Qué son las opciones de Bitcoin: Cómo hacerse propietario de las criptomonedas n.o 1 del mundo por menos

El mundo de la inversión se caracteriza principalmente por la maximización de las ganancias. Cada año surgen numerosas innovaciones para ayudar a los inversores a beneficiarse en cualquier capacidad y campo que se presente una oportunidad. Uno de estos instrumentos financieros se llama opciones de Bitcoin.

Aunque solo se ha popularizado en los últimos tiempos, el concepto de trading de opciones se remonta al siglo XVII . Este concepto se basa en una teoría financiera que otorga ciertos permisos y retiene ciertos derechos. Básicamente, las opciones son contratos que otorgan a un inversor o trader que tiene una opción el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados.

Las opciones pertenecen a una clase llamada derivados , y un atributo clave de los activos que entran en esta clase es la dependencia. Esto significa que el valor de las opciones se deriva del de otros instrumentos, como efectivo, bonos y otros derivados.

Aunque el concepto puede ser técnico y bastante confuso, una cosa es segura: Las opciones son una herramienta rentable que definitivamente puede convertirse en el mejor amigo de un inversor. En este artículo, hablemos de todo lo que necesitas saber sobre un tipo concreto de opción cripto: Opciones de Bitcoin .

Conclusiones clave:

• Los traders eligen operar con opciones debido a las pérdidas limitadas en las primas. A pesar de la volatilidad del mercado, las opciones han demostrado ser muy útiles para generar ingresos, protegerse contra los movimientos de precios y beneficiarse del trading especulativo.

• Hacer trading con un contrato de opciones te ofrece la ventaja de controlar un tamaño de trading mayor que la cantidad de capital que has utilizado para iniciar la posición.

• Los futuros, las opciones y el spot trading de Bitcoin tienen diferentes propósitos para ayudar a los traders a aprovechar las oportunidades del mercado en función de su apetito por el riesgo.

El auge del Bitcoin: Una historia corta

El Bitcoin (BTC) ha crecido hasta convertirse en un nombre conocido, evocando una amplia gama de emociones: curiosidad, esperanza, miedo y escepticismo... y mucho más.

El crecimiento del Bitcoin en los últimos 12 años ha sorprendido al mundo. Satoshi Nakamoto, que apareció por primera vez en un libro blanco en octubre de 2008, introdujo un concepto que más tarde daría a las instituciones financieras centralizadas de todo el mundo una oportunidad para su dinero.

Nacido del deseo de corregir los defectos y apropiaciones indebidas de los sistemas financieros existentes, Bitcoin llegó como una solución para estafar a los intermediarios y las regulaciones financieras injustas. BTC creció de un valor de $1 en 2011 a su máximo histórico de $68,000 en noviembre de 2021. Actualmente, el precio de BTC ronda los 30 000 USD.

Desde 2011, el Bitcoin ha pasado de ser su primer caso de uso (como medio de intercambio de pizzas) a ser adoptado por millones de usuarios y empresas de todo el mundo, utilizándolo en sus transacciones diarias . En septiembre de 2021, se convirtió oficialmente en una licitación legal en El Salvador, y más países buscan seguir su ejemplo. Con el cuarto halving de Bitcoin acercándose en la primavera de 2024, el precio del Bitcoin podría recuperarse pronto e incluso superar su gloria.

¿Hay opciones en Bitcoin?

Las opciones de bitcoin son derivados similares a los futuros de bitcoin. Se pueden definir como "contratos que otorgan a un inversor o trader el derecho de comprar o vender Bitcoin (pero no la obligación) a un precio determinado (precio de ejercicio) y una fecha específica (fecha de vencimiento)."

El trading de opciones de Bitcoin es un modo preferible a comprar Bitcoin porque el coste incurrido para comprar una opción (una prima) es menor que el del activo real. A diferencia de comprar y mantener Bitcoin, las opciones de Bitcoin te dan el apalancamiento para tomar posiciones especulativas (es decir, al alza o a la baja) sobre el movimiento de precios de BTC.

