Dominasi Bitcoin (BTC): Bagaimana Hal Ini Mengubah Cara Anda Melakukan Perdagangan Kripto

Dengan peningkatan eksponensial dalam jumlah mata uang kripto yang tersedia, para trader terus mencari alat dan indikator baru untuk menemukan tren di pasar kripto. Salah satu indikator tersebut adalah rasio dominasi Bitcoin (BTC), yang terutama digunakan untuk melihat kemungkinan tren di pasar altcoin, pasar bull, dan reli Bitcoin untuk mengidentifikasi peluang perdagangan.

Dalam artikel ini, kita akan membahas dominasi Bitcoin, bagaimana Bitcoin diperoleh, faktor-faktor yang memengaruhinya — dan potensi peluang perdagangan yang dapat Anda temukan dengan menggunakannya.

Apa Itu Dominasi Bitcoin?

Dominasi Bitcoin adalah rasio antara kapitalisasi pasar (market cap) Bitcoin dengan kapitalisasi pasar seluruh pasar mata uang kripto. Rasio ini juga dikenal sebagai rasio dominasi Bitcoin dan indeks dominasi Bitcoin. Jika kita membandingkan rasio ini dengan tren Bitcoin itu sendiri, kita bisa pelajari selengkapnya mengenai peluang yang ditawarkan oleh lingkungan pasar saat ini.

Apa itu Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto?

Untuk pemahaman yang lebih baik mengenai dominasi Bitcoin, mari kita mulai dengan kapitalisasi pasar. Istilah ini mengacu pada total nilai pasar mata uang kripto, dan dapat dihitung dengan mengalikan jumlah koin atau token yang beredar dengan harga pasar saat ini. Misalnya, mengingat ada 19.348.206 bitcoin yang beredar, dan setiap Bitcoin dihargai $29.992,29. total kapitalisasi pasar Bitcoin dapat dihitung dengan menggunakan persamaan berikut:

Total kapitalisasi pasar Bitcoin = Jumlah bitcoin yang beredar × harga Bitcoin

= 19.348.206 × $29.992,29

= $580.297.005.331,74

Bagaimana Dominasi Bitcoin Dihitung?

Dominasi Bitcoin dapat dihitung dengan mengambil kapitalisasi pasar Bitcoin dibagi dengan seluruh kapitalisasi pasar mata uang kripto, sehingga memberikan nilai persentase.

Pada saat penulisan (18 April 2023), dominasi Bitcoin dihitung sebesar 45,27% berdasarkan angka-angka sebagai berikut:

Persentase ini menentukan nilai Bitcoin terhadap nilai total pasar mata uang kripto.

Hubungan Antara Dominasi Bitcoin dan Kapitalisasi Pasar

Dominasi Bitcoin menggunakan kapitalisasi pasar Bitcoin dan total kapitalisasi pasar mata uang kripto dalam perhitungannya.

Sangat mudah untuk menentukan dan memetakan kedua angka yang digunakan dalam rasio ini. Di bawah ini, kita melihat kapitalisasi pasar Bitcoin (grafik kiri), total kapitalisasi pasar mata uang kripto (grafik tengah), dan dominasi Bitcoin (grafik kanan).

Secara umum, bentuk dan arah total kapitalisasi pasar kripto akan mengikuti Bitcoin. Hal ini sebagian disebabkan oleh pengaruh Bitcoin terhadap seluruh pasar kripto, karena Bitcoin merupakan mata uang kripto pertama, terbesar, dan paling dikenal luas. Oleh karena itu, ketika pengguna ingin memasuki pasar mata uang kripto, mereka biasanya memulai dengan membeli Bitcoin karena ini adalah mata uang kripto yang paling populer.

Faktor-Faktor yang Memengaruhi Dominasi Bitcoin

Bitcoin dimulai dengan dominasi sekitar 99% ketika pertama kali dibuat pada tahun 2009. Sejak saat itu, nilai ini telah berfluktuasi secara dramatis. Berikut ini adalah beberapa faktor kunci yang mempengaruhi dominasi Bitcoin.

Fluktuasi Harga Bitcoin

Kapitalisasi pasar Bitcoin mewakili pembilang dari rasio dominasi Bitcoin. Karena jumlah bitcoin yang beredar cukup stabil karena hanya 21 juta BTC yang dapat ditambang, terbesar pada kapitalisasi pasar Bitcoin adalah harganya.

Hubungan antara harga Bitcoin dan kapitalisasi pasar dapat dilihat pada grafik di atas.

Perhatikan bahwa kapitalisasi pasar mengikuti dan menyerupai pergerakan harga Bitcoin. 

Karena harga Bitcoin cenderung lebih tinggi, kapitalisasi pasarnya juga cenderung lebih tinggi secara proporsional.

