4 estrategias de cobertura para evitar el riesgo de las criptomonedas
Se sabe que el trading de criptomonedas es una inversión riesgosa. Los reveses del mercado son inevitables. Como trader, debes encontrar la forma de proteger a tu inversión del riesgo, y aquí es donde entran en juego las estrategias de cobertura de criptomonedas. La cobertura consiste en abrir posiciones en direcciones opuestas al mercado para reducir los riesgos y el impacto de las oscilaciones de dicho mercado.
Pero, ¿qué es una estrategia de cobertura? ¿Cuáles son los riesgos de las criptomonedas? ¿Cómo aplicarle las estrategias de cobertura a las criptomonedas? ¿La cobertura es libre de todo riesgo? Si estas cuestiones te desconciertan, has venido al lugar correcto. En este artículo, analizaremos todo lo que necesitas saber sobre la cobertura. Además, te mostraremos cuatro estrategias de cobertura cripto que puedes aplicar fácilmente.
De hecho, la introducción de la cobertura de criptomonedas ha controlado la burbuja cripto en el 2018.
Comencemos.
¿Qué es una estrategia de cobertura?
Según Investopedia, una cobertura es una inversión que se hace para reducir el riesgo de los movimientos de precio adversos de un activo. Las estrategias de cobertura les permiten a los traders realizar más de una apuesta al mismo tiempo en direcciones opuestas, con el objeto de minimizar el riesgo de grandes pérdidas.
En el mercado financiero, hace mucho tiempo que la cobertura se utiliza como estrategia a modo de técnica de gestión de riesgos para los traders de criptomonedas. Dicha técnica permite mantener un valor estable de las inversiones (sin obtener un retorno considerable) en condiciones de mercado poco favorables.
Si bien la cobertura cripto protege tus activos de los cambios adversos del mercado, también limita las potenciales ganancias que puedes obtener de tu inversión cripto. Sin embargo, para los traders de criptomonedas reacios al riesgo, es mejor esta opción que perder todos sus activos a causa de una fluctuación negativa del precio en el mercado cripto.
Tipos de riesgos de las criptomonedas
El mercado de criptomonedas presenta formas de riesgo similares a las del mercado Forex: riesgos de volatilidad, regulatorios, transaccionales y de apalancamiento.
Los riesgos de las criptomonedas (al igual que la mayoría de los instrumentos financieros) suelen provenir de la naturaleza volátil de este tipo de divisas. El trading de criptomonedas es principalmente especulativo. Por lo tanto, debes entender estos riesgos antes de empezar a hacer trading.
Las criptomonedas son volátiles
Dado que las criptomonedas son volátiles, los movimientos de precio fuertes y repentinos suelen ocurrir cuando cambia el sentimiento del mercado. Es común que el valor de las criptomonedas oscile rápidamente de a cientos o, incluso, miles de dólares a la vez.
En enero del 2021, el dogecoin aumentó más de un 800% en 24 horas y el precio cayó en más de un 500% al día siguiente.
Las criptomonedas no están reguladas
Ni los gobiernos ni los bancos centrales regulan las criptomonedas. Si bien los gobiernos y las instituciones financieras están empezando a prestarles atención, sigue habiendo dudas sobre ciertas cuestiones, por ejemplo, si se las debe clasificar como bienes o como monedas virtuales.
La falta de regulación limita la protección de los vendedores y los compradores. Esto hace que los inversores dependan de los desarrollos, los individuos y la experiencia personal a la hora de tomar decisiones de inversión.
Riesgos transaccionales
Los errores en las comunicaciones y la demora en realizar las transacciones de las órdenes de los traders pueden acarrear enormes pérdidas para los traders de criptomonedas. Por lo tanto, es fundamental elegir un exchange (plataforma de intercambio de criptomonedas) que pueda manejar grandes volúmenes de transacciones por segundo (TPS). Por ejemplo, Bybit lidera la industria cripto, ya que procesa hasta 100,000 TPS y, además, provee métodos de recurso para los traders.
Riesgos de apalancamiento
Los traders pueden disfrutar de un alto grado de apalancamiento, con depósitos de bajo margen y garantía. Sin embargo, deben tener cuidado en cuanto al uso de un apalancamiento agresivo, por el hecho de que puede incrementar las pérdidas durante situaciones desfavorables.
Ahora que ya hemos hablado del riesgo a la baja de las criptomonedas, pasemos a los riesgos de apalancamiento.
