Opciones Straddle vs. Strangle: ¿Qué estrategia se adapta mejor a ti?
Las opciones Call y Put pueden ser algunas de las estrategias de inversión más eficaces disponibles. Sin embargo, gestionar las opciones puede ser un poco complicado para el trader novato. Si no comprendes completamente cómo funcionan, puedes perder mucho dinero. Dos de las estrategias más importantes que deberás comprender son las opciones de straddle y las opciones de strangle. Esta guía te explicará la diferencia entre las opciones de straddle y strangle y te ayudará a encontrar la mejor opción para tu situación.
Puntos clave:
- Las opciones Straddle son un tipo de estrategia de inversión que implica trabajar simultáneamente con una opción call y put que tienen la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
- Las opciones Strangle son una estrategia de inversión que implica gestionar opciones call y put con diferentes precios de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. En un strangle, las opciones son extrabursátiles, por lo que son más baratas, pero menos probables de alcanzar sus precios de ejercicio.
¿Qué son las opciones Straddle?
Straddle largo
Comienzas a crear un straddle largo comprando tanto una opción call larga como una opción put larga que tienen la misma fecha de vencimiento, y un precio de ejercicio cercano al precio de mercado actual del valor.
Si el precio del valor subyacente aumenta o disminuye en una cantidad significativa, ganas dinero. Si el mismo activo subyacente permanece alrededor del mismo precio, la opción call y put ayudan a compensarse entre sí para minimizar tu pérdida total. Para ganar dinero en un straddle largo, necesitas que el precio del activo se mueva lo suficiente como para superar el coste combinado tanto de tu call como de tu put.
Straddle corto
Un straddle corto implica vender una call y una put que tengan el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Los straddles cortos son una opción popular cuando el mercado no se mueve mucho y hay poca volatilidad. La ganancia máxima general de un straddle corto es igual a las primas totales de las opciones, y se puede obtener manteniendo el straddle corto hasta que venza.
Los straddles cortos son menos populares que los straddles largos, porque si hay volatilidad, el riesgo máximo de un straddle corto es ilimitado.
Ventajas de utilizar una estrategia de opciones Straddle
¿Cuándo debes intentar usar opciones de straddle? La estrategia puede ser muy útil en ciertas situaciones. Estas son algunas de las ventajas de trabajar con opciones de straddle.
Flexibilidad en un mercado incierto
La mayor ventaja de una opción de straddle es que no tienes que predecir si el precio del mismo activo subyacente aumentará o disminuirá. Dado que tienes tanto una opción Call como una opción Put, las opciones de straddle cubren tu posición, sin importar lo que ocurra. Especialmente con una posición larga en un mercado volátil, puedes obtener rendimientos muy impresionantes, independientemente de la dirección en la que el mercado termine en movimiento.
Un straddle esencialmente te permite apostar que el mercado cambiará, sin tener que saber cómo cambiará.
Ingresos duplicados
Una ventaja útil de las opciones de straddle corto es que en realidad vendes dos opciones en lugar de una. Esto significa que puedes ganar bastante dinero adicional. En lugar de ganar una sola prima, los tramos cortos te permiten potencialmente duplicar tus ganancias. Esto suele ocurrir solo si el mercado permanece muy estable cuando compras tus opciones, pero sigue siendo bastante útil.
Desventajas de usar una estrategia de opciones de Straddle
A pesar de sus muchas ventajas, las opciones de straddle no son perfectas. En algunas situaciones, puedes encontrarte con los siguientes problemas.
Precio de promulgación
Especialmente si no estás comprando opciones en el dinero, las opciones de straddle pueden ser caras. Tendrás que tener fondos suficientes para comprar múltiples opciones si quieres que esta estrategia funcione. Si estás trabajando con fondos limitados, las opciones de straddle generalmente no son una buena opción. Tienden a ser más populares entre los grandes inversores que tienen miles de dólares con los que jugar.
Potencial de pérdidas ilimitadas
Si utilizas un straddle corto, debes ser cauteloso, porque si el precio del activo sube o baja drásticamente antes de poder vender tus opciones, podrías terminar con grandes pérdidas. Teóricamente, los tramos cortos predisponen a una cantidad ilimitada de pérdidas. Las personas que toman malas decisiones mientras promulgan una estrategia corta pueden terminar perdiendo mucho dinero.
¿Qué son las opciones Strangle?
Estrangulamiento largo
En un strangle largo, se compra una opción put extrabursátil y una opción call extrabursátil. Las dos opciones tienen puntos de equilibrio similares y una fecha de caducidad idéntica. Dado que compras y ejercitas ambos, no importa cómo se mueva el mercado. Siempre que haya suficiente volatilidad para causar un cambio drástico, obtendrás beneficios.
Las opciones de strangle largo tienen un beneficio máximo teórico ilimitado. Lo único que corres el riesgo de perder es el coste inicial de obtener las opciones en primer lugar.
