Interés abierto y volumen de trading: ¿Qué opciones de cripto debe conocer un trader?
El reciente aumento de precio de las criptomonedas llamó la atención de traders que aman hacer trading de opciones. Las opciones de cripto son atractivas porque ofrecen a los inversores oportunidades para hacer trading de grandes volúmenes de criptomonedas sin comprometer grandes sumas de capital.
Una de las mejores maneras de predecir el movimiento futuro de las opciones de cripto es analizar su volumen de trading e interés abierto. Cualquier trader de opciones con experiencia te dirá que estos dos indicadores son esenciales en los contratos de opciones.
El volumen de trading refleja el número de contratos de opciones comerciados durante el día. Es un poderoso indicador que muestra la fuerza del movimiento del precio en una dirección particular.
Similarmente, el interés abierto es otra variable dinámica que muestra el interés activo de la comunidad de trading. Un alto interés abierto indica que los traders de opciones tienen mucho interés en mantenerlas y hacer trading con contratos.
¿Qué es el trading de opciones cripto?
Las opciones cripto son un tipo de contrato de derivados que le da al dueño el derecho de comprar ("call") o vender ("put") un criptoactivo subyacente a un precio previamente acordado en una fecha futura. Permite a los traders especular sobre el precio futuro de un criptoactivo subyacente.
Para simplificar las cosas, definamos una opción cripto como otra forma de mantener un gran número de criptoactivos pagando una fracción del precio total del activo. Si tienes confianza en una predicción del próximo movimiento de una criptomoneda dentro de un periodo de tiempo fijo, deberías considerar los contratos de trading de opciones. De hecho, las opciones son atractivas porque permiten a los traders obtener beneficios significativos incluso cuando arriesgan un pequeño monto comparado a contratos de futuros de cripto o swaps perpetuos.
Antes de continuar, comparemos comprar y vender una opción a comprar y vender una casa. Esto te ayudará a entender el concepto de opciones.
Por ejemplo:
Supongamos que quieres comprar una casa que se vende por $300,000. Estás interesado en la inversión porque estás seguro de que el precio de la casa aumentará al menos $50,000 dentro de un mes, debido a que se terminará una importante autopista cerca. Sin embargo, necesitas tiempo para obtener los $300,000 de tu banco, y llevará aproximadamente 30 días hacer eso.
Para asegurarte de que el vendedor de la casa no venda la casa a otra persona hasta que puedas hacer el pago, decides pagar una prima de $10,000 al vendedor de la casa como seguro para que no la venda.
Supongamos que pudiste obtener el préstamo dentro de los 30 días y durante ese tiempo el precio del hogar subió más de $50,000. En este ejemplo, solo perdiste la prima de $10,000. Por otro lado, ganaste un monto significativo en el proceso.
En la terminología de opciones, el seguro que pagaste al vendedor de la casa es comparable a una prima de opciones. Cada vez que compras o vendes una opción, necesitas pagar una prima. La prima es parecida al seguro porque te permite controlar una gran inversión mientras pagas un monto relativamente pequeño. Si el tiempo pasa, solo perderás la prima.
Ejemplos de opciones de cripto:
Cuando aplicamos el mismo concepto a las opciones cripto, un vendedor de opciones pagará una prima para crear un contrato de opción de compra ("call") en un exchange de opciones de cripto con una fecha de vencimiento para abonar el precio de ejercicio. Sin embargo, el precio de las primas varía dependiendo del tiempo que queda en el contrato, la volatilidad de las cripto y también las tasas de interés de los activos subyacentes.
En cualquier caso, si un trader quiere comprar una opción de compra con un valor intrínseco a un precio de ejercicio menor que el valor real de un activo subyacente, tendrá que pagar un precio mayor por el contrato antes de que venza el contrato.
Ahora, apliquemos el concepto a las opciones de cripto. Digamos que 1 BTC se comercia a $47,000 el 15 de septiembre, pero el Trader A predice que el precio será mayor al final de un contrato de un mes. Entonces, crea un contrato de opciones con un precio de ejercicio de $49,000 por una prima de $0.005. Al vencimiento del contrato, el BTC se encuentra a $50,000, el Trader A habrá logrado $1,000 en ganancias brutas. Sin embargo, su ganancia neta solo será $765 ($1,000 – $235) después de la deducción de su prima.
Tipos de opciones y valores de un contrato
Hay dos tipos de opciones: opciones de compra (call) y opciones de venta (put).
Opción de compra: es similar a comprar acciones. Le otorga al poseedor el derecho de comprar acciones a un precio específico hasta una fecha futura específica .
