Initial Exchange Offering (IEO)

Si vous suivez l’actualité des crypto-monnaies, vous savez probablement déjà ce que sont les Initial Coin Offerings (ICO). Mais avez-vous entendu parler des offres initiales d’échange ?

Une offre initiale d’échange est une nouvelle méthode de crowdfunding par laquelle un projet vend ses crypto-actifs par l’intermédiaire d’une plateforme d’échange de crypto-monnaies. Mis à part le fait que les plateformes d’échange de crypto-monnaies les soutiennent, les IEOs sont en grande partie similaires aux ICOs. 

Voici deux exemples où cette nouvelle tendance a été mentionnée dans les médias grand public :

• « L’exchange de crypto-monnaies Coincheck va lancer la première IEO au Japon ». Coindesk, 26 août 2020.

 » La vie après le phénomène de mode des ICO : Que réserve le marché de l’investissement collectif ? ». Forbes, 25 octobre 2019. 

Dans une IEO, une plateforme de crypto-monnaies assume les mêmes fonctions qu’une banque d’investissement dans le cadre d’une introduction en bourse (IPO).  L’échange agit comme un administrateur et évalue les ventes potentielles avant qu’elles n’aient lieu. Le projet rémunère la plateforme pour le rôle qu’elle joue dans la vente de ses tokens.

Parmi les plateformes proposant des offres initiales d’échange, citons : Binance, OKEx, Huobi Prime, Bittrex, Kucoin Spotlight, Coineal et Exmarkets Launchpad.

Avantages des IEO

Les IEO sont considérées comme plus fiables que les ICO. En effet, les bourses doivent examiner minutieusement un projet potentiel avant de l’autoriser à lancer son IEO sur leur marché.  La plupart des bourses ont déjà une réputation à maintenir. Elles ne voudraient donc pas soutenir un projet douteux, car cela aurait un impact négatif sur la confiance qu’elles ont déjà établie avec leurs clients.

Dans une ICO, tout ce qu’un projet doit faire est de publier un whitepaper convaincant et d’obtenir le financement dont il a besoin.

Un autre avantage de l’utilisation d’une IEO pour lancer des tokens numériques est que le token est disponible pour le commerce plus tôt que dans une ICO. Dans le cas des ICO, la plupart des tokens n’arrivent même pas sur un marché boursier. Mais avec les IEO, les tokens du projet sont disponibles pour le commerce en une semaine.

De plus, la bourse fait la promotion du projet, le mettant ainsi sous les yeux de nombreux investisseurs potentiels. Cela augmente considérablement le volume après le lancement et réduit les coûts de démarrage.

En outre, les utilisateurs n’ont pas à effectuer de procédures KYC supplémentaires, car la bourse les a déjà contrôlés.

Inconvénients des IEO

Du côté des inconvénients, investir dans un IEO ne signifie pas que les tokens vont augmenter de prix. Bien que la plupart des projets qui ont lancé leurs tokens dans une IEO aient constaté une augmentation de la valeur de leurs tokens, il n’y a aucune garantie, vous prenez toujours un risque et votre capital est toujours à risque.

Un autre inconvénient d’un IEO est que les échanges se sont avérés être des attractions majeures pour les acteurs néfastes. Jusqu’à présent, ces plateformes ont perdu plus de 80 millions de dollars au profit de cybercriminels. L’accumulation d’une quantité encore plus grande de devises numériques augmentera leur attrait pour les pirates.

Les IEO ont également été critiqués pour avoir encouragé la centralisation des offres d’actifs numériques entre les mains des bourses de crypto-monnaies. La plupart des défenseurs des crypto-monnaies et de la technologie blockchain sont attirés par leur nature décentralisée, l’introduction d’un point central de défaillance est donc loin d’être souhaitable.

Dans l’ensemble, les IEO sont bénéfiques pour ceux qui souhaitent investir dans de nouveaux actifs numériques tout en évitant les escroqueries en crypto-monnaies qui sont courantes avec les ICO. Néanmoins, les IEO ne garantissent pas que les tokens achetés prendront de la valeur. Il s’agit d’un investissement comme un autre, qui comporte donc des risques.

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