Teniendo en cuenta la volatilidad del activo de criptomonedas, las opciones de Bitcoin abren una vía para que los inversores y traders especulen el precio del activo a una fracción del coste. Aun así, te permiten beneficiarte del movimiento bajista de los precios sin sufrir realmente la pérdida de mantener la moneda en sí. Las opciones de Bitcoin también te permiten beneficiarte de un aumento de precio como si estuvieras manteniendo la moneda real .

Aparte de la alta volatilidad del Bitcoin que crea amplios márgenes de beneficio, las pérdidas se limitan solo a la prima pagada para abrir las posiciones. Este potencial de ganancias sin límite y las pérdidas limitadas son algunas de las mejores características del trading de opciones de Bitcoin que lo hacen atractivo y con demanda.

Opciones de compra de Bitcoin

Una opción de compra de Bitcoin es un acuerdo que permite al propietario de una opción de compra comprar una cantidad acordada de Bitcoin a un precio en particular (también conocido como el "precio de ejercicio") en un momento en particular (fecha de vencimiento).

Considera el siguiente escenario (hipotético): Supongamos que crees que el precio de una parte del terreno subirá en un par de meses. Descubres que puedes llegar a un acuerdo con el vendedor que te permitiría comprar el terreno a un precio en particular y obligar al vendedor a venderlo a ti... todo esto a un pequeño coste de una tarifa (prima). ¿Aceptarías la oferta? Lo más probable es que. Esta misma lógica se aplica a las opciones de compra de Bitcoin. 

Para aclararlo, el acuerdo simplemente te da la "opción" de comprar la tierra en ese momento; no es obligatorio. Si no tienes los fondos en ese momento para cerrar el trato, todo lo que tienes que hacer es perderlo y perder la prima pagada.

Opciones de venta de Bitcoin

Una opción de venta de Bitcoin otorga al propietario del contrato el derecho de vender Bitcoin a un precio acordado (precio de ejercicio) más tarde en un momento predeterminado (fecha de vencimiento). En otras palabras, te da el privilegio de vender tus acciones . Suele seguir un sesgo a la baja, es decir, cuando un inversor cree que el precio del Bitcoin caerá rápidamente o está obligado a hacerlo durante un determinado periodo de tiempo.

En otras palabras, este contrato se vuelve valioso siempre que el precio real del Bitcoin caiga por debajo del precio de ejercicio, antes o en la fecha de vencimiento. El titular puede optar por ejercer la opción y vender Bitcoin al precio de ejercicio más alto, incluso si el precio de mercado es más bajo. Esto permite a los traders beneficiarse de un mercado de Bitcoin en declive, ya que pueden vender a un precio mejor que el valor de mercado actual. Y de forma similar a una opción de compra, el riesgo máximo que puede asumir un trader es la prima pagada si el precio del Bitcoin no cae por debajo del precio de ejercicio esperado.

¿Por qué alguien compraría una opción Put de Bitcoin?

Para ayudarte a comprender mejor, aquí tienes un ejemplo:

Suponiendo que el Sr. Stone es un vendedor de frutas que se da cuenta de que menos personas compran más fruta en una época concreta del año, lo que obliga al precio de las frutas a bajar. A lo largo de este período, dirige constantemente su negocio con pérdidas porque tiene que vender sus productos a un precio inferior al que lo compró. 

Un día, se entera de una empresa que quiere comprar sus frutas a un precio predeterminado, incluso cuando ese precio es inferior a la tasa de mercado. Esta oportunidad le permite vender sus bienes a ese precio y protegerse contra el declive, incluso cuando otros vendedores de frutas no tienen más remedio que hacer frente a tasas de venta menos que ideales. 

El Sr. Stone y la empresa firman un acuerdo que obliga a la empresa a comprar sus bienes al precio predeterminado dentro de ese período. Este contrato se cierra con una tarifa (prima). Si la empresa se niega a actuar sobre el contrato, el Sr. Stone puede mantener la prima pagada.

