Dominio del bitcoin (BTC): cómo cambia la forma de hacer trading con criptomonedas

Con el aumento exponencial del número de criptomonedas disponibles, los traders buscan constantemente nuevas herramientas e indicadores para descubrir tendencias en el mercado cripto. Uno de estos indicadores es la ratio de dominio del bitcoin (BTC), que se utiliza principalmente para detectar posibles tendencias en el mercado de altcoins, mercados alcistas y repuntes del bitcoin a fin de identificar oportunidades de trading. 

En este artículo, hablaremos del dominio del bitcoin, cómo se calcula, los factores que influyen en él y las posibles oportunidades de trading que puedes encontrar al usarlo.

¿Qué es el dominio del bitcoin? 

El dominio del bitcoin es la ratio entre la capitalización de mercado del bitcoin y la capitalización de todo el mercado de criptomonedas. También se denomina ratio de dominio del bitcoins o índice de dominio del bitcoin. Cuando comparamos esta ratio con la tendencia del bitcoin en sí, podemos obtener más información sobre las oportunidades que ofrece el entorno de mercado actual.

¿Qué es la capitalización de mercado de las criptomonedas?

Para comprender mejor el dominio del bitcoin, comencemos con la capitalización de mercado. Este término se refiere al valor total de mercado de una criptomoneda, y puede calcularse multiplicando el número de monedas o tokens en circulación por su precio de mercado actual. Por ejemplo, dado que hay 19 348 206 bitcoins en circulación, y que cada bitcoin tiene un precio de 29 992,29 USD, la capitalización de mercado total del bitcoin puede calcularse con la siguiente ecuación:

Capitalización de mercado total del bitcoin = número de bitcoins en circulación × precio del bitcoin

= 19 348 206 × 29 992,29 USD

= 580 297 005 331,74 USD

¿Cómo se calcula el dominio del bitcoin?

El dominio del bitcoin se puede calcular tomando la capitalización de mercado del bitcoin dividida por la capitalización de todo el mercado de criptomonedas, dando así un valor porcentual.

A la fecha de redacción de este artículo (18 de abril de 2023), se calcula que el dominio del bitcoin es del 45,27 % según las siguientes cifras:

Este porcentaje determina el valor del bitcoin con respecto al del mercado total de criptomonedas.

Relación entre el dominio del bitcoin y la capitalización de mercado

El dominio del bitcoin utiliza la capitalización de mercado del bitcoin y la capitalización de mercado total de todas las criptomonedas en su cálculo.

Es sencillo determinar y trazar ambas cifras utilizadas en esta ratio. A continuación, vemos la capitalización de mercado del bitcoin (gráfico izquierdo), la capitalización de mercado total de todas las criptomonedas (gráfico central) y el dominio del bitcoin (gráfico derecho).

En términos generales, la forma y dirección de la capitalización total del mercado cripto en su conjunto seguirá la del bitcoin. Esto se debe en parte a la influencia del bitcoin en todo el mercado de criptomonedas, ya que es la primera criptomoneda, la más grande y la más reconocida. Por lo tanto, cuando los usuarios buscan entrar en el mercado de criptomonedas, normalmente comienzan comprando bitcoin porque es la criptomoneda más popular.

Factores que influyen en el dominio del bitcoin

El bitcoin comenzó con un dominio de aproximadamente el 99 % cuando se creó por primera vez en 2009. Desde entonces, este valor ha fluctuado drásticamente. Estos son algunos de los factores clave que afectan al dominio del bitcoin.

Fluctuación del precio del bitcoin

La capitalización de mercado del bitcoin representa el numerador de la ratio de dominio del bitcoin. Dado que el número de bitcoins en circulación es bastante estable porque solo se pueden extraer 21 millones de BTC, la mayor influencia en la capitalización de mercado del bitcoin es su precio.

La relación entre el precio del bitcoin y la capitalización de mercado se puede ver en el gráfico anterior.

Observa que la capitalización de mercado sigue de cerca y se asemeja al movimiento del precio del bitcoin.

A medida que los precios de bitcoin suben, su capitalización de mercado aumenta proporcionalmente.

