Yield Farming vs Staking : quelle est la meilleure stratégie de revenu passif ?
Alors que les principales cryptomonnaies ont flirté avec des sommets historiques en 2021, les investisseurs se sont tournés vers des stratégies de revenu passif plutôt que vers le trading actif. Un exemple de ces stratégies comprend le débat entre les mérites du yield farming et le staking. Stimulés en partie par les faibles taux d'intérêt sur d'autres marchés et en réaction aux risques du trading actif, le yield farming et le staking deviennent de plus en plus populaires comme moyens de récompenser les investisseurs lorsqu'ils HODL leurs jetons et pièces préférés.
Non satisfaits de simplement stocker leurs actifs numériques et espérant que la valeur s'appréciera, les investisseurs ont trouvé des moyens de mettre leur crypto au travail. Parmi toutes les différentes façons de gagner un revenu passif sur vos actifs crypto, le yield farming et le staking occupent une place centrale. Entre les deux stratégies, laquelle vous conviendra le mieux ?
Dans cet article, nous examinerons le yield farming par rapport au staking afin de mieux comprendre comment ils fonctionnent, leurs risques et avantages associés, et quelle stratégie pourrait mieux répondre à vos objectifs.
Qu'est-ce que le Yield Farming?
Yield farming est une méthode de génération de cryptomonnaies à partir de vos avoirs en crypto. Il a établi des analogies avec l'agriculture (farming), car il s'agit d'un moyen innovant de "développer votre propre cryptomonnaie". Le processus consiste à prêter des actifs crypto avec intérêt aux plateformes DeFi, qui les enferment dans un pool de liquidités, essentiellement un contrat intelligent pour détenir des fonds.
Les fonds bloqués dans le pool de liquidités fournissent des liquidités à un protocole DeFi, où ils sont utilisés pour faciliter les échanges, les prêts et les emprunts. En fournissant des liquidités, la plateforme perçoit des commissions qui sont versées aux investisseurs en fonction de leur part du pool de liquidités. le yield farming est également connue sous le nom d'extraction de liquidité.
Les pools de liquidités sont essentiels pour les AMM ou teneurs de marché automatisés. Les AMM offrent des transactions sans autorisation et automatisées en utilisant des pools de liquidités au lieu d'un système traditionnel de vendeurs et d'acheteurs. Les jetons de fournisseur de liquidité, ou jetons LP (pour Liquidity Providers), sont émis aux fournisseurs de liquidité pour suivre leurs contributions individuelles au pool de liquidité.
Par exemple, si un trader veut échanger de l'Ethereum (ETH) contre du Dai (DAI), il paie des frais. Cette commission est versée aux fournisseurs de liquidité au prorata du montant de liquidité qu'ils ajoutent au pool. Plus le capital fourni au pool de liquidités est important, plus les récompenses sont élevées.
Yield Farming : Avantages
En tant que yield farmer, vous pouvez prêter des actifs numériques tels que du Dai via une DApp, telle que Compound (COMP), qui prête ensuite des pièces aux emprunteurs. Les taux d'intérêt varient en fonction de l'importance de la demande. Les intérêts gagnés s'accumulent quotidiennement et vous êtes payé en nouvelles pièces COMP, qui peuvent également prendre de la valeur. Compound (COMP) et Aave (AAVE) sont quelques-uns des protocoles DeFi les plus populaires pour le yield farming qui ont contribué à populariser cette section du marché DeFi.
Au lieu d'avoir simplement votre cryptomonnaie stockée dans un portefeuille, vous pouvez effectivement gagner plus de cryptos grâce au yield farming. Les yield farmers peuvent gagner des frais de transaction, des récompenses symboliques, des intérêts et une appréciation des prix. Le yield farming est également une alternative peu coûteuse au minage, car vous n'avez pas à acheter d'équipement de minage coûteux ni à payer d'électricité.
Des stratégies de yield farming plus sophistiquées peuvent être exécutées à l'aide de contrats intelligents ou en déposant quelques jetons différents sur une plateforme crypto. Un protocole de yield farming se concentre généralement sur la maximisation des rendements, tout en tenant compte de la liquidité et de la sécurité.
Qu'est-ce que le Staking?
Le Staking est le processus de prise en charge d'un réseau blockchain et de participation à la validation des transactions en engageant vos actifs crypto sur ce réseau. Il est utilisé par les réseaux blockchain qui utilisent le mécanisme de consensus de Proof of Stake (PoS). Les investisseurs gagnent des intérêts sur leurs investissements en attendant que les récompenses globales soient libérées.