Cabe destacar que el Sr. Stone decide la prima pagada en función de la demanda percibida de su fruta en ese momento. La misma lógica se aplica a las opciones put de Bitcoin.

Bitcoin vs. Opciones de Bitcoin: Ganancias en mercados bajistas y alcistas

Ya sabemos por qué se vende BTC y actualmente es la criptomoneda más grande por capitalización de mercado: Alta demanda. Sin embargo, las opciones de Bitcoin (y otros derivados) se venden porque sirven para ciertos fines específicos, que exploraremos en detalle a continuación.

Cobertura

La cobertura es una de las razones más comunes para hacer trading con futuros u opciones de contratos.

Para comprender la cobertura , imagínate un jardín cerca de un río o vía acuática. Es seguro suponer que una parte de este tipo de tierra, antes o más tarde, se va a dejar llevar por la fuerza de las corrientes de agua. En tal situación, el propietario de la tierra construye una valla o cobertura a su alrededor para protegerla de la erosión.

Este ejemplo es una representación cercana, aunque simplista, de la cobertura en los mercados financieros. Los inversores (y mineros de Bitcoin) tienen un activo cuyo valor podría ser “ erosionado” o “lavado” por las fuerzas de la oferta y la demanda . Un contrato de opciones "protege" el valor del activo subyacente, en este caso, Bitcoin, "bloqueando" su valor, es decir, el precio al que el Bitcoin puede operar por dinero.

Especulación de precios

Los traders e inversores utilizan contratos como opciones para expresar sus sentimientos a corto plazo (alcistas o bajistas) sobre un activo.

Para comprender mejor esto, recuerda que cuando se compra un activo, normalmente se cree que el activo será más valioso en el futuro. Cuando el activo registra un aumento sustancial del valor, puedes beneficiarte vendiendo una cantidad de él. 

Sin embargo, ¿qué sucede cuando crees que una carrera bajista es inminente en los próximos meses? Aunque el precio del activo subyacente puede recuperarse después de un tiempo, al comprar una opción de venta, maximizarías tu oportunidad de obtener ganancias.

El beneficio del apalancamiento

Esta es otra razón por la que las opciones de Bitcoin se negocian cada vez más que el propio Bitcoin: Hacer trading con un contrato de opciones te ofrece la ventaja de controlar un tamaño de trading mayor que la cantidad de capital que utilizaste para iniciar la posición. Por ejemplo, para una cantidad de prima relativamente pequeña de, por ejemplo, $500 o $1,000, puedes controlar un bitcoin, que podría tener un valor de $20,000 o más.

Fechas de vencimiento

Las fechas de vencimiento se refieren a la fecha acordada en la que se debe ejercer la opción de contrato, la opción de compra o venta. Ten en cuenta que no todos los contratos de opciones de Bitcoin solo se pueden cumplir en su fecha de vencimiento; de hecho, algunos pueden ejercerse antes de la fecha de vencimiento. A continuación, veamos los dos métodos de ejecución de contratos.

Contratos de opciones de estilo europeo

Los contratos de opciones de estilo europeo obligan al titular a cumplir solo los términos del acuerdo en la fecha de vencimiento. Incluso si un contrato está en el dinero (ITM), el titular no puede ejercer su opción hasta la fecha establecida, en la que la fortuna de dicho contrato puede haberse revertido.

Un contrato de estilo europeo requiere una mayor precisión en la especulación que su homólogo americano. En el momento de redactar este artículo, las principales plataformas de trading de opciones de Bitcoin solo ofrecen contratos de estilo europeo.

Contratos de opciones al estilo americano

Los contratos de opciones diseñados de esta manera otorgan al titular el privilegio de ejercer el contrato antes de la fecha de vencimiento . Si un contrato es ITM, el titular puede decidir utilizar su opción de trading, obteniendo así una ganancia.

