Cuáles son los impulsores clave del mercado durante WSOT 2024 y cómo navegar a través de ellos

Conclusiones clave:

• Los factores clave del mercado actual incluyen comentarios de funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU., datos económicos de EE. UU. publicados en octubre de 2024 y decisiones del Banco de Japón. Además, los acontecimientos en el espacio cripto relacionados con las elecciones presidenciales de EE. UU. podrían afectar significativamente a la confianza del mercado.

• Los ciclos de recorte de tipos acompañados de datos económicos recesivos suelen conducir a caídas del mercado, mientras que los que se producen en condiciones no recesivas tienden a impulsar los mercados alcistas.

• Una victoria en las próximas elecciones presidenciales de EE. UU. para Donald Trump sigue considerándose un resultado más favorable para las criptomonedas que una victoria para Kamala Harris.

WSOT 2024 tendrá lugar desde las 10AM UTC del 10 de octubre de 2024 hasta las 10AM UTC del 31 de octubre de 2024. Este artículo describe los factores clave de precios durante este período y ofrece información sobre cómo aprovechar estos factores para posibles ganancias.

¿Cuáles serán algunos impulsores clave del mercado cripto durante WSOT 2024?

Impulsores macroeconómicos

Reunión de la Fed

Aunque no hay ninguna reunión programada del Comité Federal de Mercado Abierto en octubre de 2024, los comentarios de los bancos centrales en respuesta a las publicaciones de datos económicos podrían seguir creando fluctuaciones significativas del mercado. Dado que se publican indicadores económicos, la forma en que los bancos centrales interpretan estas cifras puede influir en la confianza de los inversores y las expectativas sobre la política monetaria futura. Cualquier señal relativa a los tipos de interés, las preocupaciones sobre la inflación o el crecimiento económico puede conducir a la volatilidad, lo que afecta a los precios de los activos en varios mercados, incluidas las criptomonedas. 

Tras la decisión de tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) el 19 de septiembre de 2024, Bitcoin y Ether experimentaron subidas significativas de precios. Esta reacción puede atribuirse a la percepción del mercado de que una postura agresiva del BoJ, lo que significa que es probable que el banco central suba los tipos de interés o mantenga una política monetaria ajustada, podría afectar negativamente a un riesgo más amplio de los activos.

Calendario económico

Fuentes: Bybit, Bloomberg

La inflación y el crecimiento económico siguen siendo preocupaciones clave para los participantes del mercado. Un aterrizaje suave, definido por la ralentización de la inflación junto con un crecimiento económico sólido, sería particularmente ventajoso para activos de riesgo como las criptomonedas.

En este caso, la probabilidad de subidas agresivas de los tipos de interés disminuye, lo que fomenta un entorno estable que respalde el gasto de los consumidores y la inversión empresarial. Esta estabilidad podría aumentar la demanda de criptomonedas a medida que se vuelven más atractivas para los inversores que buscan mayores rendimientos.

Eventos de criptomonedas

Es importante controlar los eventos clave, durante los cuales los protocolos y las comunidades suelen anunciar nuevos productos o desarrollos.

Elección presidencial de EE. UU.

Con las elecciones presidenciales de EE. UU. programadas para el 5 de noviembre de 2024, las encuestas y las nuevas políticas de Donald Trump y Kamala Harris pueden proporcionar al mercado información sobre qué esperar después de las elecciones.

Cómo conducir con esos conductores

Factores macroeconómicos

Desde el lanzamiento de los ETF spot de Bitcoin en enero de 2024, la correlación de BTC con los factores macroeconómicos se ha fortalecido, lo que sugiere que los traders ahora ven BTC más como un activo de riesgo. Esta creciente correlación significa que el BTC a menudo está marcando el ritmo de los movimientos del mercado, incluso fuera de las horas de trading tradicionales, y se alinea estrechamente con la renta variable estadounidense cuando los mercados están abiertos. A medida que las criptomonedas se ven cada vez más influenciadas por el sentimiento general del mercado, comprender este sentimiento es esencial para anticipar la siguiente fase del ciclo del mercado .

A medida que el Bitcoin y otras criptomonedas actúan cada vez más como activos de riesgo, es probable que sus reacciones al ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal reflejen las del S&P 500. En ciclos anteriores no recesión, a menudo se han producido caídas iniciales del mercado antes de que el aumento de la liquidez de los recortes de tipos comience a aumentar los precios spot. Por el contrario, los ciclos de recesión, excluyendo el caso único de la COVID-19, tienden a sufrir caídas prolongadas en la rentabilidad de los activos de mayor riesgo, impulsadas por vulnerabilidades económicas más amplias.

Elección presidencial de EE. UU.

En ciclos de elecciones anteriores, hemos notado una conexión mínima entre el panorama político y los precios del Bitcoin (BTC). En consecuencia, los movimientos históricos de los precios no son indicadores fiables de la rentabilidad futura. Sin embargo, a medida que el Bitcoin se ha generalizado, las influencias políticas sobre su precio son cada vez más evidentes en los datos de derivados de 2024.

Esta relación es visible en el gráfico anterior, y el precio spot de BTC subió poco después de la probabilidad de una victoria en las elecciones de Trump del 60 % al 70 % el 13 de julio de 2024. También se muestra la fecha en que Joe Biden abandonó la carrera y respaldó a la eventual candidata demócrata, Kamala Harris, el 21 de julio de 2024. Cabe destacar que esto no dio lugar a ninguna reacción inmediata en los precios spot de BTC o la probabilidad de victoria de Trump, ya que la oportunidad de Harris de aceptar la nominación aumentó de forma constante durante los meses siguientes.

Además, las irregularidades en la estructura del plazo de volatilidad implícita, que indica la prima de precio para opciones específicas, sugieren que el mercado prevé fluctuaciones significativas de precios inmediatamente después de las elecciones. Cabe destacar especialmente que, aunque el BTC ha mostrado una fuerte correlación con la renta variable estadounidense, especialmente el S&P 500, el sesgo en la estructura del término presenta una perspectiva contradictoria: parece alcista para el BTC, pero bajista para la renta variable estadounidense. Esta discrepancia es sorprendente, dada la fuerte y creciente correlación entre estas clases de activos.

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