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Desbloquear inversiones en FX: Determinantes de tasas de moneda y trading con Bybit MT5

Avanzado
Bybit 360
11 окт. 2024 г.

Puntos clave:

  • Diversas opciones de inversión: Las inversiones en divisas abarcan varios instrumentos, como transacciones spot, contratos a plazo, opciones de divisas y ETF. Una nueva forma innovadora de trading FX es a través de MT5 de Bybit.

  • Impacto de las tasas de interés y la inflación: Los tipos de interés y la inflación son determinantes cruciales del valor de la moneda. El aumento de la inflación suele llevar a los bancos centrales a aumentar los tipos de interés a medida que buscan estabilizar sus economías, lo que afecta a la demanda de sus respectivas monedas. Por el contrario, la alta inflación puede erosionar el valor de una moneda, por lo que es esencial que los traders comprendan esta dinámica.

  • Influenciadores del mercado: El mercado de FX también está influenciado por otros factores, incluidos los indicadores económicos (como el PIB y las tasas de desempleo), los acontecimientos políticos y la confianza del mercado.

Introducción a las inversiones en FX

Las inversiones en divisas (FX) implican el trading de divisas en el mercado de divisas (forex), el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con un volumen de trading diario superior a 7,5 billones de USD. Los inversores participan en el trading de FX por varios motivos, como especulación, cobertura contra el riesgo de moneda y diversificación de la cartera. Comprender la mecánica de las inversiones en FX y los factores que determinan los tipos de cambio es crucial para estrategias de trading eficaces.

Inversiones FX tradicionales

Transacciones Spot

Las transacciones spot implican el intercambio inmediato de monedas al tipo de mercado actual. Esta es la forma más sencilla de trading FX, con operaciones que normalmente se liquidan en un plazo de dos días hábiles. Los precios spot fluctúan continuamente en función de la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado.

Contratos a plazo

Un contrato a plazo es un acuerdo para intercambiar una cantidad específica de moneda a un tipo predeterminado en una fecha futura establecida. Este tipo de instrumento permite a los inversores protegerse de los movimientos desfavorables de las divisas. Por ejemplo, una empresa que espera recibir pagos en una moneda extranjera puede fijar un tipo de cambio para proteger sus márgenes de beneficio.

Opciones de moneda

Las opciones de moneda proporcionan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una moneda a un precio predeterminado antes o en una fecha específica. Las opciones se pueden utilizar con fines de cobertura o especulativos, lo que permite flexibilidad en las estrategias de trading. Por ejemplo, un exportador podría utilizar una opción de moneda para protegerse contra una disminución del valor de la moneda que recibirá.

Fondos cotizados (ETF)

Los ETF centrados en divisas permiten a los inversores obtener exposición a los mercados de FX sin hacer trading directo con divisas. Estos tipos de fondos rastrean el rendimiento de una moneda específica (o una cesta de monedas), lo que las convierte en una opción accesible para aquellos que buscan diversificar sus carteras.

Contratos de futuros

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que obligan al comprador a comprar (y al vendedor a vender) una cantidad específica de moneda a un precio establecido en una fecha futura. Aunque estos tipos de contratos son similares a los contratos a plazo, se regulan y negocian en exchanges, lo que proporciona más transparencia y liquidez.

Intercambios de moneda

En un intercambio de divisas, dos partes intercambian pagos de capital e intereses en diferentes monedas. Esta puede ser una forma eficaz para que las empresas gestionen la exposición a divisas y faciliten la financiación transfronteriza.

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Determinantes de los tipos de cambio

Los tipos de cambio se ven influenciados por una compleja interacción de factores, ampliamente clasificados en indicadores económicos, sentimiento del mercado, eventos geopolíticos y políticas de bancos centrales.

Tasas de interés

Los tipos de interés son un factor crítico para determinar el valor percibido de la moneda, lo que destaca la importancia de comprender cómo los bancos centrales establecen la política monetaria. La inflación influye significativamente en estas decisiones, ya que la inflación moderada está vinculada al crecimiento económico, mientras que la inflación excesiva puede conducir a ajustes de tasas que afectan a la fortaleza de la moneda. Las subidas de los tipos de interés generalmente ralentizan el crecimiento económico, pero también fortalecen la moneda, mientras que los recortes de los tipos de interés fomentan el préstamo y el gasto. 

Los traders se centran más en los tipos de interés futuros esperados que en los tipos actuales, anticipando cambios en la política monetaria que podrían indicar movimientos de las divisas. Los diferenciales de tipos de interés también son cruciales, ya que un diferencial creciente suele favorecer a la moneda de mayor rendimiento, mientras que uno más estrecho respalda a la moneda de menor rendimiento. Además, la distinción entre los tipos de interés nominales y reales es importante, ya que los mercados priorizan los tipos reales que tienen en cuenta la inflación. 

Por último, los cambios repentinos en los informes económicos pueden alterar drásticamente las expectativas de los tipos de interés y los valores de las divisas, lo que hace que sea esencial que los traders se mantengan informados sobre las noticias financieras.

Tasas de inflación

La inflación afecta al poder adquisitivo y al valor de la moneda. Las bajas tasas de inflación suelen correlacionarse con una moneda más fuerte, ya que indican condiciones económicas estables. Por el contrario, la alta inflación puede erosionar el valor de una moneda. Por ejemplo, si EE. UU. experimenta un aumento de la inflación mientras la zona euro permanece estable, el dólar estadounidense puede debilitarse frente al euro.