Namun, hanya karena kapitalisasi pasar Bitcoin sedang dalam tren yang lebih tinggi, bukan berarti dominasi Bitcoin meningkat. Kapitalisasi pasar Bitcoin hanyalah pembilang dari rasio tersebut. 

Kecepatan pergerakan kapitalisasi pasar Bitcoin dibandingkan dengan pengaruh terbesar kedua dari rasio ini: kapitalisasi pasar altcoin.

Beli & Perdagangkan Bitcoin Sekarang

Fluktuasi Kapitalisasi Pasar Altcoin

Istilah “altcoin” mengacu pada mata uang kripto selain Bitcoin. Tidak seperti Bitcoin, yang dibuat untuk memfasilitasi pembayaran peer-to-peer, altcoin dibuat untuk berbagai macam kasus penggunaan. Contoh penggunaan altcoin antara lain decentralized finance (DeFi), non-fungible tokens (NFT) dan real-world assets (RWA).

Peningkatan Penggunaan Koin Stabil

Seiring dengan meningkatnya permintaan terhadap mata uang kripto, semakin banyak pengguna yang memasuki pasar mata uang kripto dengan mencetak koin stabil seperti USDC, USDT, dan BUSD. Ketika koin stabil ini dicetak, kapitalisasi pasarnya akan meningkat, sehingga meningkatkan total kapitalisasi pasar altcoin.

Selain itu, selama kondisi pasar yang bergejolak, pengguna dapat memilih untuk mengambil untung dan menyimpan modal mereka dalam koin stabil. Mereka juga dapat menyimpan modal mereka dalam bentuk koin stabil untuk mempersiapkan penyebaran ke pasar, yang mengurangi dominasi Bitcoin.

Kondisi Pasar: Bull atau Bear

Dominasi Bitcoin cenderung menurun selama pasar bull karena pengguna umumnya lebih menghindari risiko dan spekulatif, menyebabkan mereka mengerahkan modal mereka dalam altcoin untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang naik.

Sebaliknya, pengguna dapat memilih untuk mendenominasi aset mereka dalam Bitcoin selama pasar bear, dan melihat Bitcoin sebagai tempat yang aman. Hal ini meningkatkan dominasi Bitcoin.

Mata Uang Kripto Baru

Ketika mata uang kripto baru dibuat dan memasuki pasar mata uang kripto, secara inheren meningkatkan kapitalisasi pasar altcoin. Oleh karena itu, dominasi Bitcoin akan sedikit menurun setiap kali mata uang kripto tersebut diluncurkan.

Cara Memperdagangkan Kripto Menggunakan Dominasi BTC

Ada banyak cara untuk menggunakan dominasi BTC untuk melakukan perdagangan. Dengan memahami rasio antara Bitcoin dan altcoin, Anda bisa mengidentifikasi kategori mana yang memiliki tren lebih kuat untuk mencari peluang trading. Anda juga dapat mengawasi nilai ekstrem dari dominasi Bitcoin untuk diperdagangkan.

Strategi 1: Mengidentifikasi Musim Altcoin

“Musim Altcoin” menggambarkan periode ketika harga altcoin meningkat dibandingkan dengan harga Bitcoin. Musim Altcoin biasanya terjadi setelah Bitcoin mengalami peningkatan harga yang signifikan, dan para investor ingin mengalihkan keuntungan mereka pada mata uang kripto lainnya, yang kemudian memulai Musim Altcoin.

Pertama, tentukan tren dominasi BTC. Anda dapat menggunakan grafik TradingView untuk melihat indeks.

Kedua, tentukan tren harga Bitcoin dalam jangka waktu yang sama.

Terakhir, gunakan tabel ini untuk membantu Anda menentukan bias strategis.

Setelah bias terbentuk, Anda bisa mengidentifikasi peluang trading menggunakan aksi harga, pola candlestick dan/atau indikator teknis lainnya.

Strategi 2: Perdagangan Tingkat Dominasi Bitcoin Tinggi dan Rendah yang Ekstrem

Antara tahun 2017 (ICO boom) dan 2021 (DeFi Summer), dominasi Bitcoin mencapai setinggi 75% dan terendah di 35%. Kedua nilai ini dianggap sebagai tingkat dominasi Bitcoin historis yang ekstrem.

Salah satu strategi yang dapat digunakan oleh para trader adalah memperdagangkan kutub yang saling bertentangan tersebut. Ketika dominasi Bitcoin mendekati 75%, mungkin ada ekspektasi bahwa harga BTC akan segera turun. Di sisi lain, ketika dominasi Bitcoin menurun dan mendekati level terendah secara historis, Anda bisa mengharapkan perubahan pergerakan harga Bitcoin ke arah atas.