La forma americana de hacer las cosas implica que se requiere un grado de precisión mucho menor en la especulación. Obtener ganancias requiere que el contrato sea ITM en cualquier momento: Entre la fecha introducida y la fecha de caducidad.

OTM vs. ITM vs. ATM

OTM, ITM y ATM son términos que se discuten con frecuencia en el trading de opciones. Aunque comparten similitudes fundamentales, funcionan de forma diferente en diversos escenarios. De hecho, estos términos describen la relación entre el precio actual de Bitcoin y el precio de ejercicio de una opción.

Una opción de Bitcoin out-of-the-money (OTM) se refiere a un precio de mercado actual para Bitcoin que no es favorable para que un titular de contrato de opción ejecute su derecho. Por ejemplo, si el precio de ejercicio de una opción put es de $30,000, pero Bitcoin actualmente está operando a $34,000, la opción put se considera OTM. En este caso, no tendría sentido financiero que el titular del contrato venda Bitcoin a 30 000 USD cuando el valor de 1 BTC sea mayor en el mercado spot.

Por el contrario, una opción de Bitcoin in-the-money (ITM) es ventajosa para un titular de opción cuando el precio de mercado actual de 1 BTC está por debajo del precio de ejercicio. Usando nuestro ejemplo anterior, si el precio de ejercicio de una opción put es de $30,000 y Bitcoin está operando a $34,000, la opción put se consideraría ITM. El titular puede ejercer la opción y vender su BTC al precio de ejercicio más alto, aunque el precio de mercado sea más bajo.

Cuando el precio actual del Bitcoin está cerca del precio de ejercicio de la opción, una opción at-the-money (ATM) funciona a favor del titular del contrato, independientemente de la situación del mercado. Por ejemplo, si el precio de ejercicio es de 30 000 USD y el Bitcoin actualmente cotiza a unos 31 000 USD, la opción de venta es ATM. El titular de la opción debe tomar una decisión basada en las predicciones del mercado para determinar si sería beneficioso ejercer la opción o no.

Dependiendo del contrato que tengan, los traders pueden utilizar estos contratos para protegerse contra la imprevisibilidad del mercado.

Mantener y escribir opciones de Bitcoin

"Mantener y escribir" en el trading de opciones es otra forma de expresar el acto de comprar y vender. Al igual que comprar y vender, hay dos partes en un contrato de opciones: por un lado está el "titular" o el comprador, y por el otro el "escritor" o el vendedor. Este concepto bilateral abarca tanto opciones put como call, lo que significa que puedes ser largo o corto en ambos.

La conexión entre un titular y un emisor es la prima pagada . Cuando un inversor decide "mantener" una opción, debe pagar una prima que le dé derecho a comprar o vender Bitcoin.

Lo contrario es cierto en "escribir". Cuando un inversor decide “escribir”, vende su derecho a decidir al titular. Si el titular decide actuar sobre el contrato de opciones, el vendedor tendrá que mantener su palabra y renunciar a su derecho. Solo se les paga la prima por la decisión.

Los griegos

Fuente: Robinhood Learn

Ciertas terminologías se utilizan para comprender los factores responsables del precio de una opción en el trading de opciones de Bitcoin. Estos términos se denominan "griegos". Ellos deciden cuánto pagas para abrir un contrato de opciones como titular o cuánto recibes vendiendo una opción como emisor.

Estos son los cinco miembros de los griegos: 

• Delta lee lo reactiva que es el precio de una opción a un movimiento en puntos en el precio subyacente del Bitcoin.

• Gamma indica cuánto se mueve el delta de la opción Bitcoin por cada movimiento de puntos en el precio subyacente del Bitcoin.

• Theta mide la tasa de decaimiento de una opción de Bitcoin con el tiempo. Cuanto más bajo sea el theta, más lejos será la fecha de caducidad; cuanto más alto sea el theta, más cerca estará la fecha de caducidad.