Les blockchains PoS consomment moins d'énergie que les blockchains de preuve de travail (PoW - Proof of Work), telles que Bitcoin, car contrairement aux réseaux PoW, elles ne nécessitent pas une puissance de calcul massive pour valider de nouveaux blocs. Au lieu de cela, les nœuds - les serveurs qui traitent les transactions - sur une blockchain PoS sont utilisés pour valider les transactions et agissent comme des points de contrôle. Les « validateurs » sont des utilisateurs du réseau qui configurent des nœuds, sont choisis au hasard pour signer des blocs et reçoivent des récompenses pour cela.
Vous n'aurez peut-être même pas à comprendre les détails techniques de la configuration d'un nœud, car les échanges crypto permettent souvent aux investisseurs de fournir leurs actifs crypto, puis le réseau gère le processus de configuration et de validation du nœud. Par exemple, des maisons de courtage telles que Binance, Coinbase et Kraken proposent ce service. Kraken a rapporté en janvier que ses clients avaient déjà plus d'un milliard de dollars d'actifs crypto en staking sur la plateforme.
Étant donné que le consensus PoS est basé sur la propriété, il nécessite une configuration initiale pour distribuer équitablement les pièces entre les validateurs afin que le protocole fonctionne correctement. Cela peut être fait via une source fiable ou via une preuve de burn (Proof of Burn). Une fois que le staking a démarré et que tous les nœuds sont synchronisés avec la blockchain, la PoS devient sécurisée et entièrement décentralisée.
Le staking garantit qu'un réseau blockchain est sécurisé contre les attaques. Plus il y a d'enjeux sur un réseau blockchain, plus il sera décentralisé et sécurisé. Étant donné que les stakers sont récompensés pour le maintien de l'intégrité du réseau, il leur est possible d'obtenir des rendements plus élevés que ceux qui investissent sur d'autres marchés financiers. Cependant, le staking comporte également des risques, car la stabilité des réseaux peut fluctuer dans le temps.
Comment la DeFi impacte le Staking
DeFi signifie finance décentralisée, qui est un terme générique pour les applications financières utilisant des réseaux de blockchain pour éviter l'utilisation d'intermédiaires dans les transactions.
Par exemple, si vous contractez un prêt bancaire maintenant, la banque agit comme intermédiaire en émettant un prêt. La DeFi vise à supprimer le besoin de s'appuyer sur un tel intermédiaire grâce à l'utilisation de contrats intelligents, qui sont essentiellement du code informatique qui s'exécute en fonction de conditions prédéterminées. L'objectif global est de réduire les coûts et les frais de transaction associés aux produits financiers tels que les prêts, les emprunts et l'épargne.
En ce qui concerne le staking, il y a quelques mesures supplémentaires que les investisseurs doivent prendre en compte, car ils s'engagent dans la DeFi. Ceux-ci inclus:
- Considérer la sécurité de la plateforme DeFi
- Évaluer la liquidité des jetons de staking
- Examiner si les récompenses sont ou non inflationnistes
- Diversification dans d'autres projets et platesformes de staking
Les platesformes DeFi sont souvent plus sécurisées que les applications financières traditionnelles car elles sont décentralisées - et donc moins sensibles aux failles de sécurité. Vous pouvez staker des jetons avec une variété de projets déjà établis, tels que Polkadot et The Graph. Ethereum passe également de la validation PoW à la validation PoS, ce qui signifie que les transactions réseau seront entièrement confirmées par staking.
Yield Farming vs. Staking : quelle est la différence ?
Curieux de savoir ce qui convient le mieux à l'investisseur moyen lorsqu'il s'agit de choisir entre le yield farming et le staking ? Le yield farming est très similaire au staking, car les deux nécessitent de détenir une certaine quantité d'actifs crypto pour générer des bénéfices.
Certains investisseurs considèrent que le staking fait partie du yield farming. Bien que les termes « yield farming » et « staking » soient parfois utilisés de manière interchangeable, ils diffèrent de manière distincte. Voici les principales différences.
Complexité
Lorsque l'on regarde le yield farming par rapport au staking, le staking est souvent la stratégie la plus simple pour gagner un revenu passif, car les investisseurs décident simplement du pool de staking, puis verrouillent leur crypto. Le yield farming, en revanche, peut nécessiter un peu de travail, car les investisseurs choisissent les jetons à prêter et sur quelle plateforme, avec la possibilité de changer continuellement de plateforme ou de jeton.