Estrangulamiento corto
Un strangle corto se produce cuando se vende simultáneamente una opción put fuera del dinero y una opción call fuera del dinero. Siempre que el precio del activo subyacente permanezca estable, esta estrategia proporciona una pequeña cantidad de ganancias. Sin embargo, si hay mucho movimiento significativo de precios en el mercado, las opciones de strangle corto pueden exponerte a una cantidad indefinida de pérdidas.
Ventajas de utilizar una estrategia de opciones de Strangle
Las opciones de Strangle ofrecen a los inversores varias ventajas, y el uso de esta estrategia te permite disfrutar de estos beneficios.
Muy asequible
Una de las principales razones por las que las personas eligen opciones de strangle es para ahorrar dinero. A diferencia de otras estrategias de inversión, no tienes que utilizar grandes sumas de dinero solo para obtener un pequeño beneficio. En su lugar, puedes empezar un estrangulamiento incluso si no tienes mucho capital disponible. Dado que el precio de ejercicio de las opciones no está cerca del precio del valor subyacente, no es muy caro comprarlo en primer lugar.
Puede dar lugar a beneficios impresionantes
Si eliges un strangle largo, obtienes un potencial de ganancias ilimitado. Hay muchos ejemplos de inversores que utilizan strangles para realizar algunas compras sencillas y recibir rendimientos tremendos. Dado que tienen un potencial de ganancias ilimitado, un movimiento significativo de los precios puede dar lugar a grandes ganancias. Si te gusta la idea de tomar una decisión de bajo riesgo con alto potencial de recompensa, un strangle podría funcionar bien para ti.
Desventajas de usar una estrategia de opciones de Strangle
Aunque las opciones de strangle son populares, no son completamente infalibles. Estos son algunos ejemplos de formas en que pueden causar problemas a los inversores.
Solo funciona con movimientos de mercado específicos
Cuando trabajes con opciones de strangle largo, ten en cuenta que necesitas que el mercado sea bastante volátil. Un pequeño aumento o disminución de precios no será suficiente para hacer que esta estrategia valga la pena. Si el mercado se estanca durante un tiempo, puedes perder todo tu dinero. La única forma de que un strangle largo sea eficaz es si se producen movimientos significativos del mercado. Mientras tanto, un strangle corto es exactamente lo contrario, ya que la volatilidad del mercado puede causar la pérdida de tu dinero.
Si quieres obtener beneficios, necesitarás que el mercado se mantenga bastante estable.
Encontrar las opciones adecuadas puede ser complicado
Con un strangle, estás comprando activos fuera del dinero, por lo que tienes muchas opciones diferentes para elegir. En lugar de ser una inversión relativamente sencilla, tendrás que dedicar tiempo a examinar el delta de cada opción y ver lo lejos que está su precio de ejercicio del precio del activo subyacente. Los strangles largos suelen beneficiarse de un delta alto, mientras que los strangles cortos se benefician de un delta bajo. Sin embargo, los diferentes precios de ejercicio pueden dar lugar a diferentes ganancias potenciales.
Opciones Straddle vs. Strangle: similitudes
Los Straddles y los strangles tienen algunas cosas en común. Ambas estrategias de trading utilizan el concepto subyacente de trabajar simultáneamente tanto con una opción call como con una opción put, y también hay algunas similitudes en la forma en que funciona cada una de estas tácticas.
Cuando se trata de opciones de straddle vs. strangle, esto es lo que necesitas saber.
Ambas opciones largas te permiten beneficiarte de todo tipo de volatilidad
Tanto si tienes un straddle largo como un strangle largo, puedes beneficiarte de cualquier volatilidad del mercado. Ambas técnicas de trading te permiten beneficiarte, siempre que el mercado realice movimientos repentinos. Independientemente de si eliges opciones de straddle largo o opciones de strangle largo, ganarás dinero cuando los precios suban o bajen.
Lo mejor de ambas estrategias de inversión es que no importa si el precio del activo sube o baja. Solo tienes que predecir con precisión que habrá movimiento de precios. No es necesario predecir en qué dirección va el mercado.
Tanto Straddles como Strangles te permiten cubrir tus apuestas
Las opciones Straddle y las opcionesstrangle son ideales para el trader cauteloso. Básicamente, son una forma de que los traders cuidadosos se protejan de lo inesperado. Por ejemplo, si un trader tiene una perspectiva generalmente alcista sobre los precios de las criptomonedas, pero sabe que podría haber algunas caídas en un futuro cercano, los estrangulos o estrangulaciones le permiten proteger su posición general.
Opciones Straddle vs. Strangle: diferencias
Aunque los estrangulamientos tienen algunas similitudes teóricas en su forma de trabajar, a un nivel práctico son bastante diferentes. Estas son algunas de las razones principales por las que los estrangulos no son idénticos.
Los precios de ejercicio son drásticamente diferentes
El factor principal que diferencia las opciones de straddle y strangle es su precio de ejercicio. Aunque siempre tienen una fecha de vencimiento similar, su precio de ejercicio varía. Las opciones Straddle siempre tienen el mismo precio de ejercicio, mientras que las opciones strangle tienen diferentes precios de ejercicio.