Opción de venta: le da al poseedor de la opción el derecho de vender acciones a un precio específico hasta una fecha futura específica.
Si ya hiciste trading de opciones de acciones antes, es importante distinguir entre un contrato de opciones de acción y uno de criptos. Cuando compras una opción de acciones, controlas el 100% de las acciones.
Sin embargo, el número de activos subyacentes podría ser distinto al hacer trading de una opción cripto. Por ejemplo, un contrato de opción de Bitcoin representa el derecho para comprar o vender un Bitcoin. También puedes comprar contratos de opciones de 0.1 Bitcoin.
Por qué son importantes el interés abierto y el volumen de opciones
El volumen y el interés abierto son dos variables muy importantes que indican el posible movimiento de una opción. Si eres nuevo en el trading de opciones de cripto, vigila estas dos variables porque podrían ser lo único que necesitas para tomar una buena decisión.
El interés abierto es el número de contratos pendientes que todavía deben liquidarse. Si compraste un contrato y lo estás guardando, ese contrato es un ejemplo de interés abierto. Igualmente, el volumen es el número de contratos que se intercambian en cualquier día entre compradores y vendedores. El número de contratos comprados y vendidos componen el volumen de trading.
El volumen y el interés abierto son indicadores confiables porque reflejan el sentimiento general de mercado cripto. Se pueden dar dos escenarios al interpretar el volumen y el interés abierto:
Escenario 1: cuando el volumen y el interés abierto son altos, significa que es posible que el precio del contrato se mueva en la dirección del sentimiento del mercado. No es ninguna exageración sugerir que un volumen y un interés abierto altos le dan moméntum al contrato, lo cual es necesario para mover el precio en la dirección correcta.
Escenario 2: los contratos de opciones que tienen un bajo volumen y un bajo interés abierto tienen mayor posibilidad de tardar más en alcanzar el precio deseado.
Esto no significa que debas ignorar contratos que tengan bajo volumen e interés abierto. Los traders experimentados entienden que las opciones que están fuera de dinero ("out of the money", OTM), o que tienen mucho tiempo hasta el vencimiento, generalmente tienen poco volumen e interés abierto.
Con esto en mente, un cambio repentino en el volumen de trading o en el interés abierto generalmente es un signo de movimiento. Si un contrato pasivo se vuelve activo de repente, generalmente es una señal de actividad en el futuro.
¿Cómo afecta el interés abierto el interés de compra?
Una mayor interés abierto generalmente atrae traders porque se considera una señal de liquidez y, por lo tanto, un posible movimiento en alguna dirección. Teóricamente, los compradores prefieren un contrato que tenga un gran interés abierto porque significa que pueden cerrar su posición rápidamente a un precio razonable cuando salen de su posición.
En términos simples, el mayor interés abierto indica que hay muchos traders con contratos. Por lo tanto, siempre habrá alguien dispuesto a comprar o vender un contrato al precio deseado.
Esto también significa que generalmente hay menos diferencia entre los precios de oferta y demanda. Dado que el precio de oferta está en un rango deseable, el interés abierto alto posiblemente aliente a los traders a comprar el contrato y viceversa.
Volumen de opciones vs. interés abierto
Los traders a menudo no pueden tomar decisiones importantes porque no pueden analizar críticamente el volumen y el interés abierto de una opción. Aunque hay una pequeña diferencia entre los dos, entender esta diferencia puede tener un rol fundamental al tomar una decisión.
Volumen de trading
El volumen de trading de una cripto es el número de contratos comerciados en un periodo determinado. Cuando alguien compra un contrato o cierra su posición, el volumen del contrato aumenta proporcionalmente.
El volumen de opciones siempre refleja el volumen de un día de trading particular. También llamado volumen diario, brinda información sobre el número de transacciones que ocurrieron durante el día de trading. Así, cuando el día avanza, el volumen diario aumenta con cada transacción.
Al final del día, el volumen diario vuelve a cero y comienza otra vez. Por esta razón, los traders experimentados se fijan poco en el volumen de trading diario. En su lugar, consideran las tendencias semanales, quincenales y mensuales en el volumen de trading mejores indicadores del movimiento de precio.
Interés abierto
El interés abierto es el número total de contratos que los participantes del mercado tienen en un momento dado. El interés abierto te indica cuántos contratos están abiertos (no se han cerrado).
Cuando alguien compra una opción de compra o venta, se suma al interés abierto. Cuando la posición se cierra y el trader sale de su posición, el interés abierto baja. Una transacción de apertura o cierre se verá reflejada en el número existente de contratos que tienen los traders.
