Restablecimiento líquido: ¿Una mejor alternativa al staking líquido?
El restablecimiento líquido presenta un método dinámico y eficaz para obtener ingresos pasivos en el ecosistema financiero descentralizado (DeFi). A través de la creación de tokens de restablecimiento líquido (LRT), los activos en staking se tokenizan, lo que permite a los inversores mantener el control sobre sus activos sin dejar de disfrutar de las recompensas. Este enfoque mejora la liquidez y la flexibilidad financiera y optimiza el uso del capital.
En este artículo, exploraremos el restablecimiento líquido, desglosando sus conceptos principales y evaluando tanto sus beneficios como sus posibles riesgos en DeFi.
Conclusiones clave:
El restablecimiento líquido es un proceso mediante el cual los criptoactivos en staking se reutilizan para asegurar protocolos adicionales de cadena de bloques, lo que mejora la eficiencia del capital y la liquidez.
El staking líquido permite a los inversores obtener recompensas de una plataforma de restablecimiento.
¿Qué es el restablecimiento líquido?
El restablecimiento líquido es un proceso mediante el cual los criptoactivos en staking se reutilizan para asegurar protocolos adicionales de cadena de bloques, lo que mejora la eficiencia del capital y la liquidez. Permite a los inversores obtener recompensas de una plataforma de restablecimiento.
¿Qué son los tokens de restablecimiento líquido?
Los tokens de restablecimiento líquido (LRT) son activos digitales que representan criptomonedas en staking. Permiten a los usuarios reutilizar tokens en staking para proteger sistemas adicionales de cadena de bloques. Los usuarios reciben LRT cuando depositan tokens de staking líquido en una plataforma de restablecimiento.
¿Cómo funciona el restablecimiento de líquidos?
El restablecimiento líquido introduce una nueva perspectiva del mundo de las criptomonedas, basándose en los principios del staking de una manera que mejora la eficiencia y los posibles rendimientos. En su corazón se encuentra el sistema de prueba de staking (PoS), a través del cual los validadores protegen la red staking su criptomoneda como garantía en lugar de a través de la minería tradicional . En esta configuración, los validadores validan las transacciones, las añaden a la cadena de bloques y, a cambio, obtienen recompensas proporcionales a sus cantidades en staking.
Pero lo que realmente diferencia al restablecimiento líquido es su innovación en permitir que los activos en staking se “vuelvan a poner en staking” o se reutilicen para asegurar protocolos adicionales de cadena de bloques. Los titulares de tokens de staking líquido pueden elegir vender, hacer trading o prestar sus activos en una plataforma DeFi. Este sistema se hace posible a través de un proceso conocido como rehiptación, por el que se utiliza la misma garantía para respaldar diferentes actividades.
EigenLayer
EigenLayer introdujo el concepto de restablecimiento de tokens, lo que permite a los usuarios tomar sus ETH en staking y volver a hacerlo con servicios activamente validados (AVS). Estos servicios realizan varias funciones, como proporcionar soporte para las soluciones de escalado de Ethereum y proporcionar seguridad compartida. Las redes que no pueden permitirse crear validadores nativos pueden confiar en los tokens restaurados generados por redes de Ethereum más grandes para gestionar el consenso.
La red de EigenLayer ha atraído más de 15 000 millones de USD en valor total bloqueado (TVL) de los inversores, lo que incluye acumular alrededor del 1,5 % de la cantidad total de Ether (ETH) en circulación en solo dos días después de reabrir los depósitos en febrero de 2024.
Tokens de restablecimiento líquido (LRT)
Para respaldar este proceso, los activos en staking están representados por LRT, que son versiones tokenizadas de los activos en staking originales. Estos tokens sirven para múltiples fines dentro del ecosistema, como asegurar protocolos adicionales o participar en la gobernanza. Al igual que los tokens en staking tienen tokens de staking líquido (LST) para preservar la liquidez, los tokens rehabilitados obtienen liquidez de los LRT.
La belleza del restablecimiento líquido reside en su capacidad para mejorar la eficiencia del capital. Los validadores pueden obtener recompensas adicionales sin necesidad de poner en staking más activos, lo que mejora la liquidez general del sistema.
Sin embargo, aunque el restablecimiento líquido ofrece el potencial de mayores rendimientos, también conlleva mayores riesgos. La rehiptación de activos significa que si un sistema falla, podría tener un efecto dominó en otros garantizados por los mismos activos.
