan tersebut, dia “semuanya untuk memfasilitasi itu.”

Lai berkomentar bahwa meme adalah bentuk kolektif, dan tidak semua koin meme akan berhasil. Meskipun mudah dibuat, namun sulit untuk mendapatkan konsensus dari banyak orang. 

Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Hao juga membahas tokenisasi aset dunia nyata, mengungkapkan dukungan untuknya, dan menekankan bahwa RWA adalah “hubungan antara keuangan tradisional dan kripto. Itulah mil terakhir sebelum kripto dapat menjadi sistem keuangan yang nyata, tautan ke ekonomi dunia nyata.” Dia menyimpulkan bahwa ini adalah sesuatu yang pasti akan dia “taruh besar,” terutama dengan lebih banyak RWA yang sekarang ada di rantai.

Bagaimana Bursa dan Institusi Beradaptasi dengan Dinamika Pasar yang Berubah

Inovasi dalam Penawaran Pertukaran: Produk, Layanan, dan Pasangan Perdagangan Baru

Lai membahas kebutuhan berkelanjutan akan inovasi di ruang bursa kripto, dengan mengatakan bahwa seiring perkembangan dinamika pasar, platform kami juga harus berfokus tidak hanya pada perluasan penawaran produk tetapi juga pada peningkatan teknologi dasar. Mengurangi latensi sistem dan meningkatkan ketahanan serta kecanggihan sistem manajemen risiko sangat penting untuk tetap menjadi yang terdepan dalam lingkungan yang serba cepat.

Hao menekankan pentingnya keandalan dan skalabilitas, dengan menegaskan bahwa dasar dari setiap bursa yang berhasil terletak pada ketangguhan sistem perdagangannya. Karena Bybit memperkenalkan produk dan layanan yang lebih kompleks, prioritas kami tetap memastikan bahwa mesin pencocokan dan sistem pemrosesan pesanan kami dapat menangani peningkatan volume tanpa kompromi. Hal ini sangat penting untuk menjaga kepercayaan dan efisiensi dalam operasi kami.

Croft menyoroti peran strategis likuiditas dalam inovasi produk, menjelaskan bahwa Wintermute sangat terlibat dalam tahap awal peluncuran produk dengan menyediakan likuiditas. Kolaborasi ini sangat penting untuk keberhasilan peluncuran penawaran baru. Kemampuan untuk mendukung bursa sejak hari pertama dengan likuiditas yang kuat membantu memastikan bahwa produk baru dapat menemukan pijakan pasar yang stabil.

Thompson merangkum diskusi tersebut, mengamati bahwa adaptasi bursa terhadap perubahan pasar bukan hanya tentang kemajuan teknologi, tetapi juga tentang memahami dan mengintegrasikan kebutuhan pelaku pasar yang beragam. Pendekatan ini membantu dalam merancang layanan yang benar-benar memenuhi tuntutan pasar kripto yang terus berkembang.

Wawasan ke Masa Depan

Integrasi Pasar Global: Kolaborasi dan Kemitraan untuk Pertumbuhan Berkelanjutan

Hao membayangkan masa depan integrasi yang lebih dalam antara kripto dan sistem keuangan tradisional. Dia menyebut komentarnya selama segmen tentang aset dunia nyata, yang menjelaskan bahwa batas terakhir untuk ekosistem kripto yang matang adalah integrasinya dengan ekonomi nyata. Tokenisasi RWA dan proses perampingan seperti kliring dan penyelesaian melalui teknologi blockchain adalah langkah menuju integrasi ini. Inovasi ini akan membuat banyak peran tradisional usang, sehingga meningkatkan efisiensi secara dramatis.

Lai memproyeksikan pengarusutamaan kripto di keuangan tradisional: kami berada di titik balik, di mana mata uang kripto dianyam menjadi bagian dari layanan TradFi. Integrasi infrastruktur perdagangan, produk pertukaran, dan solusi kustodian antara kripto dan TradFi semakin cepat. Konvergensi ini menunjukkan bahwa kripto akan segera menjadi bagian yang tidak dapat dibedakan dari ekosistem keuangan yang lebih luas.

Croft membahas perluasan peran stablecoin sebagai jembatan penting antara ekonomi fiat dan kripto. Pertumbuhan mereka menjadi instrumen yang membawa hasil dan perdagangan dasar menunjukkan potensi mereka untuk mengubah layanan keuangan. Oleh karena itu, instrumen ini memainkan peran penting dalam integrasi pasar kripto dengan TradFi, memastikan likuiditas dan stabilitas.

Thompson menyoroti pentingnya kolaborasi, menunjukkan bahwa masa depan kripto bukan hanya tentang inovasi teknologi tetapi juga tentang kemitraan strategis. Kolaborasi antara penyedia likuiditas, bursa, dan bahkan platform terdesentralisasi adalah kunci untuk menciptakan pengalaman pasar yang mulus dan terintegrasi.

Kesimpulan

Sesi Belajar Langsung ICYMI pertama kami telah meletakkan dasar yang komprehensif untuk memahami perubahan dan peluang yang signifikan di pasar mata uang kripto. Seiring upaya kami untuk terus mengeksplorasi tema serupa di episode mendatang, fokus kami akan tetap pada memberikan wawasan mendalam dan strategi yang dapat ditindaklanjuti.

Sebagai bagian dari livestream, Bybit menyelenggarakan acara eksklusif yang menawarkan Anda kesempatan untuk berpartisipasi dalam kuis pop kami dan mendapatkan bagian dari total hadiah 10.000 MFER. Periode acara berlangsung hingga 26 April 2024 pukul 2PM WIB.

Nantikan siaran langsung mendatang kami yang akan digelar pada 2 Mei pukul 08AM WIB. Di sini, kita akan membahas kegilaan koin meme! 

#LearnWithBybit