A diferencia del volumen, que incrementa gradualmente durante el día y vuelve a cero, el interés abierto no se reinicia. Si esto parece confuso, veamos los siguientes ejemplos.
Ejemplo del volumen e interés abierto de opciones
Para entender la diferencia entre el volumen e interés abierto, supongamos que un contrato de opción tiene un volumen e interés abierto en cero. En este momento, Cynthia decide comprar cinco contratos de los emisores de contratos de opción.
Como Cynthia es la primera trader, así es como se verá la cadena de opciones ese día:
Volumen: 5
Interés abierto: 5
Alentado por el interés abierto, otro trader, John, compra 10 contratos de opción el mismo día. Así, la cadena de opciones cambiará de la siguiente manera:
Volumen: 15
Interés abierto: 15
Antes de que el día termine, Cynthia decide cerrar dos de sus contratos y quedarse con los otros tres. En estas circunstancias, las dos transacciones adicionales sumarán al volumen y disminuirán el interés abierto.
Volumen: 17
Interés abierto: 13
Antes de que el día termine, otro trader, Sam, que tenía cuatro contratos, decidió vender todos sus contratos. Las variables cambiarán de la siguiente manera:
Volumen: 21
Interés abierto: 17
Dado que los volúmenes se reinician al día siguiente, la cadena de opciones se verá así al día siguiente:
Volumen: 0
Interés abierto: 17
Si un trader nuevo o existente hace otra transacción, eso ser reflejará en el volumen del día. Supongamos que John, que tiene 10 contratos, cierra toda su posición. Por lo tanto, el cuadro de opciones registrará el cambio de la siguiente manera:
Volumen: 10
Interés abierto: 7
Si nada sucede durante el resto del día, los volúmenes de trading al final del primer y del segundo día, respectivamente, serán:
Volumen de primer día: 21
Volumen de segundo día: 10
Fácilmente puedes relacionar estos ejemplos para entender mejor las definiciones de volumen e interés abierto. Desde la perspectiva de un trader, el interés abierto es el número de contratos que mantienen los traders en un momento dado. En contraste, el volumen de trading se define como el número total de transacciones de trading que han ocurrido en un día particular.
Comprar opciones con interés abierto alto o bajo
Un interés abierto alto es importante porque da señales de liquidez. Una mayor liquidez generalmente significa que puedes cerrar una posición cuando quieras a un precio razonable.
Igualmente, la diferencia entre los precios de oferta y demanda también son bajos cuando hay muchos compradores y vendedores. Una menor diferencia significa que puedes ingresar al mercado fácilmente sin preocuparte por el precio de oferta. Como regla de oro, una diferencia entre oferta y demanda dentro del 10% del precio de oferta es una señal de actividad sólida.
Debido a estos beneficios, las opciones en dinero ("at the money") típicamente tienen el mayor interés abierto. Los traders generalmente están más interesados en opciones en dinero (ATM) porque el precio de ejercicio de la opción es muy cercano al precio del activo subyacente. Por otro lado, las opciones fuera del dinero (OTM) a menudo ven menos actividades de trading porque el precio de ejercicio está más lejos del precio real del activo subyacente.
Aunque un interés abierto alto es beneficioso en muchos casos, no significa que no debas comprar una opción con un bajo interés abierto. Como hablamos, la mayoría de las opciones OTM tendrán un bajo interés abierto.
Por lo tanto, si piensas mantener una opción cripto hasta su fecha de vencimiento, un bajo interés abierto no es realmente importante. Igualmente, si estás seguro de que el movimiento a largo plazo del activo subyacente estará a tu favor, un interés abierto bajo no debe ser un factor decisivo en tu proceso de toma de decisiones.
Notas finales
El volumen de trading y el interés abierto de una opción son indicadores clave utilizados por la mayoría de los traders de opciones para identificar oportunidades de trading. Es una idea popular de que un aumento en el interés abierto y en el volumen de trading precede un incremento del precio. Por lo tanto, los contratos de opciones que tienen un interés abierto alto y un gran volumen se considera una apuesta segura.
Estos dos indicadores son particularmente útiles para los traders de criptos novatos. Si eres nuevo en el área de opciones de cripto, es buena idea elegir opciones que tienen mucha actividad. Es tal vez la forma más fácil y segura de aprender a hacer trading de opciones de cripto sin tomar riesgos innecesarios. ¡Feliz trading!
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* Descargo de responsabilidad: este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.