Ventajas e inconvenientes del restablecimiento líquido
El restablecimiento líquido aporta promesa y precaución al espacio de la cadena de bloques.
Ventajas
Mayores rendimientos: El restablecimiento líquido tiene el potencial de generar mayores ganancias en comparación con el staking tradicional. Al utilizar activos en staking en múltiples protocolos, los inversores pueden maximizar sus rendimientos.
Flexibilidad mejorada: El restablecimiento líquido aumenta la liquidez de los activos en staking, lo que permite a los inversores explorar otras oportunidades sin necesidad de retirar sus activos. Esta flexibilidad es una ventaja para aquellos que buscan diversificar sus inversiones.
Soporte para proyectos emergentes: Al reubicar los activos en staking, el restablecimiento líquido refuerza la seguridad de las aplicaciones de cadena de bloques más pequeñas. Este apoyo fomenta el crecimiento de nuevos proyectos y contribuye a la solidez general del ecosistema.
Inconvenientes
Complejidad añadida: El restablecimiento líquido introduce complejidad en el proceso de staking, lo que potencialmente lo convierte en un concepto desafiante para que los usuarios promedio comprendan y interactúen con ellos de manera eficaz.
Riesgos sistémicos: La rehiptación de los activos aumenta el riesgo sistémico. Si un protocolo falla, podría tener un efecto en cascada sobre otros asegurados por los mismos activos, lo que podría poner en peligro las inversiones.
Restaking líquido vs. Staking líquido
El restablecimiento líquido y el staking líquido son conceptos innovadores, con profundas implicaciones para el staking. Comparten la base común de operar dentro del marco PoS, por lo que los validadores protegen la red haciendo staking con su criptomoneda en lugar de a través de métodos de minería tradicionales.
Ambos sistemas tienen como objetivo mejorar la liquidez y la eficiencia del capital dentro del espacio de la cadena de bloques mediante la tokenización de los activos en staking, lo que permite una mayor flexibilidad por su utilización. Sin embargo, difieren en su alcance y enfoque. El staking líquido se centra principalmente en asegurar una sola cadena de bloques PoS, mientras que el staking líquido amplía este concepto utilizando activos en staking para asegurar protocolos o aplicaciones adicionales de cadena de bloques, como oráculos y rollups .
El staking líquido implica obtener recompensas únicamente del propio proceso de staking, mientras que el staking líquido ofrece potencialmente beneficios adicionales al incorporar recompensas por el staking en la cadena de bloques principal (como Ethereum) y operaciones en plataformas como EigenLayer. Sin embargo, el restablecimiento de líquidos tiende a ser más complejo debido a la rehiptación de los activos, lo que puede conllevar un mayor nivel de riesgo sistémico en comparación con el staking líquido.
¿El restablecimiento de líquidos es mejor que el staking líquido?
Al sopesar los méritos del restablecimiento líquido con los del staking líquido, es importante tener en cuenta el nivel de experiencia del trader y sus objetivos de inversión específicos.
Para los traders principiantes, el restablecimiento líquido puede parecer abrumador debido a su compleja mecánica y los riesgos adicionales asociados con la rehipotección. En este sentido, el staking líquido podría ser un punto de entrada más directo y seguro al ecosistema de staking.
Por otro lado, los traders experimentados, acostumbrados a las complejidades y riesgos de DeFi, pueden encontrar que el restablecimiento líquido es más atractivo. Promete el potencial de mayores rendimientos y una mayor eficiencia del capital, lo que se alinea bien con los objetivos de aquellos que buscan optimizar sus inversiones.
El restablecimiento líquido es una mejor alternativa al staking líquido para aquellos que desean participar activamente en el proceso de consenso de Ethereum y tratar de apalancar sus activos en staking más allá de las recompensas de staking tradicionales. Sin embargo, esta opción conlleva un mayor riesgo y complejidad.
En resumen
El restablecimiento líquido ofrece una alternativa prometedora al staking líquido tradicional, especialmente para aquellos interesados en participar activamente en el proceso de consenso de Ethereum y maximizar sus activos en staking. Al permitir que los activos en staking se reutilicen en varios protocolos, el staking líquido no solo contribuye a la seguridad y eficiencia de la red Ethereum, sino que también abre vías para obtener recompensas adicionales.
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