Fournir des liquidités en tant que yield farmer sur un échange décentralisé (DEX) peut nécessiter de déposer une paire de pièces en quantités suffisantes. Ceux-ci peuvent aller des altcoins de niche aux stablecoins à volume élevé. Les récompenses sont ensuite versées en fonction du montant des liquidités déposées. Il est souvent avantageux de basculer constamment entre les pools de yield farming, bien que cela nécessite également de payer des frais de gas supplémentaires. En conséquence, le yield farming peut bénéficier de plus que le staking d'une gestion active. C'est ainsi que les yield farmers à haut rendement s'y prennent pour obtenir les rendements les plus élevés possibles.
En fin de compte, le yield farming est plus complexe que le staking - mais elle peut également générer des rendements plus élevés si vous avez le temps, les moyens et le savoir-faire pour la gérer.
Niveaux de risque
Le yield farmingest souvent pratiquée sur des projets DeFi nouvellement créés, ce qui peut être très risqué en cas de « rug pulls ». Ce terme fait référence à des développeurs malveillants qui drainent intentionnellement des actifs des pools de liquidités.
Même les contrats intelligents construits par des développeurs de haute qualité peuvent avoir des faiblesses ou des bogues, ce qui est toujours un risque. Selon une enquête, 40 % des yield farmers ne savent pas lire les contrats intelligents et ne comprennent pas les risques associés.
Le staking peut être effectué avec un investissement initial minimal, ce qui peut faire du staking une option attrayante pour les utilisateurs qui découvrent DeFi. Les tirages de tapis sont également moins probables sur un réseau PoS établi.
Le risque de volatilité est commun à la fois au yield farming et au staking. Les yield farmers et les stakers peuvent perdre de l'argent lorsque la valeur des jetons chute soudainement. Le risque de liquidation survient également lorsque votre garantie ne suffit plus à couvrir votre investissement.
Bien que le yield farming offre un meilleur rendement que le staking, les investisseurs averses au risque pourraient être plus enclins à envisager le staking lorsqu'ils comparent le yield farming aux stratégies de staking. Les risques peuvent être plus élevés car les frais de transaction peuvent s'additionner et nuire aux rendements. Le risque de dépréciation des actifs s'applique aux deux stratégies : vous pouvez perdre votre argent si le marché devient baissier de manière inattendue.
Pertes impermanentes (Impermanent Loss)
Le yield farming expose les investisseurs à des pertes impermanentes dues aux fluctuations des prix depuis le dépôt initial de la crypto. Par exemple, si vous déposez des fonds dans un pool de liquidités et que la valeur de la crypto augmente, vous auriez mieux fait de conserver ces jetons plutôt que de les déposer dans le pool. Vous pouvez également subir cette perte si la crypto que vous détenez perd de la valeur. Inversement, la perte impermanente ne s'applique pas au staking.
Rentabilité
Partout où il y a un risque, il peut aussi y avoir une récompense. Tout comme sauter de la Tour Eiffel pour cette poussée d'adrénaline n'est peut-être pas un bon compromis - du moins, pas sans un parachute et un bon avocat - il est essentiel de peser le risque et la récompense dans les investissements financiers.
La principale comparaison entre le yield farming et le staking est le revenu passif que les investisseurs peuvent gagner en restant investi. Plus il y a de retours reçus, plus cela peut être réinvesti et augmenté. Albert Einstein a un jour qualifié les intérêts composés de « huitième merveille du monde » en raison du potentiel de gains démesurés de ce phénomène.
Une mesure courante des rendements est le rendement annuel en pourcentage, ou APY. Le staking traditionnel sur les échanges a tendance à avoir des rendements APY plus stables par rapport au yield farming. En règle générale, les récompenses de mise se situent entre 5 % et 14 %.
Par exemple, les yield farmers qui s'impliquent tôt dans un nouveau projet ou une nouvelle stratégie peuvent récolter des bénéfices considérables. Les rendements peuvent varier de 1% à 1 000% APY, selon CoinGecko. Cependant, ces stratégies comportent un risque plus élevé.
Durée
Pour les investisseurs à la recherche de liquidités lorsqu'ils comparent le yield farming au staking, la stratégie gagnante est claire. Le staking offre des rendements accrus (ou APY) lorsque les investisseurs choisissent de verrouiller leurs fonds pendant de longues périodes. Le yield farming, cependant, n'exige pas que les investisseurs immobilisent leurs fonds.
Inflation
Les jetons PoS sont des actifs inflationnistes, et tout rendement versé aux stakers est constitué d'une nouvelle offre de jetons. En stakiant vos jetons, vous pouvez au moins recevoir des récompenses en ligne avec l'inflation, proportionnelles au montant staké. Si vous manquez le staking, la valeur de vos avoirs existants diminue - à cause de l'inflation.