Sin embargo, el hecho de que la capitalización de mercado del bitcoin sea más alta no significa que el dominio del bitcoin esté aumentando. La capitalización de mercado del bitcoin es solo el numerador de la ratio.

La velocidad a la que se mueve la capitalización de mercado del bitcoin se compara con la segunda mayor influencia de la ratio: la capitalización de mercado de las altcoins.

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Fluctuación de la capitalización de mercado de las altcoins

El término “altcoins” se refiere a cualquier criptomoneda distinta del bitcoin. A diferencia del bitcoin, que se creó para facilitar el pago entre pares, las altcoins se crean para un conjunto de casos de uso mucho más diverso. Algunos ejemplos de casos de uso de altcoins incluyen finanzas descentralizadas (DeFi), tokens no fungibles (NFT) y activos del mundo real (RWA).

Aumento del uso de stablecoins

A medida que aumenta la demanda de criptomonedas, más usuarios entran en el mercado mediante la acuñación de stablecoins como USDC, USDT y BUSD. Cuando se acuñan estas stablecoins, sus capitalizaciones de mercado aumentan y, en consecuencia, la capitalización de mercado total de las altcoins también aumenta.

Además, durante periodos de volatilidad del mercado, los usuarios pueden optar por recoger los beneficios y mantener su capital en stablecoins. También pueden mantener su capital en forma de stablecoins para prepararse para la implementación en los mercados, lo que disminuye el dominio del bitcoin.

Condiciones del mercado: alcista o bajista

El dominio del bitcoin tiende a disminuir en periodos de mercados alcistas porque los usuarios generalmente son más reacios al riesgo y especuladores, lo que les hace desplegar su capital en altcoins para obtener beneficios de los movimientos de precios al alza.

Por el contrario, los usuarios pueden optar por denominar sus activos en bitcoin durante un mercado bajista al considerar el bitcoin como una forma de refugio seguro. Esto aumenta el dominio del bitcoin.

Nuevas criptomonedas

Cuando se crean nuevas criptomonedas y entran en el mercado, aumenta inherentemente la capitalización de mercado de las altcoins. Por lo tanto, el dominio del bitcoin disminuirá ligeramente cada vez que se lancen nuevas criptomonedas.

Cómo utilizar el dominio del BTC para hacer trading de criptomonedas

Hay muchas formas de utilizar el dominio de BTC para hacer trading. Al comprender la ratio entre el bitcoin y las altcoins, puedes identificar qué categoría tiene una tendencia más fuerte para buscar oportunidades de trading. También puedes prestar atención a los valores extremos del dominio del bitcoin para hacer trading.

Estrategia 1: identificar la temporada de altcoins

La expresión “temporada de altcoins” describe un periodo en el que el precio de las altcoins aumenta en comparación con el del bitcoin. Por lo general, la temporada de altcoins viene después de un aumento sustancial del precio del bitcoin, cuando los inversores buscan redirigir sus beneficios a otras criptomonedas, marcando el inicio de la temporada de altcoins.

Lo primero que hay que hacer es determinar la tendencia del dominio del BTC. Puedes utilizar el gráfico de TradingView para ver el índice.

En segundo lugar, hay que determinar la tendencia de precio del bitcoin en un periodo de tiempo similar.

Por último, esta tabla puede ayudarte a determinar un sesgo estratégico.

Una vez establecido el sesgo, puedes identificar oportunidades de trading mediante la acción del precio, gráficos de velas y/u otros indicadores técnicos.

Estrategia 2: niveles de dominio del bitcoin extremadamente altos y bajos

Entre 2017 (boom de las ICO) y 2021 (verano de las DeFi), el dominio del bitcoin alcanzó un máximo del 75 % y un mínimo del 35 %.Estos dos valores se consideran los niveles más extremos de dominio histórico del bitcoin.

Una estrategia que los traders pueden emplear sería operar con estos extremos. Cuando el dominio del bitcoin se acerca al 75 %, podría esperarse que el precio de BTC caiga pronto. Por otro lado, cuando el dominio del bitcoin disminuye y alcanza niveles históricamente bajos, cabe esperar un cambio inminente al alza del precio del bitcoin.