Anda dapat menggunakan tabel di atas sebagai panduan untuk menentukan pasar mana yang harus difokuskan ketika dominasi BTC berisiko mengalami pembalikan arah.

Dominasi Bitcoin jarang mencapai titik tertinggi dan terendah yang tercatat dalam sejarah. Namun, ketika rasio ini mencapai tingkat yang ekstrem, rasio ini dapat menawarkan beberapa peluang perdagangan yang bagus. Penting untuk mengelola risiko Anda karena rasio ini telah diketahui dapat menembus level ini.

Sejarah Dominasi Bitcoin

2009–2016

Ketika Bitcoin pertama kali diluncurkan pada tahun 2009, pasar mata uang kripto masih kecil dengan jumlah mata uang kripto yang relatif sedikit. Pada saat itu, dominasi Bitcoin sekitar 99%. Setelah empat tahun, pada tahun 2013, lebih banyak mata uang kripto mulai diluncurkan, mendorong dominasi Bitcoin turun sedikit menjadi 94%.

2017–2018

Banyak hal berubah secara drastis pada tahun 2017, ketika harga Ethereum meningkat karena penawaran koin awal (ICO) dengan ribuan mata uang kripto diluncurkan ke pasar. Peningkatan kapitalisasi pasar altcoin ini semakin ditekankan, mengingat partisipasi pasar yang meluas dalam ICO tersebut. 

Dengan meningkatnya harga mata uang kripto (akibat meningkatnya permintaan pengguna), kapitalisasi pasar altcoin meroket, menurunkan dominasi Bitcoin menjadi 38% pada tahun 2018. 

2019–2020

Setelah penurunan drastis dalam dominasi Bitcoin, pasar bear menyusul. Banyak altcoin dari booming ICO yang mati, menurunkan kapitalisasi pasar altcoin. Sementara itu, semakin banyak orang yang memutar modal mereka kembali pada Bitcoin, yang dianggap sebagai tempat yang aman di tengah pasar bear. Kondisi pasar ini berkontribusi pada pemulihan dominasi Bitcoin.

2021

Musim Panas DeFi tiba pada tahun 2021, dan hasil yang ditawarkan oleh pasar altcoin mendorong para pedagang untuk mengalihkan modal mereka dalam altcoin. Hal ini secara drastis meningkatkan kapitalisasi pasar altcoin, mengurangi dominasi Bitcoin hingga di bawah 50%.

2022

Selama tahun 2022, dominasi Bitcoin berkisar antara 40% hingga 50%. Dengan utilitas yang dibawa oleh altcoin, termasuk aset dunia nyata (RWA) dan aplikasi DeFi seperti GMX, pasar masih memiliki sebagian besar modal mereka yang dialokasikan untuk menghasilkan mata uang kripto. Akibatnya, hanya sedikit modal yang mengalir kembali ke dalam bitcoin, yang mengakibatkan dominasi bitcoin relatif stagnan. 

Berkurangnya Dominasi Bitcoin

Meskipun merupakan indikator yang populer, dominasi Bitcoin telah menuai banyak kritik. 

Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto yang Terus Meningkat

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, dominasi Bitcoin cenderung menurun ketika mata uang kripto baru diluncurkan. Mengingat protokol dan proyek baru secara konsisten dibangun dan diluncurkan, ada kritik mengenai keandalan dominasi Bitcoin dalam jangka waktu panjang.

Limitasi Metrik Kapitalisasi Pasar

Ada kekhawatiran bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin sebenarnya lebih rendah dari yang telah dihitung. Hal ini dikarenakan sebagian dari pasokan Bitcoin mungkin hilang, atau tersimpan di dalam dompet lama.

Mengingat kompleksitas pasar mata uang kripto, Anda tidak disarankan untuk hanya mengandalkan dominasi Bitcoin dalam menentukan strategi perdagangan Anda. Dengan menggabungkan dominasi Bitcoin dengan indikator lain, Anda mungkin dapat mengidentifikasi tren pasar dengan lebih baik.

Kesimpulan

Rasio dominasi Bitcoin adalah alat yang sangat baik untuk membantu pengguna memahami tren dalam pasar mata uang kripto. Dengan melihat rasio dominasi Bitcoin, ditambah dengan harga Bitcoin, Anda bisa mengidentifikasi tren pasar dan menentukan strategi perdagangan.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ada beberapa kekurangan dalam menggunakan indikator dominasi Bitcoin. Oleh karena itu, pertimbangkan untuk menggunakan indikator ini bersama dengan indikator lainnya untuk mengidentifikasi tren pasar dan peluang perdagangan dengan lebih baik.

#Bybit #TheCryptoArk