Reglas de oro de la cobertura
Si te preocupa demasiado el riesgo de tu posición, cerrarla por completo o reducir su tamaño es una opción más segura. Sin embargo, la cobertura puede ser una estrategia útil si deseas mantener tu holding de criptomonedas y generar una exposición neutral. Estos son algunos de los principios que deberías tener presentes antes de aplicar las estrategias de cobertura:
Posición opuesta: la regla es simple. El trader debe abrir una posición opuesta a su posición actual. Por ejemplo, si predices que habrá un aumento del precio de una criptomoneda, deberías abrir una posición larga.
Evaluación de la liquidez: los traders y los inversores analizan con atención la liquidez de un activo nuevo para determinar la integridad y fluidez del mercado, además de la velocidad de transacción. El objetivo de esto es permitirle a los traders intercambiar sus activos por dinero en efectivo rápidamente, sin demasiado deslizamiento del precio.
Diversificación: es bien sabido que la diversificación es una de las mejores técnicas para la gestión de dinero con la que cuentan los traders e inversores. Puedes abrir múltiples posiciones en bitcoin (BTC), ethereum (ETH), chainlink (LINK) y muchos otros tokens para crear una cartera bien diversificada compuesta por derivados.
Tipos de estrategias de cobertura
Las estrategias de cobertura cripto se pueden implementar de varias formas. Estos son los métodos más populares.
1. Venta en corto
Vender en corto o short en inglés significa tomar una posición para vender un activo cuando el trader cree que el valor de la inversión caerá. Tú, como trader, puedes aspirar a obtener una ganancia recomprando ese activo a un precio más bajo (o beneficiándote de la diferencia). La venta en corto de criptomonedas es una protección contra la exposición larga.
Según Investopedia, la venta en corto les permite a los inversores cubrirse contra el riesgo a la baja de una posición larga, ya sea del mismo título valor o de uno relacionado.
La venta en corto le suele agregar complejidad al mercado cripto. Por lo tanto, ten cuidado con esta táctica si estás vendiendo criptomonedas en corto, ya sea para cobertura o por especulación. Hay distintas maneras de vender en corto, por ejemplo:
El trading con margen, mediante el cual puedes tomar prestado de un bróker para hacer una operación. Los exchanges que permiten el trading con margen también ofrecen apalancamiento, que puede incrementar las ganancias o pérdidas potenciales.
La venta en corto tradicional, mediante la cual tomas prestado de un bróker, de una plataforma de créditos o de un tercero y, luego, vendes la criptomoneda para recomprarla más tarde a un mejor precio.
Desventajas de la venta en corto
El potencial de pérdidas es infinito. La criptomoneda que anhelas podría oscilar hasta llegar a valer $0, lo que te ocasionaría una pérdida total. Para evitar pérdidas drásticas, los traders configuran un límite de stop-loss (detención de pérdidas) al inicio de la inversión.
2. Futuros
En finanzas, el término futuros se refiere a un acuerdo para vender o comprar un activo en una fecha específica en el futuro a un precio determinado. Debido a que los futuros cuentan con un mercado secundario propio, se pueden vender antes de la fecha acordada. Esto aumenta la liquidez de los inversores y los dueños de negocios. Los contratos futuros son parte de una gran categoría de herramientas para el trading conocidas como derivados, que incluyen los contratos por diferencia (CFD), las opciones, y los swaps.
Los futuros de criptomonedas operan bajo un concepto similar. Debido a la volatilidad de las criptomonedas, la mayoría de los traders compran cuando los precios están bajos y venden cuando están altos. Sin embargo, esta mecánica de compra y venta puede hacer que los inversores pierdan ganancias potenciales.
Los futuros de criptomonedas te permiten dejar tu posición abierta y, de este modo, maximizar las ganancias que obtendrás de tus inversiones cripto. En la actualidad, CME ofrece varios futuros en bitcoins con distintas fechas de caducidad, por ejemplo, en su Bitcoin Futures Calendar (calendario de futuros de Bitcoin). Todos los contratos se realizan en dólares estadounidenses a la fecha de caducidad.
Los contratos de futuros les brindan cobertura a tus inversiones o fijan tus ganancias en un mercado volátil como el de las criptomonedas. Son ideales para los inversores que desean cubrir su exposición en el mercado cripto por un tiempo razonable.
Estos son los beneficios de los futuros:
Mitigan el riesgo de la caída de precios al tomar una posición futura en corto y se benefician del aumento de precios al tomar una posición futura en largo.
Te permiten especular con la dirección del mercado.
Te ayudan a moderar la exposición y estabilizar las fluctuaciones de precios.
La cobertura por medio de futuros conlleva ciertos riesgos, tales como los riesgos de apalancamiento que mencionamos anteriormente. Sin embargo, estos últimos siguen siendo una de las opciones populares para la cobertura cripto.