• Vega mantiene una pestaña sobre la sensibilidad de una opción a la volatilidad implícita en el precio subyacente del Bitcoin. Mide la tasa de cambio de la prima de una opción con un cambio del 1% en la volatilidad. El Bitcoin es un activo volátil, por lo que la vega desempeña un papel importante en la determinación de los precios de las opciones.

• Rho muestra la reacción del precio de una opción a los cambios en las tasas de interés.

Opciones de Bitcoin vs. Spot Trading de Bitcoin vs. Derivados de Bitcoin

Dependiendo de tu interés de trading, estos contratos sirven para diferentes fines y producen diferentes resultados financieros. Al comparar opciones de trading, es crucial comprender la mecánica de trading subyacente y la flexibilidad de la que estos contratos derivan su valor.

Opciones de bitcoin

Una opción Bitcoin otorga a los traders el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción Call) o vender (opción Put) BTC a un precio predeterminado (precio de ejercicio) en o antes de una fecha específica (fecha de vencimiento). En comparación con el spot trading, las opciones proporcionan una oportunidad de trading más flexible con riesgos calculados, ya que los traders pueden elegir si ejercer o no la opción si se vuelve poco rentable. La pérdida máxima se limita a la prima pagada por el contrato de opción.

Los traders que buscan cubrir sus posiciones pueden preferir opciones, ya que les permiten especular sobre los movimientos de precios del Bitcoin o aprovechar la volatilidad del mercado sin comprometerse a comprar o vender el activo directamente.

Spot trading de bitcoin

Los traders implicados en el spot trading prefieren comprar o vender Bitcoin real en exchanges de criptomonedas al precio de mercado actual, y la liquidación y la propiedad tienen lugar inmediatamente. A diferencia del trading de opciones o futuros, el mercado spot permite a los traders poseer directamente el activo subyacente para transacciones o inversiones a largo plazo.

En comparación con las opciones, el spot trading es más adecuado para traders principiantes e intermedios que desean exposición directa al Bitcoin y están interesados en usarlo para varios fines o mantenerlo para posibles ganancias a largo plazo.

Trading de derivados y futuros de Bitcoin

Los derivados del Bitcoin son contratos financieros que derivan su valor del precio subyacente del Bitcoin. Estos incluyen futuros de Bitcoin y swaps perpetuos. Por ejemplo, los contratos de futuros de Bybit permiten a los traders hacer trading con contratos con una fecha de vencimiento especificada, mientras que los intercambios perpetuos de Bybit no caducan y pueden mantenerse indefinidamente.

En otras palabras, los derivados permiten a los traders especular sobre el precio del Bitcoin sin tener el activo real. Ofrecen apalancamiento, lo que permite a los traders controlar posiciones más grandes con una menor cantidad de capital. Debido al apalancamiento, los derivados conllevan un mayor riesgo y complejidad que el spot trading o las opciones. Por lo tanto, son más adecuadas para traders intermedios y avanzados.

¿Cuál es mejor para principiantes y traders intermedios?

Para principiantes:

• El spot trading de Bitcoin suele ser el mejor punto de partida para los recién llegados al mercado de criptomonedas. Proporciona una forma sencilla de comprar, poseer y utilizar Bitcoin sin involucrarse en contratos financieros complejos.

• El spot trading permite a los principiantes centrarse en comprender los fundamentales y los movimientos de precios del Bitcoin, al tiempo que evitan los posibles riesgos asociados con derivados u opciones.

Para traders intermedios:

• Una vez que los traders hayan adquirido cierta experiencia y una comprensión más profunda del mercado, pueden explorar las opciones de Bitcoin como herramienta de gestión de riesgos o como una forma de aprovechar escenarios de precios específicos.

• Sin embargo, los traders intermedios deben tener precaución al considerar derivados de Bitcoin, debido al mayor riesgo y complejidad implicados. El trading de derivados puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, lo que lo hace más adecuado para traders experimentados que tienen un sólido conocimiento de las estrategias de gestión de riesgos.