Los tipos de interés y la inflación están estrechamente vinculados, lo que afecta a los valores de las divisas en el mercado de divisas. Cuando la inflación aumenta, los bancos centrales suelen aumentar los tipos de interés para controlar los niveles de precios y estabilizar la economía. Las tasas de interés más altas hacen que los préstamos sean más caros, lo que puede reducir el gasto y la inversión de los consumidores, lo que en última instancia ralentiza el crecimiento económico. Sin embargo, este entorno atrae a inversores extranjeros que buscan mayores rendimientos, lo que conduce a una mayor demanda de la moneda nacional. Por ejemplo, en la India, un aumento de los tipos de interés puede aumentar el valor de la rupia india a medida que los inversores extranjeros convierten sus monedas para invertir localmente.

Tendencias recientes en la India

Ten en cuenta el pico de inflación en la India, que ha dado lugar a una depreciación significativa de la rupia india frente a las principales monedas. Los traders que anticiparon esta tendencia y ajustaron sus carteras en consecuencia lograron ganancias sustanciales. La siguiente tabla ilustra cómo los ajustes de la tasa de interés se correlacionan con los cambios en el valor de la moneda durante los períodos inflacionarios.

Periodo

Tasa de inflación

Ajuste de la tasa de interés

Cambio del valor de la moneda

2023 T2

6,5%

+0,75%

+2,3%

2023 T3

8.2%

−0,50%

−1,8%

Q4 de 2023

7.1%

+1.20%

+3,5%

Impacto de la inflación en las tasas de cambio

La relación entre la inflación y los valores de la moneda suele ser inversa. Los niveles de inflación más altos pueden reducir la competitividad de una moneda en los mercados globales, lo que conduce a una disminución de la demanda de esa moneda. Por ejemplo, si la tasa de inflación de la India es del 5 %, mientras que la de Rusia es del 2 %, el tipo de cambio real de la India sería un 3 % más alto que el de Rusia, incluso si los tipos nominales permanecen sin cambios.

Indicadores económicos

Los indicadores económicos clave proporcionan información sobre la salud económica de un país y también influyen en los tipos de cambio.

  • Producto interior bruto (PIB): El fuerte crecimiento del PIB generalmente conduce a la apreciación de la moneda, ya que indica fortaleza económica.

  • Tasas de desempleo: Un menor desempleo a menudo se correlaciona con un rendimiento económico más sólido y puede aumentar el valor de la moneda.

  • Datos de fabricación y servicios: Las encuestas e índices económicos como el PMI (índice de gestores de compras) ofrecen información sobre la actividad económica y pueden afectar a la percepción de la moneda.

Oferta y demanda

El principio económico fundamental de la oferta y la demanda desempeña un papel crucial en la forma en que los saldos de trading influyen en los tipos de cambio de moneda. Cuando un país experimenta un excedente de trade, esto indica que la demanda de sus bienes y servicios está superando la de otros países. El aumento resultante de la demanda de la moneda del país aumenta su valor en relación con otras monedas. Por otro lado, un déficit de trading sugiere una menor demanda de la moneda del país, lo que puede conducir a una disminución de su valor.

Estabilidad política y rendimiento económico

Los países con estabilidad política y políticas económicas sólidas atraen la inversión extranjera. La incertidumbre política, como las duras elecciones o la inestabilidad gubernamental, puede conducir a la depreciación de la moneda a medida que los inversores buscan activos más seguros. Por ejemplo, la agitación política en un país puede conducir a un huida del capital, lo que debilita su moneda.

Sentimiento del mercado

Las percepciones de los traders desempeñan un papel importante en los mercados de FX. La confianza puede verse influida por eventos de noticias, informes económicos y acontecimientos geopolíticos. El sentimiento positivo puede impulsar la demanda de una moneda, mientras que las noticias negativas pueden conducir a ventas masivas.

Eventos globales

Los eventos geopolíticos, las crisis económicas y los desastres naturales pueden crear volatilidad en los mercados de divisas. Por ejemplo, las tensiones en Oriente Medio o las caídas económicas pueden llevar a los inversores a buscar monedas seguras, como el dólar estadounidense o el franco suizo, que afectan a los tipos de cambio.

Participantes clave en los mercados FX

  • Bancos centrales: Los bancos centrales desempeñan un papel fundamental en los mercados de FX, ya que influyen en los valores de las divisas a través de la política monetaria y las intervenciones directas del mercado. Por ejemplo, las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal pueden afectar significativamente a la fortaleza del dólar estadounidense.

  • Bancos comerciales: Los bancos comerciales son los principales actores en el mercado de FX, actuando como makers de mercado. Facilitan el intercambio de divisas para los clientes y realizan trading de propiedad exclusiva para beneficiarse de las fluctuaciones de las divisas.

  • Fondos de cobertura e inversores institucionales: Los fondos de cobertura y los inversores institucionales hacen trading activo con monedas, a menudo utilizando estrategias sofisticadas y grandes cantidades de capital para explotar las ineficiencias del mercado. Su actividad de trading puede dar lugar a movimientos de precios significativos en los mercados de divisas.

  • Corporaciones: Las empresas multinacionales participan en el trading de FX para gestionar el riesgo de divisas asociado a las operaciones internacionales. A menudo utilizan técnicas de cobertura para proteger los márgenes de beneficio de los movimientos adversos de las monedas.

  • Inversores minoristas: Los inversores minoristas participan en los mercados de FX a través de plataformas de corretaje, utilizando el apalancamiento para amplificar su potencial de trading. Aunque constituyen una pequeña parte del mercado general, su actividad colectiva puede, sin embargo, influir en las tendencias de precios.