3. Swaps perpetuos
Los swaps perpetuos son derivados que permiten comprar o vender el valor de un activo subyacente sin establecer una fecha de caducidad para la posición que tomas (puedes elegir cuándo entrar o salir de una posición en cualquier momento).
Los swaps perpetuos te ofrecen un poder de compra mayor al que tendrías haciendo spot trading. Por lo tanto, te colocan en una mejor posición para sacar ventaja de las fluctuaciones de precios. Los swaps perpetuos operan bajo un mecanismo de tasa de financiación mediante el cual pagas una tarifa o reintegro para seguir manteniendo tu posición.
Antes de utilizar los swaps perpetuos como estrategia de cobertura, debes determinar el mecanismo de tasa de financiación de tu garantía y los potenciales retornos. Además, debes conocer el apalancamiento que permite el exchange de tu elección (los derivados pueden permitir un apalancamiento de hasta 100x).
Esta estrategia ha ganado fama rápidamente en el mercado cripto, ya que les permite a los traders apalancar posiciones sin una fecha de caducidad. La diferencia fundamental es que un swap perpetuo se intercambia a un valor cercano al precio índice del activo subyacente.
El swap perpetuo también cobra tasas de financiación. Esto incentiva a los traders a comprar swaps perpetuos cuando el precio índice es alcista. Las tasas de financiación suelen estar diseñadas para asegurar la estabilidad de los precios.
Dado que no dependen de una fecha de caducidad, los contratos perpetuos alcanzaron el éxito en BitMEX rápidamente y están prontos a ser admitidos en los exchanges cripto más importantes, incluyendo Bybit y Binance.
Los swaps perpetuos tienen sus ventajas como estrategia de cobertura:
Ofrecen una gran liquidez, lo que facilita la participación de más traders.
Permiten ganar más invirtiendo menos gracias al alto nivel de cobertura que proveen.
Son ideales para la cobertura a corto plazo.
Sin embargo, con un swap perpetuo, el costo de la cobertura puede llegar a ser impredecible debido a las fluctuaciones de la tasa de financiación. Además, las pérdidas derivadas de las tasas altas de cobertura también podrían ser grandes.
4. Opciones
Las opciones son otro tipo de derivados del mercado cripto. Estas les otorgan a los inversores el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico o antes de cierta fecha. Puedes utilizar las opciones como forma de cobertura de criptomonedas limitando las pérdidas en un mercado en declive.
Las opciones put (de venta) aumentan su valor cuando el activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de la opción. Por el contrario, las opciones call (de compra) disminuyen en esos casos. Esto trae como resultado un nivel importante de cobertura con apalancamiento a un costo relativamente bajo.
También puedes usar las opciones para especular con la dirección de una criptomoneda. Las opciones pueden ser "call" o "put". Una opción call te otorga el derecho a comprar una acción, mientras que una opción put te permite venderla.
La cobertura de riesgos de las criptomonedas presenta las siguientes ventajas:
Riesgo a la baja limitado, sin límites para el alza
Mayor predictabilidad
Desventajas de las opciones
La mayor desventaja que acarrea el uso de opciones es la fecha de caducidad. Las opciones a largo plazo pueden ser costosas, mientras que una opción a corto plazo pueden ocasionar que las opciones caduquen antes de haberte brindado la cobertura deseada.
¿La cobertura es libre de todo riesgo?
La cobertura no está libre de riesgos al 100%. Si bien los inversores emplean la cobertura para protegerse de las fluctuaciones del mercado, esta acarrea ciertos riesgos. No garantiza el éxito de las inversiones ni es garantía de que estas mitiguen los riesgos.
Al momento de elegir una estrategia de cobertura cripto, la mejor estrategia es evaluar las ventajas y desventajas de la cobertura de un criptoactivo determinado. Además, debes determinar si los beneficios de la estrategia de cobertura que elegiste compensan el gasto que acarrea dicha cobertura.
En algunos casos, la cobertura puede resultar contraproducente, en especial cuando el mercado se mantiene neutral (aun así, debes pagar los costos de cobertura).
Conclusión
Las criptomonedas son, efectivamente, instrumentos financieros volátiles que acarrean ciertos riesgos para los inversores. Los traders de criptomonedas deben estar al tanto de las estrategias financieras, tales como la cobertura, que minimizan una potencial pérdida y protegen su posición, independientemente de las condiciones del mercado.
La cobertura te protege contra las grandes pérdidas que se pueden ocasionar en el mercado de las criptomonedas, que es altamente volátil. Otro de los motivos por el que afirmamos que la cobertura cripto es fundamental es que protege tus ganancias en el caso de una caída o corrección del precio.
* Descargo de responsabilidad: este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.