Frais de transaction
Pour ceux qui ne savent pas comparer le yield farming au staking, les frais de gaz peuvent certainement être une préoccupation importante pour les yield farmers qui sont libres de basculer entre les pools de liquidités, mais doivent payer des frais de transaction dans le processus. Les yield farmers doivent prendre en compte tous les coûts de changement, même s'ils constatent un rendement plus élevé sur une autre plateforme.
Les acteurs d'un réseau n'ont pas à résoudre de problèmes mathématiques difficiles en termes de calcul pour extraire des récompenses, comme ils le feraient dans un réseau de chaînes de blocs PoW. Par conséquent, les coûts de staking initial et de maintenance sont également inférieurs.
Securité
Le yield farming basée sur les nouveaux protocoles DeFi peut être plus vulnérable aux pirates, en particulier s'il y a des problèmes dans la programmation d'un contrat intelligent. Le staking est généralement plus sûr car les stakers participent à la méthode de consensus stricte de la blockchain sous-jacente. Toute tentative de tromper le système peut en fait entraîner la perte des fonds misés par les auteurs.
Yield Farming vs. Staking : quel est le meilleur investissement à court terme ?
Pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus court et qui sont coincés entre le yield farming et le staking, les deux stratégies ont leurs propres avantages uniques.
Le staking permet aux investisseurs de générer des récompenses immédiatement lors de la validation de la transaction. En conséquence, cela peut être un bon investissement à court terme qui rapporte des bénéfices réguliers. Par exemple, une stratégie de staking peut être utilisée pour extraire une pièce PoS comme Cardano ADA. Le staking ADA n'offre aucun risque supplémentaire au-delà de la possession de Cardano.
Cependant, le rendement et le risque attendus peuvent être inférieurs à ceux d'une stratégie de yield farming active.
D'un autre côté, si vous avez besoin de liquidités pour une stratégie à court terme, le yield farming ne nécessite pas de blocage de fonds. Vous pouvez essayer de générer des rendements élevés sur des plateformes offrant un APY élevé. Comme pour toute stratégie d'investissement, l'exécution compte - et un peu de chance aide aussi.
Yield Farming vs. Staking: Quel est le meilleur investissement à long terme ?
Vous pouvez également utiliser le yield farming et le staking comme stratégies à plus long terme pour gagner plus de revenus grâce à la crypto.
Tout d'abord, examinons le yield farming, qui consiste essentiellement à réinvestir les bénéfices dans la crypto pour générer de l'intérêt sous la forme de plus de cryptos. Bien que le yield farming n'offre pas toujours un retour sur investissement (ROI) immédiat, elle ne vous oblige pas à bloquer votre argent, comme le fait le staking.
Malgré l'absence de paiement immédiat, le yield farming a le potentiel d'être assez lucrative à long terme. Pourquoi? Parce que sans blocage, vous pouvez essayer de sauter entre les plates-formes et les jetons pour trouver le meilleur rendement. Vous avez juste besoin de faire confiance au réseau et au DApp que vous utilisez. En tant que tel, le yield farming pourrait s'avérer être un excellent moyen de diversifier votre portefeuille.
Le staking peut également être une source fiable de rendements à long terme, surtout si vous vous engagez à HODLing et que vous prévoyez donc de conserver vos pièces sur le long terme. Que vous décidiez de staker ou de produire une ferme au fil du temps peut dépendre davantage de la façon dont vous souhaitez gérer activement vos investissements. Bien que les rendements du staking puissent s'avérer moins rentables, ils l'emportent sur la comparaison entre le yield farming et le staking, car les risques associés à long terme sont moindres. Cela rend finalement les rendements plus stables.
L'essentiel
Dans l'ensemble, nous espérons que cette comparaison entre le yield farming et le staking vous a été utile. Le staking et le yield farming sont encore des stratégies de revenu passif relativement nouvelles par rapport aux approches utilisées sur d'autres marchés financiers. Parfois, les termes sont utilisés de manière interchangeable et le staking peut même être considéré comme un sous-ensemble de le yield farming. Les deux approches pour gagner un revenu passif reposent sur la détention d'actifs crypto pour gagner des récompenses, et chaque stratégie permet aux investisseurs de partager la valeur de l'écosystème financier décentralisé.
Le staking peut être un concept plus intuitif à comprendre, alors que le yield farming peut nécessiter un peu de manœuvre stratégique pour récolter des bénéfices plus élevés. Les deux produits offrent des taux de rendement qui peuvent être très attractifs. Le choix entre le yield farming et le staking dépend de votre niveau de sophistication des investisseurs et de ce qui convient à votre portefeuille.