En última instancia, la mejor opción depende del conocimiento, los objetivos de trading y la tolerancia al riesgo de una persona. Los principiantes deben comenzar con el spot trading para familiarizarse con el Bitcoin y, a medida que avanzan, pueden explorar opciones y derivados con la investigación y comprensión adecuadas.

Cómo hacer trading con opciones de Bitcoin

Las opciones de Bitcoin se ofrecen en varios exchanges, que tienen diferentes métodos de asignación de contratos. Por ejemplo, en un exchange de criptomonedas, el contrato de opciones se mantiene directamente entre el cliente y el exchange.

Para introducir una opción de contrato, el usuario elige la cantidad de Bitcoin con la que desea hacer trading con el contrato de opciones, determinando así la prima. Dado que el trade tiene lugar entre el usuario y el exchange (usando un programa informático), si el valor perdido por el usuario pasara un umbral, el usuario sería liquidado para restringir las pérdidas, siendo el único dinero perdido la prima.

En algunos otros exchanges, un usuario "escribe" un contrato y espera a que otro que ordene comprar un contrato con términos similares al escritor haga coincidir su contrato. El exchange regula esta operación y se cobra una tarifa para garantizar la equidad. 

Fuente: Bybit

En Bybit, las opciones de Bitcoin se pueden comprar a través de Derivados → Opciones USDC (ver imagen anterior). Para obtener una guía paso a paso sobre cómo hacerlo, haz clic aquí .

Haz trading con opciones de Bitcoin en Bybit hoy mismo

¿Son las opciones de Bitcoin una buena inversión?

Para el minero de Bitcoin , las opciones pueden mantener sus recompensas en niveles razonables cuando se implementan cuidadosamente. Para el inversor de Bitcoin, las opciones de Bitcoin son una buena forma de especular sobre el aumento y la caída del Bitcoin. Incluso si BTC sangra en rojo, puedes ganar dinero como un verdadero empresario.

Para el inversor que quiere una "sensación" del mercado sin experiencia previa con Bitcoin o criptomonedas, no te preocupes: Hay una opción (pun previsto) para ti en forma de contratos de opciones de Bitcoin. (Nota del editor: Asegúrate de estar informado sobre los riesgos implicados. Solo puedes hacer trading de opciones si te sientes cómodo con el nivel de riesgo).

¿Son las opciones más arriesgadas que el Spot Trading?

El trading de opciones a menudo implica pérdidas predefinidas (limitadas a la prima pagada), mientras que el spot trading expone a los traders a pérdidas potencialmente ilimitadas si el mercado se mueve significativamente contra su posición. Sin embargo, la complejidad y el plazo limitado de las opciones pueden hacer que sean más arriesgadas para los traders sin experiencia.

En general, tanto las opciones como el spot trading conllevan riesgos, que pueden variar en función del enfoque, el conocimiento y las estrategias de gestión de riesgos del trader. Es crucial que los traders comprendan bien los riesgos asociados al método de trading elegido y que hagan trading dentro de su tolerancia al riesgo y capacidad financiera.

Conclusión

El objetivo de todos los traders y empresarios es obtener beneficios. Nadie se propone perder. Debido a la naturaleza sofisticada de los sistemas económicos, este objetivo ahora es más alcanzable que nunca. Con el crecimiento de las criptomonedas, las opciones de Bitcoin han ido ganando popularidad en los últimos años.

Por otro lado, más formas de ganar dinero también significa más formas de perderlo. Las opciones cripto requieren precaución, no (idealmente) una mentalidad de "hacerse rico rápidamente". Para maximizar tus ganancias, necesitarás mucha paciencia, así como la capacidad de detectar oportunidades y actuar sobre ellas rápidamente.

Esperamos que esta guía te haya ayudado a comprender los fundamentos de las opciones de BTC. Siempre que investigues y comprendas los riesgos, podrás comprar tu primera opción de Bitcoin.

#Bybit #TheCryptoArk