Puedes utilizar la tabla anterior como guía para determinar en qué mercados centrarte cuando el dominio de BTC está en riesgo de una reversión.

El dominio del bitcoin rara vez alcanza estos máximos y mínimos históricos. Sin embargo, cuando la ratio alcanza niveles extremos, puede ofrecer buenas oportunidades de trading. Es importante gestionar el riesgo porque la ratio ha superado estos niveles en alguna ocasión.

Historial de dominio del bitcoin

2009-2016

Cuando se lanzó el bitcoin en 2009, el mercado de criptomonedas era aún pequeño, con relativamente pocas criptomonedas disponibles. En ese momento, el dominio del bitcoin era de aproximadamente el 99 %. Después de cuatro años, en 2013, comenzaron a lanzarse más criptomonedas, lo que llevó el dominio del bitcoin ligeramente a la baja hasta el 94 %.

2017-2018

Las cosas cambiaron drásticamente en 2017, cuando el aumento de precio de Ethereum inició un boom de ofertas iniciales de monedas (ICO) en el que se lanzaron miles de criptomonedas al mercado. Este incremento de la capitalización de mercado de altcoins se acentuó aún más, dada la participación generalizada del mercado en esas ICO.

Con el aumento de los precios de las criptomonedas (gracias a la creciente demanda de los usuarios), la capitalización de mercado de las altcoins se disparó y el dominio del bitcoin cayó al 38 % en 2018.

2019-2020

A la drástica disminución del dominio del bitcoin le siguió un mercado bajista. Muchas altcoins introducidas durante el boom de las ICO se extinguieron, con lo que se redujo la capitalización de mercado de las altcoins. Mientras tanto, más personas han vuelto a poner su capital en el bitcoin, considerado un refugio seguro en mercados bajistas. Estas condiciones del mercado contribuyeron a recuperar el dominio del bitcoin.

2021

El verano de las DeFi llegó en 2021 y los rendimientos ofrecidos por el mercado de altcoins llevaron a los traders a dirigir su capital a este espacio. Esta tendencia aumentó drásticamente la capitalización de mercado de las altcoins y el dominio del bitcoin cayó por debajo del 50 %.

2022

Durante el año 2022, el dominio del bitcoin se mantuvo entre el 40 % y el 50 %.Con la utilidad aportada por las altcoins, incluidos activos del mundo real y aplicaciones DeFi como GMX, el mercado todavía tenía la mayor parte de su capital asignado a criptomonedas generadoras de rendimiento. Como resultado, el capital apenas volvió al bitcoin y su dominio quedó relativamente estancado.

Deficiencias del dominio del bitcoin

A pesar de ser un indicador popular, el dominio del bitcoin ha recibido una buena dosis de críticas.

Aumento constante de la capitalización de mercado de las criptomonedas

Como se mencionó anteriormente, el dominio del bitcoin tiende a la baja cuando se lanzan nuevas criptomonedas. Dado que se están creando y lanzando nuevos protocolos y proyectos constantemente, ha habido críticas sobre la fiabilidad del dominio del bitcoin a largo plazo.

Limitaciones del indicador de capitalización de mercado

Han surgido preocupaciones en torno a la posibilidad de que la capitalización de mercado del bitcoin sea realmente inferior a la calculada. Esto se debe a que una parte del suministro de bitcoin podría perderse o quedar abandonada en billeteras antiguas.

Dada la complejidad del mercado de criptomonedas, te recomendamos que no confíes únicamente en el dominio del bitcoin para determinar tu estrategia de trading. Al combinar el dominio del bitcoin con otros indicadores, es posible que puedas identificar mejor las tendencias del mercado.

En resumen

La ratio de dominio del bitcoin es una herramienta excelente para ayudar a los usuarios a comprender las tendencias dentro del mercado de criptomonedas. Al observar la ratio de dominio del bitcoin, junto con los precios del bitcoin, puedes identificar potencialmente las tendencias del mercado y decidir una estrategia de trading. 

Como se mencionó anteriormente, hay algunas deficiencias en el uso del indicador de dominio del bitcoin. Por lo tanto, plantéate utilizar este indicador junto con otros para identificar mejor las tendencias del mercado y las oportunidades de trading.

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