La otra gran diferencia es que los precios de ejercicio de un straddle son a precio de venta, mientras que las opciones de strangle son a precio de venta. Con un straddle, trabajas con opciones call y put que tienen un precio de ejercicio cercano al precio del activo subyacente. En un strangle, el precio de ejercicio estará lejos del precio del activo subyacente.
Los Strangles son mucho más baratos que los Straddles
Ambas estrategias de opciones pueden dar lugar a tipos de ganancias bastante similares. Sin embargo, una de las diferencias clave entre las opciones de strangle y straddle es que los strangles son mucho más baratos de promulgar. Un activo en el momento tiende a venderse por mucho más, por lo que puede ser costoso lograr las opciones Call y Put adecuadas para opciones de straddle. Mientras tanto, las opciones strangle utilizan opciones call y put con descuento, por lo que son mucho más baratas.
Los Straddles tienen menos sesgo direccional que los Strangles
Otra diferencia clave a tener en cuenta es cómo responde cada estrategia al movimiento de precios. Los Straddles son un tipo de estrategia de inversión bastante neutral. Dado que tienen el mismo precio de ejercicio, no importará la forma en que se mueva el mercado. Obtendrás el mismo nivel de beneficio tanto si el precio de las acciones sube como si baja. Sin embargo, con los estrangulados, los inversores tienen la opción de mantenerse relativamente neutrales y elegir opciones call y put que tengan una cantidad similar de delta.
Sin embargo, no es necesario que lo hagas. Puedes elegir una opción con un precio de ejercicio más cercano al valor de mercado y una opción con un precio de ejercicio mucho más alejado del valor de mercado. Este enfoque puede permitirte ganar más si el mercado se mueve en una dirección concreta. Puede ser bastante útil si estás bastante seguro de que el mercado se mueve de cierta manera, pero quieres una opción adicional, por si el mercado hace algo inesperado.
Cómo elegir una estrategia de opciones adecuada
Tanto las estrategias de trading de opciones de straddle como las de strangle funcionan bien en ciertas situaciones. Sin embargo, debido a las diferencias entre las opciones de straddle y las opciones de strangle, ciertas técnicas funcionan mejor en circunstancias específicas. A continuación se muestran algunos de los factores a tener en cuenta al elegir entre un strangle y un straddle.
- Tu presupuesto: Dado que los strangles siempre son más baratos que los straddles, son una mejor opción si no tienes mucho dinero para invertir.
- Volatilidad del mercado: Los Strangles necesitan más volatilidad del mercado para funcionar bien, por lo que normalmente solo son una opción eficaz si el mercado se mueve mucho.
- Previsibilidad del mercado: Dado que los strangles tienen la opción de añadir sesgo direccional, pueden ser una mejor opción si tienes confianza en la forma en que se moverá el mercado.
- Tolerancia al riesgo: Cuando trabajes con strangles cortos y straddles cortos, ten en cuenta que las posibles pérdidas no están definidas. Sin embargo, los tramos cortos tienen un margen más estrecho antes de que las pérdidas comiencen a acumularse, por lo que son un poco más arriesgados.
- Capacidad para investigar tendencias: Al trabajar con strangles, debes tener en cuenta la diferencia entre el precio de las opciones y el precio del activo subyacente. Los traddles pueden ser más fáciles si no te gusta hacer este trabajo adicional.
¿Qué estrategia de opciones es más adecuada para ti?
La opción correcta depende de las circunstancias del mercado y de tus preferencias personales. Primero tendrás que considerar lo que quieres obtener de las estrategias de trading de opciones de straddle o strangle. ¿Quieres un trade económico? En ese caso, un strangle es una mejor opción. ¿Eres un trader experto que se siente cómodo con las opciones más arriesgadas? En ese caso, podrías preferir los straddles.
Además, piensa en cómo está funcionando el mercado actualmente. Si el mercado parece muy volátil, los strangles funcionan bien. Sin embargo, si crees que el mercado solo se moverá un poco, un straddle podría ser la mejor opción. Técnicamente, cualquiera de los dos estilos puede proporcionar ganancias, sin importar cómo se mueva el mercado.
Sin embargo, si crees que es mucho más probable que el mercado se mueva en una determinada dirección, un strangle puede ser más útil. Tendrás que sentirte cómodo ajustando tu estilo de trading para tener en cuenta este tipo de tendencias del mercado.
En resumen
En última instancia, las opciones de strangle y las opciones de straddle pueden ser una forma sencilla de trabajar con opciones mientras se compensan algunos de los riesgos. Aunque estos métodos no son 100 % infalibles, pueden ofrecer riesgos mitigados y ganancias ilimitadas, y un inversor inteligente que elija la técnica de strangle o straddle adecuada puede ganar una cantidad impresionante de dinero de las opciones de compra y venta de trading.
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